Ralph Vince „Matematika riadenia peňazí“. Ralph Vince a jeho knihy - Matematika riadenia peňazí a nový prístup k správe peňazí

Toto je asi jeden trik, ktorý Ralph Vince popisuje vo svojej knihe „The Mathematics of Money Management“

Povedzme, že chcete investovať časť peňazí, povedzme 100 000 rubľov, a naskytá sa otázka, ako to urobiť optimálnym spôsobom. Zvažujú sa dve možnosti. Prvou možnosťou je nákup akcií za všetky peniaze, ktoré sa tu a teraz nazývajú, za cenu ponúkanú trhom. Druhou možnosťou je rozdeliť všetky peniaze na niekoľko rovnakých častí a nakupovať po častiach za určité časové obdobie. Napríklad rozdelte 100 000 na 10 častí a každý mesiac nakupujte 10 000. Za predpokladu, že nemáte informácie o krátkodobom trende na trhu, je pravdepodobné, že trh bude stúpať alebo klesať. Otázka: Ktorú možnosť zvoliť ako najvýnosnejšiu? Má jedna z možností priemernú výhodu?

Odpoveď Ralpha Vinca možno nájsť v knihe „Matematika riadenia peňazí“ v časti „Priemerovanie ceny pri nákupe a predaji akcií“. Odpoveď Ralpha Vinca je jednoznačná v prospech druhej možnosti (možnosť nákupu po častiach) a ... NEVERENÉ!

Tí, ktorí chcú pochopiť, dôrazne odporúčam prečítať si túto malú kapitolu o 2 stranách od začiatku do konca a vystopovať celú reťaz špekulácií, ktoré vedú k nesprávnemu záveru. Celé potešenie je, že Ralph Vince nám ponúka techniku ​​z tejto kategórie ako si zarobiť peniaze hraním orlov NS. Stručne povedané, pretože svoju metódu zakladá na úplne náhodnom trhu, kde podľa jeho vlastných slov: „neexistuje závislosť od mesačných cenových zmien“. Dospelo sa k záveru, že v priemere (asymptoticky) na takomto trhu bude mať možnosť nákupu po častiach výhodu. Takže, páni, toto je najväčší klam! Aby ste tomu porozumeli, nemusíte byť odborníkom na teóriu pravdepodobnosti a štatistiku. Aby sme pochopili, že v zásade neexistuje taká stratégia, metóda, technika, ktorá by mala výhodu pri posune mat. očakávanie výhry pozitívnym smerom pri hraní mince alebo pri náhodnom kráčaní ceny. Rád by som ešte raz zdôraznil, že tu hovoríme o trhu, o ktorom nemáte žiadne informácie o cenových zmenách, t.j. 50% až 50% cena stúpa alebo klesá - to je všetko, čo viete. Povedzme, že nie ste obchodník, nepoznáte technické analýzy, nečítate správy, ale chcete investovať peniaze optimálnym spôsobom. Tu je Ralph Vince práve pre vás a ponúka priemernú techniku ​​a hovorím, že to nebude fungovať. To znamená, že vyčerpanie tejto techniky bude v priemere úplne rovnaké ako vyčerpanie ktorejkoľvek inej techniky: či už ide o nákup všetkých akcií naraz, v deň, keď ste sa rozhodli investovať, alebo v deň, keď je astrologická predpoveď alebo či investuje časti nejakou mysliteľnou funkciou alebo algoritmom z kalendárneho dňa ...

Význam dvojrozmerného modelu investičného portfólia spočíva v harmonickej rovnováhe rizík, ktoré obchodník podstupuje, a zisku, ktorý môže získať. Práve tento model sa aktívne využíva od polovice dvadsiateho storočia. Podľa tohto modelu investor určuje, aké riziko bude pre neho prijateľné, a teda získa požadovaný príjem. Metódy použité na hodnotenie rizika však boli dosť pochybné. Nie je žiadnym tajomstvom, že niekedy zlyhali dosť veľké spoločnosti, aj keď otrasy neboli také veľké.

Kniha „Nový prístup k riadeniu kapitálu“ popisuje metódu riadenia investičných pozícií, ktorá je podľa autora oveľa efektívnejšia. Týmto spôsobom je možné vylúčiť substitúciu rizika a namiesto toho sa môže venovať väčšia pozornosť vývoju scenárov, v ktorých sa môže meniť hodnota portfólia. Investora to teda neodradí bez ohľadu na situáciu na trhu. Bude schopný v pravý čas vylúčiť zmeny v hodnote aktív, ktoré sú dosť nebezpečné. Tento systém navyše zabezpečí rozdelenie ziskov, ktoré najlepšie prispieva k dosiahnutiu cieľov každého konkrétneho investora. To znamená, že poskytne príležitosť nekonať podľa zásady normálneho rozdelenia ziskov.

Systém Ralpha Vinceho je dostatočne flexibilný, a preto jeho aplikácia umožní dosiahnuť výsledky, ktoré sú oveľa vyššie ako tie, ktoré poskytujú obvyklé metódy správy peňazí. A to aj napriek tomu, že ostatné podmienky zostávajú rovnaké. Kniha „Nový prístup k riadeniu kapitálu“ bude užitočná pre investičných profesionálov, zástupcov bankových štruktúr a manažérov rizík. Teória Ralpha Vinca je dôležitá aj pre súkromných investorov, ktorí majú právo nezávisle si zvoliť mieru rizika a výnos.

Predstavte si prípad, že dnes ste dostali obrovské straty, v dôsledku čoho je váš účet prázdny, sprostredkovateľ sa pýta, čo urobíte s týmto veľkým debetom na účte. Ste zaskočení, pretože ste nečakali, že sa to stane dnes. Skúste si predstaviť sami seba v tejto situácii. Čo by si robil? Vezmite si kúsok papiera a podrobne si zapíšte postupnosť svojich činov. Je lepšie to urobiť hneď, aby ste sa neskôr, keď sa to stane, už k tomu nemuseli vracať. Skúste sa zamyslieť, či existujú nejaké problémy, ktoré by ste teraz mohli vyriešiť, aby ste sa ďalej chránili pred veľkými stratami. Knihu „Matematika hospodárenia s peniazmi“ ešte nečítajte, zatvorte ju a zamyslite sa nad týmito otázkami ešte chvíľu. Úlohou predsa nie je urobiť z vás fatalistov. Aby ste zarobili peniaze na devízovom trhu, potrebujete veľa optimizmu, ktorý vám pomôže prekonať všetky nevyhnutne zdĺhavé obdobia strát. Účelom tejto knihy je prinútiť vás zamyslieť sa nad najhorším scenárom a naplánovať si akčný plán pre prípad, že by k takémuto scenáru došlo. Nič vám napokon nepomôže, ak si sami nevytvoríte základ, na ktorom sa budete spoliehať.

Obsah knihy Ralpha Vinca „Matematika riadenia peňazí“

• 1. Úvod
• 2. Empirické metódy
• 3. Charakteristiky obchodovania s pevnými akciami a užitočné techniky
• 4. Parametrické optimum f pri normálnom rozdelení
• 5. Parametrické metódy pre iné distribúcie
• 6. Úvod do metód riadenia peňazí pomocou parametrického prístupu pri obchodovaní s viacerými pozíciami súčasne
• 7. Korelácia a odpočet efektívnej hranice
• 8. Geometria portfólia
• 9. Riadenie rizika
• 10. Záver

Prijatie tejto knihy čitateľmi prekonalo najdivokejšie očakávania autora. Bol napísaný s cieľom popularizovať koncept optimálneho f a vysvetliť jeho čitateľom jeho vzťah k teórii portfólia. Táto kniha je napísaná o mechanizmoch. Autor spolu s čitateľom berie špeciálne nástroje a buduje výkonnejšie a vylepšené nástroje - mechanizmy. V nich je súčet častí menší ako jeden celok. Autor a čitateľ sa zároveň pokúsia pochopiť, ako sú usporiadané také mechanizmy, ktoré boli do tej doby neznámou veličinou.

Zároveň sa autor v knihe „Matematika riadenia kapitálu“ snaží zdržať podrobného zvažovania všetkých mechanizmov, pretože by to jednoducho znemožnilo túto prácu. Napríklad pri diskusii o tom, ako môžete zostaviť prúdový motor, môžete rozobrať všetky podrobnosti čo najpodrobnejšie, bez potreby učiť chémiu, aby ste zistili, ako funguje prúdové palivo. To isté sa dá povedať aj o tejto knihe. Koniec koncov, úplne pokrýva mnoho oblastí vrátane štatistík, pričom ovplyvňuje výpočtové metódy.

Štatistika a matematika v oblasti správy peňazí

Vince vo svojej práci hovorí o tom, že sa nesnaží čitateľa naučiť matematiku. Samozrejme, pokiaľ to nie je priamo nevyhnutné na pochopenie textu, je to pravda. Tento materiál je však napísaný tak, že ak už máte k dispozícii štatistiku a výpočtové metódy, bude vám táto práca úplne zrozumiteľná. Ak tieto disciplíny nemáte k dispozícii, bude strata významu, ak existuje, veľmi zanedbateľná. Každý čitateľ bude zároveň schopný nielen porozumieť, ale aj vo väčšine prípadov použiť materiál uvedený v knihe.

Ako hovorí Ralph Vins vo svojej knihe The Mathematics of Money Management, štatistiky sú pravidelne využívané určitými matematickými funkciami. Veľmi často sa označujú ako funkcie matematickej fyziky. Takéto funkcie nespadajú do rozsahu materiálu, o ktorom sa v súčasnosti uvažuje. Môžete ich otvoriť až do svojej hĺbky mimo rozsahu tejto knihy. To je navyše možné ďaleko od smeru tejto práce. Táto kniha v prvom rade nie je matematická fyzika, ale správa účtov obchodníkov.

Úspešný obchodník Ralph Vince „Matematika riadenia peňazí“

Ralph sa pokúsil odpovedať na hlbšie témy tejto knihy vo svojich ďalších spisoch. Prezentoval v nich celú úplnosť informácií, pričom zohľadnil skutočnosť, že jeho čitatelia budú poznať všetky funkcie matematickej fyziky a výpočtových metód. Pri tom musíte byť dobrým finančným manažérom alebo obchodníkom. Okrem toho vyjadruje svoj názor, že neexistuje žiadny priamy vzťah medzi získavaním príjmu na trhu a mysľou. Týmto chcel Vince povedať, že myseľ nie vždy definuje dobrého obchodníka. Úspešným obchodníkom je však tvrdá disciplína a mentálna odolnosť, ktoré zďaleka prevažujú nad mysľou.

Každý úspešný obchodník, hovorí vo svojej knihe Ralph Vince The Mathematics of Money Management, ktorého autor kedy stretol, zažil minimálne raz veľkú stratu. Dobrý obchodník má jednu spoločnú charakteristiku, jedného menovateľa. To ho odlišuje od všetkých ostatných a je charakteristickým znakom. Je to dobrý obchodník, bez ohľadu na to, aká je situácia pochmúrna, ktorý zdvihne telefón a urobí objednávku. Takýto čin je možný, ak má človek oveľa väčšie kvality ako jednoduchá znalosť štatistiky a výpočtových metód.