كيفية إيجاد حجم دوران الأصول المتداولة. شرح جوهر مؤشر دوران رأس المال العامل

رأس المال العامل للمؤسسة في حالة حركة مستمرة. من الواضح بشكل بديهي أنه كلما زادت سرعة الدوران ، قلت الحاجة الإجمالية لها.

ما هي مدة دوران رأس المال العامل؟

يتم تحديد مدتها الدنيا من خلال مدة فترة الإنتاج ، أي الوقت الذي يتم فيه إنتاج المنتج المصنّع: من الواضح أنه قبل تصنيع المنتج ، لن تتمكن الأموال المتقدمة من العودة إلى رائد الأعمال. ومع ذلك ، في الواقع ، ستكون مدة الدوران أطول ، لأنه قبل دخول الإنتاج ، الأموال المتقدمة في شكل مواد خام ، مواد ، منتجات نصف منتهية ، وقود ، إلخ. لبعض الوقت سيكونون في المستودع ، وبعد الانتهاء من الإنتاج سوف يظلون في المستودع لبعض الوقت في شكل منتجات تامة الصنع.

ستكون مدة دوران رأس المال العامل مساوية لمدة المراحل الثلاث المشار إليها في حالة تنفيذ كل من عمليات شراء المواد الخام والمواد ومبيعات المنتجات النهائية نقدًا (أي بدون البيع بالائتمان). إذا باعت مؤسسة ما منتجاتها عن طريق الائتمان ، فإنها تضطر إلى انتظار استلام الأموال لبعض الوقت بعد مغادرة المنتج النهائي للمستودع ، أي تزداد مدة المبيعات في الوقت الذي يتم فيه سداد المستحقات.

ولكن إذا كان على المؤسسة أن تسدد دفعة مقدمة مقابل المواد الخام والمواد الأخرى ، فإن مدة دوران رأس المال العامل الخاص بها ستزداد أكثر ، حيث سيتعين دفعها قبل عدة أيام من وصول المواد الخام إلى المؤسسة.

كيف تحدد مدة الدوران؟

يمكنك محاولة تحديده مباشرة وفقًا للمخطط الموضح أعلاه: نحن نقدر مدة كل مرحلة ، ويتم تحديد المدة الإجمالية للدوران على أنها مجموع فترات جميع المراحل.

تُستخدم هذه الطريقة أحيانًا عند تحديد الحاجة إلى رأس المال العامل لمشروع مصمم حديثًا ، لأنه في مثل هذه الحالات ، غالبًا ما تكون المعلومات الضرورية الأخرى غير متوفرة. عند حساب المؤسسات العاملة ، لا يتم استخدام هذه الطريقة ، لأنها تعطي تقديرات تقريبية للغاية.

عادة ، يتم تحديد مدة المبيعات على أنها الوقت الذي عادت فيه الأموال المقدمة إلى رجل الأعمال ، ويتم ذلك من خلال مقارنة رأس المال العامل المتقدم والعائدات المستلمة من المنتجات المباعة. هذه الطريقة أيضا ليست خالية من العيوب. سننظر في بعضها لاحقًا.

يتميز معدل دوران رأس المال العامل بنسبة دوران ومدة دوران واحد في أيام.

يتم حساب نسبة الدوران باستخدام الصيغة التالية:

حيث B هي عائدات بيع منتجات الشركة ، روبل ؛ حول المتوسط ​​- متوسط ​​قيمة رأس المال العامل ، روبل.

وبالتالي ، فإن معدل الدوران يميز عدد الثورات التي قام بها كل روبل مستثمر في رأس المال العامل للشركة للفترة قيد المراجعة.

كقاعدة عامة ، يتم تحديد حجم رأس المال العامل للشركة في تاريخ ما (بداية الشهر ، ربع السنة ، وما إلى ذلك). في الوقت نفسه ، من الواضح أن المنتجات التي تم إنتاجها خلال فترة زمنية يجب مقارنتها برأس المال العامل لنفس الفترة. هذا هو السبب في أن الصيغة تتضمن متوسط ​​قيمة رأس المال العامل لنفس الفترة التي يتم فيها أخذ عائدات بيع المنتجات.

في أبسط الحالات ، يتم تحديد متوسط ​​قيمة الأصول المتداولة للفترة على أنها نصف مجموع قيم الأصول المتداولة في بداية (حول البداية) والنهاية (حول نهاية) الفترة ، أي

لتحسين الدقة ، إن أمكن ، من الأفضل حساب رأس المال العامل بناءً على عدد كبير من البيانات الوسيطة (ربع سنوية أو شهرية أو حتى يومية). على سبيل المثال ، يمكن تحديد متوسط ​​القيمة السنوية كمتوسط ​​قيمة رأس المال العامل في بداية ونهاية العام ، أو يمكن إعطاؤها القيم في بداية الربع الثاني والثالث والرابع. في هذه الحالة ، يتم تحديد متوسط ​​القيمة السنوية من خلال ما يسمى بصيغة المتوسط ​​الزمني:

دعنا نعود إلى مؤشرات الدوران.

يتم تحديد مدة دوران واحد من خلال الصيغة

أين تي- مدة الفترة ، أيام.

في المحاسبة والتحليل الماليين ، من المعتاد أن تأخذ مدة الشهر الواحد 30 يومًا ، والربع - 90 يومًا ، والسنة - 360 يومًا.

من أجل الإدارة الفعالة لرأس المال العامل ، من المهم معرفة ليس فقط مدة دوران واحد ، ولكن أيضًا هيكله ، أي مدة دوران كل عنصر من عناصر رأس المال العامل. عادة ، يتم استخدام المخطط التالي للتحليل.

كما اكتشفنا بالفعل ، يمكن تمثيل الأصول الحالية للمؤسسة (OBS) في كل لحظة من الوقت على أنها مقدار الأموال المتصلة: في السلف الصادرة للموردين (A) ؛ مخزون المواد الخام والمواد وما إلى ذلك. (3) ؛ العمل قيد التنفيذ (WIP) ؛ مخزون السلع التامة الصنع (FP) ؛ حسابات القبض (DB) ؛ الأموال السائلة المطلوبة لخدمة حجم الأعمال (L).

لنكتب معادلة معدل دوران رأس المال العامل ، باستخدام البسط ليس الإيرادات ، ولكن تكلفة البضائع المباعة (Sb) (من حيث المبدأ ، يمكنك استخدام الإيرادات ، ولكن يُعتقد أن هذا سيكون أكثر دقة):

تذكر أن متوسط ​​قيمة رأس المال العامل للفترة مأخوذة.

لنكتب الآن معادلة لتحديد مدة دورة واحدة (L). لهذا ، يتم تقسيم مدة الفترة (T) على نسبة الدوران.

والآن سنقدم رأس المال العامل للمؤسسة كمجموع الأجزاء المكونة لها (مع أخذ كل مكون أيضًا كمتوسط ​​للفترة):

في الصيغة الناتجة ، يميز كل مصطلح مدة دوران المجموعة المقابلة لرأس المال العامل. من خلال مراقبة هذه الفترات في الديناميات ، من الممكن تحديد سبب التغيير السلبي في المدة الإجمالية ، وأي عنصر من عناصر رأس المال العامل يجب أن يولى اهتمامًا خاصًا ، ومكان وضع احتياطيات التخفيض ، وما إلى ذلك. ستكشف النتيجة نفسها عن الكفاءة النسبية لتسريع معدل دوران كل عنصر من عناصر رأس المال العامل ، على سبيل المثال ، بيوم واحد.

وتجدر الإشارة إلى أن هذه الصيغ لها عيب كبير جدًا: في الواقع ، المؤشرات المذكورة أعلاه (على الأقل بعضها) ليست على الإطلاق كما تدعي أنها ، أو بالأحرى ، من نأخذها. النقطة المهمة هي أن بعض النتائج التي تم الحصول عليها يصعب تفسيرها اقتصاديًا.

لنفكر في مثل هذه المشكلة الشرطية. لنفترض أن شخصًا ما اشترى في بداية الربع مقابل 100 ألف روبل. المواد ، استأجرت غرفة مع المعدات ، والعمال المستأجرين ، خلال الربع ، قاموا بمعالجة جميع المواد بالتساوي ، وأنتجوا كمية معينة من المنتجات ، وأنفقوا عليها 450 ألف روبل فقط ، وفي اليوم الأخير من الربع باعوا المنتجات بكميات كبيرة مقابل 500 ألف روبل . وعليه توقف عن نشاطه.

كم عدد الثورات التي أحدثتها الأموال المستثمرة في شراء المواد ، وكم عدد الأيام في المتوسط ​​لكل وحدة من المواد في المستودع؟ ويترتب على منطق المشكلة أن جميع التكاليف ، بما في ذلك تكاليف المواد ، أحدثت ثورة واحدة ، حيث لم تكن هناك ثورات ثانية وتالية ، وكانت كل وحدة من المواد في المستودع في المتوسط ​​لمدة نصف ربع ، أي 45 يوما.

دعونا نحاول الآن تحديد عدد الثورات باستخدام الصيغة ، مع الأخذ في الاعتبار أن متوسط ​​رصيد المواد ربع السنوي في المستودع كان

ثم ستكون نسبة دوران المخزون مساوية ل

ومدة ثورة واحدة

كما لوحظ بالفعل ، يمكن تفسير المعنى الاقتصادي لدوران واحد للمخزونات على أنه الوقت الذي تكون فيه المواد ، في المتوسط ​​، في المستودع. بهذا المعنى ، فإن النتيجة التي تم الحصول عليها أعلاه تتحدى التفسير على الإطلاق ، لأن المادة لم تكن في المستودع لمدة 9 أيام ، ولكن لفترة أطول.

إن استخدام التكاليف بدلاً من العائدات في حساب معدل دوران المواد لا ينقذ الموقف. باستخدام 450 ألفًا بدلاً من 500 ألف في الحساب ، نحصل على معدل دوران قدره 9 ، ومدة دوران واحد هي 10 أيام.

لذلك ، يتم حساب مؤشرات دوران العناصر الفردية لرأس المال العامل - يطلق عليها مؤشرات الدوران الخاصة - باستخدام صيغ مختلفة قليلاً. في هذه الصيغ ، بدلاً من عائدات المنتجات المباعة ، يتم استخدام مؤشر يميز معدل الدوران (الاستهلاك أو الإخراج) للعنصر الذي يتم من خلاله حساب معدل الدوران. بمعنى آخر ، في عائدات بيع المنتجات ، من الضروري المقارنة بالعنصر المدروس فقط ذلك الجزء منه ، الذي شارك هذا العنصر فيه بشكل مباشر.

لذلك ، مع مخزون المواد الخام والمواد والوقود ، من الضروري مقارنة التكاليف المادية للمؤسسة (بدون الاستهلاك) ، حيث تم تشكيل تكاليف المواد بدقة بسبب نقل تكلفة هذه المخزونات إلى المنتج النهائي . لذلك ، إذا كان في بعض المؤسسات ، في المتوسط ​​سنويًا ، مخزون المواد الخام والوقود والمواد في المستودع ، إلخ. كانت 500 ألف روبل ، وتكاليف المواد للمنتجات المصنعة (بدون استهلاك) - 3 ملايين روبل ، وهذا يعني حقًا أن رأس المال العامل في المواد يدور حوالي ست مرات في السنة (3 ملايين / 500 ألف) ، ومدة دوران واحد يساوي 60 يومًا ، أو ، وهو نفسه ، كل وحدة مخزون في المستودع كانت في المتوسط ​​60 يومًا.

يجب مقارنة العمل الجاري بتكلفة الإنتاج ؛ مع مخزون المنتجات النهائية - شحن المنتجات بسعر التكلفة (حيث يتم احتساب المنتجات النهائية في المستودع بالتكلفة) ؛ مع المستحقات - حجم المنتجات المباعة.

على الرغم من أن معدل دوران الحسابات المستحقة الدفع لا يتعلق بدوران رأس المال العامل ، فإن نهج تحديد معدل دوران الحسابات المستحقة الدفع هو نفسه. وهذا المؤشر بحد ذاته له أهمية عملية كبيرة.

دعنا نعود مرة أخرى إلى المثال الشرطي السابق: سيسمح لنا تحليله الإضافي بفهم معنى مؤشرات الدوران بشكل أفضل.

افترض أنه في بداية نشاطه ، دفع شخص ما كل الأموال اللازمة لإنتاج المنتج المخطط له.

نظرًا لأن التكلفة الإجمالية كانت 450 ألف روبل ، فقد تم دفع هذا المبلغ. في اللحظة الأولى 100 ألف روبل. تم شراء المواد منه ، والباقي في الحساب الجاري. ما هي ، في هذه الحالة ، مؤشرات دوران رأس المال العامل ومدة دوران واحد؟

القيمة الأولية لرأس المال العامل 450 ألف روبل. (في مخزون المواد وفي الحساب الجاري) ، الأخير هو أيضًا 450 ألف روبل. (في مخزون المنتجات النهائية) ، وبالتالي ، فإن متوسط ​​قيمة رأس المال العامل هو أيضًا 450 ألف روبل. إذا حددنا نسبة دوران رأس المال العامل من خلال تكلفة الإنتاج ، فستكون مساوية لـ 1 ، ومدة دوران واحد - 90 يومًا ، وهو ما يتوافق تمامًا مع أفكارنا حول طبيعة العملية.

إذا حددنا نسبة الدوران من خلال الإيرادات ، فسنواجه حقيقة أن نسبة الدوران لن تكون مساوية لـ 1:

وستكون مدة الدوران أقل من 90 يومًا. علاوة على ذلك ، إذا تمكنا من بيع المنتجات بسعر أعلى ، على سبيل المثال ، مقابل 675 ألف روبل ، فإن نسبة الدوران ستكون 1.5 ، وإذا كان 900 ألف روبل ، فإن 2.

حدث هذا لأن الربح تدخل في الحساب. يتم إنشاء الربح في عملية الإنتاج ، ولا يتم تحويله بواسطة رأس المال العامل. لا يؤثر مقدار الربح المستلم لدوران واحد على معدل الدوران ، وبالتالي فإن إدراجه في الحساب يشوه النتائج التي تم الحصول عليها.

دعنا نعود إلى مثالنا. لنفترض الآن أنه تم استثمار الأموال اللازمة في الحدث المعني في خطوتين: 200 ألف روبل. في البداية و 250 ألف روبل. في منتصف الفترة.

دعونا نحدد متوسط ​​قيمة رأس المال العامل للفترة: في النصف الأول من الفترة كانت تساوي 200 ألف روبل ، في الثانية - 450 ألف ، وفي المتوسط ​​325 ألف روبل. الآن دعنا نجد نسبة الدوران ومدة دوران واحد:

للوهلة الأولى ، هذه نتيجة أخرى غير متوقعة ، لأنه ، اسمحوا لي أن أذكركم ، لدينا دورة إنتاج واحدة واستمرت 90 يومًا.

دعونا نفهم الوضع الحالي. يمكن تمثيلها على النحو التالي: أول 200 ألف روبل. استدار في 90 يومًا ، والثاني 250 ألف روبل. - في 45 يوم في المتوسط ​​، نحصل على:

بمعنى آخر ، 65 يومًا. يتم تفسير مدة دوران واحد بكل بساطة: كان جزء من المال متداولًا لمدة 90 يومًا ، والجزء الآخر - 45 يومًا ، وفي المتوسط ​​كان 65 يومًا.

من الصعب تفسير 1.38 معدل دوران لكل دورة إنتاج. في الواقع ، كلا المكونين من رأس المال قاما بدورة واحدة ، لكنهما قاما بذلك في أوقات مختلفة وبمعدلات مختلفة: 200 ألف روبل. استدار مرة واحدة في 90 يومًا و 250 ألف روبل. مرة واحدة أيضًا ، ولكن في غضون 45 يومًا. من السهل حساب 200 ألف روبل. معدل الدوران هو 1 و 250 ألف روبل. - 2. ولكن هذا لا يعني على الإطلاق أن 250 ألف روبل. في الواقع قام بدورتين.

نظرًا لأن رأس المال العامل للمؤسسة يتكون دائمًا من أجزاء يتم تداولها في أوقات مختلفة وبمعدلات مختلفة ، يجب فهم نسبة الدوران على أنها متوسط ​​معدل دوران المكونات المختلفة لرأس المال المتقدم ، ومدة دوران واحد - مثل المتوسط ​​المرجح لفترات دورانهم.

دعونا ننتقل الآن إلى نسب الدوران الجزئية ، التي تميز معدل دوران المكونات الفردية لرأس المال العامل. أولاً ، دعنا نحسب نسبة دوران المخزون. كما تم تحديده بالفعل ، يبلغ متوسط ​​مخزون المواد 50 ألف روبل ، وتكاليف المواد للفترة - 100 ألف روبل ، ومن ثم تبلغ نسبة دوران المخزون 2 ، ومدة دوران واحد 45 يومًا. سنحصل على نفس النتيجة بالضبط إذا حاولنا حساب مؤشرات دوران مخزون السلع الجاهزة: ستكون أيضًا يومين و 45 يومًا. لكننا على يقين من أنه لم يكن هناك سوى دور واحد. مفاجآت مرة أخرى!

من أجل شرحها ، من المهم أن نفهم أنه باستخدام الصيغ المذكورة أعلاه ، نحسب معدل دوران غير المتقدم للسهم ، ولكنه مقيد في مخزون رأس المال. في المثال قيد الدراسة ، يكون متوسط ​​رأس المال المربوط في المخزون أقل مرتين حقًا من رأس المال المتقدم (في البداية 100 ، وفي النهاية 0 ، في المتوسط ​​- 50) ، وبالتالي ، فإن معدل دورانه يكون مرتين أعلى ، ومدة دوران واحد أقل مرتين. لكن في الوقت نفسه ، لا يتم تفسير مدة دوران متوسط ​​رأس المال المربوط بنفس الطريقة التي يتم بها تفسير المدة المتقدمة.

يمكن فهم مدة دوران رأس المال المقدم إلى المخزون على أنها الوقت الذي يتم خلاله ذلك سيكون المخزون في المخزون ،أولئك. سيتم استخدامها بالكامل. في هذا المثال ، تكون 90 يومًا ، ونسبة دوران رأس المال مقدمًا هي 1 (100/100).

يمكن فهم مدة دوران رأس المال المربوط في المخزون على أنها الوقت الذي يتم خلاله في المتوسط ​​، سيكون كل مخزون في المخزون.نظرًا لأن جزءًا من المخزون سيتم استخدامه في اليوم الأول ، وسيظل جزء منه حتى آخر يوم ، أي اليوم التسعين ، بشكل عام ، فقد اتضح أن كل وحدة ستظل ، في المتوسط ​​، في المستودع لمدة 45 يومًا.

يجب أن تؤخذ هذه الظروف في الاعتبار عندما يكون مطلوبًا في الحسابات التبديل من تكرار سلفة رأس المال إلى تاريخ ربطها ، والعكس صحيح. على سبيل المثال ، انتقل من الفاصل الزمني للتسليم إلى المستودع إلى متوسط ​​فترة التخزين. مع زيادة (أو نقصان) المخزون بشكل منتظم ، يتم حل هذه المشكلة عن طريق القسمة أو الضرب في 2 ، وفي حالات أخرى يكون الأمر أكثر صعوبة. سنتعرف على أحد هذه الخيارات لاحقًا.

قد ينشأ السؤال عن سبب عدم ظهور هذه المشاكل عندما نظرنا في معدل دوران رأس المال العامل بالكامل ، ولكننا بدأنا عندما انتقلنا إلى مؤشرات دوران القطاع الخاص. في الواقع ، تظهر هناك أيضًا ، لكنها أقل حدة.

دعنا نعود إلى السيناريو الأصلي ، عندما يتقدم رجل الأعمال على الفور بمقدار 450 ألف روبل. في هذه الحالة ، نحصل على معدل دوران قدره 1 ، ومدة الدوران 90 يومًا ، أي مؤشرات دوران رأس المال المسبق. لماذا ا؟ في الواقع ، حصلنا على مؤشرات متوسط ​​رأس المال المربوط. إنه فقط في هذه الحالة ، تزامن المستوى المتقدم مع متوسط ​​التعادل: مع تقدمه ، انتقل تدريجياً ، من خلال مخزون المواد والمعالجة ، إلى شكل منتجات تامة الصنع ، لكنه ظل طوال الوقت يساوي 450 ألف روبل .

هذا ، في الواقع ، هو الاختلاف الرئيسي بين دراسة معدل دوران الأصول المتداولة ككل من معدل دوران الأجزاء المكونة الفردية: تغير الأصول المتداولة في عملية التداول شكلها ، ولكن في نفس الوقت ، كقاعدة عامة ، يتغير الحجم بشكل ضئيل ، وبالتالي ، فإن متوسط ​​الأصول المتداولة المقيدة دائمًا ما يكون متقدمًا تقريبًا تقريبًا (الاستثناء من هذه القاعدة هو الصناعات ذات الموسمية الواضحة ، ولكن هناك ينبغي النظر إلى معدلات الدوران بشكل مختلف). يتغير حجم الأجزاء المكونة الفردية بانتظام في نطاق واسع ، وبالتالي هنا فإن الأموال المتقدمة لا تساوي أبدًا متوسط ​​الحد.

من أجل الاكتمال ، يبقى معرفة مؤشرات الدوران في المثال قيد الدراسة الذي سيعطي المخطط المعتاد بناءً على استخدام التكلفة.

سننظر في نفس المثال. دع 450 ألف روبل تتقدم دفعة واحدة. مقابل 100 ألف روبل. تم شراء المواد على الفور ، والباقي في الحساب الجاري ، والإنفاق على المعالجة حسب الضرورة. تتم المعالجة على الفور ، وبعد ذلك يتم إرسال المنتج النهائي إلى المستودع ، حيث يبقى حتى نهاية ربع السنة. إذن لدينا:

وبالتالي ، فإن الفترة الإجمالية لدوران رأس المال العامل هي 90 يومًا. - يتفكك كالآتي: 10 أيام. - دوران المخزون ؛ 35 يومًا. - تدفق مالي؛ 45 يوما. - معدل دوران مخزون البضائع التامة الصنع.

يجب فهم هذه النتائج على النحو التالي. من 90 يوم. 10 أيام ربع. عملت المؤسسة على "تبرير" تكلفة المواد (تكلفة المنتج المنتج في 10 أيام تساوي تمامًا تكلفة المادة) ، في الـ 35 يومًا القادمة. "شغلت" أموال السلف. أخيرًا ، آخر 45 يومًا. "عمل في المستودع".

إذا نظرت عن كثب إلى آلية عمل هذه الصيغة ، فمن السهل أن ترى أنها تقسم المدة الإجمالية لدوران رأس المال العامل بين معدل دوران المكونات الفردية بما يتناسب مع حجم كل جزء: إذا ، كما في هذا المثال ، متوسط ​​حجم الأسهم هو 1/9 من متوسط ​​قيمة الأصول المتداولة.الأموال ، فإن مدة دورانها تساوي 1/9 من مدة دوران جميع الأصول المتداولة. في هذه الحالة ، يتم تنفيذ جميع الثورات بالتسلسل الصارم ، لأنه إذا افترضنا أن دورات بعض الأجزاء تحدث بالتوازي ، فلن يعطي مجموع المدد الجزئية الإجمالي. من الواضح أن الوضع المعاكس في الواقع هو القاعدة: جميع مكونات الأصول المتداولة تدور بالتوازي ، وبالتالي فإن التفسير أعلاه هو تبسيط جاد.

في الختام ، نلاحظ أنه يمكن حساب مؤشرات دوران القطاع الخاص للأقسام الفردية للمؤسسة. من المهم فقط استيفاء القاعدة المذكورة أعلاه: تمت مقارنة المؤشر ، الذي شاركوا فيه بشكل مباشر ، برأس المال العامل للوحدة.

دعنا ننتبه إلى حقيقة أن مجموع وقت الدوران من خلال مؤشرات معينة ، للأسف ، لا يتطابق مع وقت دوران جميع الأصول المتداولة.

تُفهم الأصول الحالية للمؤسسة على أنها الأصول المستخدمة في الأنشطة الحالية للمؤسسة. وفقًا لمعايير المحاسبة الروسية (RAS) ، تشمل هذه: مخزون المواد الخام والمواد والسلع الجاهزة والعمل الجاري والنقد وما يعادله (مثل تذاكر الطيران والسكك الحديدية وتذاكر السفر وما إلى ذلك) والسلع المشتراة لإعادة البيع ، والمدينين ، وكذلك الاستثمارات المالية لمدة تقل عن سنة واحدة.

بدون استخدام كفء وعقلانيهذه المجموعة من الأصول مستحيلة للنشاط الاقتصادي لأي منظمة.

هذا هو السبب في أنه من المهم للغاية مراقبة طرق وإجراءات استخدام رأس المال العامل للشركة بعناية. في التحليل الاقتصادي ، من أهم المؤشرات التي تسمح لنا بتقييم فعالية استخدام رأس المال العامل للشركة هو معدل دوران الأصول الحالية للشركة.

إجراء الحساب

تسمح لك نسبة دوران رأس المال العامل بتحديد المقدار بكفاءة وبشكل مكثفيتم استخدام الأصول الحالية للشركة.
بمعنى آخر ، يوضح مقدار ما يقع من إيرادات المؤسسة على روبل واحد من رأس المال العامل.

وبالتالي ، يتم حساب نسبة الدوران على النحو التالي:

K_ob = TR / (P_ (ob.sr.))

أين:
TR هي الإيرادات أو حجم المنتجات المباعة للفترة الزمنية التي تم تحليلها ، باستثناء ضريبة القيمة المضافة ؛
(P_ (ob.cr.)) - متوسط ​​تكلفة رأس المال العامل للشركة للفترة المحددة.

منذ الغرض الرئيسي من إدارة الأصول للشركة تعظيم الربحاستلمت المؤسسة لكل وحدة من رأس المال المستثمر ، وبمساعدة هذا المعامل يمكن للمالك تحليل العائد المستلم من الأصول الحالية. كلما ارتفعت قيمة هذا المؤشر ، زادت كفاءة استخدام رأس المال العامل في الشركة!

بيانات الحساب

تقليديا ، لحساب المؤشرات الاقتصادية ، يتم استخدام بيانات البيانات المالية للشركة. لحساب نسبة دوران الأصول المتداولة ، يلزم توفير المعلومات الواردة في الميزانية العمومية (نموذج رقم 1) وبيان النتائج المالية (سابقًا بيان الربح والخسارة) (نموذج رقم 2). من الواضح ، يتم استخدام التقارير للفترة الزمنية المحددة التي يتم تحليلها.

تم العثور على متوسط ​​تكلفة رأس المال العامل للمؤسسة لمدة اثني عشر شهرًا على أنها الفرق بين قيمة رأس المال العامل في بداية السنة ونهايتها ، مقسومًا على النصف.

(P_ (ob.sr.)) = (P_ (ob.sr. 2) - P_ (ob.sr. 1)) / 2

أين:
P_ (ob.sr.1) - مبلغ رأس المال العامل للشركة في بداية الفترة ؛
P_ (ob.sr.2) - مقدار رأس المال العامل في نهاية الفترة.

يتم عرض جميع هذه البيانات في الميزانية العمومية للمنظمة في السطر "المجموع للقسم الثاني".

بالنسبة للإيرادات (TR) ، يمكن العثور على معلومات عنها في الشكل الثاني من البيانات المالية ، في بيان النتائج المالية (سطر "الإيرادات").

يمكن الحصول على معلومات عامة حول رأس المال العامل للمؤسسة من الفيديو التالي:

العوامل المؤثرة في قيمة المعامل

هناك عدة عوامل تؤثر على نسبة دوران رأس المال العامل للشركة. أولاً ، يرتبط معناها بـ القوى العاملةالشركات ، أي وكلما ارتفع ، انخفض المؤشر النهائي. ثانيًا ، يتأثر المعامل أيضًا بالمؤشر قيمة المنتجات المباعة.

وبالتالي ، إذا أظهرت الشركة باستمرار ارتفاع معدل الإيرادات ، فإن الزيادة في رأس المال العامل لفترة واحدة قد لا تؤثر على القيمة النهائية لنسبة دوران الأعمال بأي شكل من الأشكال.

تحليل معدل الدوران

عند تحليل نسبة الدوران ، يجب أن يكون مفهوماً أن قيمها لا ترتبط دائمًا بشكل مباشر بكفاءة أو عدم كفاءة النشاط الاقتصادي للمؤسسة. في معظم الحالات ، يمكن تفسير قيمتها من خلال عدة عوامل مهمة في وقت واحد:

• نطاق الشركة
• دورة الإنتاج؛
• مرحلة دورة الحياة.

لذلك ، على سبيل المثال ، للمناطق كثيفة المواد إنتاجيتميز بقيم أقل بكثير من المعامل من ل الشركات التجاريةوستستخدم المنظمة المتنامية دائمًا رأس مال عامل أكثر من المنظمة المتراجعة. هذا هو السبب في أنه من الممكن تحليل قيمة مؤشر الدوران في الديناميكيات فقط. من الأفضل مراعاة قيم المعامل لمدة 5-10 سنوات. في هذه الحالة ، من الممكن تحديد طول دورة إنتاج واحدة للشركة بوضوح وكفاءة استخدام رأس المال العامل.

بالإضافة إلى ذلك ، لفهم مدى عقلانية استخدام الموارد في مؤسسة معينة ، يجدر مقارنة البيانات التي تم الحصول عليها مع متوسط ​​الصناعة. ولكن حتى في هذه الحالة ، قيمة المعامل التي تم التقليل من شأنها أو المبالغة فيها لن يشهدنتائج إيجابية أو سلبية. وبالتالي ، من المستحيل استخلاص أي استنتاجات تستند فقط إلى البيانات المتعلقة بقيمة نسبة الدوران. لتحديد الوضع الحالي بشكل صحيح ، من الضروري تحليل اقتصادي كاملالشركات.

يمكن الحصول على معلومات حول مؤشرات كفاءة استخدام رأس المال العامل من الفيديو التالي:

كيفية زيادة معدل الدوران

إذا تم الكشف ، بعد تحليل الأنشطة الاقتصادية للمنظمة ، أنه لا توجد أسباب موضوعية للقيمة التقديرية لنسبة دوران رأس المال العامل ، فقد حان الوقت للبحث حلولهذه المشكلة ، ويمكن أن يكون هناك العديد من هذه المسارات.

أولاً ، يمكنك ذلك تقليل رأس المال العامل للشركة، بمعنى آخر. بيع بقايا المنتجات النهائية ، وتقليل شراء المواد الخام والمواد ، والتعامل مع حسابات القبض ، وما إلى ذلك. سيسمح تخفيض تكلفة رأس المال العامل للشركة بزيادة نسبة دوران رأس المال بشكل كبير.

ثانيًا ، يجب الانتباه إلى مقدار إيرادات الشركة... إذا لم يكن من الممكن تقليل الأصول المتداولة ، فمن الضروري البحث عن طرق جديدة لبيع المنتجات. ومع ذلك ، يجب أن يكون مفهوما أن جذب عملاء جدد وزيادة المبيعات في معظم الحالات يؤدي إلى زيادة حجم الإنتاج. وبالتالي ، إلى جانب إيرادات الشركة ، قد تزداد أيضًا تكاليف رأس المال العامل ، مما سينطوي على انخفاض في قيمة المعامل.

الأسباب المحتملة لهذا التراجع

إذا تم الكشف ، عند تحليل معدل دوران رأس المال العامل للشركة ، أن قيمة هذا المعامل تتناقص باستمرار وهذا لا علاقة له بدورة إنتاج المؤسسة ، فقد حان الوقت للانتباه إلى طرق استخدام العمل عاصمة.

بادئ ذي بدء ، من الضروري إجراء تحليل معقدلجميع مكونات رأس المال العامل للشركة وتحديد أي بند في الميزانية العمومية له أكبر وزن محدد. في أغلب الأحيان ، تعاني الشركات من المخزونات الباهظة وحسابات القبض.

إذا نمت أسهم الشركة من فترة إلى أخرى ، ولم يتغير حجم المنتجات المباعة ، فإن المشكلة الرئيسية هي الأخطاء في الخدمات اللوجستية. بمعنى آخر ، تشتري المنظمة مواد خام ومواد أكثر مما هو مطلوب لأنشطتها الحالية. لحل هذه المشكلة ، يجب تصحيح أخطاء سلسلة التوريد ومراجعة العقود مع الموردين وحساب الكميات المثلى من المخزون مرة أخرى لعملية إنتاج مستمرة.

قد تكون هناك مشكلة أخرى هي التسويات مع المشترين والعملاء ، فمنهم يتم تكوين حسابات القبض للمؤسسة في الغالب. تختار العديد من الشركات الكبيرة الدفع لمورديها فقط في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير ، بينما تم شحن البضائع النهائية في البداية. لا توجد حلول عالمية لهذه المشكلة ، والمؤسسة نفسها تختار كيفية التأثير على عملائها.

معدل دوران- معلمة عن طريق حساب التي يمكن تقدير معدل دوران (تطبيق) الخصوم أو الأصول المحددة للشركة. كقاعدة عامة ، تعمل نسب الدوران كمعلمات للنشاط التجاري للمؤسسة.

معدلات الدوران- العديد من المعايير التي تميز مستوى النشاط التجاري على المدى القصير والطويل. وتشمل هذه عددًا من النسب - رأس المال العامل ودوران الأصول ، والحسابات المدينة والدائنة ، والمخزون. نسب حقوق الملكية والنقد في نفس الفئة.

جوهر نسبة الدوران

يتم حساب مؤشرات النشاط التجاري باستخدام عدد من المعلمات النوعية والكمية - نسب الدوران. المعايير الرئيسية لهذه المعلمات تشمل:

السمعة التجارية للشركة ؛
- وجود مشترين وموردين منتظمين ؛
- عرض سوق المبيعات (خارجي وداخلي) ؛
- القدرة التنافسية للمؤسسة ، وما إلى ذلك.

لإجراء تقييم نوعي ، يجب مقارنة المعايير التي تم الحصول عليها مع معايير المنافسين. في الوقت نفسه ، يجب ألا تؤخذ المعلومات للمقارنة من البيانات المالية (كما هو الحال عادة) ، ولكن من أبحاث التسويق.

تنعكس المعايير المذكورة أعلاه في المعلمات النسبية والمطلقة. يتضمن الأخير حجم الأصول المستخدمة في عمل الشركة ، وحجم مبيعات السلع التامة الصنع ، وحجم أرباحها (رأس المال). تتم مقارنة المعلمات الكمية فيما يتعلق بفترات مختلفة (يمكن أن تكون ربع سنة أو سنة).

يجب أن تبدو النسبة المثلى كما يلي:

معدل نمو صافي الدخل> معدل نمو الربح من بيع البضائع> معدل نمو صافي الأصول> 100٪.

3. نسبة دوران الأصول الجارية (المتداولة) يعرض مدى سرعة الوصول إليها واستخدامها. بمساعدة هذا المعامل ، يمكنك تحديد معدل دوران الأصول المتداولة لفترة معينة (عادة ما تكون سنة) ومقدار الربح الذي تم تحقيقه.

5. مؤشرات فعالية استخدام رأس المال العامل

أصبح تحسين استخدام رأس المال العامل مع تطوير ريادة الأعمال ذا أهمية متزايدة ، حيث أن الموارد المادية والنقدية التي تم إصدارها في هذه الحالة هي مصدر داخلي إضافي لمزيد من الاستثمار. يساعد الاستخدام الرشيد والفعال لرأس المال العامل على زيادة الاستقرار المالي للمؤسسة وملاءتها. في ظل هذه الظروف ، تفي المؤسسة بالتزاماتها الخاصة بالتسوية والدفع في الوقت المناسب وبالكامل ، مما يجعل من الممكن تنفيذ الأنشطة التجارية بنجاح.

تتميز كفاءة استخدام رأس المال العامل بنظام من المؤشرات الاقتصادية ، وفي المقام الأول معدل دوران رأس المال العامل.

يُفهم دوران الأصول المتداولة على أنه مدة تداول كامل للأصول من لحظة تحويل الأصول المتداولة في شكل نقدي إلى قوائم جرد وحتى إطلاق المنتجات النهائية وبيعها. يتم الانتهاء من دوران الأموال عن طريق إيداع العائدات في حساب الشركة.

يتم حساب معدل دوران رأس المال العامل باستخدام ثلاثة مؤشرات مترابطة:

- نسبة الدوران (عدد الثورات التي تم إجراؤها عن طريق تداول الأصول لفترة معينة (سنة ، نصف سنة ، ربع سنة)) ؛

- مدة دوران واحد في أيام ،

- مقدار رأس المال العامل لكل وحدة من المنتجات المباعة.

يمكن إجراء حساب معدل دوران رأس المال العامل وفقًا للخطة وفي الواقع.

لا يمكن حساب معدل الدوران المخطط إلا لمعدل دوران الأموال المعياري ، الفعلي - لجميع الأصول المتداولة ، بما في ذلك الأصول غير الموحدة. تعكس المقارنة بين معدل الدوران المخطط والفعلي تسارع أو تباطؤ معدل دوران رأس المال العامل الطبيعي. مع تسارع معدل الدوران ، يتم تحرير الأصول الحالية من معدل الدوران ، مع وجود تباطؤ ، هناك حاجة إلى مشاركة إضافية للأموال في حجم التداول.

يتم تعريف نسبة الدوران على أنها نسبة مبلغ العائدات من بيع المنتجات والأعمال والخدمات إلى متوسط ​​رصيد رأس المال العامل وفقًا للصيغة (الشكل 7.29):

K about = P / C ،

حيث Р - صافي العائدات من بيع المنتجات والأعمال والخدمات والروبل ؛С - متوسط ​​أرصدة رأس المال العامل بالروبل.

أرز. 7.29. منهجية حساب نسبة الدوران

يمكن أيضًا عرض معدل دوران رأس المال العامل في أيام ، أي يعكس مدة دوران واحد (الشكل 7.30).

يتم تحديد مدة دوران واحد في الأيام من خلال الصيغة:

O = C: R / D أو O = D / K حول ،

حيث O هي مدة دوران واحد بالأيام ؛С - أرصدة رأس المال العامل (متوسط ​​سنوي أو في نهاية فترة (التقرير) القادمة) ، روبل ؛Р - إيرادات المنتجات القابلة للتسويق (بالتكلفة أو بالأسعار) ، روبل ؛د- عدد الأيام في الفترة المشمولة بالتقرير.

أرز. 7.30. حساب مدة دوران واحد في أيام

لتحديد مدة دوران المستحقات ، يمكنك استخدام مؤشر حجم المبيعات في أسعار البيع. أولاً ، يتم حساب حجم المبيعات ليوم واحد ، ثم يتم حساب مدى إلحاح المستحقات.

يتم الحساب وفقًا للصيغة:

OD = DZ: أوه ،

حيث OD هي مدة دوران المستحقات (بالأيام) ؛ДЗ - حسابات القبض في نهاية العام ؛О - حجم المبيعات في يوم واحد.

تتكون الفترة المطلوبة لتحويل كل رأس المال العامل إلى نقد من مدة دوران المخزون الواحد في أيام والإلحاح (المدة) لدوران واحد من المستحقات.

نسبة استخدام رأس المال العامل هي معكوس نسبة الدوران (الشكل 7.31). يميز مقدار رأس المال العامل لكل وحدة (1 روبل ، 1000 روبل ، 1 مليون روبل) من المنتجات المباعة. يمثل هذا المؤشر في جوهره كثافة رأس المال العامل ويحسب كنسبة متوسط ​​رصيد رأس المال العامل إلى حجم مبيعات المنتجات للفترة التي تم تحليلها. محسوبة بالصيغة:

K s = C / R ،

حيث K s - معامل تحميل رأس المال العامل ؛С - متوسط ​​رصيد رأس المال العامل ، روبل ؛Р - الإيرادات (الصافية) من بيع المنتجات والأعمال والخدمات والروبل.

أرز. 7.31. حساب عامل الحمولة

مثال:خلال العام الماضي ، بلغ حجم المنتجات التجارية بسعر التكلفة 350.000 ألف روبل. متوسط ​​رصيد رأس المال العامل لنفس الفترة يساوي 47800 ألف روبل. تحديد مؤشرات كفاءة استخدام رأس المال العامل من قبل المؤسسة.

يتم الحساب وفقًا للتسلسل التالي:

1. يتم تحديد نسبة الدوران: 350.000 / 47.800 = 7.3 دوران. الذي - التي. للسنة ، حقق رأس المال العامل 7.3 دورة. بالإضافة إلى ذلك ، يعني هذا المؤشر أنه مقابل كل روبل من رأس المال العامل ، كان هناك 7.3 روبل من المبيعات.

2. تحسب مدة الدورة الواحدة: 360 / 7.3 = 49.3 يوم

3. تم تحديد عامل الحمولة: 47،800 / 350،000 = 0.14.

بالإضافة إلى هذه المؤشرات ، يمكن أيضًا استخدام مؤشر العائد على رأس المال العامل ، والذي يتم تحديده من خلال نسبة الربح من بيع منتجات الشركة إلى متوسط ​​أرصدة رأس المال العامل (الشكل 7.32).

أرز. 7.32. ربحية الأصول المتداولة

يمكن تعريف معدل الدوران على أنه عام وخاص.

يميز إجمالي حجم الأعمال كثافة استخدام الأصول المتداولة بشكل عام لجميع مراحل التداول ، دون أن يعكس خصائص تداول العناصر الفردية أو مجموعات الأصول المتداولة.

يعكس حجم الأعمال الخاص درجة استخدام الأصول المتداولة في كل مرحلة من مراحل التداول ، في كل مرحلة محددة من مراحل التداول ، في كل مجموعة ، وكذلك بالنسبة للعناصر الفردية للأصول المتداولة.

لتحديد تأثير التغييرات الهيكلية ، تتم مقارنة أرصدة العناصر الفردية لرأس المال العامل مع حجم الإنتاج التجاري (T) ، والذي تم أخذه عند حساب إجمالي دوران رأس المال العامل. في هذه الحالة ، سيكون مجموع مؤشرات معدل الدوران الخاص للعناصر الفردية لرأس المال العامل مساويًا لمؤشر معدل دوران كل رأس المال العامل للمؤسسة ، أي إجمالي معدل الدوران.

النتيجة الكمية لكفاءة استخدام رأس المال العامل هي تحريرها من التداول (مع تسارع معدل الدوران) أو مشاركة إضافية في الدورة الاقتصادية (مع تباطؤ معدل دوران رأس المال العامل) (الشكل 7.33).

أرز. 7.33. عواقب تسارع وتباطؤ معدل دوران رأس المال العامل

يمكن أن يكون الإصدار مطلقًا أو نسبيًا.

يحدث الإصدار المطلق لرأس المال العامل عندما تكون الأرصدة الفعلية لرأس المال العامل أقل من المعيار أو أرصدة رأس المال العامل للفترة (الأساسية) السابقة مع الحفاظ على حجم المبيعات أو زيادته لهذه الفترة.

يحدث الإصدار النسبي لرأس المال العامل في الحالات التي يحدث فيها تسارع معدل دوران رأس المال العامل في وقت واحد مع زيادة الإنتاج في المؤسسة ، ونتيجة لذلك ، يتجاوز معدل نمو المبيعات الزيادة في رأس المال العامل.

الأموال المفرج عنها في هذه الحالة لا يمكن سحبها من التداول ، لأنها موجودة في قوائم جرد البضائع والمواد ، مما يضمن نمو الإنتاج.

الإفراج النسبي لرأس المال العامل ، مثل المطلق ، له أساس وأهمية اقتصادية واحدة ، أو يعني مدخرات إضافية لكيان اقتصادي ويسمح بزيادة حجم نشاط ريادة الأعمال دون جذب موارد مالية إضافية.

مثال:من المعروف أنه بالنسبة للسنة السابقة ، بلغت عائدات بيع المنتجات (في pg) 6000 مليون روبل ، للعام الحالي (في التنغي) - 7000 مليون روبل. متوسط ​​رصيد رأس المال العامل في العام السابق (OS TG) - 600 مليون روبل ، في العام الحالي (OS TG) - 500 مليون روبل. عدد أيام الفترة (د) 360 يومًا. حدد حجم الإطلاق المطلق والنسبى لرأس المال العامل من الدورة الاقتصادية.

يتم الحساب بالتسلسل التالي:

1. يتم احتساب معدلات الدوران:

من العام السابق (KO pg) = 6000/600 = 10 ثورات

السنة الحالية (KO tg) = 7000/500 = 14 دورة

2. يتم تحديد مدة دوران واحد بالأيام:

في العام السابق (D pg) = 360/10 = 36 يومًا

في العام الحالي (D tg) = 360/14 = 25.71 يومًا

3. يتم تحديد عوامل الحمولة:

السنة السابقة (KZ pg) = 600/6000 = 0.1

السنة الحالية (KZ tg) = 500/7000 = 0.07142

4. يمكن استخدام طريقتين لحساب تحرير رأس المال العامل.

الطريقة 1: يتم حساب المبلغ الإجمالي للأموال المحررة من معدل الدوران الاقتصادي وفقًا للصيغة B = (D tg - D pg) × B tg / D ؛ الإطلاق المطلق: B ab = OS pg - OS tg ؛ الإصدار النسبي: V rel = V - V ab.

حسب حالة المشكلة:

ب = (25.71 - 36) × 7000/360 = (-200) مليون روبل.

Wab = 500-600 = (-100) مليون روبل.

فوتن = (-200) - (-100) = (- 100) مليون روبل.

الطريقة 2: يتم حساب المبلغ الإجمالي للإفراج عن معدل الدوران الاقتصادي بواسطة الصيغة B = (KZ tg - KZ pg) × B tg ؛ الإطلاق المطلق: B ab = OS pg - (B tg / KO pg) ؛ الإصدار النسبي: V rel = (V tg -V pg) / KO tg.

حسب حالة المشكلة:

ب = (0.07142-0.1) × 7000 = (-200) مليون روبل.

Wab = 600 - (7000/10) = (-100) مليون روبل.

فوتن = (6000-7000) / 10 = (-100) مليون روبل.

تعتمد كفاءة استخدام رأس المال العامل على العديد من العوامل ، والتي يمكن تقسيمها إلى عوامل خارجية ، تؤثر بغض النظر عن مصالح المؤسسة ، وداخلية ، والتي يمكن للمؤسسة التأثير عليها بشكل فعال ويجب أن تؤثر عليه.

وتشمل العوامل الخارجية: الوضع الاقتصادي العام ، والتشريعات الضريبية ، وشروط الحصول على القروض وسعر الفائدة عليها ، وإمكانية التمويل المستهدف ، والمشاركة في البرامج الممولة من الميزانية. تحدد هذه العوامل وغيرها الإطار الذي يمكن للشركة من خلاله معالجة العوامل الداخلية لرأس المال العامل.

تكمن الاحتياطيات الكبيرة لزيادة كفاءة استخدام رأس المال العامل مباشرة في المؤسسة نفسها. في مجال الإنتاج ، ينطبق هذا بشكل أساسي على قوائم جرد الإنتاج. باعتبارها واحدة من الأجزاء المكونة لرأس المال العامل ، فإنها تلعب دورًا مهمًا في ضمان استمرارية عملية الإنتاج. في الوقت نفسه ، تمثل مخزونات الإنتاج ذلك الجزء من وسائل الإنتاج الذي لا يشارك مؤقتًا في عملية الإنتاج.

التنظيم العقلاني للمخزونات هو شرط لا غنى عنه لزيادة كفاءة استخدام رأس المال العامل. يتم تقليل الطرق الرئيسية لتقليل مخزون الإنتاج إلى الاستخدام الرشيد ، والقضاء على المخزونات الفائضة من المواد ، وتحسين التقنين ، وتحسين تنظيم التوريد ، بما في ذلك من خلال وضع شروط تعاقدية واضحة للتوريد وضمان تنفيذها ، والاختيار الأمثل للموردين ، والنقل المنظم جيدًا. دور مهم ينتمي إلى تحسين تنظيم مرافق التخزين.

يسمح لك تسريع معدل دوران رأس المال العامل بتحرير مبالغ كبيرة وبالتالي زيادة حجم الإنتاج دون موارد مالية إضافية ، واستخدام الأموال المفرج عنها وفقًا لاحتياجات المؤسسة.

تتميز كفاءة استخدام رأس المال العامل بنظام المؤشرات الاقتصادية ، وقبل كل شيء ، معدل دوران رأس المال العامل ومدة دوران واحد. يُفهم معدل دوران رأس المال العامل على أنه مدة التداول الكامل للأموال من لحظة الحصول على رأس المال العامل (شراء المواد الخام والمواد وما إلى ذلك) إلى إصدار وبيع المنتجات النهائية. يتم الانتهاء من دوران الأصول المتداولة عن طريق قيد العائدات في حساب الشركة.

يعتمد معدل دوران رأس المال العامل في المؤسسة على العوامل التالية:

مدة دورة الإنتاج ؛

جودة المنتجات وقدرتها التنافسية ؛

الإدارة الفعالة لرأس المال العامل في المؤسسة لتقليلها ؛

حل مشكلة تقليل استهلاك المواد للمنتجات ؛

طريقة توريد وتسويق المنتجات.

هيكل رأس المال العامل ، إلخ.

تتميز كفاءة دوران رأس المال العامل بالمؤشرات التالية:

1. معامل دوران رأس المال العامل. يظهر عدد الثورات التي تم إجراؤها خلال الفترة التي تم تحليلها لرأس المال العامل ، فكلما زادت نسبة الدوران ، كان استخدام رأس المال العامل أفضل.

كوب = N / إسبو(1)

أين قطعة خبز- نسبة دوران رأس المال العامل ؛

ن- عائدات المبيعات ؛

إسرو- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل.

Esro = (نهاية العام + نهاية العام) / 2 (2)

أين إسرو- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل ؛

Yenach العام- تكلفة رأس المال العامل في بداية العام ؛

نهاية السنة- تكلفة رأس المال العامل نهاية العام.

2. معامل استخدام الأموال المتداولة. إنه معكوس نسبة دوران الأصول الجارية المباشرة. يميز مقدار رأس المال العامل الذي يتم إنفاقه على روبل واحد. المنتجات المباعة. كلما انخفض معامل الاستخدام ، زادت كفاءة استخدام رأس المال العامل في المؤسسة ، وتحسن مركزها المالي.

Кз = Есро / N 100 (3)

أين Kz- معامل استخدام الأموال المتداولة

ن- عائدات المبيعات ؛

إسرو- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل ؛

100 - ترجمة الروبل إلى كوبيل.

3. معامل مدة دوران رأس المال العامل. يوضح المدة التي تستغرقها لإعادة رأس مالها العامل إلى المؤسسة في شكل عائدات من بيع المنتجات. يشير الانخفاض في مدة دوران واحد إلى تحسن في استخدام رأس المال العامل.

TE = T / كوب (4)

أين أولئك- مدة دوران رأس المال العامل الأول ؛

تي

قطعة خبز- معدل دوران؛

تتيح لنا مقارنة نسب الدوران في الديناميكيات على مر السنين تحديد اتجاهات التغيير في كفاءة استخدام رأس المال العامل. إذا زادت نسبة دوران رأس المال العامل أو ظلت مستقرة ، فإن الشركة تعمل بشكل منتظم وعقلاني تستخدم الموارد النقدية. يشير الانخفاض في معدل الدوران إلى انخفاض في وتيرة المؤسسة المتقدمة ووضعها المالي غير المواتي. يمكن أن يتباطأ معدل دوران رأس المال العامل أو يتسارع. نتيجة لتسارع معدل الدوران ، أي انخفاض الوقت الذي يقضيه تداول أصول المراحل الفردية والتداول بأكمله ، تقل الحاجة إلى هذه الأموال. أطلق سراحهم من التداول. ويرافق التباطؤ في حجم الأعمال مشاركة أموال إضافية في حجم التداول. يتم تحديد المدخرات النسبية (التجاوزات النسبية للتكلفة) لرأس المال العامل بالصيغة التالية:

Е = Есро- Есрп х (نمندوب / N السابق) (5)

أين ه- وفورات نسبية (زيادة في الإنفاق) في رأس المال العامل ؛

E sro- متوسط ​​التكلفة السنوية للأصول المتداولة للفترة المشمولة بالتقرير ؛

E cpp- متوسط ​​التكلفة السنوية لرأس المال العامل السابق

نالفصل- عائدات بيع السنة المشمولة بالتقرير ؛

نقبل- عائدات مبيعات العام السابق.

المدخرات النسبية (التجاوزات النسبية للتكلفة) لرأس المال العامل:

E = 814-970.5x375023 / 285366 = - 461.41 (ألف روبل) - مدخرات ؛

ويرد التقييم العام لدوران رأس المال العامل في الجدول 5

الجدول 5

التقييم العام لدوران رأس المال العامل

الخلاصة: يُظهر التقييم العام لرأس المال العامل أنه بالنسبة للفترة التي تم تحليلها:

تحسنت مدة دوران رأس المال العامل مقارنة بالفترة السابقة بمقدار 0.44 يومًا ، أي أن الأموال المستثمرة في الأصول المتداولة تمر بدورة كاملة وتتخذ شكل نقدي مرة أخرى قبل 0.44 يومًا من الفترة السابقة ؛

يشير الانخفاض في عامل استخدام الأموال في معدل دوران الأموال بمقدار 0.13 إلى أن رأس المال العامل قد بدأ في الاستخدام الأكثر فاعلية في المؤسسة مقارنة بالعام السابق ، أي الوضع المالي آخذ في التحسن.

تشير الزيادة في معدل الدوران بمقدار 166.66 إلى استخدام أفضل لرأس المال العامل ؛

أدى تسريع معدل دوران الأصول المتداولة إلى تحريرها من التداول بمبلغ 461.41 ألف روبل.

الذمم المدينة - مقدار الديون المستحقة لمؤسسة أو مؤسسة من الكيانات القانونية والأفراد. المبادئ التوجيهية العامة لإدارة المستحقات هي:

مراقبة حالة التسويات مع المشترين للديون المؤجلة (المتأخرة) ؛

إذا أمكن ، استهدف عددًا أكبر من المشترين لتقليل مخاطر عدم السداد من قبل واحد أو أكثر من كبار المشترين ؛

مراقبة حالة الذمم المدينة والدائنة - تشكل الزيادة الكبيرة في المستحقات تهديدًا للاستقرار المالي للمؤسسة وتجعل من الضروري جذب مصادر تمويل إضافية.

قاعدة المعلومات لتحليل الحسابات المستحقة القبض هي البيانات المالية الرسمية: التقرير المحاسبي - النموذج رقم 1 (قسم "الأصول الجارية") ، النموذج رقم 5 "ملحق الميزانية العمومية" (قسم "الحسابات المدينة والدائنة" و المراجع إليها).

بالنسبة لحسابات القبض ، وكذلك لرأس المال العامل ، بشكل عام ، يتم استخدام مفهوم "دوران". يتميز معدل الدوران بمجموعة من المعاملات. لتقييم معدل دوران الحسابات المستحقة القبض ، يتم استخدام المؤشرات التالية:

1. نسبة دوران الذمم المدينة.

يوضح مدى كفاءة الشركة في تنظيم تحصيل المدفوعات لمنتجاتها. قد يشير الانخفاض في هذا المؤشر إلى زيادة عدد العملاء المعسرين ومشاكل المبيعات الأخرى.

كوبد =ن/ Esrd (6)

أين ن- عائدات المبيعات ؛

كوبد

Esrd- متوسط ​​القيمة السنوية للذمم المدينة.

2. فترة سداد الذمم المدينة.

هذا هو طول الفترة الزمنية اللازمة للمؤسسة لاستلام ديون للمنتجات المباعة. يتم تعريفه على أنه معكوس مؤشر دوران المستحقات وضربه في الفترة.

TEdz = T / كوب (7)

أين TEZ- مدة دوران رأس المال العامل الأول ؛

تي- مدة الفترة الأولى (360 يومًا) ؛

كوبد- نسبة دوران الذمم المدينة.

3. حصة الذمم المدينة من الحجم الإجمالي للأصول المتداولة. يظهر حصة الذمم المدينة في المبلغ الإجمالي للأصول المتداولة. تشير الزيادة في هذا المؤشر إلى تدفق الأموال من التداول.

Ddz = إدزكون / تاكون × 100٪ (8)

أين إدزكون- حسابات القبض في نهاية العام ؛

تاكون- الأصول المتداولة في نهاية العام.

Ddz- نصيب من الذمم المدينة

يتم تجميع جميع البيانات المحسوبة وإدخالها في الجدول 6.

الجدول 6

تحليل دوران حسابات القبض

الخلاصة: يوضح تحليل معدل دوران الذمم المدينة أن حالة التسويات مع العملاء قد تحسنت مقارنة بالعام الماضي:

انخفض متوسط ​​أجل استحقاق حسابات القبض بمقدار 1.87 يوم ؛

نمو معدل دوران الذمم المدينة بنسبة 73.49 حجم التداول يظهر انخفاضًا نسبيًا في الإقراض التجاري ؛

انخفضت حصة الذمم المدينة في الحجم الإجمالي لرأس المال العامل بنسبة 8.78٪ ، مما يشير إلى زيادة في سيولة الأصول المتداولة ، وبالتالي تحسن طفيف في الوضع المالي للمشروع.

إدارة المخزون (MPZ).

تراكم المخزون له جوانب إيجابية وسلبية.

الجوانب الإيجابية:

يجبر الانخفاض في القوة الشرائية للنقود الشركة على استثمار الأموال الفائضة مؤقتًا في مخزون المواد ، والتي يمكن بيعها بسهولة إذا لزم الأمر ؛

غالبًا ما يكون تراكم المخزونات إجراءً قسريًا لتقليل مخاطر عدم التسليم أو التسليم الناقص للمواد الخام والمواد اللازمة لعملية إنتاج المؤسسة.

السلبية:

يؤدي تراكم المخزونات حتماً إلى تدفق إضافي للأموال بسبب زيادة التكاليف المرتبطة بتخزين المخزونات (إيجار المستودعات وصيانتها ، وتكاليف نقل المخزون ، والتأمين ، وما إلى ذلك) ، فضلاً عن زيادة في التكاليف المرتبطة بالخسارة بسبب التقادم والتلف والسرقة والاستخدام غير المنضبط للمخزون ، بسبب زيادة مبلغ الضريبة المدفوعة ، وبسبب تحويل الأموال من التداول.

لتقييم معدل دوران قوائم الجرد ، يتم استخدام المؤشرات التالية:

1. معامل دوران MPZ. يظهر معدل دوران MPZ.

كمبز =س/ ESPRMZ (9)

أين ESRMPZ- متوسط ​​التكلفة السنوية للمخزون ؛ س- سعر الكلفة؛

كمبز- معامل دوران MPZ.

يتم أخذ سعر التكلفة من النموذج رقم 2 - بيان الربح والخسارة. كلما ارتفع هذا المؤشر ، قل عدد الأموال المرتبطة بهذا العنصر الأقل سيولة ، وكلما زاد هيكل الأصول الحالية ذات السيولة ، زاد استقرار المركز المالي للمؤسسة. من المهم بشكل خاص زيادة معدل الدوران وتقليل المخزون في ظل وجود ديون كبيرة في المؤسسة. في هذه الحالة ، يمكن الشعور بضغط الدائنين قبل القيام بأي شيء مع الاحتياطيات ، خاصة في بيئة السوق غير المواتية.

2. العمر الافتراضي للمخزونات.

تشير الزيادة في هذا المؤشر إلى تراكم الاحتياطيات ، بينما يشير الانخفاض إلى انخفاض في الاحتياطيات. وبالمثل ، يتم حساب مؤشرات دوران السلع التامة الصنع والمخزونات ، وكذلك العمر الافتراضي للمخزونات والسلع التامة الصنع.

Tmpz = T / Kmpz (10)

أين TPP- مدة صلاحية MPZ ؛

تي- مدة الفترة الأولى (360 يومًا) ؛

كمبز- معامل دوران MPZ.

تشير الزيادة في هذا المؤشر إلى تراكم الاحتياطيات ، بينما يشير الانخفاض إلى انخفاض في الاحتياطيات. وبالمثل ، يتم حساب مؤشرات دوران السلع التامة الصنع والمخزونات ، وكذلك العمر الافتراضي للمخزونات والسلع التامة الصنع. يتم عرض بيانات تحليل دوران المخزونات في الجدول. 7.

الجدول 7

تحليل معدل دوران المصفاة

الخلاصة: يوضح تحليل دوران المخزون أنه بالنسبة للفترة التي تم تحليلها:

وزاد معدل دوران المصفاة بمقدار 0.5 دورة ، وانخفض العمر الافتراضي للمصفاة بمقدار 0.8 يوم مقارنة بالعام الماضي. وبالتالي ، لا تقوم المؤسسة بتجميع المخزونات ؛

انخفض معدل دوران المخزونات بنسبة 20.8 دورة ، وزادت العمر الافتراضي للمخزونات بنسبة 1.43 يومًا مقارنة بالعام الماضي. وبالتالي ، تقوم المؤسسة بتكديس مخزون الإنتاج ؛

ارتفع معدل دوران المنتجات النهائية بنسبة 2.19 ، وانخفض العمر الافتراضي للمنتجات النهائية بمقدار 2.15 يومًا. وبالتالي ، لا يتم تجميع المنتجات النهائية في المؤسسة.