Kaip sužinoti trumpalaikio turto apyvartą. Apyvartinių lėšų apyvartumo rodiklio esmės paaiškinimas

Įmonės apyvartinis kapitalas nuolat juda. Intuityviai aišku, kad kuo greičiau jie sukasi, tuo mažesnis bendras jų poreikis.

Kokia apyvartinių lėšų apyvartos trukmė?

Minimali jo trukmė nustatoma pagal gamybos laikotarpio trukmę, t.y. laikas, per kurį pagamintas produktas yra gamyboje: akivaizdu, kad kol prekė nebus pagaminta, avansu sumokėtos lėšos negalės grįžti verslininkui. Tačiau realiai apyvartos trukmė bus ilgesnė, nes prieš pradedant gaminti, avansinės lėšos žaliavų, medžiagų, pusgaminių, kuro ir kt. kurį laiką jie bus sandėlyje, o pasibaigus gamybai dar kurį laiką gulės sandėlyje gatavų gaminių pavidalu.

Apyvartinių lėšų apyvartos trukmė būtų lygi trijų nurodytų etapų trukmei tuo atveju, jei būtų vykdomas tiek žaliavų ir medžiagų supirkimas, tiek pagamintos produkcijos pardavimas už grynuosius pinigus (ty neparduodant kreditu). Jeigu įmonė savo produkciją parduoda kredituota, tai ji priversta dar kurį laiką laukti pinigų gavimo po to, kai gatava produkcija iškeliauja iš sandėlio, t.y. apyvartos trukmė didėja iki gautinų sumų grąžinimo laiko.

Bet jei įmonė turės sumokėti avansą už žaliavas ir kitas medžiagas, tada jos apyvartinių lėšų apyvartos trukmė dar labiau padidės, nes jas teks avansuoti likus kelioms dienoms iki žaliavų gavimo įmonėje. .

Kaip nustatyti apyvartos trukmę?

Galite pabandyti nustatyti tiesiogiai pagal aukščiau aprašytą schemą: įvertiname kiekvieno etapo trukmę, o bendra apyvartos trukmė nustatoma kaip visų etapų trukmių suma.

Šis metodas kartais naudojamas nustatant apyvartinių lėšų poreikį naujai kuriamai įmonei, nes tokiais atvejais kitos būtinos informacijos dažnai nėra. Šis metodas nenaudojamas skaičiuojant esamas įmones, nes jis pateikia labai apytikslius įvertinimus.

Paprastai apyvartos trukmė apibrėžiama kaip laikas, po kurio verslininkui grįžo jo avansuotos lėšos, o tai daroma lyginant avansines apyvartines lėšas ir pajamas, gautas už parduotą produkciją. Šis metodas taip pat nėra laisvas nuo trūkumų. Kai kuriuos iš jų apžvelgsime vėliau.

Apyvartinių lėšų apyvartumo tempas apibūdinamas apyvartumo koeficientu ir vienos apyvartos trukme dienomis.

Apyvartos koeficientas apskaičiuojamas pagal šią formulę:

kur B – pajamos už parduotą įmonės produkciją, rubliai; Apie sredn - vidutinė apyvartinių lėšų vertė, rub.

Taigi apyvartos koeficientas apibūdina kiekvieno rublio, investuoto į įmonės apyvartinį kapitalą, apyvartų skaičių per nagrinėjamą laikotarpį.

Paprastai įmonės apyvartinių lėšų dydis nustatomas tam tikrą dieną (mėnesio, ketvirčio ir kt. pradžioje). Kartu akivaizdu, kad per tam tikrą laikotarpį pagaminta produkcija turi būti lyginama ir su to paties laikotarpio apyvartinėmis lėšomis. Štai kodėl formulė apima vidutinę apyvartinių lėšų vertę už tą patį laikotarpį, kuriam imamos pajamos iš produktų pardavimo.

Vidutinė laikotarpio apyvartinių lėšų vertė paprasčiausiu atveju apibrėžiama kaip pusė apyvartinių lėšų verčių sumos laikotarpio pradžioje (Apie pradžią) ir pabaigą (Apie pabaigą), t.y.

Siekiant pagerinti tikslumą, jei įmanoma, geriau skaičiuoti apyvartinį kapitalą naudojant didesnį tarpinių duomenų skaičių (ketvirtį, mėnesį ar net kasdien). Pavyzdžiui, vidutinė metinė vertė gali būti apibrėžta kaip vidutinė apyvartinio kapitalo vertė metų pradžioje ir pabaigoje arba į ją galima atsižvelgti į antrojo, trečiojo ir ketvirtojo ketvirčių pradžios vertes. Šiuo atveju vidutinė metinė vertė nustatoma pagal vadinamąją chronologinio vidurkio formulę:

Grįžkime prie apyvartos rodiklių.

Vieno apsisukimo trukmė nustatoma pagal formulę

kur T- laikotarpio trukmė, dienos.

Finansinėje apskaitoje ir analizėje vieno mėnesio trukmė yra lygi 30 dienų, ketvirtis - 90 dienų, metai - 360 dienų.

Efektyviam apyvartinių lėšų valdymui svarbu žinoti ne tik vienos apyvartos trukmę, bet ir jos struktūrą, t.y. kiekvieno apyvartinio kapitalo elemento apyvartos trukmė. Paprastai analizei naudojama tokia schema.

Kaip jau išsiaiškinome, įmonės apyvartinis kapitalas (OS) kiekvienu momentu gali būti pavaizduotas kaip pinigų suma, susijusi: tiekėjams išmokėtuose avansuose (A); žaliavų, medžiagų ir kt. (3); nebaigtas darbas (WP); gatavų gaminių atsargos (FP); gautinos sumos (db); likvidžių lėšų, reikalingų apyvartai aptarnauti (L).

Parašykime apyvartinių lėšų apyvartos formulę, skaitiklyje naudodami ne pajamas, o pardavimo išlaidas (Cb) (iš esmės galite naudoti pajamas, tačiau manoma, kad tai pasiteisins tiksliau):

Prisiminkite, kad imama vidutinė laikotarpio apyvartinių lėšų vertė.

Dabar parašykime formulę vieno apsisukimo trukmei (L) nustatyti. Tam laikotarpio trukmė (T) dalijama iš apyvartos koeficiento.

O dabar pateiksime įmonės apyvartinį kapitalą kaip jos sudedamųjų dalių sumą (kiekvieną komponentą imant ir kaip laikotarpio vidurkį):

Gautoje formulėje kiekvienas terminas apibūdina atitinkamos apyvartinių lėšų grupės apyvartos trukmę. Stebint šias trukmes dinamikoje, galima nustatyti, kas lėmė neigiamą bendros trukmės pokytį, kuriam apyvartinio kapitalo elementui reikėtų skirti ypatingą dėmesį, kur sudaromi mažinimo rezervai ir pan. Tas pats rezultatas parodys palyginamąjį efektyvumą pagreitinant kiekvieno apyvartinio kapitalo elemento apyvartą, pavyzdžiui, viena diena.

Pažymėtina, kad šios formulės turi vieną labai didelį trūkumą: iš tikrųjų minėti rodikliai (bent jau kai kurie iš jų) visiškai nėra tokie, kokie jie teigia esą, o tiksliau – tai, kuo mes juos laikome. Esmė ta, kad kai kuriuos gautus rezultatus gana sunku interpretuoti ekonomiškai.

Apsvarstykite tokią sąlyginę problemą. Tarkime, kažkas ketvirčio pradžioje nusipirko už 100 tūkstančių rublių. medžiagas, išsinuomojo kambarį su įranga, samdė darbuotojus, per ketvirtį tolygiai apdirbo visas medžiagas, pagamino tam tikrą kiekį produktų, tam išleisdamas tik 450 tūkst. . ir su tuo nutraukė savo veiklą.

Kiek apyvartų buvo investuoti pinigai į medžiagų pirkimą ir kiek dienų vidutiniškai buvo kiekvienas medžiagos vienetas sandėlyje? Iš problemos logikos išplaukia, kad visos sąnaudos, įskaitant ir medžiagos savikainą, padarė vieną apsisukimą, nes nebuvo antro ir paskesnių posūkių, o kiekvienas medžiagos vienetas buvo sandėlyje vidutiniškai pusę ketvirčio, ​​t.y. 45 dienos

Dabar pabandykime nustatyti apsisukimų skaičių pagal formulę, atsižvelgiant į tai, kad vidutinis ketvirčio medžiagų likutis sandėlyje buvo

Tada atsargų apyvartumo koeficientas bus lygus

ir vienos apsisukimo trukmė

Kaip jau minėta, vienos atsargų apyvartos ekonominė prasmė gali būti aiškinama kaip laikas, per kurį vidutiniškai medžiagos guli sandėlyje. Šia prasme aukščiau gauto rezultato iš viso negalima interpretuoti, nes medžiaga sandėlyje buvo ne 9 dienas, o daug ilgiau.

Išlaidų, o ne pajamų panaudojimas skaičiuojant medžiagų apyvartą situacijos negelbsti. Skaičiuojant vietoj 500 tūkstančių panaudojant 450 tūkst., gauname apyvartos koeficientą 9, o vienos apyvartos trukmė – 10 dienų.

Todėl atskirų apyvartinio kapitalo elementų apyvartos rodikliai – jie vadinami privačios apyvartos rodikliais – apskaičiuojami naudojant kiek skirtingas formules. Šiose formulėse vietoj pajamų už parduotą produkciją naudojamas rodiklis, apibūdinantis elemento, kuriam skaičiuojama apyvarta, apyvartą (išlaidas arba produkciją). Kitaip tariant, įplaukose, gautose pardavus produktus, su nagrinėjamu elementu reikia lyginti tik tą jo dalį, kurią formuojant šis elementas buvo tiesiogiai susijęs.

Taigi su žaliavų, medžiagų, kuro atsargomis reikia palyginti įmonės medžiagų sąnaudas (be nusidėvėjimo), nes medžiagų sąnaudos susidarė būtent perkeliant šių atsargų vertę į gatavą gaminį. Todėl, jei kurioje nors įmonėje, vidutiniškai per metus, sandėlyje yra žaliavų, kuro, medžiagų atsargų ir kt. siekė 500 tūkst. rublių, o pagamintos produkcijos medžiagų sąnaudos (be nusidėvėjimo) - 3 mln. rublių, tai iš tikrųjų reiškia, kad apyvartinis kapitalas medžiagose per metus apsisuko šešis kartus (3 mln. / 500 tūkst.), vienos apyvartos trukmę. yra lygus 60 dienų arba, atitinkamai, kiekviena sandėlyje esanti atsargų vienetė vidutiniškai išbuvo 60 dienų.

Su nebaigta gamyba būtina palyginti gamybos savikainą; su gatavos produkcijos atsargomis - produkcijos išsiuntimas savikaina (kadangi sandėlyje esanti gatava produkcija apskaitoma savikaina); su gautinomis sumomis – parduotos produkcijos apimtis.

Nors mokėtinų sumų apyvartumas ir nesusijęs su apyvartinių lėšų apyvarta, tačiau požiūris į mokėtinų sumų apyvartos greitį yra toks pat. Ir pats šis rodiklis turi didelę praktinę reikšmę.

Dar kartą grįžkime prie ankstesnio sąlyginio pavyzdžio: tolimesnė jo analizė leis geriau suprasti apyvartos rodiklių reikšmę.

Tarkime, kad jo veiklos pradžioje kažkas avansavo visus pinigus, reikalingus planuojamai produkcijai pagaminti.

Kadangi bendra kaina sudarė 450 tūkstančių rublių, ši suma buvo padidinta. Iš pradžių už 100 tūkstančių rublių. iš jo buvo pirktos medžiagos, o likusieji pinigai buvo atsiskaitomojoje sąskaitoje. Kokie šiuo atveju yra apyvartinių lėšų apyvartumo ir vienos apyvartos trukmės rodikliai?

Pradinė apyvartinių lėšų suma yra 450 tūkstančių rublių. (medžiagos sandėlyje ir einamojoje sąskaitoje), galutinė taip pat yra 450 tūkstančių rublių. (gatavų gaminių sandėlyje), todėl vidutinė apyvartinių lėšų vertė taip pat yra 450 tūkst. Jei apyvartinių lėšų apyvartos koeficientą apibrėžsime per pagamintos produkcijos savikainą, tai jis bus lygus 1, o vienos apyvartos trukmė bus 90 dienų, kas visiškai atitinka mūsų supratimą apie proceso prigimtį.

Jei apyvartos koeficientą apibrėžsime per pajamas, susidursime su tuo, kad apyvartos koeficientas nebebus lygus 1:

o apyvartos trukmė bus mažesnė nei 90 dienų. Be to, jei mums pavyks parduoti produktus brangiau, pavyzdžiui, už 675 tūkstančius rublių, tada apyvartos santykis bus lygus 1,5, o jei už 900 tūkstančių rublių, tada 2.

Taip atsitiko, nes į skaičiavimą įsikišo pelnas. Pelnas sukuriamas gamybos procese, o ne perkeliamas iš apyvartinių lėšų. Iš apyvartos gauto pelno dydis neturi įtakos apyvartos tempui, todėl jo įtraukimas į skaičiavimą iškreipia rezultatus.

Grįžkime prie mūsų pavyzdžio. Tarkime, kad reikiamos lėšos į aptariamą įvykį buvo investuotos dviem etapais: 200 tūkstančių rublių. pradžioje ir 250 tūkst. laikotarpio viduryje.

Nustatykime vidutinę laikotarpio apyvartinių lėšų vertę: pirmoje laikotarpio pusėje jie buvo lygūs 200 tūkst., antroje - 450 tūkst., o vidutiniškai 325 tūkst. Dabar randame apyvartos koeficientą ir vienos apyvartos trukmę:

Iš pirmo žvilgsnio dar vienas netikėtas rezultatas, nes, priminsiu, turėjome tik vieną gamybos ciklą ir jis truko 90 dienų.

Pažvelkime į esamą situaciją. Jį galima pavaizduoti taip: pirmieji 200 tūkstančių rublių. apsivertė per 90 dienų, antrasis 250 tūkstančių rublių. - per 45 dienas. Ir vidutiniškai gauname:

Kitaip tariant, 65 dienos. vienos apyvartos trukmė aiškinama gana paprastai: dalis pinigų apyvartoje buvo 90 dienų, kita dalis – 45 dienas, o vidutiniškai pasirodė 65 dienos.

Sunkiau interpretuoti 1,38 apyvartos vienam gamybos etapui. Realiai abi kapitalo dedamosios įvykdė po vieną apyvartą, tik skirtingu laiku ir skirtingais įkainiais: 200 tūkst. apsisukdavo kartą per 90 dienų, o 250 tūkst. taip pat vieną kartą, bet 45 dienoms. Nesunku paskaičiuoti, kad 200 tūkstančių rublių. apyvartos koeficientas yra 1, o už 250 tūkstančių rublių. - 2. Bet tai visai nereiškia, kad 250 tūkstančių rublių. iš tikrųjų padarė du posūkius.

Kadangi įmonės apyvartinis kapitalas visada susideda iš dalių, kurios cirkuliuoja skirtingu laiku ir skirtingu greičiu, apyvartos koeficientas turėtų būti suprantamas kaip svertinis įvairių avansinio kapitalo komponentų apyvartos rodiklis, o vienos apyvartos trukmė – kaip jų apyvartos trukmės svertinis vidurkis.

Dabar pereikime prie privačių apyvartos rodiklių, kurie apibūdina atskirų apyvartinio kapitalo komponentų apyvartą. Pirmiausia apskaičiuokime atsargų apyvartos koeficientą. Kaip jau nustatyta, vidutinė medžiagų atsarga yra 50 tūkstančių rublių, medžiagų sąnaudos per laikotarpį - 100 tūkstančių rublių, taigi atsargų apyvartos koeficientas yra 2, o vienos apyvartos trukmė - 45 dienos. Lygiai tokį patį rezultatą gausime, jei bandysime skaičiuoti gatavų prekių atsargų apyvartumo rodiklius: jie taip pat bus 2 ir 45 dienos. Tačiau esame tikri, kad buvo tik viena revoliucija. Ir vėl netikėtumai!

Norint juos paaiškinti, svarbu suprasti, kad naudodamiesi aukščiau pateiktomis formulėmis apskaičiuojame ne į akcijas išmokėto, o į akcijas pririšto kapitalo apyvartą. Nagrinėjamame pavyzdyje vidutinis į rezervą įrištas kapitalas išties yra 2 kartus mažesnis už pažangųjį (pradžioje 100, o pabaigoje 0, vidutiniškai 50), todėl jo apyvartos greitis yra 2 kartus didesnis. , o vienos apyvartos trukmė 2 kartus mažesnė. Tačiau tuo pat metu vidutinio surišto kapitalo apyvartos trukmė aiškinama kitaip nei pažangaus.

Kapitalo, pervesto į akcijas, apyvartos trukmė gali būti suprantama kaip laikas, per kurį tai sandėlyje bus, tie. bus visiškai išnaudota. Šiame pavyzdyje tai yra 90 dienų, o išplėstinio kapitalo apyvartos koeficientas yra 1 (100 / 100).

Į atsargas surišto kapitalo apyvartos trukmė gali būti suprantama kaip laikas, per kurį vidutiniškai kiekviena atsargų prekė bus sandėlyje. Kadangi dalis atsargų bus sunaudota pirmą dieną, o dalis gulės iki pačios paskutinės, 90 dienos, apskritai paaiškės, kad kiekvienas vienetas sandėlyje gulės vidutiniškai 45 dienas.

Į šias aplinkybes reikia atsižvelgti, kai atliekant skaičiavimus reikia pereiti nuo kapitalo avansų dažnumo prie jo įpareigojimo laikotarpio ir atvirkščiai. Pavyzdžiui, nuo pristatymo intervalo į sandėlį pereikite prie vidutinės saugojimo trukmės. Tolygiai didėjant (arba mažėjant) atsargoms, ši problema išsprendžiama dalinant arba dauginant iš 2, kitais atvejais sunkiau. Toliau apžvelgsime vieną iš šių parinkčių.

Gali kilti klausimas, kodėl šios problemos atsirado ne tada, kai vertinome visų apyvartinių lėšų apyvartą, o atsirado perėjus prie konkrečių apyvartos rodiklių. Tiesą sakant, jų ten taip pat pasitaiko, tačiau jie yra ne tokie ūmūs.

Grįžkime prie pradinės versijos, kai verslininkas iš karto sumoka 450 tūkstančių rublių. Tokiu atveju gausime apyvartos koeficientą 1, o apyvartos trukmę 90 dienų, t.y. pažangaus kapitalo apyvartos rodikliai. Kodėl? Tiesą sakant, mes gavome vidutinio susieto kapitalo rodiklius. Tiesiog šiuo atveju avansas sutapo su vidutine riba: pažengus į priekį, jis palaipsniui, per medžiagų atsargas ir perdirbimą, perėjo į gatavų gaminių formą, tačiau tuo pačiu metu jis visada išliko lygus 450 tūkstančių rublių.

Tiesą sakant, tai yra pagrindinis skirtumas tarp viso apyvartinio kapitalo apyvartos ir atskirų jų komponentų apyvartos tyrimo: apyvartinis kapitalas keičia savo formą apyvartos procese, tačiau tuo pat metu, kaip taisyklė, jų dydis šiek tiek kinta, todėl vidutinis prijungtas apyvartinis kapitalas visada yra maždaug lygus pažangiam (šios taisyklės išimtis yra pramonės šakos, kuriose ryškus sezoniškumas, tačiau ten apyvartos rodikliai turėtų būti vertinami kitaip). Tačiau atskirų komponentų dydis nuolat kinta plačiame diapazone, todėl čia pervedamos lėšos beveik niekada neprilygsta vidutinei ribai.

Išsamumo dėlei belieka išsiaiškinti, kokie apyvartos rodikliai nagrinėjamame pavyzdyje duos įprastą schemą, pagrįstą sąnaudų panaudojimu.

Panagrinėkime tą patį pavyzdį. Tegul iš karto išeina 450 tūkstančių rublių. Už 100 tūkstančių rublių. medžiaga iš karto perkama, o likusi dalis yra einamojoje sąskaitoje, prireikus išleidžiama perdirbimui. Apdorojimas vyksta akimirksniu, po to gatavas produktas siunčiamas į sandėlį, kur jis guli iki ketvirčio pabaigos. Tada mes turime:

Taigi bendras apyvartinių lėšų apyvartos laikotarpis yra 90 dienų. - išyra taip: 10 dienų. - atsargų apyvarta; 35 dienos - lėšų apyvarta; 45 dienos - gatavų gaminių atsargų apyvarta.

Šiuos rezultatus reikėtų suprasti taip. Iš 90 dienų ketvirtis 10 dienų įmonė dirbo tam, kad „pateisintų“ medžiagos savikainą (per 10 dienų pagamintos produkcijos savikaina yra lygi medžiagos savikainai), kitas 35 dienas. „išdirbo“ avansines lėšas. Galiausiai, paskutinės 45 dienos. – Dirbo sandėlyje.

Atidžiau pažvelgus į šios formulės veikimo mechanizmą, nesunku pastebėti, kad ji padalija bendrą apyvartinių lėšų apyvartos trukmę tarp atskirų komponentų posūkių proporcingai kiekvienos dalies vertei: jei šiame pavyzdyje vidutinis atsargų dydis yra 1/9 apyvartinių lėšų vidutinės vertės, tai jų apyvartos trukmė lygi 1/9 visų apyvartinių lėšų apyvartos trukmės. Šiuo atveju visi apsisukimai atliekami griežtai paeiliui, nes jei darysime prielaidą, kad kai kurių dalių apsisukimai vyksta lygiagrečiai, tada konkrečių trukmių suma neduos bendros. Akivaizdu, kad realybėje situacija yra kaip tik priešinga: visi apyvartinių lėšų komponentai sukasi lygiagrečiai, todėl aukščiau pateiktas aiškinimas yra rimtas supaprastinimas.

Baigdami pažymime, kad privačios apyvartos rodikliai gali būti skaičiuojami ir atskiriems įmonės padaliniams. Svarbu tik, kad būtų įvykdyta minėta taisyklė: rodiklis, kurį formuojant jie tiesiogiai dalyvavo, buvo lyginamas su padalinio apyvartinėmis lėšomis.

Atkreipkime dėmesį į tai, kad apyvartos laiko suma pagal privačius rodiklius, deja, nesutampa su visų apyvartinių lėšų apyvartos laiku.

Įmonės apyvartinis kapitalas reiškia turtą, naudojamą dabartinėje organizacijos veikloje. Pagal Rusijos apskaitos standartus (RAS) tai apima: žaliavų ir medžiagų atsargas, gatavą produkciją ir nebaigtą gamybą, grynuosius pinigus ir pinigų ekvivalentus (pvz., oro ir geležinkelio bilietus, kelionės bilietus ir kt.), prekes, nupirktas perparduoti. , gautinos sumos ir finansinės investicijos, kurių terminas trumpesnis nei vieneri metai.

Be kompetentingas ir racionalus naudojimasši turto grupė yra neįmanoma bet kurios organizacijos ūkinei veiklai.

Štai kodėl taip svarbu atidžiai stebėti įmonės apyvartinių lėšų panaudojimo būdus ir tvarką. Ekonominėje analizėje vienas reikšmingiausių rodiklių, leidžiančių įvertinti įmonės apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą, yra įmonės trumpalaikio turto apyvartumo koeficientas.

Skaičiavimo procedūra

Apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientas leidžia nustatyti, kiek racionaliai ir intensyviai naudojamas trumpalaikis įmonės turtas.
Kitaip tariant, parodo, kiek įmonės pajamos krenta vienam rubliui apyvartinių lėšų.

Taigi apyvartos koeficientas apskaičiuojamas taip:

K_rev = TR/(P_(rev.av.))

kur:
TR – pajamos arba parduotos produkcijos kiekis per analizuojamą laikotarpį, neįskaitant PVM;
(P_(ob.sr.)) - vidutinės įmonės apyvartinių lėšų sąnaudos per nurodytą laikotarpį.

Kadangi pagrindinis įmonės turto valdymo tikslas yra pelno maksimizavimas organizacija, gauta vienam investuoto kapitalo vienetui, tada būtent šio koeficiento pagalba savininkas gali analizuoti iš trumpalaikio turto gautą grąžą. Kuo didesnė šio rodiklio reikšmė, tuo efektyviau įmonėje panaudojamos apyvartinės lėšos!

Duomenys skaičiavimui

Tradiciškai ekonominiams rodikliams skaičiuoti naudojami įmonės finansinių ataskaitų duomenys. Trumpalaikio turto apyvartumo koeficientui apskaičiuoti reikalinga informacija, pateikta Balanse (forma Nr. 1) ir Finansinių rezultatų ataskaitoje (anksčiau Pelno (nuostolio) ataskaita) (forma Nr. 2). Akivaizdu, kad ataskaitų teikimas naudojamas tam laikotarpiui, kuris yra analizuojamas.

Vidutinė dvylikos mėnesių organizacijos apyvartinių lėšų kaina randama kaip skirtumas tarp apyvartinių lėšų vertės metų pradžioje ir pabaigoje, padalytas per pusę.

(P_(rev.av.)) = (P_(rev.av.2) - P_(rev.av.1))/2

kur:
P_(ob.sr.1) - įmonės apyvartinių lėšų vertė laikotarpio pradžioje;
P_(ob.sr.2) - apyvartinių lėšų vertė laikotarpio pabaigoje.

Visi šie duomenys pateikiami organizacijos balanso eilutėje „Iš viso II sekcijai“.

Informaciją apie pajamas (TR) galima rasti antrojoje finansinių ataskaitų formoje, finansinių rezultatų ataskaitoje (eilutė „Pajamos“).

Bendrą informaciją apie įmonės apyvartinį kapitalą galite gauti iš šio vaizdo įrašo:

Veiksniai, turintys įtakos koeficiento vertei

Įmonės apyvartinio kapitalo apyvartumo koeficientą įtakoja keli veiksniai. Pirma, jo reikšmė yra susijusi su apyvartinių lėšų sumaįmonių, t.y. kuo jis didesnis, tuo žemesnis galutinis balas. Antra, koeficientui įtakos turi ir rodiklis parduotų gaminių vertės.

Taigi, jei įmonė nuolat demonstruoja aukštą pajamų normą, tai apyvartinių lėšų padidėjimas per vieną laikotarpį gali neturėti įtakos galutinei apyvartos koeficiento vertei.

Apyvartos koeficiento analizė

Analizuojant apyvartos koeficientą, reikia suprasti, kad jo reikšmės ne visada yra tiesiogiai susijusios su įmonės ekonominės veiklos efektyvumu ar neefektyvumu. Daugeliu atvejų jo vertę galima paaiškinti keliais svarbiais veiksniais vienu metu:

• įmonės apimtis;
• gamybos ciklas;
• gyvavimo ciklo etapas.

Taigi, pavyzdžiui, daug medžiagų reikalaujančioms vietoms gamyba pasižymi daug mažesnėmis koeficiento reikšmėmis nei už prekybos įmonės, o organizacija augimo stadijoje visada naudos daugiau apyvartinių lėšų nei organizacija nuosmukio stadijoje. Būtent todėl apyvartos rodiklio reikšmę galima analizuoti tik dinamikoje. Geriausia atsižvelgti į koeficiento reikšmes 5–10 metų. Tokiu atveju galima aiškiai apibrėžti tiek vieno įmonės gamybos ciklo trukmę, tiek apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą.

Be to, norint suprasti, kaip racionaliai naudojami ištekliai konkrečioje įmonėje, verta gautus duomenis palyginti su vidutiniais pramonės rodikliais. Tačiau net ir šiuo atveju – neįvertinta arba pervertinta koeficiento reikšmė nepaliudys apie teigiamus ar neigiamus rezultatus. Taigi, remiantis vien duomenimis apie apyvartos koeficiento reikšmę, išvadų daryti neįmanoma. Norint teisingai nustatyti esamą situaciją, būtina pilna ekonominė analizėįmonių.

Norėdami gauti informacijos apie apyvartinio kapitalo efektyvumo rodiklius, žiūrėkite šį vaizdo įrašą:

Kaip padidinti apyvartos koeficientą

Jeigu išanalizavus organizacijos ūkinę veiklą paaiškėjo, kad objektyvių priežasčių nuvertinti apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientą nėra, tuomet metas ieškoti sprendimus atsižvelgiant į problemą, ir gali būti keli tokie būdai.

Pirma, jūs galite sumažinti įmonės apyvartinį kapitalą, t.y. parduoti likusią gatavą produkciją, sumažinti žaliavų ir medžiagų pirkimą, tvarkyti gautinas sumas ir pan. Apyvartinių lėšų sąnaudų sumažinimas leis įmonei gerokai padidinti apyvartos koeficientą.

Antra, reikia atkreipti dėmesį įmonės pajamų. Jeigu trumpalaikio turto sumažinti nepavyksta, tuomet reikia ieškoti naujų būdų parduoti produkciją. Tačiau reikia suprasti, kad naujų klientų pritraukimas ir pardavimo apimčių didinimas daugeliu atvejų lemia gamybos apimčių didėjimą. Taigi kartu su įmonės pajamomis gali padidėti ir apyvartinių lėšų kaina, o tai lems koeficiento vertės mažėjimą.

Galimos nuosmukio priežastys

Jeigu analizuojant įmonės apyvartinių lėšų apyvartą paaiškėjo, kad šio koeficiento vertė nuolat mažėja ir tai neturi nieko bendro su įmonės gamybos ciklu, tai pats laikas atkreipti dėmesį į darbo būdus. naudojamas kapitalas.

Visų pirma, būtina sudėtinga analizė visas įmonės apyvartinio kapitalo dalis ir nustatyti, kuriai balanso eilutei tenka didžiausia dalis. Dažniausiai įmonės kenčia nuo pernelyg didelių atsargų ir gautinų sumų.

Jeigu įmonės atsargos periodiškai auga, o parduodamos produkcijos apimtys nesikeičia, tuomet pagrindinė problema – logistikos klaidos. Kitaip tariant, organizacija perka daugiau žaliavų ir medžiagų, nei reikia jos dabartinei veiklai. Norint išspręsti šią problemą, būtina derinti tiekimo grandinę, peržiūrėti sutartis su tiekėjais ir dar kartą apskaičiuoti optimalius atsargų lygius nuolatiniam gamybos procesui.

Kita problema gali būti atsiskaitymai su pirkėjais ir klientais, būtent iš jų dažniausiai susidaro įmonės gautinos sumos. Daugelis didelių įmonių nori mokėti tiekėjams tik ataskaitinio laikotarpio pabaigoje, o gatavas produktas buvo išsiųstas pačioje pradžioje. Universalių šios problemos sprendimų nėra, o pati organizacija renkasi, kaip paveikti savo klientus.

Apyvartos santykis- parametras, kurį apskaičiavus galima įvertinti konkrečių įmonės įsipareigojimų ar turto apyvartumo (taikymo) greitį. Paprastai apyvartos rodikliai veikia kaip organizacijos verslo veiklos parametrai.

Apyvartos rodikliai- keli parametrai, apibūdinantys verslo veiklos lygį trumpuoju ir ilguoju laikotarpiu. Tai apima daugybę rodiklių – apyvartinių lėšų ir turto apyvartumo, gautinų ir mokėtinų sumų, taip pat atsargų. Į šią kategoriją taip pat patenka nuosavybės ir grynųjų pinigų rodikliai.

Apyvartos santykio esmė

Verslo veiklos rodiklių skaičiavimas atliekamas naudojant daugybę kokybinių ir kiekybinių parametrų – apyvartos rodiklių. Pagrindiniai šių parametrų kriterijai yra šie:

Įmonės dalykinė reputacija;
- nuolatinių pirkėjų ir tiekėjų buvimas;
- pardavimo rinkos plotis (išorinis ir vidinis);
- įmonės konkurencingumas ir pan.

Kokybiniam įvertinimui gauti kriterijai turėtų būti lyginami su panašiais konkurentų parametrais. Tuo pačiu informaciją palyginimui reikėtų paimti ne iš finansinių ataskaitų (kaip dažniausiai būna), o iš marketingo tyrimų.

Pirmiau minėti kriterijai atsispindi santykiniuose ir absoliutiuose parametruose. Pastarieji apima įmonės darbe naudojamo turto apimtį, gatavos produkcijos pardavimo apimtį, nuosavo pelno (kapitalo) apimtį. Kiekybiniai parametrai lyginami skirtingų laikotarpių atžvilgiu (tai gali būti ketvirtis arba metai).

Optimalus santykis turėtų atrodyti taip:

Grynųjų pajamų augimo rodiklis > Produktų pardavimo pelno augimo rodiklis > Grynojo turto augimo rodiklis > 100%.

3. Trumpalaikio (trumpalaikio) turto apyvartumo koeficientas rodo, kaip greitai . Naudodami šį koeficientą galite nustatyti, kokią apyvartą trumpalaikis turtas padarė tam tikrą laikotarpį (dažniausiai metus) ir kiek pelno atnešė.

5. Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo rodikliai

Apyvartinių lėšų panaudojimo gerinimas plėtojant verslumą tampa vis svarbesnis, nes tokiu atveju išlaisvinti materialiniai ir finansiniai ištekliai yra papildomas vidinis tolimesnių investicijų šaltinis. Racionalus ir efektyvus apyvartinių lėšų panaudojimas padeda didinti įmonės finansinį stabilumą ir mokumą. Šiomis sąlygomis įmonė laiku ir visapusiškai vykdo atsiskaitymo ir mokėjimo įsipareigojimus, o tai leidžia sėkmingai vykdyti komercinę veiklą.

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą apibūdina ekonominių rodiklių sistema, pirmiausia apyvartinių lėšų apyvarta.

Apyvartinių lėšų apyvarta suprantama vienos pilnos lėšų apyvartos trukmė nuo apyvartinių lėšų grynųjų pinigų pavertimo atsargomis momento iki gatavos produkcijos išleidimo ir pardavimo. Lėšų apyvarta baigiasi pajamų pervedimu į įmonės sąskaitą.

Apyvartinių lėšų apyvartumo rodiklis apskaičiuojamas naudojant tris tarpusavyje susijusius rodiklius:

- apyvartos koeficientas (apyvartinių lėšų, padarytų tam tikru laikotarpiu (metai, pusmetis, ketvirtis) skaičius);

- vieno apsisukimo trukmė dienomis,

- apyvartinių lėšų suma, tenkanti parduotos produkcijos vienetui.

Apyvartinių lėšų apyvartos skaičiavimas gali būti atliekamas tiek pagal planą, tiek faktiškai.

Planuojama apyvarta gali būti skaičiuojama tik normalizuotai lėšų apyvartai, faktinė - visoms apyvartinėms lėšoms, įskaitant ir nestandartizuotas. Planuojamos ir faktinės apyvartos palyginimas atspindi normalizuotų apyvartinių lėšų apyvartos pagreitį arba sulėtėjimą. Spartėjant apyvartai iš apyvartos išleidžiamos apyvartinės lėšos, lėtėjant atsiranda poreikis papildomai įtraukti lėšas apyvartoje.

Apyvartos koeficientas apibrėžiamas kaip pajamų iš produkcijos, darbų, paslaugų pardavimo sumos santykis su vidutiniu apyvartinių lėšų likučiu pagal formulę (7.29 pav.):

K apie \u003d P / C,

kur P yra grynosios pajamos, gautos pardavus produktus, darbus, paslaugas, rubliai;C - vidutiniai apyvartinių lėšų likučiai rubliais.

Ryžiai. 7.29. Apyvartos koeficiento apskaičiavimo metodika

Apyvartinių lėšų apyvarta gali būti pateikiama ir dienomis, tai yra atspindi vienos apyvartos trukmę (7.30 pav.).

Vieno apsisukimo trukmė dienomis nustatoma pagal formulę:

O \u003d C: R / D arba O \u003d D / K apie,

čia O yra vieno apsisukimo trukmė dienomis;C - apyvartinių lėšų likučiai (vidutinis metinis arba artėjančio (ataskaitinio) laikotarpio pabaigoje), rubliai;P - prekinių produktų pajamos (kaina arba savikaina), rubliai;D - ataskaitinio laikotarpio dienų skaičius.

Ryžiai. 7.30 val. Vienos apyvartos trukmės skaičiavimas dienomis

Norėdami nustatyti vienos gautinų sumų apyvartos trukmę, galite naudoti pardavimų rodiklį pardavimo kainose. Pirmiausia apskaičiuojamos vienos dienos pardavimų apimtys, o po to – gautinų sumų skubumas.

Skaičiavimas atliekamas pagal formulę:

OD = DZ: Oi,

čia OD – gautinų sumų apyvartumo trukmė (dienomis);DZ - gautinos sumos metų pabaigoje;O yra pardavimų apimtis per dieną.

Laikotarpis, reikalingas viso apyvartinio kapitalo konvertavimui į grynuosius pinigus, yra vienos atsargų apyvartos trukmės dienomis ir vienos gautinų sumų apyvartos skubos (trukmės) suma.

Apyvartinių lėšų panaudojimo koeficientas yra apyvartos koeficiento atvirkštinė vertė (7.31 pav.). Jis apibūdina apyvartinių lėšų sumą, tenkančią vienam parduotų produktų vienetui (1 rublis, 1 tūkst. rublių, 1 mln. rublių). Šis rodiklis savo esme parodo apyvartinių lėšų kapitalo intensyvumą ir apskaičiuojamas kaip vidutinio apyvartinių lėšų likučio ir produkcijos pardavimo apimties per analizuojamą laikotarpį santykis. Apskaičiuota pagal formulę:

K z \u003d C / P,

kur K z - apyvartinių lėšų panaudojimo koeficientas;C - vidutinis apyvartinių lėšų likutis, rub.;P - pajamos (grynosios) iš produkcijos pardavimo, darbų, paslaugų, rub.

Ryžiai. 7.31. Apkrovos koeficiento apskaičiavimas

Pavyzdys: Per praėjusius metus parduodamų produktų apimtis savikaina sudarė 350 000 tūkstančių rublių. Vidutinis to paties laikotarpio apyvartinių lėšų likutis yra 47 800 tūkstančių rublių. Nustatyti įmonės apyvartinių lėšų panaudojimo veiklos rodiklius.

Skaičiavimas atliekamas tokia seka:

1. Nustatomas apyvartos koeficientas: 350 000 / 47 800 = 7,3 apsisukimų. Tai. per metus apyvartinės lėšos sudarė 7,3 turo. Be to, šis rodiklis reiškia, kad kiekvienam apyvartinių lėšų rubliui teko 7,3 rublio parduotos produkcijos.

2. Apskaičiuota vieno apsisukimo trukmė: 360 / 7,3 = 49,3 dienos

3. Nustatomas apkrovos koeficientas: 47 800 / 350 000 = 0,14.

Be šių rodiklių, galima naudoti ir apyvartinių lėšų grąžos rodiklį, kuris nustatomas pagal pelno iš įmonės produkcijos pardavimo ir vidutinių apyvartinių lėšų likučių santykį (7.32 pav.).

Ryžiai. 7.32. Trumpalaikio turto grąža

Apyvarta gali būti apibrėžta kaip bendroji ir privačioji.

Bendroji apyvarta apibūdina apyvartinių lėšų panaudojimo intensyvumą apskritai visoms apyvartos fazėms, neatspindi atskirų apyvartinių lėšų elementų ar grupių apyvartos ypatybių.

Privati ​​apyvarta atspindi apyvartinių lėšų panaudojimo laipsnį kiekvienoje ciklo fazėje, kiekvienoje konkrečioje ciklo fazėje, kiekvienoje grupėje, taip pat atskiriems apyvartinio kapitalo elementams.

Struktūrinių pokyčių įtakai nustatyti atskirų apyvartinių lėšų elementų likučiai lyginami su realizuotų produktų apimtimi (T), kuri buvo paimta skaičiuojant bendrą apyvartinių lėšų apyvartą. Šiuo atveju atskirų apyvartinių lėšų elementų privačios apyvartos rodiklių suma bus lygi viso įmonės apyvartinio kapitalo apyvartos rodikliui, tai yra bendrai apyvartai.

Kiekybinis apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo rezultatas – jų išleidimas iš apyvartos (spartėjant apyvartai) arba papildomas įsitraukimas į ūkinę apyvartą (sulėtėjus apyvartinių lėšų apyvartai) (7.33 pav.).

Ryžiai. 7.33. Apyvartinių lėšų apyvartos pagreitėjimo ir lėtėjimo pasekmės

Išleidimas gali būti absoliutus arba santykinis.

Absoliutus apyvartinių lėšų išleidimas įvyksta tada, kai faktinis apyvartinių lėšų likutis yra mažesnis už standartinį arba praėjusio (bazinio) laikotarpio apyvartinių lėšų likutį išlaikant arba didinant šio laikotarpio pardavimų apimtis.

Santykinis apyvartinių lėšų išleidimas vyksta tais atvejais, kai apyvartinių lėšų apyvartos pagreitėjimas vyksta kartu su įmonės gamybos augimu, todėl pardavimų augimo tempai lenkia apyvartinių lėšų padidėjimą.

Tuo pačiu metu išleistos lėšos negali būti išimtos iš apyvartos, nes yra prekių ir medžiagų atsargose, kurios užtikrina gamybos augimą.

Santykinis apyvartinių lėšų išleidimas, kaip ir absoliutus, turi vieną ekonominį pagrindą ir reikšmę, arba tai reiškia papildomą ūkio subjekto santaupą ir leidžia didinti verslo veiklos mastą nepritraukiant papildomų finansinių išteklių.

Pavyzdys: Yra žinoma, kad praėjusiais metais pajamos iš produktų pardavimo (pg) siekė 6000 milijonų rublių, einamaisiais metais (tenge) - 7000 milijonų rublių. Vidutinis apyvartinių lėšų likutis praėjusiais metais (OS pg) - 600 milijonų rublių, einamaisiais metais (OS tg) - 500 milijonų rublių. D laikotarpio dienų skaičius yra 360 dienų. Nustatykite apyvartinių lėšų absoliutaus ir santykinio išsiskyrimo iš ekonominės apyvartos dydį.

Skaičiavimas atliekamas tokia seka:

1. Apskaičiuojami apyvartos rodikliai:

Ankstesni metai (KO pg) = 6000 / 600 = 10 apsisukimų

Einamieji metai (KO tg) = 7000 / 500 = 14 apsisukimų

2. Vieno apsisukimo trukmė dienomis nustatoma:

Ankstesniais metais (D pg) = 360 / 10 = 36 dienos

Einamaisiais metais (D tg) = 360 / 14 = 25,71 dienos

3. Nustatomi apkrovos koeficientai:

Ankstesni metai (KZ pg) = 600 / 6000 = 0,1

Einamieji metai (KZ tg) = 500 / 7000 = 0,07142

4. Apyvartinių lėšų išleidimui apskaičiuoti gali būti naudojami du metodai.

1 būdas: Bendra iš ūkinės apyvartos išleistų lėšų suma apskaičiuojama pagal formulę V = (D tg - D pg) × V tg / D; absoliutus leidimas: V ab = OS pg - OS tg; santykinis išsiskyrimas: B rel = B - B ab.

Pagal užduotį:

B \u003d (25,71 - 36) × 7000 / 360 \u003d (-200) milijonų rublių.

Vab = 500 - 600 = (-100) milijonų rublių

Votn \u003d (-200) - (-100) \u003d (- 100) milijonai rublių.

2 būdas: bendras išleidimo iš ekonominės apyvartos kiekis apskaičiuojamas pagal formulę B = (KZ tg - KZ pg) × V tg; absoliutus leidimas: V ab \u003d OS pg - (V tg / KO pg); santykinis išsiskyrimas: V rel = (V tg -V pg) / KO tg.

Pagal užduotį:

B \u003d (0,07142-0,1) × 7000 \u003d (-200) milijonų rublių.

Vab \u003d 600 - (7000 / 10) \u003d (-100) milijonų rublių.

Votn \u003d (6000 - 7000) / 10 \u003d (-100) milijonų rublių.

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumas priklauso nuo daugelio veiksnių, kuriuos galima suskirstyti į išorinius veiksnius, turinčius įtakos nepriklausomai nuo įmonės interesų, ir vidinius veiksnius, kuriuos įmonė gali ir turi aktyviai daryti.

Išoriniai veiksniai yra: bendra ekonominė situacija, mokesčių teisės aktai, paskolų gavimo sąlygos ir jų palūkanos, tikslinio finansavimo galimybė, dalyvavimas iš biudžeto finansuojamose programose. Šie ir kiti veiksniai nulemia, kiek įmonė gali manipuliuoti vidiniais apyvartinio kapitalo veiksniais.

Reikšmingi rezervai apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumui didinti yra tiesiogiai pačioje įmonėje. Gamyboje tai visų pirma taikoma atsargoms. Būdamos viena iš apyvartinių lėšų komponentų, jos atlieka svarbų vaidmenį užtikrinant gamybos proceso tęstinumą. Tuo pačiu metu atsargos parodo tą gamybos priemonių dalį, kuri laikinai nedalyvauja gamybos procese.

Racionalus atsargų organizavimas yra būtina apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo didinimo sąlyga. Pagrindiniai atsargų mažinimo būdai yra racionalus jų naudojimas, perteklinių medžiagų atsargų pašalinimas, normavimo tobulinimas, tiekimo organizavimo tobulinimas, įskaitant aiškių sutartinių tiekimo sąlygų nustatymą ir jų įgyvendinimo užtikrinimą, optimalų atsargų parinkimą. tiekėjų, ir supaprastintą transportą. Svarbus vaidmuo tenka sandėlio valdymo organizavimo tobulinimui.

Apyvartinių lėšų apyvartos spartinimas leidžia išleisti didelius kiekius ir taip padidinti gamybos apimtis be papildomų finansinių išteklių, o išleistas lėšas panaudoti pagal įmonės poreikius.

Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą apibūdina ekonominių rodiklių sistema, o visų pirma – apyvartinių lėšų apyvarta ir vienos apyvartos trukmė. Pagal apyvartinių lėšų apyvartą suprantama visos lėšų apyvartos trukmė nuo apyvartinių lėšų įsigijimo (žaliavų, medžiagų ir kt. pirkimo) iki gatavos produkcijos išleidimo ir pardavimo. Apyvartinių lėšų apyvarta baigiasi pajamų pervedimu į įmonės sąskaitą.

Apyvartinių lėšų apyvarta įmonėje priklauso nuo šių veiksnių:

gamybos ciklo trukmė;

produkto kokybė ir jos konkurencingumas;

apyvartinių lėšų valdymo efektyvumas įmonėje, siekiant jas sumažinti iki minimumo;

gaminių medžiagų suvartojimo mažinimo problemos sprendimas;

produktų tiekimo ir rinkodaros būdas;

apyvartinio kapitalo struktūros ir kt.

Apyvartinių lėšų apyvartos efektyvumą apibūdina šie rodikliai:

1. Apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientas. Tai rodo, kiek apyvartinių lėšų per analizuojamą laikotarpį atlieka apyvartos, kuo didesnis apyvartos koeficientas, tuo geriau panaudojamos apyvartinės lėšos.

Cob = N / Euras(1)

kur Cob- apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientas;

N- pajamos iš pardavimo;

esro- vidutinės metinės apyvartinių lėšų sąnaudos.

Esro \u003d (metų metai + metų E) / 2 (2)

kur esro- vidutinė metinė apyvartinių lėšų kaina;

Metų Enachas- apyvartinių lėšų kaina metų pradžioje;

Metų pabaiga- apyvartinių lėšų kaina metų pabaigoje.

2. Lėšų apyvartoje apkrovos koeficientas. Tai apyvartinių lėšų tiesioginės apyvartos koeficiento atvirkštinė vertė. Tai apibūdina apyvartinių lėšų sumą, išleistą 1 rubliui. parduodamų produktų. Kuo mažesnis lėšų apkrovos koeficientas, tuo efektyviau panaudojamos apyvartinės lėšos įmonėje, gerėja jos finansinė padėtis.

Kz \u003d Esro / N x100 (3)

kur Kz- apyvartoje esančių lėšų panaudojimo koeficientas

N- pajamos iš pardavimo;

esro- vidutinė metinė apyvartinių lėšų kaina;

100 - rublių konvertavimas į kapeikas.

3. Vienos apyvartinių lėšų apyvartos trukmės koeficientas. Tai parodo, per kiek laiko įmonė grąžina savo apyvartines lėšas pajamų iš produkcijos pardavimo forma. Vienos apyvartos trukmės sumažinimas rodo apyvartinių lėšų panaudojimo pagerėjimą.

TE = T / Kob (4)

kur TIE- 1-osios apyvartinių lėšų apyvartos trukmė;

T

Cob- apyvartos koeficientas;

Palyginus apyvartos rodiklius dinamikoje pagal metus, matyti apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo tendencijos. Jeigu apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientas padidėjo arba išliko stabilus, tai įmonė dirba ritmingai ir racionaliai naudoja grynųjų pinigų išteklius. Sumažėjęs apyvartos rodiklis rodo išsivysčiusios įmonės tempo mažėjimą ir nepalankią jos finansinę būklę. Apyvartinių lėšų apyvarta gali sulėtėti arba paspartėti. Pagreitėjus apyvartai, tai yra sutrumpėjus laikui, per kurį apyvartinės lėšos praeina per atskirus etapus ir visą ciklą, sumažėja šių lėšų poreikis. Jie išleidžiami iš apyvartos. Apyvartos sulėtėjimą lydi papildomų lėšų įtraukimas į apyvartą. Santykinis apyvartinių lėšų sutaupymas (santykinis perteklius) nustatomas pagal šią formulę:

E \u003d Esro-Esrp x (Notch/N prieš) (5)

kur E–santykinis apyvartinių lėšų taupymas (perviršis);

E sro- ataskaitinio laikotarpio vidutinė metinė trumpalaikio turto savikaina;

E cp- ankstesnės vidutinės metinės apyvartinių lėšų sąnaudos

Notch- ataskaitinių metų pardavimo pajamos;

Nprieš- pajamos iš praėjusių metų pardavimo.

Santykinis apyvartinių lėšų sutaupymas (santykinis perteklius):

E \u003d 814 - 970,5x375023 / 285366 \u003d - 461,41 (tūkstantis rublių) - santaupos;

Bendras apyvartinių lėšų apyvartos įvertinimas pateiktas 5 lentelėje

5 lentelė

Bendras apyvartinių lėšų apyvartos įvertinimas

Išvada: Bendras apyvartinių lėšų įvertinimas rodo, kad analizuojamu laikotarpiu:

Apyvartinių lėšų apyvartos trukmė, palyginti su ankstesniu laikotarpiu, pagerėjo 0,44 dienos, tai yra, lėšos, investuotos į trumpalaikį turtą, pereina visą ciklą ir vėl įgauna pinigų pavidalą 0,44 dienos anksčiau nei praėjusį laikotarpį;

Lėšų apyvartoje panaudojimo koeficiento sumažėjimas 0,13 rodo, kad įmonėje efektyviausiai panaudotos apyvartinės lėšos, palyginti su praėjusiais metais, t.y. finansinė padėtis gerėja;

Apyvartos rodiklio padidėjimas 166,66 rodo geresnį apyvartinių lėšų panaudojimą;

Pagreitėjus apyvartinių lėšų apyvartai, jų iš apyvartos buvo išleista 461,41 tūkst.

Gautinos sumos - skolų suma įmonei, organizacijai iš juridinių ir fizinių asmenų. Dažniausios gautinų sumų valdymo rekomendacijos yra šios:

Stebėti atsiskaitymų su pirkėjais dėl atidėtų (pradelstų) skolų būklę;

Nukreipkite į kuo daugiau pirkėjų, kad sumažintumėte vieno ar kelių didelių pirkėjų neatsiskaitymo riziką;

Stebėkite gautinų ir mokėtinų sumų būklę – didelis gautinų sumų perteklius kelia grėsmę įmonės finansiniam stabilumui ir verčia pritraukti papildomų finansavimo šaltinių.

Gautinų sumų analizės informacinė bazė yra oficialios finansinės ataskaitos: apskaitos ataskaita - forma Nr. 1 (skyrius "Trumpalaikis turtas"), forma Nr. 5 "Balanso priedas" (skyris "Gautinos ir mokėtinos sumos" ir nuorodos prie jo).

Gautinoms sumoms, kaip ir apyvartinėms lėšoms, apskritai vartojama „apyvartos“ sąvoka. Apyvarta apibūdinama koeficientų grupe. Gautinų sumų apyvartumui įvertinti naudojami šie rodikliai:

1. Gautinų sumų apyvartumo koeficientas.

Rodo, kaip efektyviai įmonė organizavo atlygio už savo produktus surinkimo darbą. Šio rodiklio sumažėjimas gali signalizuoti apie nemokių klientų skaičiaus padidėjimą ir kitas pardavimo problemas.

cobd =N/ Esrd (6)

kur N- pajamos iš pardavimo;

cobd

Esrd- vidutinė metinė gautinų sumų vertė.

2. Gautinų sumų grąžinimo laikotarpis.

Tiek laiko reikia, kad įmonė gautų skolas už parduotą produkciją. Jis apibrėžiamas kaip gautinų sumų apyvartos koeficiento atvirkštinė vertė ir padauginta iš laikotarpio.

TEz \u003d T / Cob (7)

kur TEz- 1-osios apyvartinių lėšų apyvartos trukmė;

T- 1-ojo laikotarpio trukmė (360 dienų);

cobd- Gautinų sumų apyvartumo koeficientas.

3. Gautinų sumų dalis bendroje trumpalaikio turto apimtyje. Rodo, kokia dalis gautinų sumų bendroje trumpalaikio turto sumoje. Šio rodiklio padidėjimas rodo lėšų nutekėjimą iš apyvartos.

Dz \u003d Edzkon / TAkon x 100% (8)

kur Edzkon- gautinos sumos metų pabaigoje;

TAcon- trumpalaikis turtas metų pabaigoje.

Ddz- gautinų sumų dalis

Visi apskaičiuoti duomenys sugrupuojami ir įrašomi į 6 lentelę.

6 lentelė

Gautinų sumų apyvartos analizė

Išvada: gautinų sumų apyvartos analizė rodo, kad atsiskaitymų su pirkėjais būklė, palyginti su praėjusiais metais, pagerėjo:

Vidutinis gautinų sumų terminas sumažėjo 1,87 dienos;

Gautinų sumų apyvartumo koeficiento padidėjimas 73,49 apyvartos rodo santykinį komercinio skolinimo mažėjimą;

Gautinų sumų dalis bendroje apyvartinio kapitalo apimtyje sumažėjo 8,78 proc., o tai rodo trumpalaikio turto likvidumo padidėjimą ir dėl to šiek tiek pagerėjusią įmonės finansinę būklę.

Atsargų valdymas (IPZ).

MPZ kaupimas turi teigiamų ir neigiamų pusių.

Teigiamos pusės:

Sumažėjusi pinigų perkamoji galia verčia įmonę laikinai laisvas lėšas investuoti į medžiagų atsargas, kurias vėliau prireikus galima nesunkiai parduoti;

Atsargų kaupimas dažnai yra priverstinė priemonė, siekiant sumažinti įmonės gamybos procesui reikalingų žaliavų ir medžiagų nepristatymo ar trūkumo riziką.

Neigiamos pusės:

Atsargų kaupimas neišvengiamai sąlygoja papildomą lėšų nutekėjimą dėl padidėjusių su atsargų laikymu susijusių sąnaudų (saugyklų nuoma ir jų priežiūra, atsargų perkraustymo, draudimo ir pan.), taip pat didėjančios išlaidos. išlaidos, susijusios su nuostoliais dėl atsargų pasenimo, sugadinimo, vagystės ir nekontroliuojamo panaudojimo, padidinus sumokėto mokesčio sumą ir dėl lėšų nukreipimo iš apyvartos.

Atsargų apyvartumui įvertinti naudojami šie rodikliai:

1. Atsargų apyvartumo koeficientas. Rodo atsargų apyvartos greitį.

Kmpz =S/ esrmpz (9)

kur esrmpz- vidutinė metinė inventoriaus savikaina; S- savikaina;

kmpz- Atsargų apyvartumo koeficientas.

Savikaina paimta iš 2 formos – Pelno (nuostolio) ataskaita. Kuo šis rodiklis didesnis, tuo mažiau lėšų siejama su šiuo mažiausiai likvidžiu straipsniu, tuo likvidesnė trumpalaikio turto struktūra ir stabilesnė įmonės finansinė padėtis. Ypač svarbus apyvartos padidėjimas ir atsargų mažinimas, esant didelei įmonės skolai. Tokiu atveju kreditorių spaudimas gali būti jaučiamas prieš ką nors padaryti su akcijomis, ypač esant nepalankiai rinkos aplinkai.

2. MPZ tinkamumo laikas.

Šio rodiklio padidėjimas rodo atsargų kaupimą, o sumažėjimas – atsargų sumažėjimą. Analogiškai skaičiuojami gatavos produkcijos ir atsargų apyvartos, pramonės atsargų ir gatavų gaminių tinkamumo vartoti termino rodikliai.

Tmpz = T / Kmpz (10)

kur Tmpz- MPZ galiojimo laikas;

T- 1-ojo laikotarpio trukmė (360 dienų);

kmpz- Atsargų apyvartumo koeficientas.

Šio rodiklio padidėjimas rodo atsargų kaupimą, o sumažėjimas – atsargų sumažėjimą. Analogiškai skaičiuojami gatavos produkcijos ir atsargų apyvartos, pramonės atsargų ir gatavų gaminių tinkamumo vartoti termino rodikliai. Atsargų apyvartumo duomenų analizė pateikta lentelėje. 7.

7 lentelė

Atsargų apyvartos analizė

Išvada: atsargų apyvartos analizė rodo, kad analizuojamu laikotarpiu:

Atsargų apyvartos tempas padidėjo 0,5 apsisukimų, o atsargų tinkamumo vartoti terminas, palyginti su praėjusiais metais, sumažėjo 0,8 dienos. Vadinasi, įmonė nekaupia atsargų;

Atsargų apyvartumo tempas sumažėjo 20,8 apyvartos, o atsargų tinkamumo vartoti terminas, lyginant su praėjusiais metais, padidėjo 1,43 dienos. Vadinasi, įmonė kaupia atsargas;

Gatavos produkcijos apyvartos tempas padidėjo 2,19 apyvartos, o gatavų gaminių tinkamumo vartoti terminas sumažėjo 2,15 dienos. Taigi gatavas produktas įmonėje nesikaupia.