Financijski položaj poduzeća. Onemogući financijsku situaciju

26.09.2019

Čitati i

Kako se Rusi trgovaju u Sothebyovoj aukciji Aukcijske kuće Sotheby Sotheby S

Biografija Haruki Murakov Haruki Murakami naglasak

Preliminarna procjena financijskog stanja poduzeća provodi se prema bilanci Društva, koristeći vertikalnu, horizontalnu analizu. Vertikalna analiza omogućuje karakterizaciju strukture generalizacijskih konačnih pokazatelja. Obvezni element analize je dinamički niz tih količina, što omogućuje praćenje i predviđanje strukturnih promjena u sastavu ekonomskih i izvora njihovog premaza.

Horizontalna analiza omogućuje vam da identificirate trendove u određenim člancima ili njihovim skupinama koje su dio računovodstvenog izvješćivanja. Ova bilanca se temelji na izračunu osnovnih stopa rasta bilančnih članaka.

Prema obrascu br. 1 godišnjeg izvješća "bilanca poduzeća" utvrđuju se promjene u sastavu imovine poduzeća i izvora njezine formiranja. U tu svrhu, omjeri pojedinačnih članaka imovine i odgovornosti bilance, njihov udio u valuti saldo, izračunavaju iznose odstupanja u strukturi glavnih bilančnih stavki u odnosu na prethodno razdoblje.

Informacije koje su navedene u bilanci omogućuju vam da odredite koje su promjene dogodile u strukturi vlastitog i pozajmljenog kapitala, privučeni prometom poduzeća dugoročnih i kratkoročnih posuđenih sredstava, odnosno ravnoteže Od ravnoteže pokazuje gdje sredstva dolaze od koga je potrebno poduzeće.

Financijsko stanje poduzeća u velikoj mjeri ovisi o tome koja sredstva ima na raspolaganju i gdje su uloženi. Potreba za vlastitim kapitalom posljedica je zahtjeva samofinanciranja poduzeća. To je osnova neovisnosti poduzeća. Međutim, potrebno je uzeti u obzir da financiranje poslova poduzeća samo na štetu vlastitih sredstava nije uvijek povoljno za njega, posebno u slučajevima kada je potražnja za proizvodima tvrtke sezonski. Tada će se velika sredstva u banci akumulirati u pojedinačnim razdobljima, a bit će im nedostatak u drugim razdobljima.

U isto vrijeme, ako se sredstva poduzeća uglavnom stvaraju zbog kratkoročnih obveza, njezin financijski položaj bit će nestabilan, budući da je s kapitalnim kapitalom kapitala, potreban je stalni operativni rad, usmjeren na kontrolu nad vremenskim prinosom njih i na sudjelovanju drugih u promet. kapital.

Stoga, koliko je optimalno omjer vlastitog i pozajmljenog kapitala, financijska situacija poduzeća uvelike ovisi. Razvoj prave financijske strategije pomoći će mnogim poduzećima da poboljšaju učinkovitost svojih aktivnosti.

Ravnoteža ravnoteže sadrži informacije o položaju kapitala, koji je na raspolaganju poduzećem, odnosno ulaganju u određenu imovinu i materijalne vrijednosti, na troškove poduzeća za proizvodnju i prodaju proizvoda, o ostaci slobodnog novca.

Između članaka imovine i obveza ravnoteže nalazi se bliski odnos. Svaka bilanca ravnoteže bilance ima vlastite izvore financiranja. Izvor financiranja dugoročne imovine, u pravilu je vlastiti kapital i dugoročni posuđeni fondovi. Sadašnja imovina formirana je zbog kapitala i zbog kratkoročnih posuđenih sredstava. Poželjno je da se ta sredstva na pola formiraju iz kapitala, pola posuđene.

U skladu s pokazateljem rezervi i troškovima, sljedeće vrste financijske održivosti dodjeljuju se vlastitim i posuđenim izvorima:

apsolutna stabilnost financijskog stanja (iznimno je rijedak) - vlastiti radni kapital pružaju rezerve;

normalno financijsko stanje - rezerve pružaju iznos vlastitog obrtnog kapitala i dugoročnih posuđenih izvora;

nestabilno financijsko stanje - rezerve se pružaju na račun vlastitog radnog kapitala, dugoročnih posuđenih izvora i kratkoročnih kredita i zajmova, tj. zbog svih većih izvora formacije;

kriznim financijskim uvjetima - rezerve ne pružaju izvori njihove formacije; Tvrtka je na rubu stečaja.

Istovremeno, financijska nestabilnost se smatra dopuštenim ako se slijede sljedeći uvjeti:

A) rezerve plus gotovi proizvodi jednaki su ili premašuju zbroj kratkoročnih kredita i posuđene fondove koji su uključeni u formiranje dionica;

B) troškovi budućih razdoblja jednaki su ili manji od iznosa vlastitog radnog kapitala.

Ako ti uvjeti nisu ispunjeni, onda tendencija pogoršanja financijskog stanja.

Financijska održivost poduzeća je stabilnost poduzeća u svjetlu dugoročne perspektive.

Održivost financijskog stanja poduzeća može se obnoviti ubrzanjem prometa kapitala u kratkotrajnu imovinu, zbog čega će se pojaviti njezino relativno smanjenje na prolaz rublja; razumno smanjenje zaliha i troškova; Nadopunjavanje vlastitog radnog kapitala na štetu unutarnjih i vanjskih izvora.

Jedan od pokazatelja koji karakteriziraju financijsko stanje poduzeća je njegova solventnost, odnosno mogućnost gotovine za isplatu obveza plaćanja.

Analiza solventnosti potrebna je ne samo za poduzeće kako bi se procijenile i predviđale financijske aktivnosti, već i za vanjske investitore.

Procjena solventnosti provodi se na temelju karakteristika likvidnosti kratkotrajne imovine, odnosno vrijeme potrebno za njihovo ulazak u gotovinu. Koncept solventnosti i likvidnosti je vrlo blizu, ali druga ravnopravnija. Stupanj ravnoteže likvidnosti ovisi o solventnosti. U isto vrijeme, likvidnost karakterizira ne samo trenutno stanje izračuna, već i perspektiva.

Solventnost poduzeća samo na prvi pogled se svodi na dostupnost slobodnih sredstava potrebnih za otplatu obveza. U nedostatku sredstava, poduzeća mogu zadržati svoju solventnost ako implementiraju dio svoje imovine i za sredstva mogu platiti obveze.

Analizirajući stanje solventnosti poduzeća, potrebno je razmotriti uzroke financijskih poteškoća, učestalost njihovog obrazovanja i trajanja dospjelih dugova. Uzroci insolventnosti mogu biti:

Neuspjeh u ispunjavanju plana proizvodnje i prodaje;

Povećanje troškova;

Neuspjeh u ispunjavanju plana dobiti - i kao rezultat - nedostatak vlastitih izvora samofinanciranja poduzeća;

Visok postotak oporezivanja;

Ometanje sredstava za potraživanja;

Ulaganje u superplanove rezerve.

Solventnost poduzeća usko je povezana s konceptom kreditne sposobnosti. Pristojljivost je takvo financijsko stanje koje vam omogućuje da dobijete zajam i da ga platite pravodobno.

Prilikom procjene kreditne sposobnosti, ugled zajmoprimca, veličina i sastav njegove imovine, stanje ekonomskih i tržišnih uvjeta, stabilnost financijskog stanja uzima se u obzir.

Tvrtka je priznata kao insolventna u prisutnosti jednog od sljedećih uvjeta:

1) Tekući omjer likvidnosti na kraju izvještajnog razdoblja ispod regulatorne vrijednosti za relevantnu industriju

2) koeficijent pružanja vlastitog radnog kapitala ispod regulatorne vrijednosti za relevantnu industriju

3) solventnost koeficijenta oporavka (gubitak)<1.

Ako vrijednost ovih koeficijenata premašuje regulatorne vrijednosti, to ukazuje na kritičnu situaciju u kojoj tvrtka ne može platiti svoje obveze, čak i prodaje svu imovinu. Takva situacija može dovesti do stvarne prijetnje za likvidaciju poduzeća kroz stečaj.

Tvrtka je neovisni poslovni subjekt stvoren za poslovne aktivnosti, koje se provode kako bi se izvršila dobit i zadovoljio društvene potrebe.

Prema financijskom stanju poduzeća znači sposobnost poduzeća za financiranje njegovih aktivnosti. Odlikuje se sigurnosti financijskih sredstava potrebnih za normalno funkcioniranje poduzeća, prikladnost njihovog plasmana i učinkovitosti korištenja, financijskih odnosa s drugim pravnim osobama i pojedincima, solventnosti i financijskom stabilnošću.

Financijsko stanje poduzeća može biti održivo, nestabilno i kriza. Sposobnost tvrtke pravodobno plaćanja, financiranje njihovih aktivnosti na proširenoj osnovi ukazuje na njegovo dobro financijsko stanje. Financijsko stanje poduzeća ovisi o rezultatima njegove proizvodnje, komercijalne i financijske aktivnosti. Ako se uspješno provode proizvodni i financijski planovi, to pozitivno utječe na financijsko stanje poduzeća, a naprotiv, kao rezultat neuspjeha u ispunjavanju plana proizvodnje i plana prodaje, prihod se smanjuje i količina dobiti se smanjuje , dakle, financijsko stanje poduzeća i njezina solventnost pogoršava.,

Održivi financijski položaj zauzvrat ima pozitivan utjecaj na obavljanje proizvodnih planova i osiguravanje potreba potrebnih resursa. Stoga su financijske aktivnosti kao sastavni dio gospodarskih aktivnosti usmjereni na osiguravanje sustavnog primitka i potrošnje novca resursa, ispunjavanja izračunate discipline, postizanje racionalnih razmjera vlastitih i pozajmljenih kapitala i njegove najučinkovitije korištenje. Glavni cilj financijskih aktivnosti je odluka, gdje, kada i kako koristiti financijska sredstva za učinkovito razvoj proizvodnje i dobiti maksimalnu dobit.

Preživjeti u tržišnoj ekonomiji i spriječiti stečaj poduzeća, potrebno je dobro znati kako upravljati financije, koje bi trebalo biti struktura kapitala u sastavu i izvorima obrazovanja, koji udio treba zauzeti vlastite i posuđene fondove. Takvi pojmovi tržišnog gospodarstva poznati su i kao poslovna aktivnost, likvidnost, solventnost, kreditno sposobnost poduzetništva, prag profitabilnosti, financijska stabilnost (sigurnosna zona), stupanj rizika, učinak financijske poluge i druge, kao i metode njihove analize.

Stoga je financijska analiza značajan element financijskog upravljanja i revizije, gotovo svi korisnici financijskog izvješćivanja poduzeća koriste metode financijske analize za donošenje odluka o optimizaciji njihovih interesa.

Vlasnici analiziraju financijska izvješća za povećanje profitabilnosti kapitala, osiguravajući stabilnost povećanja poduzeća. Lenders i investitori analiziraju financijska izvješća kako bi se smanjili rizici na zajmovima i depozitima. Može se čvrsto reći da je kvaliteta odluka donesenih u potpunosti ovisi o kvaliteti analitičkog potkrijepljenja rješenja.

Svrha analize sastoji se ne samo uspostaviti i procjenjivati \u200b\u200bfinancijsko stanje poduzeća, već i da stalno obavlja rad s ciljem poboljšanja njegovog poboljšanja. Analiza financijskog stanja poduzeća pokazuje koja područja je potrebno provesti ovaj rad, omogućuje prepoznavanje najvažnijih aspekata i najslabije pozicije u financijskom stanju poduzeća. U skladu s tim, rezultati analize daju odgovor na pitanje o tome što su najvažniji načini za poboljšanje financijskog stanja poduzeća u određenom razdoblju njezinih aktivnosti. No, glavna svrha analize je identificirati i eliminirati nedostatke u financijskim aktivnostima i pronaći rezerve za poboljšanje financijskog stanja poduzeća i njezine solventnosti. Da bi se procijenila održivost financijskog stanja poduzeća, koriste se cijeli sustav pokazatelja koji karakteriziraju promjene:

kapitalne strukture poduzeća za njegovo plasman u izvore obrazovanja;

učinkovitost i intenzitet njegove uporabe;

solventnost i kreditna sposobnost poduzeća;

pričuvu njegove financijske stabilnosti.

Pokazatelji bi trebali biti takvi da svi oni koji su povezani s gospodarskim odnosima mogu odgovoriti na pitanje kako je pouzdano tvrtka kao partner, dakle, odlučuje o ekonomskoj profitabilnosti nastavka odnosa s njim. Analiza financijskog stanja poduzeća temelji se uglavnom na relativnim pokazateljima, budući da su pokazatelji apsolutnog bilance u uvjetima inflacije gotovo nemoguće dovesti do usporedivog izgleda. Relativni pokazatelji mogu se usporediti s:

općenito prihvaćeni "standardi" za procjenu stupnja rizika i predviđanja mogućnosti stečaja;

slični podaci iz drugih poduzeća, koji omogućuju identificiranje snaga i slabosti poduzeća i njegove sposobnosti;

slični podaci za prethodne godine za istraživanje trenda poboljšanja ili pogoršanje financijskog stanja poduzeća.

Osnovne zadatke analize:

pravovremena identifikacija i uklanjanje nedostataka u financijskim aktivnostima, te potraga za rezervama za poboljšanje financijskog stanja poduzeća, njezina solventnosti;

prognoziranje mogućih financijskih rezultata, ekonomsku profitabilnost, na temelju stvarnih uvjeta za gospodarske aktivnosti i dostupnost vlastitih i posuđenih resursa, razvoj financijskih državnih modela na različite načine korištenja resursa;

razvoj specifičnih aktivnosti usmjerenih na učinkovitije korištenje financijskih sredstava i jačanje financijskog stanja poduzeća.

Analiza financijskog stanja Društva bavi se ne samo glavama i relevantnim uslugama poduzeća, već i njegovih osnivača, investitorima kako bi se proučavala učinkovitost korištenja resursa, banke za procjenu uvjeta za kreditiranje i određivanje stupnja rizika, dobavljači za pravovremenu primanje plaćanja, porezni inspektori za ispunjavanje plana primitka sredstava u proračunu, itd.

Glavna svrha financijske analize je da se dobije mali broj ključnih parametara koji daju objektivnu i točnu sliku financijskog stanja poduzeća, dobit i gubitke, promjene u strukturi imovine i obveza, u naselja s dužnicima i vjerovnicima. U isto vrijeme, analitičar i upravitelj (menadžer) mogu biti zainteresirani za sadašnje financijsko stanje poduzeća i njezinu projekciju na najbliže ili udaljenije perspektive, tj. Očekivani parametri financijskog statusa.

Ali ne samo da privremene granice ne određuju alternativu ciljeva financijske analize. Oni također ovise o ciljevima subjekata financijske analize, tj. Posebni korisnici financijskih informacija.

Ciljevi analize postižu se kao rezultat rješavanja određenog međusobno povezanog skupa analitičkih zadataka. Analitička zadaća je specificanje ciljeva analize, uzimajući u obzir organizacijske, informacije, tehničke i metodološke sposobnosti analize. Glavni čimbenik, na kraju, je veličina i kvaliteta izvornih informacija. Treba imati na umu da je povremeni računovodstveni ili financijski izvještaji poduzeća samo "sirove informacije", pripremljene tijekom provedbe računovodstvenih postupaka u poduzeću.

Za donošenje odluka o upravljanju proizvodnjom, prodajom, financiranjem, ulaganjima i inovacijama, upravljanje je potreban stalno poslovno svijest o relevantnim pitanjima, što je rezultat odabira, analize, procjene i koncentracije početnih sirovih informacija, potrebno je analitičko čitanje izvora podatke na temelju svrhe analize i upravljanja.,

Glavno načelo analitičkog čitanja financijskih izvješća je deduktivna metoda, tj. Od zajedničkog do privatnog, ali treba nanositi više puta. Tijekom takve analize, kao što je bilo, povijesni i logički slijed ekonomskih činjenica i događanja, fokus i moć utjecaja na njihove rezultate.

Uvođenje novog plana računovodstvenog računa, dovođenje oblika računovodstva u veću usklađenost sa zahtjevima međunarodnih standarda uzrokuje potrebu korištenja nove metodologije financijske analize koja zadovoljava uvjete tržišne ekonomije. Ova tehnika je potrebna za razumni izbor poslovnog partnera, određivanje stupnja financijske održivosti poduzeća, procjenu poslovnih aktivnosti i učinkovitosti poduzetničke aktivnosti.

Glavni (iu nekim slučajevima jedini) izvor informacija o financijskoj aktivnosti poduzeća je računovodstvene izjave koje su postale javne. Izvještaj o poduzeću u tržišnoj ekonomiji temelji se na generalizaciji podataka o financijskom računovodstvu i informativna je veza koja povezuje poduzeće s društvom i korisnicima poslovnih partnera o informacijama o aktivnostima poduzeća.

U određenim slučajevima, samo računovodstveno izvješćivanje nije dovoljno za provedbu ciljeva financijske analize. Odvojeni korisničke skupine, kao što su upravljanje i revizori, imaju sposobnost privlačenja dodatnih izvora (proizvodne i financijske računovodstvene podatke). Ipak, najčešće godišnje i tromjesečno izvješćivanje jedini su izvor vanjske financijske analize.

Metodologija financijske analize sastoji se od tri međusobno povezanih blokova:

1) analiza financijskih rezultata poduzeća;
2) analiza financijskog stanja;
3) Analiza učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti.

Glavni izvor informacija za analizu financijskog stanja je bilanca poduzeća (obrazac N1 godišnje i tromjesečno izvješćivanje). Njegova vrijednost je toliko velika da se analiza financijskog stanja često naziva analizom ravnoteže. Izvor podataka za analizu financijskih rezultata je izvješće o financijskim rezultatima i njihovoj uporabi (obrazac N 2 godišnje i tromjesečno izvješćivanje). Izvor dodatnih informacija za svaki od blokova financijske analize služi za bilancu (obrazac N 5 godišnjeg izvješćivanja).

Pod financijskim statusom Podrazumijeva se sposobnosti poduzeća da financira svoje aktivnosti. Odlikuje se sigurnosti financijskih sredstava potrebnih za normalno funkcioniranje poduzeća, prikladnost njihovog plasmana i učinkovitosti korištenja, financijskih odnosa s drugim pravnim osobama i pojedincima, solventnosti i financijskom stabilnošću.

Financijsko stanje može biti stabilno, nestabilno i kriza. Sposobnost tvrtke pravodobno plaćanja, financiranje njihovih aktivnosti na proširenoj osnovi ukazuje na njegovo dobro financijsko stanje.

Financijsko stanje poduzeća (FSP) Ovisi o rezultatima njezine proizvodnje, komercijalne i financijske aktivnosti. Ako se uspješno provode proizvodnje i financijski planovi, ima pozitivan učinak na financijski položaj poduzeća. Nasuprot tome, kao rezultat ovrhe za proizvodnju i prodaju proizvoda, podignuta je povećati svoj trošak, smanjiti prihode i dobit iznosi te kao rezultat - pogoršanje financijskog stanja poduzeća i njezine solventnosti

Glavna svrha analize je identificirati i eliminirati nedostatke u financijskim aktivnostima i pronaći rezerve za poboljšanje financijskog stanja poduzeća i njezine solventnosti.

Analiza financijskog stanja organizacije uključuje sljedeće korake.
1. Preliminarni pregled gospodarske i financijske situacije poslovnog subjekta.
1.1. Karakteristike općeg naručivanja financijskih i gospodarskih aktivnosti.
1.2. Procjenu pouzdanosti stavki izvješćivanja.
2. Evaluacija i analiza ekonomskog potencijala organizacije.
2.1. Procjenu situacije imovine.
2.1.1. Izgradnja analitičke ravnoteže.
2.1.2. Analiza vertikalne ravnoteže.
2.1.3. Horizontalna analiza ravnoteže.
2.1.4. Analiza kvalitativnih promjena u situaciji imovine.
2.2. Procjena financijske situacije.
2.2.1. Procjena likvidnosti.
2.2.2. Procjena financijske stabilnosti.
3. Evaluacija i analiza učinkovitosti financijske i gospodarske aktivnosti poduzeća.
3.1. Procjena proizvodnje (glavne) aktivnosti.
3.2. Analiza profitabilnosti.
3.3. Procjena situacije na tržištu vrijednosnih papira.

Informacijska baza Ova tehnika je sustav pokazatelja prikazanih u Dodatku.1.

8.1. Preliminarni pregled gospodarske i financijske situacije poduzeća

Analiza započinje s pregledom glavnih pokazatelja poduzeća. Tijekom ovog pregleda potrebno je razmotriti sljedeća pitanja:
· Nekretnina Položaj poduzeća na početku i kraj izvještajnog razdoblja;
· Uvjeti poduzeća u izvještajnom razdoblju;
· Rezultati postignutih od strane poduzeća u izvještajnom razdoblju;
· Izgledi za financijske i gospodarske aktivnosti poduzeća.

Položaj nekretnine poduzeća na početku i kraju izvještajnog razdoblja karakteriziraju se podaci o bilanci. Uspoređujući dinamiku ishoda ravnoteže ravnoteže ravnoteže, možete saznati trendove u položaju imovine. Informacije o promjeni organizacijske strukture upravljanja, otvaranje novih aktivnosti poduzeća, obilježja rada s ugovorom, itd. Obično se nalazi u objašnjenju na godišnjem računovodstvenom izvješćivanju. Učinkovitost i izgledi aktivnosti poduzeća mogu se generalizirati kako se procjenjuje prema analizi dinamike dobiti, kao i komparativnu analizu elemenata rasta poduzeća, volumen njezinih proizvodnih aktivnosti i profita. Informacije o nedostacima u radu poduzeća mogu biti izravno prisutne u bilanci u prividnom ili prikrivenom obliku. Ovaj se slučaj može dogoditi kada postoje članci u izvještavanju, što ukazuje na iznimno nezadovoljavajuće djelo poduzeća u izvještajnom razdoblju i na siromašnima u izvještajnom razdoblju (na primjer, članak "gubici"). Na bilanci, vrlo profitabilna poduzeća također mogu biti prisutna u skrivenom, prikrivenom članku, što ukazuje na određene nedostatke u radu.

To može biti uzrokovano ne samo falsifikacijama od poduzeća, već i usvojen metodologijom izvješćivanja, prema kojem su mnogi bilančni članci integrirani (na primjer, članci "drugi dužnici", "drugi vjerovnici").

8.2. Evaluacija i analiza ekonomskog potencijala organizacije

8.2.1. Procjena statusa imovine

Ekonomski potencijal organizacije može se okarakterizirati s dva: od položaja nekretnine status poduzeća i položaja njegove financijske situacije. Obje od tih stranaka financijskih i gospodarskih aktivnosti međusobno su povezane - iracionalna struktura imovine, njegov niskokvalitetni sastav može dovesti do pogoršanja financijske situacije i obrnuto.

Prema trenutnim standardima, stanje se trenutno nalazi u neto procjeni. Međutim, brojni članci još uvijek nose karakter regulatora. Za praktičnost, preporučljivo je koristiti tzv zbijena analitička ravnoteža - neto koji se formira uklanjanjem učinka na ishod ravnoteže (valuta) i njezinu strukturu regulatornih članaka. Za ovo:
· Iznosi u skladu s člankom "Dug sudionika (osnivača) o doprinosima temeljni kapital" smanjuju iznos kapitala i količinu kratkotrajne imovine;
· Vrijednost članka "Rezervacije evaluacije (" rezerva za sumnjive dugove ") usklađuje se važnost potraživanja i kapitala poduzeća;
· Uniform u sastavu elementima bilančnih proizvoda kombiniraju se u potrebnim analitičkim dijelovima (dugoročna strujna imovina, vlastiti i posuđeni kapital).

Održivost financijske situacije poduzeća u velikoj mjeri ovisi o izvedivosti i ispravnosti ulaganja financijskih sredstava u imovinu.

U procesu funkcioniranja poduzeća, vrijednost imovine, njihova struktura podvrgava stalnim promjenama. Najopćena ideja o kvalitetnim promjenama u strukturi sredstava i njihovim izvorima, kao i dinamiku tih promjena može se dobiti vertikalnom i horizontalnom analizom izvješćivanja.

Vertikalna analiza Prikazuje strukturu sredstava poduzeća i njihovih izvora. Vertikalna analiza omogućuje vam da nastavite na relativne procjene i provoditi ekonomske usporedbe ekonomskih pokazatelja poduzeća koji se razlikuju u veličini korištenih resursa, izglađujući utjecaj inflacije procesa iskrivljujući apsolutne pokazatelje financijskog izvješćivanja.

Horizontalna analiza Izvješće je izgraditi jedan ili više analitičkih tablica u kojima apsolutni pokazatelji nadopunjuju relativne stope rasta (smanjenje). Tvornica agregiranja pokazatelja određuje analitičar. U pravilu, osnovne stope rasta uzimaju se tijekom više godina (susjedna razdoblja), što vam omogućuje da analizirate ne samo promjenu pojedinih pokazatelja, već i predvidjeti njihove vrijednosti.

Horizontalni i vertikalni testovi se međusobno nadopunjuju. Stoga, u praksi, analitičke tablice se ne rijetko grade, karakteriziraju i strukturu računovodstvenog izvješćivanja i dinamiku pojedinih pokazatelja. Obje ove vrste analize posebno su vrijedne za usporedbe među poljoprivrednim gospodarstvima, jer omogućuju uspoređivanje izvješćivanja o raznim aktivnostima i količinama poduzeća.

Kriteriji kvalitativne promjene U stanju situacije poduzeća i stupanj njihove progresivnosti su takvi pokazatelji kao:
· Iznos ekonomskih fondova poduzeća;
· Udio aktivnog dijela dugotrajne imovine;
· Nositi koeficijent;
· Udio brze imovine;
· Udio u iznajmljenoj dugoj imovini;
· Udio potraživanja i drugih.

Formule za izračunavanje tih pokazatelja prikazani su u Dodatku 2. \\ t

Razmotriti njihovo gospodarsko tumačenje.

Iznos ekonomskih sredstava na raspolaganju poduzećem. Ovaj pokazatelj daje generaliziranu procjenu vrijednosti imovine navedene na bilanci poduzeća. To je računovodstvena procjena koja se ne podudara s ukupnom procjenom tržišta svoje imovine. Rast ovog pokazatelja ukazuje na povećanje potencijala imovine poduzeća.

Udio aktivnog dijela dugotrajne imovine. Prema aktivnom dijelu stalne imovine, shvaćaju strojevi, oprema i vozila. Rast ovog pokazatelja u dinamici obično se smatra povoljnim trendom.

Trošak koeficijenta. Indikator karakterizira udio troškova dugotrajne imovine koja ostaje na otpis troškova u sljedećim razdobljima. Koeficijent se obično koristi u analizi kao karakteristiku stanja dugotrajne imovine. Dopuniti ovaj pokazatelj do 100% (ili jedinice) je koeficijent Sukati.Koeficijent trošenja ovisi o usvojenoj metodologiji za prikupljanje amortizacije i ne odražava u potpunosti stvarnu amortizaciju stalnih sredstava. Slično tome, rok trajanja ne čini točnu procjenu njihovih tekućih troškova. To je zbog niza razloga: brzinu inflacije, stanje zbrajanja i potražnje, ispravnost utvrđivanja korisnog vijeka trajne imovine, itd. Međutim, unatoč nedostacima, uvjetovanost pokazatelja istrošenih i fitnessa, oni imaju određenu analitičku vrijednost. Prema nekim procjenama, vrijednost koeficijenta trošenja je više od 50% se smatra nepoželjnim.

Koeficijent obnove. Pokazuje koji dio sredstava dostupnih na kraju izvještajnog razdoblja čine novu dugotrajnu imovinu.

Koeficijent umirovljenja. Ona pokazuje koji dio dugotrajne imovine s kojom je poduzeće počelo aktivnosti u izvještajnom razdoblju, ispalo zbog vjetrovitosti i iz drugih razloga.

8.2.2. Evaluacija financijske situacije

Financijski položaj poduzeća može se procijeniti sa stajališta kratkoročnih i dugoročnih perspektiva. U prvom slučaju, kriteriji za procjenu financijske situacije - likvidnost i solventnost poduzeća, tj. Sposobnost izrade izračuna na kratkoročnim obvezama pravodobno i u potpunosti.

Pod likvidnošću bilo koji imovina Razumjeti sposobnost transformirati u gotovinu, a stupanj likvidnosti određuje vremenski period tijekom kojeg se ta preobrazba može provesti. Kraći je razdoblje veća likvidnost ove vrste imovine.

Govoreći O. likvidnost poduzeća, Imaju na umu prisutnost obrtnog kapitala u količini teoretski dovoljne da otplate kratkoročne obveze barem s povredom dospijeća otplate predviđene ugovorima.

Solventnost Označava dostupnost gotovine i njihovih ekvivalenata dovoljnih za naselja na računima koji zahtijevaju neposrednu otplatu. Dakle, glavni znakovi solventnosti su: a) prisutnost dovoljnih sredstava na tekućem računu; b) nema kašnjenja.

Očito, likvidnost i solventnost nisu jednaka jedni drugima. Prema tome, koeficijenti likvidnosti mogu karakterizirati financijski položaj kao zadovoljavajuće, ali u biti, ova procjena može biti pogrešna ako postoje značajni udio u kratkoročnoj imovini na implicitne i dospjele potraživanja. Dajemo glavne pokazatelje da procijenite likvidnost i solventnost poduzeća.

Veličinu vlastitog radnog kapitala. Ona karakterizira taj dio vlastitog kapitala Društva, koji je izvor pokrivenosti svoje kratkotrajne imovine (tj. Imovina koja ima promet od manje od jedne godine). To je izračunati pokazatelj, ovisno o strukturi imovine i strukturi izvora sredstava. Pokazatelj je od posebnog značaja za poduzeća koja se bave komercijalnim aktivnostima i drugim posredničkim operacijama. Unapdljivi uvjeti, rast ovog pokazatelja u dinamici smatra se pozitivnim trendom. Glavni i stalni izvor povećanja vlastitih sredstava je dobit. Će razlikovati "curvas" i "vlastiti otkup". Prvi pokazatelj karakterizira imovinu poduzeća (II dionica bilance), drugi izvori sredstava, naime, dio temeljnog kapitala poduzeća koji se smatra izvor pokrivenosti kratkotrajne imovine. Vrijednost vlastitog obrtnog kapitala je numerički jednaka premašivanju kratkotrajne imovine iznad sadašnjih obveza. Situacija je moguća kada vrijednost postojećih obveza premašuje vrijednost trenutne imovine. Financijski položaj poduzeća u ovom slučaju smatra se nestabilnim; Potrebne su neposredne mjere da ga ispravite.

Manevriranje funkcionirajućeg kapitala. Karakterizira taj dio vlastitog radnog kapitala, koji je u obliku sredstava, tj. sredstva apsolutne likvidnosti. Za normalno funkcioniranje poduzeća, ovaj pokazatelj se obično mijenja od nule na jedan. Unabivi uvjeti, rast pokazatelja u dinamici smatra se pozitivnim trendom. Prihvatljiva približna vrijednost pokazatelja utvrđuje se od strane tvrtke samostalno i ovisi, na primjer, o tome koliko je visoka dnevna potreba za besplatnim monetarnim resursima visoka.

Trenutni omjer likvidnosti. Ona daje opću procjenu likvidnosti imovine, pokazujući koliko rubana tekuće imovine čini jednu rubnu tekućih obveza. Logika izračuna ovog pokazatelja leži u činjenici da tvrtka doseže kratkoročne obveze uglavnom zbog kratkotrajne imovine; Stoga, ako kratkotrajna imovina premašuje veličinu kratkoročnih obveza, Društvo se može smatrati uspješnim funkcioniranjem (barem teoretski). Vrijednost indikatora može se mijenjati industrijom i aktivnostima, a razumni rast dinamike obično se smatra povoljnim trendom. U zapadnoj računovodstvenoj i analitičkoj praksi, donja kritična vrijednost pokazatelja se daje - 2; Međutim, to je samo indikativna vrijednost koja označava redoslijed indikatora, ali ne i na točnu regulatornu vrijednost.

Brzi omjer likvidnosti. Pokazatelj je sličan trenutnom koeficijentu likvidnosti; Međutim, izračunava se na uži krug kratkotrajne imovine. Stopom je isključena najmanje tekući dio njih - rezervi proizvodnje. Logika takvog iznimke sastoji se ne samo u znatno manje likvidnosti rezervi, ali, što je mnogo važnije, au činjenici da je gotovina koja se može spasiti u slučaju prisilne provedbe proizvodnih rezervi može biti znatno niža od troškove njihovog stjecanja.

Procijenjena niža vrijednost indikatora je 1; Međutim, ova procjena je također uvjetovana. Analizirajući dinamiku ovog koeficijenta, potrebno je obratiti pozornost na čimbenike određene njegovim promjenama. Dakle, ako je rast brzog koeficijenta likvidnosti uglavnom povezan s povećanjem. Nepotrebna potraživanja, ne može okarakterizirati aktivnosti poduzeća s pozitivne strane.

Omjer apsolutne likvidnosti (solventnosti) To je najizbirljiviji kriterij za likvidnost poduzeća i pokazuje koji dio kratkoročnih posuđenih obveza može se vratiti odmah. Preporučena donja granica indikatora, potaknuta u zapadnoj književnosti, je 0,2. Budući da je razvoj industrijskih standarda tih koeficijenata stvar budućnosti, poželjno je analizirati dinamiku ovih pokazatelja, nadopunjavajući svoju komparativnu analizu dostupnih podataka o poduzećima sa sličnom orijentacijom njegove gospodarske aktivnosti.

Udio vlastitog radnog kapitala u oblaganju zaliha.Ona karakterizira taj dio vrijednosti rezervi, koji je pokriven vlastitim obrtnim kapitalom. Tradicionalno, od velike je važnosti u analizi financijskog stanja trgovačkih poduzeća; Preporučena donja granica indikatora u ovom slučaju je 50%.

Pridržavanje koeficijenta premaza. Izračunati korelacijom veličine "normalnih" izvora premaza zaliha i količine zaliha. Ako je vrijednost ovog pokazatelja manja od jedne, onda se trenutno financijsko stanje poduzeća smatra nestabilno.

Jedna od najvažnijih karakteristika financijskog stanja poduzeća je stabilnost njegovih aktivnosti u svjetlu dugoročne perspektive. Ona je povezana s općom financijskom strukturom poduzeća, stupanj njegove ovisnosti o vjerovnicima i investitorima.

Financijska stabilnost Dugoročno, to je time karakterizirano omjerom vlastitih i posuđenih sredstava. Međutim, ovaj pokazatelj daje samo opću procjenu financijske stabilnosti. Stoga je u svjetskoj i domaćoj računovodstvenoj i analitičkoj praksi razvijen sustav pokazatelja.

Koeficijent vlastite koncentracije kapitala. Ona karakterizira udio vlasnika poduzeća u ukupnom iznosu sredstava u svojim aktivnostima. Što je veća vrijednost ovog koeficijenta, financijski stabilniji, stabilniji i neovisno o inozemnim zajmovima poduzeća. Dodatak ovom pokazatelju je koeficijent koncentracije privučenog (pozajmljenog) kapitala - njihov iznos je 1 (ili 100%).

Koeficijent financijske ovisnosti. Povratak na koeficijent vlastitog kapitala koncentracije. Rast ovog pokazatelja u dinamici znači povećanje udjela pozajmljenih sredstava u financiranju poduzeća. Ako se njegova vrijednost svede na jedan (ili 100%), to znači da vlasnici potpuno financiraju svoje poduzeće.

Koeficijent upravljivosti kapitala. Pokazuje koji se dio kapitala koristi za financiranje tekućih aktivnosti, tj. Ulagani je u radni kapital, a koji je kapitaliziran. Vrijednost ovog pokazatelja može se značajno razlikovati ovisno o kapitalnoj strukturi i pripadnosti industrije poduzeća.

Koeficijent strukture dugoročnih ulaganja. Logika izračuna ovog pokazatelja temelji se na pretpostavci da se dugoročni krediti i krediti koriste za financiranje dugotrajne imovine i drugih kapitalnih ulaganja. Koeficijent pokazuje koji dio dugotrajne imovine i druge dugotrajne imovine financiraju vanjski investitori.

Koeficijent dugotrajne privlačnosti posuđenih sredstava. Karakterizira strukturu kapitala. Rast ovog pokazatelja u dinamici je negativan trend, što znači da je poduzeće sve više i snažnije ovisno o vanjskim investitorima.

Omjer vlastitih i privlačnih sredstava. Kao i neki od gore navedenih pokazatelja, ovaj koeficijent daje najviše ukupne procjene financijske stabilnosti poduzeća. Ima prilično jednostavnu interpretaciju: njegova vrijednost, na primjer, jednaka 0,178, znači da svaka rublja vlastitih sredstava uloženih u imovinu poduzeća čini 17,8 kopeck. posuđeni novac. Rast pokazatelja u dinamici ukazuje na povećanje ovisnosti poduzeća od vanjskih ulagača i lenders, tj. O nekoj smanjenoj financijskoj stabilnosti i obrnuto.

Nema pojedinačnih regulatornih kriterija za razmatrane pokazatelje. Oni ovise o mnogim čimbenicima: sektorsku pripadnost poduzeća, načela kreditiranja, uspostavljena struktura izvora sredstava, promet obrtnog kapitala, ugled poduzeća, itd. Stoga, dopuštenost vrijednosti ovih Koeficijenti, procjene dinamike i smjerova promjena mogu se uspostaviti samo kao rezultat usporedbe po skupinama.

8.3. Evaluacija i analiza učinkovitosti financijskih i gospodarskih aktivnosti

8.3.1. Evaluacija poslovne aktivnosti

Evaluacija poslovne aktivnosti ima za cilj analizirati rezultate i učinkovitost trenutne glavne proizvodne aktivnosti

Evaluacija poslovanja na kvalitativnoj razini može se dobiti kao rezultat usporedbe aktivnosti ovog poduzeća i povezanih aplikacija poduzeća. Takva visoka kvaliteta "(tj. Neformalizirani) kriteriji su: širina tržišta prodaje tržišta; dostupnost proizvoda isporučenih za izvoz; ugled tvrtke, koji je posebno izražen u tvrtki kupaca koji koriste usluge poduzeće i druge. Kvantitativna procjena se vrši u dva smjera:
· Stupanj provedbe plana (uspostavljen višu organizaciju ili samostalno) na glavnim pokazateljima, osiguravajući dane stope rasta;
· Razina učinkovitosti korištenja resursa poduzeća.

Za provedbu prvog smjera analize, također je poželjno uzeti u obzir komparativnu dinamiku glavnih pokazatelja. Konkretno, najoptimily sljedeći omjer:

T pb\u003e t p\u003e t ak\u003e 100%,

gdje t pb\u003e t r -, t ak - respektivno, brzina promjena u dobiti, implementaciji, naprednom kapitalu (baza podataka).

Ova ovisnost znači: a) ekonomski potencijal poduzeća se povećava; b) u usporedbi s povećanjem ekonomskog potencijala, obujam provedbe povećava se s višim stopama, tj. resursi poduzeća se učinkovitije koriste; c) povećanje dobiti s naprednim tempom, što ukazuje, u pravilu, relativno smanjenje troškova proizvodnje i cirkulacije.

Međutim, odstupanja od ove idealne ovisnosti su moguća, a ne bi se trebale uvijek smatrati negativnim, takve razloge su: razvoj novih izglede za primjenu kapitala, rekonstrukcije i modernizacije postojećih industrija, itd. Ova aktivnost je uvijek povezana sa značajnim ulaganjima financijskih sredstava, koja u najvećem dijelu ne daju brze pogodnosti, ali se u budućnosti mogu u potpunosti isplatiti.

Za provedbu drugog smjera mogu se izračunati različiti pokazatelji, karakterizirajući učinkovitost korištenja, materijala, rada i financijskih sredstava. Glavni su proizvodnja, temelj, promet proizvodnih rezervi, trajanje operativnog ciklusa, promet naprednog kapitala.

Za analiza regrutiranja obrtnog kapitala Posebnu pozornost treba posvetiti rezervama proizvodnje i potraživanja. Manje financijske resurse su ubrani u ta imovina, učinkovitije se koriste, brže se okreću, donose novu i novu dobit poduzeću.

Promet se procjenjuje usporedbom pokazatelja srednjih ostataka kratkotrajne imovine i njihovih revolucija za analizirano razdoblje. Okreće se pri ocjenjivanju i analizu prometa su:
· Za rezervacije za proizvodnju - troškovi za proizvodnju prodaje;
· Za potraživanja - prodaju proizvoda na ne-novčanom uplatu (budući da se ovaj pokazatelj ne odražava u izvješćivanju i može se otkriti u skladu s računovodstvenim podacima, u praksi se često zamjenjuje prihodom od provedbe).

Dajmo ekonomskom tumačenju pokazatelja prometa:
· promet u revolucijamaukazuje na prosječni broj okretaja ugrađenih u imovinu ove vrste, tijekom analiziranog razdoblja;
· promet u danimaoznačava trajanje (u danima) jednog prometa sredstava uloženih u imovinu ove vrste.

Generalizirana karakteristika trajanja obrambenih financijskih sredstava u tekućoj imovini jest trajanje operativnog ciklusa, Koliko dana u prosjeku traje od trenutka ulaganja u gotovini u sadašnju proizvodnu aktivnost do povratka u obliku prihoda na tekućem računu. Ovaj pokazatelj u velikoj mjeri ovisi o prirodi proizvodnih aktivnosti; Smanjenje je jedan od glavnih međunarodnih zadataka poduzeća.

Pokazatelji učinkovitosti korištenja određenih vrsta resursa sažeti su se u pokazateljima prometa kapitala i promet fiksnog kapitala, karakterizirajući u skladu s tim, povrat uloženo u poduzeće: a) sredstva vlasnika; b) sva sredstva uključujući privučeno. Razlika između tih koeficijenata je posljedica stupnja privlačnosti posuđenih sredstava za financiranje proizvodnih aktivnosti.

Opći pokazatelji procjene učinkovitosti korištenja resursa poduzeća i dinamičnosti njegovog razvoja uključuju omjer projekta resursa i koeficijent održivosti gospodarskog rasta.

Izjava o otporu (koeficijent gospodarskog kapitala). Ona karakterizira količinu proizvoda provedenih na rubini sredstava uloženih u aktivnosti poduzeća. Rast pokazatelja u dinamici smatra se povoljnim trendom.

Koeficijent održivosti gospodarskog rasta. Pokazuje što prosječna stopa može razviti tvrtku u budućnosti bez promjene već uspostavljenog odnosa između različitih izvora financiranja, studenta fonda, profitabilnosti proizvodnje, dividende politike itd.

8.3.2. Evaluacija profitabilnosti

Glavni pokazatelji ovog bloka koji se koriste u zemljama s tržišnim gospodarstvom karakteriziraju profitabilnost ulaganja u aktivnosti određenog tipa uključuju profitabilnost naprednog kapitala i profitabilnost kapitala. Ekonomsko tumačenje ovih pokazatelja je očito - koliko je rubalja dolazaka pada na jednu rubnu naprednog (vlastitog) kapitala. Izračun tih pokazatelja daje se dovoljno pozornosti u temi broj 7.

8.3.3. Evaluacija situacije na tržištu vrijednosnih papira

Ova vrsta analize provodi se u tvrtkama registriranih na burzama i njihovim vrijednosnim papirima. Analiza se ne može izvršiti izravno podaci o financijskom izvješćivanju - potrebne su dodatne informacije. Budući da terminologija o vrijednosnim papirima u našoj zemlji još nije definitivno, navedena imena pokazatelja su uvjetovana.

Dohodak po dionici. Predstavlja omjer neto dobiti, umanjen za količinu dividendi na povlaštenim dionicama, na ukupan broj redovnih dionica. Upravo taj pokazatelj značajno utječe na tržišnu cijenu dionica. Glavni nedostatak u analitičkom planu je prostorna neusporedivost zbog nejednake tržišne vrijednosti dionica različitih tvrtki.

Vrijednost dionica. Izračunava se kao privatni od podjele tržišne cijene akcije do dohotka po dionici. Ovaj pokazatelj služi kao pokazatelj potražnje za dionicama ove tvrtke, budući da pokazuje koliko se slaže s ulagačima u ovom trenutku od strane jedne rublje stigli po dionici. Relativno visok rast ovog pokazatelja u dinamici ukazuje na to da investitori očekuju brži rast u dobit ove tvrtke u usporedbi s drugima. Ovaj pokazatelj se već može koristiti u prostornoj (inter-farmi) usporedbi. Tvrtke s relativno visokom vrijednošću koeficijenta održivosti gospodarskog rasta su tipično u pravilu, visoka vrijednost pokazatelja "vrijednosti promocije".

Profitabilnost djelovanja dividenda.Izražena je stavm dividende plaćene dionicama na tržišnu cijenu. U tvrtkama koje proširuju svoje aktivnosti kapitalizirajući većinu profita, vrijednost ovog pokazatelja je relativno mala. Prinos dividenda o akciji karakterizira postotak povrata na kapital uložen u dionice Društva. To je izravan učinak. Tu je i neizravan (prihodi ili gubitak), izraženi u promjeni tržišne cijene dionica ove tvrtke.

Izlaz dividende. Izračunava se dijeljenjem dividende plaćenom akcijom do prihoda po dionici. Najistaknutija interpretacija ovog pokazatelja je udio neto dobiti koju plaćaju dioničari u obliku dividendi. Vrijednost koeficijenta ovisi o investicijskoj politici Društva. S ovim pokazateljem, koeficijent reinvestiranja profita je usko povezan, što karakterizira svoj dio usmjeren na razvoj proizvodnih aktivnosti. Zbroj vrijednosti pokazatelja izlaza dividende i koeficijent reinvestiranja dobiti je jedan.

Koeficijent promocije citati. Izračunati omjer tržišne cijene akcije do svoje računovodstvene (knjige) cijena. Cijena knjige karakterizira udio pravednosti po dionici. Ona čini od nominalne vrijednosti (tj. Troškove na temelju udjela dionica na kojima se uzima u obzir u temeljnom kapitalu), udio dobit emisije (akumulirana razlika između tržišne cijene dionica u crijevima od Prodaja i njihova nominalna vrijednost) i udio akumuliranih i ugniježđenih u razvoju profitne tvrtke. Vrijednost koeficijenta ponude veća je od jedinice znači da potencijalni dioničari stječu udio je spreman dati cijenu za ona koja prelazi računovodstvenu procjenu stvarnog kapitala, koji je trenutno u ovom trenutku.

U procesu analize mogu se koristiti strogo deterministički faktor modeli, omogućujući identificirati i dati komparativnu karakteristiku glavnih čimbenika koji su utjecali na promjenu u jednom ili drugom .

Navedeni sustav temelji se na sljedećoj čvrstoj ovisnosti o determinističkoj faktori:

gdje Kfz - Koeficijent financijske ovisnosti Vlan - iznos imovine poduzeća, Sc.- kapital.

Od prikazanog modela može se vidjeti da profitabilnost kapitala ovisi o tri faktora: profitabilnost gospodarskih aktivnosti, izvod resursa i struktura naprednog kapitala. Značaj posvećenih čimbenika objašnjava se činjenicom da u određenom smislu generalizira sve strane na financijsku i gospodarsku aktivnost poduzeća, posebice, računovodstveno izvješćivanje: prvi čimbenik sažima obrazac broj 2 "račun dobiti i gubitka", Drugi je ravnoteža ravnoteže, treći je ravnoteža ravnoteže.

8.4. Određivanje nezadovoljavajuće strukture bilance poduzeća

Trenutno, većina poduzeća u Rusiji je u teškom financijskom stanju. Međusobna neplaćanja između poslovnih subjekata, visokih kamatnih stopa poreza i banaka dovodi do činjenice da su poduzeća nesolventna. Vanjski znak nesolventnosti (stečaja) poduzeća je obustaviti svoja tekuća plaćanja i nemogućnost zadovoljavanja potraživanja vjerovnika u roku od tri mjeseca od datuma početka njihovog ispunjenja.

U tom smislu, pitanje o procjeni bilance je posebno relevantno, budući da su odluke o nesolventnosti poduzeća ostvarile priznavanje nezadovoljavajuće strukture bilance.

Glavna svrha preliminarne analize financijskog stanja poduzeća je obrazloženje za priznavanje bilančne strukture nezadovoljavajućeg i poduzeća - otapalo u skladu s kriterijskim sustavom koji je odobrio uredbom Vlade Ruske Federacije 20. svibnja 1994 br. 498 "o nekim mjerama za provedbu nesolventno zakonodavstvo (stečaj) poduzeća." Glavni izvori analize su f. №1 "ravnoteža poduzeća", f. №2 "račun dobiti i gubitka".

Analiza i procjena strukture bilance poduzeća provode se na temelju pokazatelja: koeficijent tekuće likvidnosti; Omjer imovine vlastitog sredstva.

Osnova za prepoznavanje strukture bilance poduzeća je nezadovoljavajuća, a poduzeća - insolvent je jedan od sljedećih uvjeta:
Koeficijent tekuće likvidnosti na kraju izvještajnog razdoblja je manji od 2; (Do tl);
Koeficijent odredbe vlastitih sredstava na kraju izvještajnog razdoblja je manji od 0,1. (Za OSS).

Glavni pokazatelj koji karakterizira postojanje stvarne prilike za obnovu (ili izgubiti) njegovu solventnost za određeno razdoblje je koeficijent oporavka (gubitak) solventnosti. Ako barem jedan od koeficijenata manje od standarda ( Do tl<2, а Do vola<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Ako je trenutni koeficijent likvidnosti veći ili jednak 2, a koeficijent pružanja vlastitih sredstava veći je ili jednak 0,1, izračunat je gubitak gubitka solventnosti za razdoblje određen iznosi tri mjeseca.

Koeficijent oporavka solventnosti Dodefinira se kao omjer izračunatog omjera likvidnosti s njegovim standardom. Procijenjeni omjer tekuće likvidnosti definiran je kao zbroj stvarne vrijednosti omjera tekuće likvidnosti na kraju izvještajnog razdoblja i promjene u vrijednosti ovog koeficijenta između kraja i početka izvještajnog razdoblja u smislu razdoblja od razdoblja od Oporavak solventnosti postavljen je jednak šest mjeseci:

gdje Do NTL - regulatorna vrijednost omjera tekuće likvidnosti,
Do NTL\u003d 2; 6 - razdoblje oporavka solventnosti tijekom 6 mjeseci;
T - razdoblje izvješćivanja, mjesec

Koeficijent oporabe solventnosti, što čini vrijednost veće od 1, ukazuje na prisutnost stvarne prilike za obnovu njegove solventnosti. Koeficijent oporabe solventnosti, koji čini vrijednost manje od 1, ukazuje na to da poduzeće nema stvarnu priliku za obnovu solventnosti u sljedećih šest mjeseci.

Koeficijent gubitka solventnosti prema Y je definiran kao omjer omjera procijenjenog tekućeg likvidnosti na njegovo utvrđenu vrijednost. Procijenjeni omjer tekuće likvidnosti definiran je kao zbroj stvarne vrijednosti koeficijenta tekuće likvidnosti na kraju izvještajnog razdoblja i promjene u vrijednosti ovog koeficijenta između kraja i početka izvještajnog razdoblja u smislu razdoblja od razdoblja od Gubitak solventnosti utvrđene jednakim tri mjeseca:

gdje T u. - razdoblje gubitka solventnosti poduzeća, mjesec.

Izračunati koeficijenti su zabilježeni u tablici (Tablica 29), koja je dostupna u aplikacijama na "metodičke odredbe za procjenu financijskog stanja poduzeća i uspostavu nezadovoljavajuće strukture bilance".

Tablica 29. \\ t

Evaluacija strukture bilance poduzeća

Naziv indikatora	Na početku razdoblja	U vrijeme uspostavljanja solventnosti	koeficijent

Koeficijent trenutne likvidnosti			Ne manje od 2.
Vlastiti koeficijent nekretnina			Ne manje od 0,1
Koeficijent oporabe solventnosti poduzeća. Za ovu tablicu, izračun formule: str. LRP.4 + 6: t (str. 1gr.4-pp 1gr.z)			Ne manje od 1,0
Koeficijent gubitka solventnosti poduzeća. Prema ovoj tablici, izračun prema formuli: PG rubalja. 4 + 3: t (pp 3.4-3Gr.z), gdje t poduzme vrijednosti 3, 6, 9 ili 12 mjeseci

Pitanja za samokontrolu
1. Koji je postupak za analizu financijskog stanja poduzeća?
2. Koji su izvori informacija za analizu financijskog stanja?
3. Koja je bit vertikalne i horizontalne analize poduzeća?
4. Koja su načela izgradnje analitičke ravnoteže - neto?
5. Koja je likvidnost poduzeća i koja je njezina razlika iz solventnosti?
6. Na temelju onoga što su pokazatelji analiza likvidnosti poduzeća?
7. Koji je koncept i procjena financijske stabilnosti poduzeća?
8. Koji su pokazatelji za analizu poslovne aktivnosti poduzeća?
9. Pod kojim uvjetima su koeficijenti oporavka solventnosti?

Prethodni

Financijsko stanje može biti stabilno, nestabilno i kriza. Sposobnost tvrtke pravodobno plaćanja, financiranje njihovih aktivnosti na proširenoj osnovi ukazuje na njegovo dobro financijsko stanje. Financijsko stanje poduzeća (FSP) Ovisi o rezultatima njezine proizvodnje, komercijalne i financijske aktivnosti. Ako se uspješno provode proizvodnje i financijski planovi, ima pozitivan učinak na financijski položaj poduzeća. Nasuprot tome, kao rezultat ovrhe za proizvodnju i prodaju proizvoda, podignuta je povećati svoj trošak, smanjiti prihode i dobit iznosi te kao rezultat - pogoršanje financijskog stanja poduzeća i njezine solventnosti

Glavna svrha analize je identificirati i eliminirati nedostatke u financijskim aktivnostima i pronaći rezerve za poboljšanje financijskog stanja poduzeća i njezine solventnosti.

Preliminarni pregled gospodarske i financijske situacije poduzeća

Analiza započinje s pregledom glavnih pokazatelja poduzeća. Tijekom ovog pregleda potrebno je razmotriti sljedeća pitanja:

vlasništvo poduzeća na početku i kraju izvještajnog razdoblja;

uvjeti poduzeća u izvještajnom razdoblju;

rezultate postignutih od strane poduzeća u izvještajnom razdoblju;

izgledi za financijske i gospodarske aktivnosti poduzeća.

Procjena statusa imovine

iznosi u skladu s člankom "dug sudionika (osnivača) o doprinosima nadležnom kapitalu" smanjuju iznos kapitala i iznos kratkotrajne imovine;

na veličinu članka "Procijenjene rezerve (" rezerva za sumnjive dugove ")" vrijednost potraživanja i vlastitog kapitala poduzeća je ispravljen;

ujednačeni elementi bilance se kombiniraju u potrebnim analitičkim dijelovima (dugoročna tekuća imovina, vlastiti i posuđeni kapital).

Održivost financijske situacije poduzeća u velikoj mjeri ovisi o izvedivosti i ispravnosti ulaganja financijskih sredstava u imovinu.

Vertikalna analiza Prikazuje strukturu sredstava poduzeća i njihovih izvora. Vertikalna analiza omogućuje vam da nastavite na relativne procjene i provoditi ekonomske usporedbe ekonomskih pokazatelja poduzeća koji se razlikuju u veličini korištenih resursa, izglađujući utjecaj inflacije procesa iskrivljujući apsolutne pokazatelje financijskog izvješćivanja.

Horizontalna analiza Izvješće je izgraditi jedan ili više analitičkih tablica u kojima apsolutni pokazatelji nadopunjuju relativne stope rasta (smanjenje). Tvornica agregiranja pokazatelja određuje analitičar. U pravilu, osnovne stope rasta uzimaju se tijekom više godina (susjedna razdoblja), što vam omogućuje da analizirate ne samo promjenu pojedinih pokazatelja, već i predvidjeti njihove vrijednosti.

Kriteriji kvalitativne promjene U stanju situacije poduzeća i stupanj njihove progresivnosti su takvi pokazatelji kao:

iznos poslovanja poduzeća;

udio aktivnog dijela dugotrajne imovine;

trošak koeficijenta;

udio brze imovine;

udjela u iznajmljenoj dugoj imovini;

udio potraživanja i drugih.

Formule za izračunavanje tih pokazatelja prikazani su u Dodatku 2. \\ t

Razmotriti njihovo gospodarsko tumačenje.

Udio aktivnog dijela dugotrajne imovine. Prema aktivnom dijelu stalne imovine, shvaćaju strojevi, oprema i vozila. Rast ovog pokazatelja u dinamici obično se smatra povoljnim trendom.

Koeficijent obnove. Pokazuje koji dio sredstava dostupnih na kraju izvještajnog razdoblja čine novu dugotrajnu imovinu.

Koeficijent umirovljenja. Ona pokazuje koji dio dugotrajne imovine s kojom je poduzeće počelo aktivnosti u izvještajnom razdoblju, ispalo zbog vjetrovitosti i iz drugih razloga.

Evaluacija financijske situacije

Govoreći O. likvidnost poduzeća, Imaju na umu prisutnost obrtnog kapitala u količini teoretski dovoljne da otplate kratkoročne obveze barem s povredom dospijeća otplate predviđene ugovorima.

Udio vlastitog radnog kapitala u oblaganju zaliha.Ona karakterizira dio vrijednosti rezervi, koji je pokriven vlastitim obrtnim kapitalom. Tradicionalno, od velike je važnosti u analizi financijskog stanja trgovačkih poduzeća; Preporučena donja granica indikatora u ovom slučaju je 50%.

Financijska stabilnost Dugoročno, to je time karakterizirano omjerom vlastitih i posuđenih sredstava. Međutim, ovaj pokazatelj daje samo opću procjenu financijske stabilnosti. Stoga je u svjetskoj i domaćoj računovodstvenoj i analitičkoj praksi razvijen sustav pokazatelja.

1. Koeficijent financijske neovisnosti (autonomija) - karakterizira koji dio imovine se formira na štetu vlastitih sredstava poduzeća:

2. Omjer financijske ovisnosti:

To je obrnuti pokazatelj koeficijenta financijske neovisnosti. Pokazuje kako količina imovine pada na rublje vlastitih sredstava. Ako je njegova vrijednost 1, tada to znači da se sva imovina poduzeća formira samo na račun vlastitog kapitala. Njegova vrijednost od 1,5 pokazuje da za svakih 1,5 rubalja uloženih u imovinu, čini se 1 trljanje. vlastitih sredstava i 0,5 rubalja. posuđeni. Povećanje udjela pozajmljenih sredstava u formiranju imovine organizacije je znak jačanja financijske nestabilnosti poduzeća i povećanje njezinih financijskih rizika.

3. Koeficijent održivog financiranja karakterizira koji dio bilančne imovine formira se održivim izvorima. Ako poduzeće ne koristi dugoročne zajmove i zajmove, njegova vrijednost će se podudarati s vrijednosti koeficijenta financijskog autonomije. Izračunava se na sljedeći način:

gdje je DZL dugoročni dug na leasingu (str. 144 f. 5).

4. Sadašnji koeficijent duga - pokazuje koji dio imovine je formiran zbog posuđenih kratkoročnih resursa:

kada je DZL dugoročni dug o plaćama za leasing (str.144 F.5).

5. Koeficijent opskrbe dionicama vlastitim kapitalom - pokazuje udio kapitala u formiranju materijalnih rezervi poduzeća:

6. Koeficijent rezerviranja zaliha planiranim izvorima premaza - prikazuje udio kapitala, bankovnih kredita i komercijalni zajam dobavljača u formiranju materijalnih rezervi poduzeća:

7. Apsolutni omjer likvidnosti karakterizira koji se dio kratkoročnih obveza može otplatiti zbog slobodne bilance gotovinskih i kratkoročnih financijskih ulaganja:

gdje je DFV dugoročna financijska ulaganja (str. 080 + str. 091 + str. 101 + p. 102 + + str. 111 F.5).

DZL - dugoročni dug o plaćama za leasing (str. 144 f. 5).

8. Omjer hitne (brze) likvidnosti - karakterizira koji se dio kratkoročnih obveza može otplatiti zbog apsolutno tekuće i brzo provedene imovine poduzeća, na koji fondovi uključuju gotovinu, kratkoročna financijska ulaganja, kratkoročna potraživanja, roba isporučen, porezi na stečene vrijednosti:

9. Koeficijent pokrivenosti vlastitog kapitala (solventni koeficijent) - karakterizira u kojoj mjeri je obveza poduzeća obuhvaćena vlastitim kapitalom:

10. Koeficijent financijske poluge (omjer posuđenih sredstava prema vlastitom kapitalu) - karakterizira stupanj financijskog rizika:

Prilikom određivanja normativne vrijednosti potrebno je nastaviti s stvarno utvrđenom strukturom imovine, brzinom njihovog prometa i općeprihvaćenim pristupima njihovom financiranju.

11. Stopa rasta kapitala karakterizirana je brzinom povećanja kapitala. Poželjno je da je stopa rasta kapitala veća od stopa rasta ukupnih sredstava. Izračunava se omjerom iznosa kapitala na kraju razdoblja do iznosa kapitala na početku razdoblja:

ako je SC iznos kapitala u odjeljku III uravnoteženi minus dug osnivača o doprinosima odobrenom kapitalu (str. 241 bilance).

Detaljno dekodiranje čimbenika promjena u vrijednosti kapitala može se dobiti u skladu s podacima danim u obliku 3 "izvješća o promjeni kapitala".

12. Koeficijent održivog gospodarskog rasta (omjer povećanja zadržane (akumulirane) dobiti u izvještajnom razdoblju na iznos kapitala na početku razdoblja) - odražava rast kapitala zbog dobiti poduzeća:

Njegov rast na razini svjedoči o jačanju financijskog položaja poduzeća.

Evaluacija poslovne aktivnosti

Evaluacija poslovne aktivnosti ima za cilj analizirati rezultate i učinkovitost trenutne glavne proizvodne aktivnosti

stupanj provedbe plana (koji je uspostavio viša organizacija ili samostalno) na glavnim pokazateljima, osiguravajući dane stope rasta;

razinu učinkovitosti korištenja resursa poduzeća.

Za provedbu prvog smjera analize, također je poželjno uzeti u obzir komparativnu dinamiku glavnih pokazatelja. Konkretno, najoptimily sljedeći omjer:

T pb\u003e t p\u003e t ak\u003e 100%,

gdje t pb\u003e t r -, t ak - respektivno, brzina promjena u dobiti, implementaciji, naprednom kapitalu (baza podataka).

Promet se procjenjuje usporedbom pokazatelja srednjih ostataka kratkotrajne imovine i njihovih revolucija za analizirano razdoblje. Okreće se pri ocjenjivanju i analizu prometa su:

za proizvodne rezerve - trošak proizvodnje prodanih proizvoda;

za potraživanja - prodaja proizvoda na ne-novčanim isplatama (budući da se ovaj pokazatelj ne odražava u izvješćivanju i može se otkriti u skladu s računovodstvenim podacima, u praksi se često zamjenjuje prihodom od prodaje).

Dajmo ekonomskom tumačenju pokazatelja prometa:

promet u revolucijamaukazuje na prosječni broj okretaja ugrađenih u imovinu ove vrste, tijekom analiziranog razdoblja;

promet u danimaoznačava trajanje (u danima) jednog prometa sredstava uloženih u imovinu ove vrste.

Opći pokazatelji procjene učinkovitosti korištenja resursa poduzeća i dinamičnosti njegovog razvoja uključuju omjer projekta resursa i koeficijent održivosti gospodarskog rasta.

Osim toga, sljedeći pokazatelji mogu se koristiti za procjenu poslovnih aktivnosti, široko korištenih u svjetskoj praksi:

1. Koeficijent prometa u ukupnom kapitalu uloženom u imovinu poduzeća: omjer prihoda-neto za plaćanje (pozitivan novčani tok) na prosječni godišnji iznos imovine poduzeća - karakterizira intenzitet kapitalne uporabe:

Podaci o vrijednosti pozitivnog novčanog toka (PDP) mogu se dobiti iz izvješća o novčanom tijeku ili odrediti neizravan način:

PDP \u003d prihod (po pošiljci) ±

± mijenjanje potraživanja ± ±

± mijenjanje stanja primljenih predujmova

od kupaca i kupaca

Prilikom određivanja prosječne vrijednosti imovine iz ukupne valute bilance, dug osnivača o doprinosima odobrenom kapitalu treba izbrisati (str. 241).

2. Koeficijent prometa dugotrajne imovine poduzeća (omjer prihoda-neto za plaćanje prosječnoj vrijednosti kratkotrajne imovine) - karakterizira stopu prometa kapitala uloženog u kratkotrajnu imovinu:

Prilikom određivanja prosječne vrijednosti kratkotrajne imovine od ukupnog iznosa potrebno je isključiti dug osnivača na doprinose nadležnom kapitalu (str. 241).

3. Trajanje prometa kapitala (općenito, po dogovoru, uključujući u rezervama sirovina i materijala, nedovršene proizvodnje, gotovih proizvoda, potraživanja, gotovine, gotovine) - pokazuje koliko je brzi kapital koji se koristi od strane poduzeća i njezinih pojedinačnih elemenata proces njegovih aktivnosti:

4. Rok otplate računa - karakterizira stanje naselja s vjerovnicima (za koliko je dana prosječne obveze):

Evaluacija profitabilnosti

1. Ukupna profitabilnost ukupne imovine (omjer ukupnog iznosa dobiti od svih vrsta aktivnosti prije plaćanja kamata i poreza) - karakterizira koliko je dobit primljena na rubu uloženog kapitala za sve dionike: poduzeća, vjerovnici, države i zaposlenici poduzeća:

2. Profitabilnost glavne (operativne) aktivnosti je omjer iznosa dobiti od glavne aktivnosti prije plaćanja kamata i poreza na prosječnu godišnju količinu imovine uključenih u glavni operativni proces, odnosno u procesu opskrbe , proizvodnja i prodaja proizvoda, koji ne uključuju nepotpunu izgradnju, ne uspostavljenu opremu za iznajmljivanje nekretnina, dugoročnih i kratkoročnih financijskih ulaganja, PDV na stečenu imovinu, dug osnivača na doprinosima odobrenom kapitalu:

3. Profitabilnost pravednosti (karakterizira razinu profitabilnosti pravednosti) - omjer neto dobiti u prosjeku godišnjeg iznosa kapitala:

Prilikom izračuna prosječne vrijednosti vlastitog kapitala slijedi iz ukupnog dijela. III. Stanje čine dug osnivača na doprinosima odobrenom kapitalu (str. 241 bilance).

4. Profitabilnost prodaje (omjer bruto stigao iz prodaje proizvoda na ne-neto prihod od prodaje proizvoda) - karakterizira razinu profitabilnosti proizvoda:

5. Profitabilnost troškova (omjer bruto dobiti od prodaje proizvoda do punih troškova ostvarenih proizvoda) - karakterizira povrat troškova:

Nakon proučavanja dinamike tih pokazatelja usporedbom njihove razine s regulatornom vrijednošću i podacima drugih poduzeća, moguće je izvući zaključke o promjeni financijske situacije u poduzeću i njezinoj financijskoj stabilnosti.

Evaluacija situacije na tržištu vrijednosnih papira

Dohodak po dionici.Predstavlja omjer neto dobiti, umanjen za količinu dividendi na povlaštenim dionicama, na ukupan broj redovnih dionica. Upravo taj pokazatelj značajno utječe na tržišnu cijenu dionica. Glavni nedostatak u analitičkom planu je prostorna neusporedivost zbog nejednake tržišne vrijednosti dionica različitih tvrtki.

Vrijednost dionica.Izračunava se kao privatni od podjele tržišne cijene akcije do dohotka po dionici. Ovaj pokazatelj služi kao pokazatelj potražnje za dionicama ove tvrtke, budući da pokazuje koliko se slaže s ulagačima u ovom trenutku od strane jedne rublje stigli po dionici. Relativno visok rast ovog pokazatelja u dinamici ukazuje na to da investitori očekuju brži rast u dobit ove tvrtke u usporedbi s drugima. Ovaj pokazatelj se već može koristiti u prostornoj (inter-farmi) usporedbi. Tvrtke s relativno visokom vrijednošću koeficijenta održivosti gospodarskog rasta su tipično u pravilu, visoka vrijednost pokazatelja "vrijednosti promocije".

Navedeni sustav temelji se na sljedećoj čvrstoj ovisnosti o determinističkoj faktori:

gdje Kfz - Koeficijent financijske ovisnosti Vlan - iznos imovine poduzeća, Sc.- kapital.

Određivanje nezadovoljavajuće strukture bilance poduzeća

Trenutno, većina bjeloruskih poduzeća je u teškom financijskom stanju. Međusobna neplaćanja između poslovnih subjekata, visokih kamatnih stopa poreza i banaka dovodi do činjenice da su poduzeća nesolventna. Vanjski znak nesolventnosti (stečaja) poduzeća je obustaviti svoja tekuća plaćanja i nemogućnost zadovoljavanja potraživanja vjerovnika u roku od tri mjeseca od datuma početka njihovog ispunjenja.

U tom smislu, pitanje o procjeni bilance je posebno relevantno, budući da su odluke o nesolventnosti poduzeća ostvarile priznavanje nezadovoljavajuće strukture bilance.

Glavna svrha preliminarne analize financijskog stanja poduzeća je obrazloženje za priznavanje bilančne strukture nezadovoljavajućih i poduzeća - na snazi \u200b\u200bu skladu s kriterijskim sustavom utvrđenim uputama za analizu i praćenje financijskog stanja i Solventnost entiteta poduzetničkih aktivnosti od 14.05.2004 br. 81/128 / 65 (kako je izmijenjeno Uredbom Ministarstva financija Republike Bjelorusije, Ministarstvo gospodarstva Republike Bjelorusije i Ministarstvo unutarnjih poslova Republika Bjelorusija od 27.04.2007 br. 69/76/52). Glavni izvori analize su f. №1 "ravnoteža poduzeća", f. №2 "račun dobiti i gubitka".

Analiza i procjena strukture bilance poduzeća provode se na temelju pokazatelja: koeficijent tekuće likvidnosti; Omjer imovine vlastitog sredstva.

Osnova za prepoznavanje strukture bilance poduzeća je nezadovoljavajuća, a poduzeća - insolvent je jedan od sljedećih uvjeta:

Tekući omjer likvidnosti na kraju izvještajnog razdoblja niži je od normativnog; (DO učiti ) ;

Koeficijent pružanja vlastitog sredstva na kraju izvještajnog razdoblja niži je od normativnog. (DO oSS ) .

Tekući koeficijent likvidnosti (karakterizira stupanj pokrivenosti kratkoročnih obveza prema tekućoj imovini poduzeća). Prema uputama, preporuča se izračunati kako slijedi:

Koeficijent pružanja vlastitog obrtnog kapitala (karakterizira koji dio kratkoročne imovine formira se na štetu vlastitih sredstava poduzeća potrebnih za osiguravanje njegove financijske održivosti). Prema uputama, njegova vrijednost se određuje kako slijedi:

Društvo se smatra stalno insolventnim u slučaju kada postoji nezadovoljavajuća struktura bilance za četiri tromjesečja koja prethodi prikupljanju posljednje bilance, kao i dostupnost provedbe financijskih obveza imovine (K3), koji premašuje 0,85.

Sigurnosni koeficijent financijskih obveza imovine (K3) karakterizira sposobnost organizacije da plati financijske obveze nakon prodaje imovine. Njegova razina određena je stavm svih (dugoročnih i kratkoročnih) obveza organizacije na ukupnu vrijednost imovine (imovina):

Koeficijent sigurnosti dospjelih financijskih obveza imovine koja karakterizira sposobnost poduzeća platiti na dospjele financijske obveze prodajom imovine (imovina) nadopunjuje prethodni pokazatelj. Izračunava se stavm isteklih financijskih obveza poduzeća (dugoročne i kratkoročne) na ukupnu vrijednost imovine (imovina):

ako je KFPP dospjelo kratkoročne financijske obveze (f. 5 "Aneks računovodstvene bilance", Broj 6, str. 150 plus kašnjenja obveza za kratkoročne zajmove i zajmove);

DFOPR - dugoročne obveze dospjele (f. 5 "Prilog računovodstvenoj bilanci", grafikon 6, str. 140 plus kasni obveze za dugoročne zajmove i zajmove);

WB - Valuta za ravnotežu (str. 300 ili 600 po minus str. 241).

Glavni pokazatelj koji karakterizira postojanje stvarne prilike za obnovu (ili izgubiti) njegovu solventnost za određeno razdoblje je koeficijent oporavka (gubitak) solventnosti.

Koeficijent oporavka solventnosti DO odmor Definira se kao omjer izračunatog omjera likvidnosti s njegovim standardom. Izračunati omjer tekuće likvidnosti definiran je kao zbroj stvarne vrijednosti omjera tekuće likvidnosti na kraju izvještajnog razdoblja i promjene vrijednosti ovog koeficijenta između kraja i početka izvještajnog razdoblja u smislu razdoblja oporavka solventnosti:

gdje DO rtl - regulatorna vrijednost omjera tekuće likvidnosti,

DO rtl \u003d - razdoblje oporavka solventnosti (broj mjeseci);

T - razdoblje izvješćivanja, mjesec

gdje T. w. - razdoblje gubitka solventnosti poduzeća, mjesec.

Pošaljite dobro djelo u bazu znanja je jednostavna. Koristite obrazac ispod

Učenici, diplomirani studenti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u studijima i radu bit će vam vrlo zahvalni.

Objavio http://www.llbest.ru/

Uvod

Nacionalno gospodarstvo sastoji se od ekonomija pojedinih tvrtki. Nijedna tvrtka ne funkcionira izolirano. U procesu svojih proizvodnih i financijskih aktivnosti, povećava se opsežan sustav odnosa s drugim organizacijama: dobavljači i izvođači, kupci, banke, porezne vlasti, organizacije osiguranja, itd. Svi elementi nacionalnog gospodarstva su u odnosima i međuovisnosti. Stoga, financijski uvjet organizacija unaprijed određuje stanje gospodarstva u cjelini. Poboljšanje stanja pojedinih tvrtki možemo eliminirati mnoge ekonomske probleme na makro razini, tj. Na razini zemlje i na kraju - i na globalnoj razini.

Osiguravanje učinkovitog funkcioniranja organizacija zahtijeva ekonomski kompetentno upravljanje svojim aktivnostima, što je u velikoj mjeri određen sposobnošću da ga analizira. Uz pomoć analize, trendovi razvoja proučava se, duboko i sustavno ispituje čimbenici promjena u rezultatima aktivnosti, planova i odluka o upravljanju opravdane su, njihova se provedba praćena, otkrivaju se rezerve poboljšanja učinkovitosti proizvodnje, rezultati Aktivnosti organizacije se ocjenjuju, razvija se ekonomska strategija njegovog razvoja.

Prijelaz na tržišno gospodarstvo zahtijeva povećanje ekonomske učinkovitosti. Od posebnog značaja za postizanje tog cilja je potkrijepiti čimbenike formiranja pokazatelja učinkovitosti svakog poslovnog subjekta kroz analizu gospodarske aktivnosti.

Ova tema je zanimljiva i relevantna. U gospodarstvu Republike Bjelorusije postoji niz složenih problema: inflacija, nezaposlenost, proračunski deficit itd., Koji se moraju riješiti. Bilo koji makroekonomski problem se rađa na mikro razini. Samo trebate to otkriti na vrijeme i spriječiti njegovo proširenje i distribuciju. U tom slučaju, analiza gospodarske aktivnosti je od posebne važnosti. Potrebno je stalno pratiti stanje poslova Društva, identificirati nedostatke svojih proizvodnih i financijskih aktivnosti i kako bi ih se uklonilo na vrijeme.

Svaka organizacija trebala bi analizirati financijsko stanje kako bi se utvrdilo sposobnost da se izračune pravodobno obavljaju ugovorne strane, provode sva obavezna plaćanja, uz osiguranje normalne dobiti profita, koja vam omogućuje da uspješno funkcionirate na tržištu.

Svaka organizacija procjenjuje vanjski subjekti u smislu investicijske atraktivnosti, tj. Izvedivost ulaganja u IT besplatno gotovinu.

U vezi s gore navedenim, svrha rada je analiza likvidnosti i solventnosti Odo "eksperimenta".

U tom smislu moguće je odrediti potrebu za rješavanjem brojnih zadataka:

Istražite teorijske temelje likvidnosti i upravljanja likvidnošću i solventnosti,

Provesti analizu organizacije likvidnosti i solventnosti

Identificirati smjer povećanja likvidnosti i solventnosti organizacije.

Dakle, predmet studije je Odo "eksperiment", predmet istraživanja - značajke upravljanja likvidnošću i solventnosti u poduzeću Odo "eksperimenta"

1. Osnove i solventnost upravljanja teorijom

Jedan od najvažnijih kriterija za financijsko stanje organizacije je njegova solventnost. U području solventnosti shvaća se kao sposobnost organizacije da pravovremeno otplati plaćanja u svojim kratkoročnim obvezama s neprekidnom provedbom industrijskih aktivnosti.

Analiza solventnosti potrebna je za:

· Sama organizacija u ocjenjivanju i predviđanju financijskih aktivnosti;

· Banke u svrhu potvrde o kreditnoj sposobnosti dužnika;

· Partneri kako bi se razjasnili financijske sposobnosti organizacije u pružanju komercijalnog zajma ili kašnjenja.

Pri analizu financijskog stanja organizacije razlikuju dugoročnu i kratkoročnu solventnost. Pod dugotrajnom solventnošću shvaća se kao sposobnost organizacije da plati svoje dugoročne obveze.

Definicija kratkotrajnog (tekućeg) solventnosti provodi se prema bilanci. Kako bi se procijenila razinu solventnosti, potrebno je usporediti iznos plaćanja alati s kratkoročnim obvezama. Alati za plaćanje uključuju:

· Novac na bankovnim računima i naplati;

· Financijska ulaganja;

· Računi potraživanja u dijelu koji nema sumnje o otplati.

Kratkoročne obveze uključuju:

· Kratkoročni krediti i zajmovi;

· Plaćani računi.

Prekoračenje plaćanja nad vanjskim obvezama ukazuje na solventnost organizacije. Na insolventnosti organizacije posredno može ukazivati \u200b\u200bna:

· Nedostatak novca na računima iu naplati;

· Prisutnost dospjelih dugova o kreditima i zajmovima;

· Postojanje duga financijskih tijela;

· Povreda vremena plaća plaće i drugih razloga.

Uzroci insolventnosti mogu biti:

· Neuspjeh ispunjavanja plana proizvodnje i provedbe;

· Povećanje troškova proizvodnje;

· Neuspjeh ispunjavanja plana dobiti;

· Nedostatak vlastitih izvora samofinanciranja;

· Visoki postotak oporezivanja;

· Eriany iskorištenost obrtnog kapitala;

· Dražđevi sredstava u potraživanju itd.

Sposobnost organizacije da plati u svojim kratkoročnim obvezama je uobičajena s likvidnošću (trenutna solventnost). Drugim riječima, organizacija se smatra tekućinom kada je u stanju ispuniti svoje kratkoročne obveze.

Svi vanjski partneri organizacije (vjerovnici, investitori, vlasnici, fiskalne usluge) prvenstveno su zainteresirani za njegovu mogućnost iu punom iznosu plaćanja tekućih obveza. Stoga je važna analiza likvidnosti bilance organizacije. Financijska analiza ima 2 koncepta likvidnosti:

1. Kratkoročna likvidnost broda (do 1 godine) znači sposobnost organizacije da plati svoje kratkoročne obveze. U ovom slučaju, likvidnost je blizu sadržaja u solventnost;

2. Likvidnost se shvaća kao sposobnost izvlačenja imovine u gotovini i otplatu njihovih obveza plaćanja.

Kada analizira likvidnost organizacije, trebalo bi se shvatiti da dugotrajna imovina (dugotrajna imovina) u većini slučajeva ne može biti izvor otplate tekućeg duga zbog njihove funkcionalne svrhe u proizvodnom procesu i poteškoćama o njihovom hitna provedba. Stoga oni nisu uključeni u imovinu pri izračunavanju pokazatelja likvidnosti.

Kao dio prvog pristupa, likvidnost se odnosi na sposobnost organizacije u kratkom roku da pokrije svoje kratkoročne obveze. Organizacija se smatra nelikvidnim ako postoji opasnost od nepravilnosti tekućih financijskih obveza. To može biti privremeno ili svjedočiti ozbiljne i stalne probleme u aktivnostima organizacije. Razlozi za takvu situaciju mogu biti:

· Vezivanje sredstava organizacije u obliku nelikvidne imovine, koja se ne može brzo pretvoriti u gotovinu;

· Investicionalno financiranje svoje glavne proizvodne aktivnosti, koje karakterizira nepoštivanje rokova za povratak dolara novčanog formacije i nedosljednosti sposobnosti veličine duga za primanje gotovine.

Ovisno o stupnju likvidnosti, tj. Sposobnost i brzina transformacije u gotovinu, imovina poduzeća podijeljena je u sljedeće skupine:

1. Najlikvidnija imovina (A1), koja su iznosi svih valutnih i kratkoročnih financijskih ulaganja (vrijednosnih papira). Najlikvidnija imovina može se koristiti za otplatu trenutnih obveza odmah.

2. Otporanska imovina (A2), koja su kratkoročna potraživanja i druga imovina. Tražiti ta sredstva u gotovini, potrebno je određeno vrijeme.

3. Ukupna imovina (A3) su rezerve, dugoročna potraživanja, PDV na stečenim vrijednostima. Rezerve gotovih proizvoda mogu se prodavati samo nakon što se pronađe kupca. Dionice prije prodaje mogu zahtijevati dodatnu obradu. Iz količine PDV-a poželjno je isključiti količinu naknade od profita organizacije. Troškovi budućih razdoblja nisu uključeni u ovu skupinu.

4. Postojeća imovina (A4) su dugotrajna imovina (1 dio bilance bilance). Namijenjeni su za korištenje u gospodarskoj aktivnosti organizacije za dugo razdoblje. Njihova potrošnja novca zadovoljava ozbiljne poteškoće.

Prve tri skupine imovine pripadaju kratkotrajnoj imovini, jer Može se stalno mijenjati tijekom tekućeg poslovnog razdoblja. Oni su više tekućine od imovine uključene u 4. skupinu.

Kako bi se analizirala ovisnost o povećanju otplate obveza, obveze su grupirane u odnose s relevantnim skupinama imovine na sljedeći način:

1. Najhitnije obveze (P1) uključuju obveze, izračune za dividende, druge kratkoročne obveze, zajmove koji nisu otplaćeni na vrijeme;

2. Obveze o računovodstvu (P2) su kratkoročni bankovni zajmovi i drugi zajmovi koji se otkupljuju u roku od 12 mjeseci;

3. Dungery obveze (P3) - dugoročni zajmovi i ostale dugoročne obveze (linije 720 5 Odsjek za odgovornosti);

4. Poslicajne obveze (P4) - vlastita sredstva (3 odjeljka bilance) i članak 4., koji nisu uključeni u prethodne skupine.

Kako bi se jednakost između iznosa imovine i obveza grupiranih po stupnju likvidnosti i otplate, iznos trajnih obveza treba smanjiti na iznos izdataka budućih razdoblja i gubitaka.

Iznos dugoročnih i kratkoročnih obveza organizacije je njezine vanjske obveze. Da bi se odredio stupanj ravnoteže, dijelovi bilance ravnoteže, koji se provode u određenom razdoblju, uspoređuju se, s dijelovima odgovornosti, koji bi trebali biti plaćeni tim rokovima. Ako, kada je to uspoređivanje je jasno da su ti iznosi dovoljni za otplatu obveza, tada se u ovom dijelu bilanca smatra tekućinom, a organizacija je otapala, i obrnuto.

Ravnoteža se smatra apsolutno tekućinom ako se sljedeće nejednakosti provode: a1\u003e p1; A2\u003e p2; A3\u003e p3; A4.<П4.

Ako se te nejednakosti promatraju, može se reći da se uoče minimalni uvjet za financijsku održivost organizacije. Ako barem jedan uvjet ne uspije, ravnoteža nije apsolutno tekuća. Nedostatak sredstava prema jednoj skupini može se nadoknaditi višak na drugoj skupini ako ima višu razinu likvidnosti.

Kao mjera likvidnosti i investicijske atraktivnosti, kapital za zapošljavanje (ili CHO je čisti radni kapital), što je višak kratkotrajne imovine iznad sadašnjih obveza. Što se tiče njezina ekonomskog sadržaja, ovaj pokazatelj odražava prisutnost vlastitog obrtnog kapitala, koji se prvenstveno usmjeravaju na formiranje proizvodnih rezervi, tj. Dionice materijala, sirovina, rad u tijeku i gotovih proizvoda. Nedovoljna vrijednost za izradu proizvodnih rezervi može dovesti do pojave ovisnosti o vjerovnicima i na kraju zaustaviti proizvodnju.

Prema tome, investicijska atraktivnost je vrlo niska. Jer Likvidnost je od velike važnosti za različite ugovorne strane organizacije, uključujući investitore, tijekom analize potrebno je pažljivo ispitati sastav kratkotrajne imovine i tekućih obveza.

Trenutna imovina uključuje:

Unovčiti;

Kratkoročna financijska ulaganja;

Kratkoročna potraživanja minus rezerve za beznadne dugove;

Rezerve s izuzetkom rezervi koja prelaze trenutne potrebe potkrijepljene standardima. Troškovi budućih razdoblja u dionicama smatraju se aktualnom imovinom ne zato što se mogu pretvoriti u gotovinu, ali zato što su predujmo za usluge koje zahtijevaju trenutni novčani tok.

Trenutne obveze (obveze) uključuju:

Kratkoročni krediti;

Računi koji se plaćaju;

U nekim slučajevima, udio dugoročnog duga koji se plaća u tekućem razdoblju.

Prema tome, solventnost, likvidnost organizacije i likvidnost njegovog bilance glavni su kriteriji za procjenu financijskog stanja organizacije.

Koncepti solventnosti i likvidnosti vrlo su bliski, ali drugi kapičniji. Stupanj likvidnosti ravnoteže i poduzeća ovisi o solventnosti. U isto vrijeme, likvidnost karakterizira i trenutno stanje izračuna i perspektiva. Tvrtka može biti otapala na datum izvještavanja, ali u isto vrijeme ima nepovoljne mogućnosti u budućnosti, i obrnuto.

Apsolutni omjer likvidnosti (stopa rezervi novca) određuje se omjerom fondova i kratkoročnih financijskih ulaganja u cjelokupni iznos kratkoročnog duga poduzeća. Pokazuje koji se dio kratkoročnih obveza može otplatiti zbog gotovine. Što je veća njegova vrijednost, to je veće jamstvo otplate duga. Međutim, s malim smislom, tvrtka uvijek može biti otapala ako vrijedi ravnoteže i sinkronizirati dotok i odljev sredstava u smislu volumena i vremena. Stoga ne postoje opći standardi i preporuke o razini ovog pokazatelja.

Cabs likv \u003d cr. Invest + Money / Co., (1)

gdje se Kirgizovna Republika primjenjuje na brzu (hitnu) likvidnost - omjer skupa fondova, kratkoročna financijska ulaganja i kratkoročna potraživanja, plaćanja za koje se očekuju u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja, na iznos od kratkoročne financijske obveze. Obično je zadovoljan omjer od 0,7-1. Međutim, to može biti nedovoljno ako je veliki dio tekućih sredstava potraživanja, od kojih su neki teško oporaviti na vrijeme. U takvim slučajevima, potreban je veći omjer. Ako u sastavu kratkotrajne imovine postoji značajan udio gotovine i njihovih ekvivalenata (vrijednosnih papira), takav omjer može biti manji.

KB.L 2013 \u003d Ka-Diods / Ko \u003d Money + CR umetnuti + DEB / Co (2)

(ukupni koeficijent prevladavanja dugova CTL-a) - omjer cjelokupnog iznosa kratkoročne imovine, na ukupan iznos kratkoročnih obveza; Pokazuje stupanj prevlake po prometu imovine tekućih obveza:

K1 2013 \u003d KA / KO (3)

Višak kratkoročnih financijskih obveza pruža pričuvnu rezervu za naknadu štete za gubitke koji mogu nastati u svrhu stavljanja i uklanjanja svih kratkotrajnih imovine osim gotovine. Što je to više zaliha, to je veće povjerenje vjerovnika u činjenicu da će se dugovi vratiti. Obično zadovoljava koeficijent\u003e 2.

U Republici Bjelorusiji je osnovana minimalna razina: za industrijska poduzeća - 1.7, poljoprivredna poduzeća - 1.5, građevinske organizacije - 1.2, prijevoz - 1.3, trgovina - 1,0, itd. Ako je njegova stvarna vrijednost niža od ove razine, to je jedan od temelja prepoznavanja nesolventnog poduzeća.

Višestruki višak kratkoročnih obveza omogućuje nam da zaključimo da organizacija ima značajan iznos slobodnih sredstava formiranih iz vlastitih izvora. Od pozicije vjerovnika, takva je varijanta formiranja obrtnog kapitala najpoželjnija. Sa stajališta učinkovitosti aktivnosti Društva, značajna akumulacija rezervi, prikupljanje sredstava za potraživanja može biti povezana s nesposobnim upravljanjem imovine. Kao glavni kriteriji za ocjenjivanje financijske strukture bilance i solventnosti poduzeća, predlaže korištenje ograničenog kruga pokazatelja:

Koeficijent trenutne likvidnosti, metoda izračunavanja koja je prikazana gore;

Koeficijent pružanja vlastitog obrtnog kapitala, koji karakterizira dostupnost organizacije vlastitog obrtnog kapitala potrebnog za svoju financijsku održivost;

Koeficijent sigurnosti financijskih obveza imovine karakterizira sposobnost organizacije da plati financijske obveze nakon prodaje imovine. Koeficijent pružanja vlastitog obrtnog kapitala (COSS) određuje se formulom:

Koeficijent financijskih obveznih sredstava definiran je kao stav svih (dugoročnih i kratkoročnih i kratkoročnih) obveza Organizacije, uz iznimku rezerve nadolazećih troškova, na ukupnu vrijednost imovine. Koeficijent sigurnosti financijskih obveza imovine (KOA) na kraju izvještajnog razdoblja izračunava se formulom (1.3) kao stav obveza za odbitak od valute bilance:

Prema tome, sustav upravljanja solventnosti u organizacijama dio je državne financijske politike. Ona određuje glavne smjerove razvoja, ukupnog iznosa financijskih sredstava, njihovu učinkovitu uporabu. Razvija se mehanizam regulacije i stimulacije financijskim metodama društveno-ekonomskih procesa. Financijski pokazatelji organizacije (na primjer, dobit, likvidnost itd.) Konačno su odobreni kao glavni kriterij za učinkovitost financijskih i gospodarskih aktivnosti.

2. Analiza razine likvidnosti i solventnosti Odo "Eksperiment"

Informacijska baza za analizu solventnosti i likvidnosti poduzeća je godišnja računovodstvena izjava Odo "eksperimenta" za 2014. godinu. Dakle, s obzirom na teorijske temelje za analizu likvidnosti poduzeća u prvom poglavlju ovog rada, izravno ćemo se izravno na ovu analizu na primjeru određenog poduzeća ODO "eksperimenta".

Mijenjamo imovinu bilance ODO "eksperimenta" u skladu s stupnjem likvidnosti.

Tablica 2.1 - Struktura bilance imovine Odo "Eksperiment" prema stupnju likvidnosti, milijun rubalja.

Skupina stanja imovine prema stupnju likvidnosti	12/31/2014 godine	U% do ishoda	12/31/2013 godine	U% do ishoda	Odstupanje
ALI 1 - najlikvidnija imovina
ALI 2 - imovina unutarnji
ALI 3 - Medlenealizable imovina
ALI 4 - Zaobiteljska imovina

Tablica pokazuje da je najlikvidnija imovina u 2013. godini iznosila 22,7 milijuna rubalja, što je 78,1 milijuna rubalja više nego u 2014. godini i iznosila je 100,8 milijuna rubalja. Distribuirana imovina u 2013. godini iznosila je 13,8 milijuna trljanja, što je 15,7 milijuna rubalja više nego u 2014. godini i iznosila je 29,5 milijuna rubalja. Medlenealizable imovina smanjena je za 43,2 milijuna rubalja u 2014. u usporedbi s 2013. i iznosila je 15,3 milijuna rubalja. Imovina na temelju energije u 2013. godini iznosila je 403,4 milijuna trljanja, što je 39,4 milijuna rubalja manji nego u 2014. godini i iznosila je 364 milijuna rubalja. Oni zauzimaju većinu bilance bilance kao 2013. i za 2014. godinu.

Tablica 2.2 - Struktura bilance ODO "Eksperiment" ravnoteže u stupnju otplate obveza, milijuna rubalja.

Grupa za ravnotežu prema stupnju otplate obveza	12/31/2014 godine	U% do ishoda	12/31/2013 godine	U% do ishoda	Odstupanje
P 1 - najhitnije obveze
P 2 - kratkoročne obveze
P 3 - Dugoročne obveze
P 4 - trajne obveze

Tablica pokazuje da su najhitnije obveze u 2013. godini iznosile 62,8 milijuna rubalja, što je 142,5 milijuna rubalja više nego u 2014. godini i iznosila je 205,3 milijuna rubalja. Oni zauzimaju skupno volumen u obveznosti ravnoteže za 2014. godinu. Dugoročne obveze u 2013. godini iznosile su 380,0 milijuna rubalja, au 2014. godini smanjeno je za 192,0 milijuna rubalja i iznosila je 188,0 milijuna rubalja. Oni zauzimaju najveći volumen u odgovornoj odgovornosti za 2013. godinu. Realne obveze od 2013. iznosile su 55,6 milijuna rubalja, au 2014. godini povećana je za 60,7 milijuna rubalja i iznosila je 116,3 milijuna rubalja.

Tablica 2.3 - Analiza likvidnosti bilance ODO "Eksperiment", milijun rubalja.

Stanje imovine	Pasivno stanje

1. Najlikvidnija imovina		1. Najhitnije obveze
2. Brzo provedena imovina		2. Kratkoročne obveze
3. Polako provedena imovina		3. Dugoročne obveze
4. Teška imovina		4. Stalne obveze

Kako bi se procijenila likvidnost bilance poduzeća, potrebno je usporediti svaku skupinu imovine u skupini odgovarajuće odgovornosti. Potrebno je zadovoljiti sljedeće nejednakosti: A1\u003e p1, A2\u003e p2, A3\u003e p3, A4<П4.

Na temelju podatkovne tablice za nejednakost do godine:

2013: A1<П1, A2>P2, A3.<П3, A4<П4;

2014: A1<П1, A2>P2, A3.<П3, A4>P4.

Kao što možete vidjeti, neke nejednakosti se ne poštuju u ovom poduzeću, A1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2><П3данное неравенство говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4<П4 можно судить о минимальной финансовой стабильности предприятия, т.е. наличия у него собственных оборотных средств. В 2014 году также не соблюдаются некоторые неравенства. А1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2>P2 Ova nejednakost se izvodi, tj. S pravom provodimo imovinu organizacije više od kratkoročnih obveza. Tvrtka će biti u stanju postati otapalo pri izračunavanju vjerovnika i primanja sredstava od prodaje proizvoda. A3.<П3 говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4>P4 to znači da ne ostaje vlastiti kapital za nadopunu obrtnog kapitala, koji će morati napuniti uglavnom zbog kašnjenja u otplati obveza u nedostatku vlastitih sredstava. Stoga se poduzeće ne može nazvati tekućinom, budući da troje omjera skupina imovine i obveza ne ispunjavaju uvjete apsolutne bilančne likvidnosti (najlikvidnija imovina je manja od najhitnijih obveza; polako realizirana imovina je manja od dugačke -ERM obveze i zaposlene imovine više trajnih obveza).

Tablica 2.4 - Pokazatelji izvedbe

Indikator	Formula izračuna	Vrijednost	Optimalna vrijednost

Koeficijent trenutne likvidnosti
Omjer imovine vlastitog radnog kapitala	Sk + prije / ka
Koeficijent imovine financijskih obveza
Brzi koeficijent likvidnosti	Novac + cr umetnuti + Deb /			K. l. \u003e \u003d 1.
Omjer apsolutne likvidnosti	KR primijenjena + novac / ko			Za ABS\u003e \u003d 0,2

Izračun koeficijenata solventnosti

Koeficijent trenutne likvidnosti

K1 2013 \u003d KA / KO \u003d 97/62,8 \u003d 1.54

K1 2014 \u003d KA / KO \u003d 147.5 / 205.3 \u003d 0.72

Omjer imovine vlastitog radnog kapitala:

K2 2013 \u003d SK + DA-YES / KA \u003d 57,6 + 380-403.4 / 97.0 \u003d 0.35

K2 2014 \u003d SK + DA-YES / KA \u003d 118,2 + 188,0-364,0 / 147,5 \u003d -0,39

Koeficijent sigurnosti financijskih obveza imovine:

K3 2013 \u003d KO + do / Ib \u003d 62.8 + 380.0 / 500,4 \u003d 0,88

K3 2014 \u003d KO + do / Ib \u003d 205.3 + 188,0 / 511,5 \u003d 0,77

Brzi koeficijent likvidnosti:

Kb.l 2013 \u003d Ka-Diods / Ko \u003d Money + CR umetnuti + Deb / KO \u003d 22,7 + 0 + 13,8 / 62,8 \u003d 0,58

Kb.l 2014 \u003d Ka-Diods / Ko \u003d Money + CR umetnuti + DEB / KO \u003d 100,8 + 29,5 / 205,3 \u003d 0,63

Apsolutni omjer likvidnosti:

CABS likv 2013 \u003d KR napraviti + novac / ko \u003d 22.7 / 62.8 \u003d 0.36

Kabine likv 2014 \u003d cr. Max + novac / ko \u003d 100,8 / 205,3 \u003d 0,49

Na temelju podataka o tablici i dane izračune, može se zaključiti da je K1 za 2013. godinu iznosio 1.54 i odgovara regulatornoj vrijednosti\u003e \u003d 1.0-1.7, a od 2014. godine K1 je bio 0,72, što ne odgovara regulatorna vrijednost. Iz toga slijedi, nizak stupanj prevlake po prometu imovine kratkoročnih obveza, Društvo ne može pokriti dio kratkoročnog duga zbog gotovine i kratkoročnih financijskih ulaganja. K2 za 2013. godinu iznosio je 0,35, što odgovara regulatornoj vrijednosti\u003e \u003d 0,1-0,3, au 2014. godini iznosio je -0.39, što ne odgovara regulatornoj vrijednosti. To smanjuje financijsku stabilnost poduzeća. K3 za 2013. godinu iznosio je 0,88, a za 2014. 0,77, što odgovara regulatornoj vrijednosti<= 0,85. К быстр ликв на 2013 год составил 0,58,что не соответствует нормативному значению, а по состоянию на 2014 год составил 0,63 и также не соответствует. Кабс ликв по состоянию на 2013 год составил 0,36,что соответствует нормативному значению >0,2, a za 2014. godinu iznosio je 0,49, što također odgovara regulatornoj vrijednosti. Organizacija je insolventna, ali ne i bankrotirana. Potrebno je poduzeti mjere za obnovu solventnosti.

Kako bi se poboljšala solventnost i likvidnost, poduzeće OJSC Ilinogorskoe može se preporučiti sljedeća područja poboljšanja financijskih i gospodarskih aktivnosti:

Poduzeti mjere za poboljšanje kvalitete, asortimana i konkurentnosti njihovih usluga;

Nastavite u potrazi za novim tržištima za prodaju svojih usluga;

Tražiti pravni trakt kako bi se smanjila plaćanja poreza: Izrada kalendara plaćanja;

Poboljšanje stanja računovodstva i izvješćivanja; Formiranje optimalnih računovodstvenih politika;

Analiza zaključenih ugovora o njihovim potencijalnim poreznim posljedicama;

Pažljivo pratite povratak potraživanja, koristite pravne postupke za povratak. Ako je nemoguće oporaviti dug čak i na temelju sudske odluke, Društvo i dalje dobiva mogućnost pripisivanja iznosa nepodmirenog duga kako bi se smanjila oporeziva dobit, što će omogućiti barem smanjenje plaćanja u proračun;

Tražiti mogućnost smanjenja proizvodnje ciklusa poduzeća, na primjer, smanjenjem ostataka sirovina;

Razvoj sustava za pružanje popusta i korištenje margina.

Vrijednost koeficijenata likvidnosti može se poboljšati zbog brojnih upravljačkih rješenja, od kojih su najučinkovitiji:

· Smanjenje neproizvodnih troškova.

· Prodaja neiskorištene dugotrajne imovine.

· Privlačenje dugoročnih izvora financiranja.

· Povećati prodaju prodaje (povećanjem cijena odmora i smanjiti troškove proizvodnje).

Imajte na umu da se vrijednost trenutnog koeficijenta likvidnosti može povećati otplatom kratkoročnih obveza. Ova metoda, na primjer, zbog odgode uoči priprave bilance sljedeće kupnje sirovina i materijala i smjera privremenog izdanih sredstava za pokriće obveza, može se koristiti za umjetno precjenjivanje razine cjelokupnog solventnosti poduzeća. Izravna posljedica takve operacije je smanjenje apsolutne likvidnosti poduzeća.

Vrijednost brzog omjera likvidnosti može se poboljšati brojnim upravljačkim rješenjima. Osim onoga što su već navedene prilikom opisivanja trenutnog koeficijenta likvidnosti, trebali biste odrediti:

Racioniranje ili revizija prema smanjenju postojećih standarda koji određuju veličinu proizvodnih rezervi i zaliha gotovih proizvoda. - Prodaja (čak i bez profita) neiskorištene rezerve.

Vrijednost apsolutnog koeficijenta likvidnosti može se poboljšati brojnim upravljačkim rješenjima. Osim onoga što je već navedeno prilikom opisivanja trenutnog i brzog koeficijenta likvidnosti, trebali biste odrediti:

Koristeći sustav popusta kako bi se ubrzao promet potraživanja.

Povećanje vremena plaćanja fakture.

Odvajanje plaćanja do dobavljača u nekoliko faza.

Kako bi se poboljšala financijska situacija poduzeća, glavne snage poduzeća potrebne su za smanjenje i učinkovito upravljanje potraživanjima i obvezama.

Za upravljanje potraživanja na OJSC ILINOGORSK-u potrebno je razviti odgovarajuću regulaciju upravljanja potraživanjima. Uprava potraživanja trebala bi uključivati \u200b\u200bsljedeće obvezne postupke:

Računovodstvo za naselja s dužnicima;

Analiza i rangiranje potraživanja (do datuma pojave, po iznosu, od strane menadžera odgovornih za rad s ovim dužnika, itd.);

Redoviti rad s trenutnim potraživanjima:

Traženi rad s istekla potraživanja;

Postupak prikupljanja dospjelih potraživanja putem suda. Preporučljivo je uspostaviti granicu potraživanja u poduzeću, kada bi usluge dužnika trebale prestati prekoračiti.

Osim toga, potrebno je sustavno provjeriti disciplinu plaćanja i poslovnu reputaciju dužnika poduzeća i dnevnog praćenja države potraživanja. A kao što je već zabilježeno, jedan od najučinkovitijih alata koji omogućuju maksimiziranje protoka sredstava i smanjiti rizik od dospjelih potraživanja je sustav kazne i novčane kazne. Primjenjuje se u slučaju kršenja uvjeta plaćanja utvrđenih rasporedom otplate duga i treba biti dostavljen u ugovoru. Također treba napomenuti da će se povećati vlastitu kreditnu sposobnost, tvrtka mora voditi brigu o vlastitoj slici u poslovnim krugovima, naime, da se dokaže kao pouzdan partner, koji ispunjava sve svoje obveze. Pozitivna kreditna povijest, sudjelovanje u velikim projektima, visoka kvaliteta roba i usluga, prilagodljivost novim metodama upravljanja i tehnologija, utjecaj u poslovnim i financijskim krugovima - sve to će pomoći u poboljšanju slike oJSC Ilnogorsk i stoga jačaju svoju kreditnu sposobnost.

Jedan od glavnih i najradikalnijih smjerova, financijski oporavak poduzeća je tražiti unutarnje pričuve za povećanje profitabilnosti trgovinskih aktivnosti i postizanja radnog radnog vremena: poboljšanje kvalitete i konkurentnosti roba, smanjuju troškove, racionalni Korištenje materijala, rada i financijskih resursa, smanjenje troškova i gubitaka u proizvodnji.

Usredotočenost na studiju i provedbu najboljih praksi u provedbi režima uštede, materijala i moralne stimulacije radnika u borbi za uštedu resursa i smanjenje neproizvodnih troškova i gubitaka.

U posebnim slučajevima, potrebno je u osnovi pregledati program za kupnju i prodaju robe, logističke opskrbe, organizacije rada i razgraničenja plaća, odabira i plasmana osoblja, upravljanja kvalitetom robe, tržišta za sirovine i tržišta za robu, Politike ulaganja i cijena i druga pitanja.

Zaključak

Sumiranje navedenog materijala, može se primijetiti da analiza financijskog stanja organizacije igra važnu ulogu i potrebna je i za samu organizaciju kako bi se procijenila i predvidjela ekonomske i financijske aktivnosti i za njezine druge ugovorne strane, tj. Institucije i tvrtke s kojima dolazi u izravne odnose tijekom funkcioniranja. To su banke, dobavljači i izvođači, kupci, porezne vlasti, organizacije osiguranja itd.

Svrha analize financijskog stanja je utvrditi sadašnje stanje poslova i pokušati predvidjeti mogućnost promjene situacije (ako je nezadovoljavajuće) u objektu u budućnosti. Bez jasne i pouzdane izjave o trenutnoj situaciji, nemoguće je procijeniti alternative razvoju objekta u studiju.

Financijsko stanje organizacije izražava se uz pomoć sustava pokazatelja: solventnosti i likvidnosti. Izračun i analiza ovih pokazatelja omogućuje procjenu stvarnog stanja organizacije, utvrditi svoje stvarne mogućnosti, identificirati odstupanja u svojim aktivnostima i rasporediti mjere za uklanjanje i sprječavanje negativnih trendova u svom funkcioniranju u budućnosti.

Prilikom pisanja tečaja, izračun svih razmatranih pokazatelja proveden je na temelju digitalnog materijala računovodstva i statističkog izvješćivanja Odo "eksperimenta". Analiza izračunatih pokazatelja omogućilo nam je da ocijenimo financijsko stanje organizacije, identificiramo prednosti i slabosti svojih aktivnosti, kako bi se utvrdila financijske sposobnosti organizacije i rezerve povećanja učinkovitosti njegovog funkcioniranja, itd.

Treba napomenuti da analitička funkcija treba zauzeti nedavno u aktivnostima bilo kojeg poslovnog subjekta. Rezultati gospodarske aktivnosti organizacije izravno ovise o pravovremenoj i kvalitativnoj analizi.

Popis korištenih izvora

financijska revizori likvidnosti

1. Upute o postupku izračunavanja koeficijenata solventnosti i analize financijskog stanja poslovnih subjekata: Uredba M-žena financija Rep. Bjelorusija i M-ženska ekonomija. Bjelorusija od 27 dekabera. 2011, №140 / 206 // NATS. Ekonomske novine. - 2012. - №14. - str. 4-6

2. Upute za analizu i praćenje financijskog stanja i solventnosti poslovnih subjekata: Rezolucija M-WA Finance Rep. Bjelorusija, M-ženska ekonomija. Bjelorusija i M-WA statistika i analiza rep. Bjelorusija od 14. svibnja 2004. br. 81/128/65 (kako je izmijenjeno 5. svibnja 2008. br. 79/99/50 // Ch. Računovođa. - 2008. - №22. - str.22 - 30.

3. Analiza gospodarske aktivnosti u industriji: studije. Za sveučilišta / V.i. Pretražavajući [i druge]; Ukoliko. ed. U i. Čuvar. - 5. ed., Pererab. i dodajte. - MN: vidi. SHK., 2007. - 480 str.

4. Analiza gospodarske aktivnosti poduzeća: trgovanje. Vizir / ermolovich L.L. [i tako dalje.]; Ukoliko. ed. L.L. Ermolovich. - MN: Interpreservis; Ecoperos, 2004.-576 str.

5. Bayune, V. Problemi upravljanja anti-krizom. Multi-kriterijski model procjene mogućnosti stečajne tvrtke / V. Bayune // Financije, računovodstvo, revizija. - 2011. - №5. - str.40-44.

6. EFIMOVA, O.V. Financijska analiza / O. V. Efimova. - M: Buch. Računovodstvo, 2008. - C.208.

7. Kovalev, L. Financijska pozicija poduzeća: Express Analiza / L. KOVALEV // NAC. Ekonomske novine. - 2012. - № 21. - str. 21-24.

8. CREININA, M. N. Financijsko upravljanje: Studije. Ručno / M. N. Kreinina. - m.: Izdavačka kuća "Poslovanje i servis", 2008. - 304 str.

9. Marcaryan, E.A. Financijska analiza: studije. Za sveučilišta / E. A. Marcaryan, G.P. Gerasimenko. - m.: ND FBK-Pritisnite, 2007.- c.215.

10. Financije poduzeća: udžbenik / l.g. Kolpina [et al.]; Ed. V. Kolpina. - MN: vidi. SHK., 2003. - 336 str.

11. Savitskaya, G.V. Analiza gospodarske aktivnosti organizacije: studije. Priručnik za sveučilišta / G. V. Savitskaya. - 7. ed. - Minsk: Novo znanje,

12. Financije poduzeća: udžbenik / ed. Kolchina n.v. -M.: Financije, 2004. - 413 str.

13. Kozhansky, V.V. Analiza učinkovitosti kapitalne uporabe / V.V. Kozharsky / / gospodarstvo. Financije. Kontrolirati. - 2010. - № 12. - P. 15-19.

14. Susha, studeni Strategija razvoja poduzeća: studije. Ručni / G. Z. Susha. - Mall: Akademija UPR-a. Pod predsjednikom Rep. Bjelorusija, 2006.- 216 str.

15. Popov, E. M. Financije organizacija: studije. Za sveučilišta / E. M. Popov. - Minsk: vy .. sk., 2009. - 573 str.

Objavljeno na Allbest.ru.

...

Slične dokumente

Izrada analitičke ravnoteže za izvještajnu godinu. Analiza pružanja vlastitog radnog kapitala, financijsku održivost tijekom izvještajne godine, likvidnost bilance, solventnosti, kapitalnog prometa i imovine poduzeća.

naravno, dodano 04/06/2015

Analiza solventnosti i likvidnosti, financijska stabilnost. Procjena kapitala uloženog u vlasništvo poduzeća. Analiza profitabilnosti, odredbe poduzeća od strane vlastitog radnog kapitala. Dijagnoza vjerojatnosti stečaja poduzeća.

ispitivanje, dodano 12/16/2010

Tehničke i ekonomske značajke LLC "prefekta". Analiza likvidnosti, solventnosti i financijske održivosti poduzeća. Evaluacija pružanja moderne organizacije i njegovih strukturnih podjela vlastitog radnog kapitala.

teza, dodano 06/23/2014

Osiguravanje konstantnog solventnosti, likvidnosti visoke ravnoteže, financijska neovisnost. Financijska učinkovitost poduzeća, pružanje vlastitog radnog kapitala i njihove sigurnosti, potraživanja i obveza.

teza, dodano 07/14/2010

Organizacijske i financijske karakteristike poduzeća, procjenjujući svoje gospodarske aktivnosti i izvješćivanje. Analiza likvidnosti, poslovne aktivnosti, solventnosti i sigurnosti poduzeća s vlastitim obrtnim kapitalom. Plan restrukturiranja.

tečaj, dodao je 30.08.2012

Teorijski aspekti proučavanja učinkovitosti aktivnosti organizacije. Organizacijske i pravne karakteristike LLC expere. Marketing i financijsko stanje poduzeća. Pokazatelji sigurnosti tvrtke s vlastitim obrtnim kapitalom.

teza, dodano 02/16/2015

Opće karakteristike djelatnosti poduzeća Oao Tatnefta i opis funkcija njegovih gospodarskih usluga. Evaluacija financijskih koeficijenata društva. Analiza strukture imovine i obveza računovodstvene bilance i upravljanja kvalitetom radnog kapitala.

izvješće o praksi, dodano 04/09/2013

Bit financijske održivosti i solventnosti poduzeća. Glavni pokazatelji likvidnosti bilance poduzeća koristeći primjer LLC Raduga. Sastav i struktura imovine prema stupnju likvidnosti. Izračun viška plaćanja (nedostatak) kratkotrajne imovine.

naravno, dodano 05/28/2014

Evaluacija financijskog stanja poduzeća u smislu solventnosti i likvidnosti, profitabilnosti, strukture kapitala i vlastitog radnog kapitala. Dijagnoza vjerojatnosti stečaja poduzeća prema bilanci i izvješćem.

ispitivanje, dodano 02.06.2011

Sustav osnovnih pokazatelja analize financijske održivosti. Procjena dinamike pripravka i strukture imovine i odgovornost ravnoteže LLC "tisuća fnochera". Analiza likvidnosti, solventnosti i sigurnosti poduzeća s vlastitim obrtnim kapitalom.