Dönen varlıkların cirosu nasıl bulunur. İşletme sermayesi ciro göstergesinin özünün açıklaması

İşletmenin işletme sermayesi sürekli hareket halindedir. Sezgisel olarak açıktır ki, ne kadar hızlı dönerlerse, onlara olan genel ihtiyaç o kadar az olur.

İşletme sermayesinin devir süresini ne oluşturur?

Asgari süresi, üretim süresinin süresi ile belirlenir, yani. üretilen ürünün üretimde olduğu süre: ürünler üretilmeden önce avans fonlarının girişimciye geri dönemeyeceği açıktır. Bununla birlikte, gerçekte, ciro süresi daha uzun olacaktır, çünkü üretime girmeden önce hammadde, malzeme, yarı mamul ürünler, yakıt vb. bir süre depoda olacaklar ve üretimin tamamlanmasından sonra bir süre bitmiş ürün şeklinde depoda kalacaklar.

Hammadde ve malzeme alımlarının ve bitmiş ürünlerin satışının nakit olarak (yani kredili satış olmadan) gerçekleştirilmesi durumunda, işletme sermayesinin devir süresi belirtilen üç aşamanın süresine eşit olacaktır. Bir işletme ürünlerini kredili olarak satarsa, bitmiş ürün depodan ayrıldıktan sonra bir süre para alınmasını beklemek zorunda kalır, yani. ciro süresi alacakların geri ödendiği zamana kadar artar.

Ancak işletmenin hammadde ve diğer malzemeler için avans ödemesi yapması gerekiyorsa, hammaddelerin işletmeye ulaşmasından birkaç gün önce avans verilmesi gerekeceğinden, işletme sermayesinin devir süresi daha da artacaktır.

Ciro süresi nasıl belirlenir?

Bunu doğrudan yukarıda açıklanan şemaya göre belirlemeye çalışabilirsiniz: Her aşamanın süresini tahmin ediyoruz ve cironun toplam süresi, tüm aşamaların sürelerinin toplamı olarak belirlenir.

Bu yöntem bazen yeni tasarlanmış bir işletme için işletme sermayesi ihtiyacı belirlenirken kullanılır, çünkü bu gibi durumlarda diğer gerekli bilgiler genellikle eksiktir. Bu yöntem, çok kaba tahminler verdiği için faaliyet gösteren işletmeler için hesaplamalarda kullanılmaz.

Genellikle cironun süresi, girişimciye verilen fonların kendisine geri döndüğü süre olarak belirlenir ve bu, avans işletme sermayesi ile satılan ürünler için alınan gelirler karşılaştırılarak yapılır. Bu yöntem de dezavantajlardan arınmış değildir. Bazılarına daha sonra bakacağız.

İşletme sermayesinin devir hızı, devir oranı ve gün cinsinden bir devir süresi ile karakterize edilir.

Ciro oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:

B, şirketin ürünlerinin satışından elde edilen gelir, ruble; Ortalama hakkında - işletme sermayesinin ortalama değeri, ruble.

Böylece, ciro oranı, incelenen dönem için şirketin işletme sermayesine yatırılan her bir ruble tarafından yapılan devir sayısını karakterize eder.

Kural olarak, şirketin işletme sermayesinin büyüklüğü belirli bir tarihte (ay başı, çeyrek, vb.) sabitlenir. Aynı zamanda, belirli bir zaman diliminde üretilen ürünlerin aynı dönem için işletme sermayesi ile karşılaştırılması gerektiği açıktır. Bu nedenle formül, ürünlerin satışından elde edilen gelirlerin alındığı aynı dönem için işletme sermayesinin ortalama değerini içerir.

En basit durumda, dönem için dönen varlıkların ortalama değeri, dönen varlıkların dönemin başındaki (Başlangıcında) ve sonundaki (Sonunda) değerlerinin yarısı olarak belirlenir, yani.

Doğruluğu artırmak için, mümkünse, çok sayıda ara veriye (üç aylık, aylık veya hatta günlük) dayalı olarak işletme sermayesini hesaplamak daha iyidir. Örneğin yıllık ortalama değer, işletme sermayesinin yıl başındaki ve sonundaki ortalama değeri olarak belirlenebileceği gibi ikinci, üçüncü ve dördüncü çeyreğin başındaki değerler de verilebilir. Bu durumda, ortalama yıllık değer, sözde kronolojik ortalama formül ile belirlenir:

Ciro göstergelerine geri dönelim.

Bir cironun süresi formülle belirlenir

nerede T- dönemin süresi, günler.

Mali muhasebe ve analizde, bir ayın süresini 30 gün, çeyrek - 90 gün, bir yıl - 360 gün olarak almak adettendir.

İşletme sermayesinin etkin yönetimi için sadece bir cironun süresini değil aynı zamanda yapısını da bilmek önemlidir. işletme sermayesinin her bir unsurunun devir süresi. Tipik olarak, analiz için aşağıdaki şema kullanılır.

Daha önce öğrendiğimiz gibi, işletmenin işletme sermayesi (OBS) her an bağlı para miktarı olarak temsil edilebilir: tedarikçilere verilen avanslarda (A); hammadde, malzeme vb. stokları (3); devam eden çalışma (WIP); bitmiş ürün stokları (GP); alacak hesapları (DB); ciroya hizmet etmek için gereken likit fonlar (L).

Payda geliri değil, satılan malların maliyetini (Sb) kullanarak işletme sermayesinin devri için bir formül yazalım (prensipte geliri kullanabilirsiniz, ancak bunun daha doğru olacağına inanılıyor):

Dönem için işletme sermayesinin ortalama değerinin alındığını hatırlayın.

Şimdi bir devrin (L) süresini belirlemek için bir formül yazalım. Bunun için dönemin süresi (T) devir oranına bölünür.

Ve şimdi, işletmenin işletme sermayesini, kurucu kısımlarının toplamı olarak sunacağız (her bir bileşeni aynı zamanda dönemin ortalaması olarak alarak):

Ortaya çıkan formülde, her terim, karşılık gelen işletme sermayesi grubunun devir süresini karakterize eder. Bu süreleri dinamik olarak gözlemleyerek, toplam süredeki olumsuz değişime neyin neden olduğunu, işletme sermayesinin hangi unsuruna özel dikkat gösterilmesi gerektiğini, indirim yedeklerinin nerede olduğunu vb. tespit etmek mümkündür. Aynı sonuç, işletme sermayesinin her bir unsurunun devrini örneğin bir gün hızlandırmanın karşılaştırmalı verimliliğini ortaya çıkaracaktır.

Bu formüllerin çok büyük bir dezavantajı olduğuna dikkat edilmelidir: gerçekte, yukarıdaki göstergeler (en azından bazıları) hiç de iddia ettikleri gibi veya daha doğrusu, onları kimin için aldığımız değildir. Mesele şu ki, elde edilen bazı sonuçların ekonomik olarak yorumlanması oldukça zordur.

Böyle bir koşullu problemi düşünelim. Birinin çeyreğin başında 100 bin ruble satın aldığını varsayalım. malzemeler, ekipmanlı bir oda kiraladı, işe alınan işçiler, çeyrek boyunca tüm malzemeleri eşit şekilde işledi, belirli bir miktarda ürün üretti, sadece 450 bin ruble harcadı ve çeyreğin son gününde 500 bin ruble için toplu olarak ürün sattı . ve bunun üzerine faaliyetini durdurdu.

Malzeme alımına yatırılan para kaç devir yaptı ve her birim malzeme stokta ortalama kaç gün kaldı? Sorunun mantığından, malzemenin maliyetleri de dahil olmak üzere tüm maliyetlerin, ikinci ve sonraki devirler olmadığı için bir devir yaptığı ve her bir malzeme biriminin depoda ortalama olarak yarım çeyrek, yani. 45 gün.

Şimdi, çeyrek dönem için depodaki ortalama stok bakiyesini dikkate alarak, formülü kullanarak devir sayısını belirlemeye çalışalım.

O zaman stok devir oranı şuna eşit olacaktır:

ve bir devrimin süresi

Daha önce belirtildiği gibi, bir stok devrinin ekonomik anlamı, ortalama olarak malzemelerin depoda bulunduğu süre olarak yorumlanabilir. Bu anlamda, malzeme depoda 9 gün değil, çok daha uzun süre kaldığı için, yukarıda elde edilen sonuç, yoruma hiç meydan okuyor.

Malzeme cirosunun hesaplanmasında hasılat yerine maliyetlerin kullanılması durumu kurtarmaz. Hesaplamada 500 bin yerine 450 bin kullanarak 9 ciro oranı elde ediyoruz ve bir cironun süresi 10 gün.

Bu nedenle, işletme sermayesinin bireysel unsurlarının ciro göstergeleri - bunlara özel ciro göstergeleri denir - biraz farklı formüller kullanılarak hesaplanır. Bu formüllerde, satılan ürünler için hasılat yerine, cironun hesaplandığı unsur için ciroyu (tüketim veya çıktı) karakterize eden bir gösterge kullanılır. Başka bir deyişle, ürünlerin satışından elde edilen gelirlerde, yalnızca bu unsurun oluşumuna doğrudan katıldığı, söz konusu unsurla karşılaştırmak gerekir.

Bu nedenle, hammadde, malzeme, yakıt stokları ile, işletmenin malzeme maliyetlerini (amortisman olmadan) karşılaştırmak gerekir, çünkü bu stokların maliyetinin bitmiş ürüne aktarılması nedeniyle malzeme maliyetleri tam olarak oluşturulmuştur. . Bu nedenle, bazı işletmelerde, yılda ortalama olarak, bir depodaki hammadde, yakıt, malzeme vb. 500 bin ruble idi ve üretilen ürünler için malzeme maliyetleri (amortisman olmadan) - 3 milyon ruble, bu gerçekten malzemelerdeki işletme sermayesinin yılda altı kez (3 milyon / 500 bin), bir ciro süresi olduğu anlamına geliyor 60 güne eşittir veya aynı şekilde, depodaki her bir stok birimi ortalama 60 gündü.

Devam eden çalışma, üretim maliyeti ile karşılaştırılmalıdır; bitmiş ürün stokları ile - ürünlerin maliyetle nakliyesi (depodaki bitmiş ürünler maliyetle muhasebeleştirildiğinden); alacaklarla - satılan ürünlerin hacmi.

Ödenecek hesapların devri, işletme sermayesinin devri ile ilgili olmasa da, ödenecek hesapların devir hızının belirlenmesine yönelik yaklaşım aynıdır. Ve bu göstergenin kendisi büyük pratik öneme sahiptir.

Bir kez daha önceki koşullu örneğe dönelim: daha fazla analizi, ciro göstergelerinin anlamını daha iyi anlamamızı sağlayacaktır.

Farz edin ki, birisi, faaliyetinin başlangıcında, planlanan ürünü üretmek için gereken tüm parayı avans verdi.

Toplam maliyet 450 bin ruble olduğundan, bu nedenle bu miktar avans edildi. İlk anda, 100 bin ruble. malzemeler ondan satın alındı ​​ve paranın geri kalanı cari hesaptaydı. Bu durumda, işletme sermayesinin cirosunun ve bir ciro süresinin göstergeleri nelerdir?

İşletme sermayesinin başlangıç ​​değeri 450 bin ruble. (malzeme stoğunda ve cari hesapta), sonuncusu da 450 bin ruble. (bitmiş ürün stoğunda), bu nedenle, işletme sermayesinin ortalama değeri de 450 bin ruble. İşletme sermayesinin devir oranını üretim maliyeti ile belirlersek, o zaman 1'e ve bir devir süresi - 90 gün, sürecin doğası hakkındaki fikirlerimize tam olarak karşılık gelir.

Ciro oranını gelir üzerinden belirlersek, ciro oranının artık 1'e eşit olmayacağı gerçeğiyle karşı karşıya kalırız:

ve cironun süresi 90 günden az olacaktır. Ayrıca, örneğin 675 bin ruble için daha yüksek bir fiyata ürün satmayı başarırsak, ciro oranı 1,5'e, 900 bin ruble ise 2'ye eşit olacaktır.

Bu, kârın hesaplamaya müdahale etmesi nedeniyle oldu. Kar, üretim sürecinde yaratılır ve işletme sermayesi tarafından transfer edilmez. Bir ciro için alınan kar miktarı, ciro oranını etkilemez, bu nedenle hesaplamaya dahil edilmesi, elde edilen sonuçları bozar.

Örneğimize geri dönelim. Şimdi, söz konusu olaya iki adımda gerekli fonların yatırıldığını varsayalım: 200 bin ruble. başında ve 250 bin ruble. dönemin ortasında.

Dönem için ortalama işletme sermayesi değerini belirleyelim: dönemin ilk yarısında 200 bin ruble, ikinci - 450 bin ve ortalama olarak 325 bin ruble idi. Şimdi ciro oranını ve bir cironun süresini bulalım:

İlk bakışta, bu başka bir beklenmedik sonuç, çünkü hatırlatmama izin verin, sadece bir üretim döngümüz vardı ve 90 gün sürdü.

Mevcut durumu anlayalım. Aşağıdaki gibi temsil edilebilir: ilk 200 bin ruble. 90 gün içinde, ikinci 250 bin ruble döndü. - 45 gün içinde Ortalama olarak şunları elde ederiz:

Başka bir deyişle, 65 gün. bir cironun süresi oldukça basit bir şekilde yorumlanır: paranın bir kısmı 90 gün, diğer kısmı - 45 gün boyunca dolaşımdaydı ve ortalama olarak 65 gün çıktı.

Üretim döngüsü başına 1,38 ciroyu yorumlamak daha zordur. Aslında, sermayenin her iki bileşeni de bir dönüş yaptı, ancak bunu farklı zamanlarda ve farklı oranlarda yaptılar: 200 bin ruble. 90 günde bir ve 250 bin ruble döndü. ayrıca bir kez, ancak 45 gün içinde. 200 bin ruble olduğunu hesaplamak kolaydır. ciro oranı 1 ve 250 bin ruble. - 2. Ama bu 250 bin ruble anlamına gelmiyor. aslında iki dönüş yaptı.

Bir teşebbüsün işletme sermayesi her zaman farklı zamanlarda ve farklı oranlarda dönen parçalardan oluştuğu için, devir oranı, yatırılan sermayenin çeşitli bileşenlerinin ağırlıklı ortalama devir hızı ve bir devrin süresi olarak anlaşılmalıdır. cirolarının ağırlıklı ortalaması.

Şimdi, işletme sermayesinin bireysel bileşenlerinin devrini karakterize eden kısmi devir oranlarına dönelim. İlk olarak, stok devir oranını hesaplayalım. Daha önce belirlendiği gibi, ortalama malzeme stoğu 50 bin ruble, dönem için malzeme maliyetleri - 100 bin ruble, dolayısıyla envanter devir oranı 2 ve bir devir süresi 45 gündür. Mamul stoklarının ciro göstergelerini hesaplamaya çalışırsak tam olarak aynı sonucu elde ederiz: bunlar da 2 ve 45 gün olacaktır. Ama eminiz ki sadece bir dönüş vardı. Yine sürprizler!

Bunları açıklamak için, yukarıdaki formülleri kullanarak, stoğa yatırılan değil, stoğa bağlı sermayenin cirosunu hesapladığımızı anlamak önemlidir. Söz konusu örnekte, hisse senedine bağlanan ortalama sermaye, yatırılan sermayeden gerçekten 2 kat daha azdır (başlangıçta 100 ve sonda 0, ortalama olarak - 50), bu nedenle devir hızı 2 kattır. daha yüksektir ve bir cironun süresi 2 kat daha azdır. Ama aynı zamanda, ortalama bağlı sermayenin devir süresi, yatırılanla aynı şekilde yorumlanmaz.

Stoka yatırılan sermayenin devir süresi, bu sürenin devam ettiği süre olarak anlaşılabilir. stok stokta olacak, onlar. tamamen tüketilecektir. Bu örnekte 90 gündür ve avans sermaye devir oranı 1'dir (100/100).

Hisse senedine bağlanan sermayenin devir süresi, stoğa bağlı olduğu süre olarak anlaşılabilir. ortalama olarak, her stok stokta olacaktır. Stokun bir kısmı ilk gün tükeneceğinden ve bir kısmı en son 90. güne kadar yatacağından, genel olarak, her bir ünitenin ortalama olarak 45 gün boyunca depoda kalacağı ortaya çıkıyor.

Hesaplamalarda sermaye avansının sıklığından bağlayıcılık tarihine geçiş yapılması gerektiğinde ve bunun tersi de dikkate alınmalıdır. Örneğin, teslimat aralığından depoya ortalama depolama süresine gidin. Stokun düzgün bir şekilde artması (veya azalması) ile, bu sorun 2'ye bölünerek veya çarpılarak çözülür, diğer durumlarda daha zordur. Bu seçeneklerden biriyle daha sonra tanışacağız.

Bu sorunların neden tüm işletme sermayesinin devrini düşündüğümüzde ortaya çıkmadığı, ancak özel ciro göstergelerine geçtiğimizde başladığı sorusu ortaya çıkabilir. Aslında, orada da meydana gelirler, ancak daha az akutturlar.

Girişimci hemen 450 bin ruble ilerlediğinde orijinal senaryoya geri dönelim. Bu durumda, 1 devir oranı elde ederiz ve devir süresi 90 gündür, yani. avans sermaye devrinin göstergeleri. Niye ya? Aslında, ortalama bağlı sermayenin göstergelerini aldık. Sadece bu durumda, gelişmiş olan ortalama bağlı olanla çakıştı: ilerlemiş olarak, malzeme ve işleme stoğu aracılığıyla kademeli olarak bitmiş ürünler haline geldi, ancak aynı zamanda 450 bine eşit kaldı. her zaman ruble.

Aslında bu, bir bütün olarak dönen varlıkların devrinin incelenmesi ile onları oluşturan bireysel parçaların devri arasındaki temel farktır: Dönen varlıklar, dolaşım sürecinde biçimlerini değiştirirler, ama aynı zamanda, kural olarak , büyüklükleri önemsiz bir şekilde değişir, bu nedenle ortalama bağlı dolaşımdaki varlıklar her zaman yaklaşık olarak eşit avanslıdır (bu kuralın istisnası, belirgin bir mevsimselliğe sahip endüstrilerdir, ancak orada devir hızları farklı düşünülmelidir). Bireysel kurucu parçaların boyutu geniş bir aralıkta düzenli olarak değişir ve bu nedenle burada avans fonları neredeyse hiçbir zaman ortalama sınıra eşit değildir.

Bütünlük adına, söz konusu örnekte hangi ciro göstergelerinin maliyet fiyatının kullanımına bağlı olarak olağan şemayı vereceğini bulmak kalıyor.

Aynı örneği ele alacağız. Bir kerede 450 bin ruble avans verelim. 100 bin ruble için. malzeme hemen satın alındı ​​ve geri kalanı cari hesapta, gerektiğinde işleme harcaması yapıldı. İşleme anında gerçekleşir, ardından bitmiş ürün, çeyreğin sonuna kadar kalacağı depoya gönderilir. O zaman elimizde:

Böylece, işletme sermayesinin devir süresinin toplam süresi 90 gündür. - şu şekilde parçalanır: 10 gün. - stokların devri; 35 gün. - nakit akımı; 45 gün. - bitmiş ürün stoğunun cirosu.

Bu sonuçlar aşağıdaki gibi anlaşılmalıdır. 90 günden itibaren. çeyrek 10 gün. işletme, sonraki 35 gün boyunca malzemenin maliyetini (10 gün içinde üretilen ürünün maliyeti tam olarak malzemenin maliyetine eşittir) "haklı çıkarmak" için çalıştı. Gelişmiş fonları "çaldı". Son olarak, son 45 gün. "Depoda çalıştım."

Bu formülün etki mekanizmasına biraz daha yakından bakarsanız, o zaman, işletme sermayesi devrinin toplam süresini, her bir parçanın boyutuyla orantılı olarak tek tek bileşenlerin devri arasında böldüğünü görmek kolaydır: , bu örnekte olduğu gibi, stokların ortalama büyüklüğü, işletme sermayesi fonlarının ortalama değerinin 1/9'u kadardır, o zaman cirolarının süresi, tüm döner varlıkların devir süresinin 1/9'una eşittir. Bu durumda, tüm devirler kesinlikle sırayla gerçekleştirilir, çünkü bazı parçaların devirlerinin paralel olarak gerçekleştiğini varsayarsak, o zaman kısmi sürelerin toplamı toplamı vermeyecektir. Gerçekte bunun tam tersi bir kural olduğu açıktır: döner sermayenin tüm bileşenleri paralel olarak döner, bu nedenle yukarıdaki yorum ciddi bir basitleştirmedir.

Sonuç olarak, işletmenin bireysel bölümleri için özel ciro göstergelerinin hesaplanabileceğini not ediyoruz. Sadece yukarıdaki kuralın yerine getirilmesi önemlidir: oluşumunda doğrudan yer aldıkları gösterge, birimin işletme sermayesi ile karşılaştırıldı.

Belirli göstergelere göre devir süresinin toplamının, ne yazık ki, dolaşımdaki tüm varlıkların devir süresiyle örtüşmediğine dikkat edelim.

İşletmenin dönen varlıkları, kuruluşun mevcut faaliyetlerinde kullanılan varlıklar olarak anlaşılır. Rus muhasebe standartlarına (RAS) göre, bunlar şunları içerir: hammadde ve malzeme stokları, bitmiş ürünler ve devam eden işler, nakit ve nakit eşdeğerleri (uçak ve demiryolu biletleri, seyahat biletleri vb.), yeniden satış için satın alınan mallar , alacaklar ve bir yıldan kısa bir süre için finansal yatırımlar.

Olmadan yetkin ve rasyonel kullanım bu varlık grubu, herhangi bir kuruluşun ekonomik faaliyeti için imkansızdır.

Bu nedenle, şirketin işletme sermayesini kullanma yol ve prosedürlerini dikkatle izlemek çok önemlidir. Ekonomik analizde, şirketin işletme sermayesinin etkinliğini değerlendirmek için en önemli göstergelerden biri, şirketin dönen varlıklarının devir oranıdır.

Hesaplama prosedürü

İşletme sermayesinin devir oranı, ne kadar olduğunu belirlemenizi sağlar. verimli ve yoğun bir şekildeŞirketin dönen varlıkları kullanılır.
Başka bir deyişle, bir işletmenin gelirinin ne kadarının bir ruble işletme sermayesine düştüğünü gösterir.

Böylece, devir oranı şu şekilde hesaplanır:

K_ob = TR / (P_ (ob.sr.))

nerede:
TR, KDV hariç, analiz edilen dönem için satılan ürünlerin geliri veya hacmidir;
(P_ (ob.cr.)) - belirtilen dönem için şirketin işletme sermayesinin ortalama maliyeti.

Şirketin varlık yönetiminin temel amacı, kar maksimizasyonu yatırılan sermaye birimi başına alınan kuruluş, bu katsayı yardımıyla mal sahibinin dönen varlıklardan elde edilen getiriyi analiz edebilmesidir. Bu göstergenin değeri ne kadar yüksek olursa, şirkette işletme sermayesi o kadar verimli kullanılır!

Hesaplama verileri

Geleneksel olarak, ekonomik göstergelerin hesaplanması için şirketin finansal tablolarının verileri kullanılır. Dönen varlıkların devir oranını hesaplamak için Bilançoda (Form No. 1) ve Mali Sonuç Tablosunda (eski adıyla Kar ve Zarar Tablosu) (Form No. 2) sağlanan bilgiler gereklidir. Açıkçası, raporlama, analiz edilen tam süre için kullanılır.

Kuruluşun on iki aylık ortalama işletme sermayesi maliyeti, işletme sermayesinin yıl başı ve yıl sonundaki değeri arasındaki farkın ikiye bölünmesiyle bulunur.

(P_ (ob.sr.)) = (P_ (ob.sr. 2) - P_ (ob.sr. 1)) / 2

nerede:
P_ (ob.sr.1) - şirketin dönem başındaki işletme sermayesi miktarı;
P_ (ob.sr.2) - dönem sonundaki işletme sermayesi miktarı.

Tüm bu veriler, kuruluşun bilançosunda "Bölüm II için Toplam" satırında sunulmaktadır.

Gelire (TR) gelince, bununla ilgili bilgiler finansal tabloların ikinci biçiminde, finansal sonuçlar Tablosunda (“Gelir” satırı) bulunabilir.

İşletmenin işletme sermayesi hakkında genel bilgiler aşağıdaki videodan alınabilir:

Katsayının değerini etkileyen faktörler

Şirketin işletme sermayesi devir oranını etkileyen birkaç faktör vardır. İlk olarak, anlamı ile ilgilidir işletme sermayesişirketler, yani ne kadar yüksekse, son gösterge o kadar düşük olur. İkinci olarak, katsayı göstergeden de etkilenir. satılan ürünlerin değeri.

Bu nedenle, bir şirket sürekli olarak yüksek bir gelir rakamı gösteriyorsa, bir dönem için işletme sermayesindeki artış, ciro oranının nihai değerini hiçbir şekilde etkilemeyebilir.

Devir oranı analizi

Ciro oranını analiz ederken, değerlerinin her zaman doğrudan işletmenin ekonomik faaliyetinin verimliliği veya verimsizliği ile ilgili olmadığı anlaşılmalıdır. Çoğu durumda, değeri aynı anda birkaç önemli faktörle açıklanabilir:

• şirketin kapsamı;
• üretim döngüsü;
• yaşam döngüsünün aşaması.

Örneğin, malzeme yoğun alanlar için üretme katsayının çok daha düşük değerleri ile karakterize edilir ticaret şirketleri ve büyüyen bir organizasyon, her zaman, azalan bir organizasyondan daha fazla işletme sermayesi kullanacaktır. Bu nedenle ciro göstergesinin değerini sadece dinamiklerde analiz etmek mümkündür. 5-10 yıllık katsayı değerlerini dikkate almak en iyisidir. Bu durumda hem şirketin bir üretim döngüsünün uzunluğunu hem de işletme sermayesini kullanma verimliliğini açıkça tanımlamak mümkündür.

Ayrıca belirli bir işletmede kaynakların ne kadar rasyonel kullanıldığını anlamak için elde edilen verileri sektör ortalaması ile karşılaştırmakta fayda var. Ancak bu durumda bile katsayının eksik veya fazla tahmin edilen değeri tanıklık etmeyecek olumlu veya olumsuz sonuçlar. Bu nedenle, yalnızca ciro oranının değerine ilişkin verilere dayanarak herhangi bir sonuç çıkarmak mümkün değildir. Mevcut durumu doğru bir şekilde belirlemek için gerekli tam ekonomik analiz işletmeler.

İşletme sermayesi kullanımının verimliliğinin göstergeleri hakkında bilgi aşağıdaki videodan elde edilebilir:

Devir oranı nasıl artırılır

Kuruluşun ekonomik faaliyetlerini analiz ettikten sonra, işletme sermayesi devir oranının hafife alınması için nesnel bir neden olmadığı ortaya çıkarsa, o zaman aramanın zamanı gelmiştir. çözümler bu sorun ve bunun gibi birkaç yol olabilir.

İlk olarak, yapabilirsiniz şirketin işletme sermayesini azaltmak, yani bitmiş ürünlerin artıklarını satmak, hammadde ve malzeme alımını azaltmak, alacak hesaplarıyla ilgilenmek vb. İşletme sermayesi maliyetini azaltmak, şirketin ciro oranını önemli ölçüde artırmasını sağlayacaktır.

İkinci olarak, dikkat etmelisiniz şirketin gelirinin miktarı... Dönen varlıkları azaltmak mümkün değilse, o zaman ürün satmanın yeni yollarını aramak gerekir. Bununla birlikte, çoğu durumda yeni müşteriler çekmenin ve satışları artırmanın üretim hacimlerinde bir artışa yol açtığı anlaşılmalıdır. Böylece, şirketin geliri ile birlikte işletme sermayesi maliyetleri de artabilir ve bu da katsayı değerinde bir düşüşe neden olacaktır.

Düşüşün olası nedenleri

Şirketin işletme sermayesinin cirosu analiz edildiğinde, bu katsayının değerinin sürekli düştüğü ve bunun işletmenin üretim döngüsü ile ilgisi olmadığı ortaya çıkarsa, o zaman bu katsayıların üretim döngüsüne dikkat etme zamanı gelmiştir. işletme sermayesi kullanmak.

Her şeyden önce yapılması gereken karmaşık analizşirketin işletme sermayesinin tüm bileşenlerini ve bilançonun hangi satırının en büyük özgül ağırlığa sahip olduğunu belirleyin. Çoğu zaman, şirketler yasaklayıcı stoklardan ve alacak hesaplarından muzdariptir.

Şirketin stokları dönemden döneme artıyorsa ve satılan ürün hacmi değişmiyorsa, asıl sorun lojistikteki hatalardır. Başka bir deyişle, kuruluş mevcut faaliyetleri için ihtiyaç duyduğundan daha fazla hammadde ve malzeme satın alır. Bu sorunu çözmek için tedarik zincirinde hata ayıklamalı, tedarikçilerle olan sözleşmeleri gözden geçirmeli ve sürekli bir üretim süreci için optimal stok miktarlarını bir kez daha hesaplamalısınız.

Başka bir sorun, alıcılar ve müşterilerle yapılan anlaşmalar olabilir, onlardan çoğunlukla işletmenin alacak hesaplarının oluşmasıdır. Birçok büyük şirket, tedarikçilerine yalnızca raporlama döneminin sonunda ödeme yapmayı tercih ederken, bitmiş ürünler en başında sevk edildi. Bu soruna evrensel bir çözüm yoktur ve kuruluşun kendisi müşterilerini nasıl etkileyeceğini seçer.

ciro oranı- şirketin belirli borçlarının veya varlıklarının ciro (uygulama) oranını tahmin etmenin mümkün olduğunu hesaplayarak bir parametre. Kural olarak, ciro oranları bir kuruluşun ticari faaliyetinin parametreleri olarak hareket eder.

ciro oranları- kısa ve uzun vadede ticari faaliyet seviyesini karakterize eden birkaç parametre. Bunlar, bir dizi oranı içerir - işletme sermayesi ve varlık devri, alacak ve borç hesapları ve envanter. Öz sermaye ve nakit oranları aynı kategoridedir.

Ciro oranının özü

Ticari faaliyet göstergelerinin hesaplanması, bir dizi niteliksel ve niceliksel parametre - ciro oranları kullanılarak gerçekleştirilir. Bu parametreler için ana kriterler şunları içerir:

Şirketin ticari itibarı;
- düzenli alıcıların ve tedarikçilerin varlığı;
- satış pazarının genişliği (dış ve iç);
- işletmenin rekabet gücü vb.

Niteliksel bir değerlendirme için, elde edilen kriterler rakiplerinkilerle karşılaştırılmalıdır. Aynı zamanda, karşılaştırma için bilgi finansal tablolardan (genellikle olduğu gibi) değil, pazarlama araştırmasından alınmalıdır.

Yukarıdaki kriterler göreceli ve mutlak parametrelerde yansıtılır. İkincisi, şirketin çalışmasında kullanılan varlıkların hacmini, bitmiş malların satış hacmini, kendi kârının (sermaye) hacmini içerir. Nicel parametreler farklı dönemlere göre karşılaştırılır (bu çeyrek veya bir yıl olabilir).

En uygun oran şöyle görünmelidir:

Net gelirin büyüme oranı> Mal satışından elde edilen kârın büyüme oranı> Net varlıkların büyüme hızı> %100.

3. Cari (dolaşan) varlıkların ciro oranı ne kadar hızlı erişildiğini ve kullanıldığını gösterir. Bu katsayıyı kullanarak, belirli bir süre (genellikle bir yıl) dönen varlıklar tarafından hangi cironun yapıldığını ve ne kadar kar getirildiğini belirleyebilirsiniz.

5. İşletme sermayesi kullanımının etkinliğinin göstergeleri

Girişimciliğin gelişmesiyle birlikte işletme sermayesinin kullanımının iyileştirilmesi, bu durumda serbest bırakılan maddi ve parasal kaynaklar ek bir iç yatırım kaynağı olduğundan, giderek daha önemli hale geliyor. İşletme sermayesinin rasyonel ve verimli kullanımı, işletmenin finansal istikrarını ve ödeme gücünü artırmaya yardımcı olur. Bu koşullarda işletme, takas ve ödeme yükümlülüklerini zamanında ve eksiksiz olarak yerine getirmekte, bu da ticari faaliyetlerin başarıyla yürütülmesini mümkün kılmaktadır.

İşletme sermayesi kullanmanın verimliliği, başta işletme sermayesinin devri olmak üzere bir ekonomik göstergeler sistemi ile karakterize edilir.

Döner varlıkların devri, dönen varlıkların parasal biçimde stoklara dönüştürüldüğü andan ve bitmiş ürünlerin serbest bırakılmasına ve satışına kadar varlıkların tam bir dolaşımının süresi olarak anlaşılır. Fon devri, hasılatın şirket hesabına alacak olarak kaydedilmesiyle tamamlanır.

İşletme sermayesinin devir hızı birbiriyle ilişkili üç gösterge kullanılarak hesaplanır:

- ciro oranı (belirli bir süre (yıl, yarım yıl, çeyrek) için dolaşımdaki varlıklar tarafından yapılan devir sayısı);

- gün cinsinden bir ciro süresi,

- satılan ürün birimi başına işletme sermayesi miktarı.

İşletme sermayesinin cirosunun hesaplanması hem plana göre hem de fiilen yapılabilir.

Planlanan ciro, yalnızca standartlaştırılmış fonlar, gerçek olan - standartlaştırılmamış olanlar da dahil olmak üzere tüm mevcut varlıklar tarafından hesaplanabilir. Planlanan ve gerçekleşen cironun karşılaştırılması, normalleştirilmiş işletme sermayesinin cirosunun hızlanmasını veya yavaşlamasını yansıtır. Cironun hızlanması ile birlikte dönen varlıklar cirodan kurtulur, yavaşlama ile birlikte ciroya ek fon katılımına ihtiyaç duyulur.

Ciro oranı, aşağıdaki formüle göre ürün, iş, hizmet satışından elde edilen gelir miktarının ortalama işletme sermayesi dengesine oranı olarak tanımlanır (Şekil 7.29):

K hakkında = P / C,

nerede Р - ürünlerin, eserlerin, hizmetlerin, ruble satışından elde edilen net gelir;С - ruble cinsinden ortalama işletme sermayesi bakiyeleri.

Pirinç. 7.29. Devir oranını hesaplamak için metodoloji

İşletme sermayesinin cirosu, gün olarak da sunulabilir, yani bir cironun süresini yansıtır (Şekil 7.30).

Bir cironun gün cinsinden süresi aşağıdaki formülle belirlenir:

O = C: R / D veya O = D / K hakkında,

O, gün cinsinden bir cironun süresidir;С - işletme sermayesi bakiyeleri (ortalama yıllık veya önümüzdeki (raporlama) döneminin sonunda), ruble;Р - pazarlanabilir ürünlerin geliri (maliyet veya fiyatlarla), ruble;D, raporlama dönemindeki gün sayısıdır.

Pirinç. 7.30. Bir ciro süresinin gün cinsinden hesaplanması

Bir alacak cirosunun süresini belirlemek için satış fiyatlarındaki satış hacmi göstergesini kullanabilirsiniz. Önce bir günlük satış hacmi, ardından alacakların aciliyeti hesaplanır.

Hesaplama aşağıdaki formüle göre yapılır:

OD = DZ: Ah,

OD, alacakların devir süresi (gün olarak);DZ - yıl sonunda alacak hesapları;О - bir günde satış hacmi.

Tüm işletme sermayesinin nakde çevrilmesi için gereken süre, stokların gün cinsinden bir devir süresi ve bir alacak devir hızının aciliyetinden (süresi) oluşur.

İşletme sermayesi kullanım oranı, devir oranının tersidir (Şekil 7.31). Satılan ürünlerin birim (1 ruble, 1 bin ruble, 1 milyon ruble) başına işletme sermayesi miktarını karakterize eder. Özünde, bu gösterge işletme sermayesinin sermaye yoğunluğunu temsil eder ve analiz edilen dönem için ortalama işletme sermayesi dengesinin ürün satış hacmine oranı olarak hesaplanır. Formül ile hesaplanır:

Ks = C / R,

nerede K s - dönen varlıkların yükleme katsayısı;С - ortalama işletme sermayesi dengesi, ruble;Р - ürünlerin, işlerin, hizmetlerin, ruble satışından elde edilen gelir (net).

Pirinç. 7.31. Yük faktörü hesaplaması

Örnek: Geçen yıl boyunca, maliyet fiyatındaki ticari ürünlerin hacmi 350.000 bin ruble olarak gerçekleşti. Aynı dönem için ortalama işletme sermayesi dengesi 47.800 bin ruble'ye eşittir. İşletme tarafından işletme sermayesi kullanımının etkinliğinin göstergelerini belirleyin.

Hesaplama aşağıdaki sıraya göre yapılır:

1. Ciro oranı belirlenir: 350.000 / 47.800 = 7.3 ciro. O. yıl için işletme sermayesi 7,3 dönüş yaptı. Ayrıca, bu gösterge, her işletme sermayesi rublesi için 7,3 ruble satış olduğu anlamına gelir.

2. Bir devrin süresi hesaplanır: 360 / 7.3 = 49.3 gün

3. Yük faktörü belirlenir: 47.800 / 350.000 = 0.14.

Bu göstergelere ek olarak, şirketin ürünlerinin satışından elde edilen kârın ortalama işletme sermayesi bakiyelerine oranı ile belirlenen işletme sermayesi getirisi göstergesi de kullanılabilir (Şekil 7.32).

Pirinç. 7.32. Dönen varlıkların karlılığı

Ciro genel ve özel olarak tanımlanabilir.

Toplam ciro, tek tek öğelerin veya dönen varlık gruplarının dolaşımının özelliklerini yansıtmadan, dolaşımın tüm aşamaları için genel olarak dönen varlıkların kullanımının yoğunluğunu karakterize eder.

Özel ciro, dolaşımın her aşamasında, dolaşımın her belirli aşamasında, her grupta ve ayrıca dönen varlıkların bireysel unsurları için dolaşımdaki varlıkların kullanım derecesini yansıtır.

Yapısal değişikliklerin etkisini belirlemek için, işletme sermayesinin bireysel unsurlarının bakiyeleri, işletme sermayesinin toplam cirosu hesaplanırken alınan ticari çıktı hacmi (T) ile karşılaştırılır. Bu durumda, işletme sermayesinin bireysel unsurlarının özel ciro göstergelerinin toplamı, işletmenin tüm işletme sermayesinin cirosunun göstergesine, yani toplam ciroya eşit olacaktır.

İşletme sermayesi kullanmanın etkinliğinin nicel sonucu, dolaşımdan serbest bırakılmaları (devrinin hızlanmasıyla) veya ekonomik dolaşıma ek katılımı (çalışma sermayesinin devrinde yavaşlama ile) (Şekil 7.33).

Pirinç. 7.33. İşletme sermayesi devir hızının hızlanması ve yavaşlamasının sonuçları

Serbest bırakma mutlak veya göreceli olabilir.

İşletme sermayesinin mutlak serbest bırakılması, bu dönem için satış hacmini korurken veya arttırırken, çalışan varlıkların fiili bakiyeleri, önceki (taban) dönem için çalışan varlıkların standart veya bakiyelerinden düşük olduğunda gerçekleşir.

İşletme sermayesinin göreceli olarak serbest bırakılması, işletme sermayesinin cirosunun hızlanmasının, işletmedeki üretim artışıyla aynı anda gerçekleştiği durumlarda gerçekleşir, sonuç olarak, satışların büyüme oranı, işletme sermayesindeki artışı geride bırakır.

Bu durumda serbest bırakılan fonlar, üretimin büyümesini sağlayan mal ve malzeme stoklarında bulunduğundan dolaşımdan çekilemez.

Mutlak olan gibi işletme sermayesinin göreli serbest bırakılması, tek bir ekonomik temele ve öneme sahiptir veya ekonomik bir varlık için ek tasarruf anlamına gelir ve ek finansal kaynaklar çekmeden girişimci faaliyet ölçeğinde bir artışa izin verir.

Örnek: Bir önceki yıl için, ürün satışından elde edilen gelirin (B pg) cari yıl (B tenge) - 7.000 milyon ruble için 6.000 milyon ruble olduğu bilinmektedir. Bir önceki yıldaki ortalama işletme sermayesi dengesi (OS tg) - cari yılda 600 milyon ruble (OS tg) - 500 milyon ruble. D periyodundaki gün sayısı 360 gündür. İşletme sermayesinin ekonomik dolaşımdan mutlak ve göreli salınımının büyüklüğünü belirleyin.

Hesaplama aşağıdaki sırayla gerçekleştirilir:

1. Devir oranları şu şekilde hesaplanır:

Bir önceki yılın (KO pg) = 6.000 / 600 = 10 devir

Mevcut yıl (KO tg) = 7000 / 500 = 14 devir

2. Bir cironun gün cinsinden süresi belirlenir:

Bir önceki yılda (D pg) = 360/10 = 36 gün

Cari yılda (D tg) = 360/14 = 25.71 gün

3. Yük faktörleri belirlenir:

Önceki yıl (KZ pg) = 600/6000 = 0.1

Mevcut yıl (KZ tg) = 500/7000 = 0.07142

4. İşletme sermayesinin serbest bırakılmasını hesaplamak için iki yöntem kullanılabilir.

Yöntem 1: Ekonomik cirodan serbest bırakılan toplam fon miktarı, B = (D tg - D pg) × B tg / D formülü ile hesaplanır; mutlak sürüm: B ab = OS pg - OS tg; bağıl yayın: V rel = V - V ab.

Sorunun durumuna göre:

B = (25.71 - 36) × 7000/360 = (-200) milyon ruble.

Wab = 500 - 600 = (-100) milyon ruble.

Votn = (-200) - (-100) = (- 100) milyon ruble.

Yöntem 2: Ekonomik cirodan toplam salım miktarı, B = (KZ tg - KZ pg) × B tg formülüyle hesaplanır; mutlak sürüm: B ab = OS pg - (B tg / KO pg); bağıl salıverme: V rel = (V tg -V pg) / KO tg.

Sorunun durumuna göre:

B = (0.07142-0.1) × 7000 = (-200) milyon ruble.

Wab = 600 - (7000/10) = (-100) milyon ruble.

Votn = (6000 - 7000) / 10 = (-100) milyon ruble.

İşletme sermayesinin kullanımının etkinliği, işletmenin çıkarlarından bağımsız olarak etkileyen dışsal ve işletmenin aktif olarak etkileyebileceği ve etkilemesi gereken iç olarak bölünebilecek birçok faktöre bağlıdır.

Dış faktörler şunları içerir: genel ekonomik durum, vergi mevzuatı, kredi alma koşulu ve bunlara uygulanan faiz oranı, hedeflenen finansman olasılığı, bütçeden finanse edilen programlara katılım. Bu ve diğer faktörler, şirketin işletme sermayesinin iç faktörlerini manipüle edebileceği çerçeveyi belirler.

İşletme sermayesi kullanımının etkinliğini artırmak için önemli yedekler doğrudan işletmenin kendisinde yatmaktadır. Üretim alanında, bu öncelikle üretim stokları için geçerlidir. İşletme sermayesini oluşturan unsurlardan biri olarak üretim sürecinin devamlılığının sağlanmasında önemli rol oynarlar. Aynı zamanda, üretim stokları, üretim araçlarının geçici olarak üretim sürecine dahil olmayan kısmını temsil eder.

Stokların rasyonel organizasyonu, işletme sermayesi kullanımının verimliliğini artırmak için vazgeçilmez bir koşuldur. Üretim stoklarını azaltmanın ana yolları, rasyonel kullanımlarına, fazla malzeme stoklarının ortadan kaldırılmasına, rasyonun iyileştirilmesine, tedarik organizasyonunun iyileştirilmesine, açık sözleşmeli tedarik şartlarının belirlenmesi ve uygulanmasının sağlanması da dahil olmak üzere, optimal tedarikçi seçimine indirgenir. ve iyi organize edilmiş ulaşım. Önemli bir rol, depolama tesislerinin organizasyonunun iyileştirilmesine aittir.

İşletme sermayesinin devrini hızlandırmak, önemli miktarlarda serbest bırakmanıza ve böylece ek finansal kaynaklar olmadan üretim hacmini artırmanıza ve serbest bırakılan fonları işletmenin ihtiyaçları doğrultusunda kullanmanıza olanak tanır.

İşletme sermayesi kullanmanın verimliliği, bir ekonomik göstergeler sistemi ve her şeyden önce işletme sermayesinin cirosu ve bir ciro süresi ile karakterize edilir. İşletme sermayesinin devri, işletme sermayesinin edinilmesinden (hammaddelerin, malzemelerin satın alınmasından vb.) Bitmiş ürünlerin serbest bırakılmasına ve satışına kadar fonların tam dolaşımının süresi olarak anlaşılır. Dönen varlıkların cirosu, gelirlerin şirket hesabına alacaklandırılmasıyla tamamlanır.

İşletmedeki işletme sermayesinin cirosu aşağıdaki faktörlere bağlıdır:

üretim döngüsünün süresi;

ürünlerin kalitesi ve rekabet gücü;

bunları en aza indirmek için işletmede işletme sermayesinin etkin yönetimi;

ürünlerin malzeme tüketimini azaltma problemini çözmek;

ürünleri tedarik etme ve pazarlama şekli;

işletme sermayesinin yapısı vb.

İşletme sermayesi cirosunun verimliliği aşağıdaki göstergelerle karakterize edilir:

1. İşletme sermayesinin devir katsayısı. Döner sermayenin analiz edilen döneminde yapılan devir sayısını gösterir.Devir oranı ne kadar yüksek olursa, işletme sermayesi o kadar iyi kullanılır.

Cob = N / Espo(1)

nerede koçanı- dönen varlıkların ciro oranı;

n- satışlardan elde edilen gelirler;

esro- ortalama yıllık işletme sermayesi maliyeti.

Esro = (Yıl sonu + Yıl sonu) / 2 (2)

nerede esro- ortalama yıllık işletme sermayesi maliyeti;

Yılın Yenacı- yılın başında işletme sermayesinin maliyeti;

Yılın sonu- yıl sonunda işletme sermayesinin maliyeti.

2. Dolaşımdaki fonların kullanım katsayısı. Doğru akım varlık devir oranının tersidir. 1 rubleye harcanan işletme sermayesi miktarını karakterize eder. satılan ürünler. Kullanım faktörü ne kadar düşük olursa, işletmede işletme sermayesi o kadar verimli kullanılır ve mali durumu iyileşir.

Кз = Есро / N х100 (3)

nerede Kz- dolaşımdaki fonların kullanım katsayısı

n- satışlardan elde edilen gelirler;

esro- ortalama yıllık işletme sermayesi maliyeti;

100 - rublenin kopeklere çevrilmesi.

3. İşletme sermayesinin bir devir süresinin katsayısı. Ürün satışından elde edilen gelirler şeklinde işletme sermayesinin işletmeye geri dönmesinin ne kadar sürdüğünü gösterir. Bir ciro süresindeki azalma, işletme sermayesi kullanımında bir iyileşme olduğunu gösterir.

TE = T / Koçanı (4)

nerede ONLAR- işletme sermayesinin 1. devir süresi;

T

koçanı- ciro oranı;

Dinamiklerdeki devir oranlarının yıllar içinde karşılaştırılması, işletme sermayesi kullanımının verimliliğindeki değişimdeki eğilimleri belirlememize olanak tanır. İşletme sermayesinin devir oranı artmış veya sabit kalmışsa, şirket ritmik olarak çalışır ve parasal kaynakları rasyonel olarak kullanır. Ciro oranındaki düşüş, gelişmiş bir işletmenin hızındaki düşüşü ve olumsuz finansal durumunu gösterir. İşletme sermayesinin devri yavaşlayabilir veya hızlanabilir. Cironun hızlanması, yani bireysel aşamalardaki dolaşımdaki varlıkların ve tüm dolaşımın harcanan zamanın azalması sonucunda bu fonlara olan ihtiyaç azalmaktadır. Dolaşımdan serbest bırakılırlar. Cirodaki yavaşlamaya, ciroya ek fonların dahil edilmesi eşlik eder. İşletme sermayesinin göreli tasarrufları (nispi maliyet aşımları) aşağıdaki formülle belirlenir:

Е = Есро- Есрп х (ntekrar / N önceki) (5)

nerede E– İşletme sermayesinin göreli tasarrufları (aşırı harcama);

E sro- raporlama döneminin dönen varlıklarının ortalama yıllık maliyeti;

E cpp- öncekinin ortalama yıllık işletme sermayesi maliyeti

nch- raporlama yılının satışından elde edilen gelir;

nönce- önceki yılın satışlarından elde edilen gelirler.

İşletme sermayesinin göreli tasarrufları (göreceli maliyet aşımları):

E = 814 - 970.5x375023 / 285366 = - 461.41 (bin ruble) - tasarruf;

İşletme sermayesi devir hızının genel değerlendirmesi tablo 5'te sunulmuştur.

Tablo 5

İşletme sermayesinin cirosunun genel değerlendirmesi

Sonuç: İşletme sermayesinin genel değerlendirmesi, analiz edilen dönem için şunları göstermektedir:

Dönen varlıklara yatırılan fonlar bir önceki döneme göre 0,44 gün iyileşmiştir, yani dönen varlıklara yatırılan fonlar tam bir döngüden geçer ve yine bir önceki döneme göre 0,44 gün önce parasal biçim alır;

Fonların cirodaki kullanım faktörünün 0,13 oranında azalması, işletmede işletme sermayesinin bir önceki yıla göre en verimli şekilde kullanıldığını, yani mali durum iyileşiyor;

Devir oranındaki 166,66 artış, işletme sermayesinin daha iyi kullanıldığını gösterir;

Dolaşımdaki varlıkların cirosunun hızlanması, 461, 41 bin ruble tutarında dolaşımdan serbest bırakılmasına yol açtı.

Alacak hesapları - bir işletmeye, tüzel kişilerden ve bireylerden bir kuruluşa borçlu olunan borç miktarı. Alacakları yönetmek için en genel kurallar şunlardır:

Ertelenmiş (vadesi geçmiş) borçlar için alıcılarla yapılan ödemelerin durumunu izleyin;

Mümkünse, bir veya daha fazla büyük alıcı tarafından ödeme yapılmaması riskini azaltmak için daha fazla sayıda alıcıyı hedefleyin;

Alacakların ve borçların durumunu izleyin - önemli miktarda alacak fazlası, işletmenin finansal istikrarını tehdit eder ve ek finansman kaynakları çekmeyi gerekli kılar.

Alacak hesaplarının analizi için bilgi temeli resmi mali tablolardır: muhasebe raporu - 1 numaralı form ("Cari varlıklar" bölümü), 5 numaralı form "Bilançonun eki" ("Alacak ve borç hesapları" bölümü ve referanslar).

Alacak hesapları ve işletme sermayesi için genel olarak "ciro" terimi kullanılır. Devir, bir grup katsayı ile karakterize edilir. Alacak hesaplarının cirosunu değerlendirmek için aşağıdaki göstergeler kullanılır:

1. Alacak hesaplarının ciro oranı.

Şirketin ürünleri için ödeme tahsilatını ne kadar verimli organize ettiğini gösterir. Bu göstergedeki bir düşüş, iflas eden müşteri sayısında ve diğer satış problemlerinde bir artışa işaret edebilir.

kob =n/ Esrd (6)

nerede n- satışlardan elde edilen gelirler;

kobd

esrd- alacak hesaplarının ortalama yıllık değeri.

2. Alacakların geri ödeme süresi.

İşletmenin satılan ürünler için borç alması için gereken süredir. Alacak devir göstergesinin tersi olarak tanımlanır ve dönem ile çarpılır.

TEdz = T / Kob (7)

nerede TEZ- işletme sermayesinin 1. devir süresi;

T- 1. dönemin süresi (360 gün);

kobd- Alacak hesaplarının ciro oranı.

3. Dönen varlıkların toplam hacminde alacakların payı. Dönen varlıkların toplam tutarı içinde alacakların payının ne olduğunu gösterir. Bu göstergedeki bir artış, dolaşımdan fon çıkışını gösterir.

Ddz = Edzkon / Takon x %100 (8)

nerede Edzkon- yıl sonunda alacak hesapları;

tacon- yıl sonunda dönen varlıklar.

ddz- alacakların payı

Hesaplanan tüm veriler gruplandırılır ve tablo 6'ya girilir.

Tablo 6

Alacak devir hızı analizi

Sonuç: alacak devir hızının analizi, müşterilerle uzlaşma durumunun geçen yıla göre iyileştiğini göstermektedir:

Alacak hesaplarının ortalama vadesi 1,87 gün azalmış;

Alacak devir hızının 73,49 ciro büyümesi ticari kredilerde göreli bir düşüşe işaret etmekte;

Alacak hesaplarının toplam işletme sermayesi hacmi içindeki payı %8,78 oranında azalmış, bu da dönen varlıkların likiditesinde bir artışa ve dolayısıyla işletmenin finansal durumunda bir miktar iyileşmeye işaret etmektedir.

Envanter yönetimi (MPZ).

Envanter birikiminin olumlu ve olumsuz yönleri vardır.

Olumlu taraflar:

Paranın satın alma gücündeki düşüş, şirketi, gerektiğinde kolaylıkla satılabilecek malzeme stoklarına geçici olarak fazlalık fonlar yatırmaya zorlar;

Stokların birikmesi, genellikle, işletmenin üretim süreci için gerekli olan hammadde ve malzemelerin teslim edilememe veya kıtlığı riskini azaltmak için zorunlu bir önlemdir.

Olumsuz taraflar:

Stokların birikmesi, stokların depolanması ile ilgili maliyetlerde (depoların kiralanması ve bakımı, stok taşıma maliyetleri, sigorta vb.) eskime, hasar, hırsızlık ve stokların kontrolsüz kullanımı, ödenen vergi miktarındaki artış ve fonların dolaşımdan saptırılması nedeniyle kayıp.

Stokların cirosunu değerlendirmek için aşağıdaki göstergeler kullanılır:

1. MPZ ciro katsayısı. MPZ'nin devir oranını gösterir.

KMPZ =S/ ESPRMP (9)

nerede ESRMPZ- stokların ortalama yıllık maliyeti; S- maliyet fiyatı;

kmz- MPZ'nin ciro katsayısı.

Maliyet fiyatı Form No. 2 - Kar ve Zarar Tablosu'ndan alınmıştır. Bu gösterge ne kadar yüksek olursa, bu en az likit kalemle o kadar az fon ilişkilendirilir, dönen varlıklar o kadar likit yapıya sahip olur ve işletmenin finansal durumu o kadar istikrarlı olur. Özellikle işletmede büyük borçların varlığında ciroyu artırmak ve envanteri azaltmak önemlidir. Bu durumda, özellikle olumsuz bir piyasa ortamında, rezervlerle herhangi bir şey yapılmadan önce alacaklıların baskısı hissedilebilir.

2. Stokların raf ömrü.

Bu göstergedeki artış rezerv birikimini gösterirken, düşüş rezervlerde bir azalmayı gösterir. Benzer şekilde, bitmiş ürün ve üretim stoklarının ciro göstergeleri ile stokların ve bitmiş ürünlerin raf ömrü göstergeleri hesaplanır.

Tmpz = T / Kmpz (10)

nerede TPP- MPZ'nin raf ömrü;

T- 1. dönemin süresi (360 gün);

kmz- MPZ'nin ciro katsayısı.

Bu göstergedeki artış rezerv birikimini gösterirken, düşüş rezervlerde bir azalmayı gösterir. Benzer şekilde, bitmiş ürün ve üretim stoklarının ciro göstergeleri ile stokların ve bitmiş ürünlerin raf ömrü göstergeleri hesaplanır. Stokların ciro analizine ait veriler tabloda sunulmaktadır. 7.

Tablo 7

Rafineri devir hızının analizi

Sonuç: Stok devir hızı analizi, analiz edilen dönem için şunları göstermektedir:

Rafineri devir hızı geçen yıla göre 0,5 devir artmış, raf ömrü 0,8 gün azalmıştır. Sonuç olarak, işletme stok biriktirmez;

Stok devir hızı geçen yıla göre 20,8 devir azaldı ve stokların raf ömrü 1,43 gün arttı. Sonuç olarak, işletme üretim stokları biriktirmektedir;

Bitmiş ürünlerin devir hızı 2,19 devir arttı ve bitmiş ürünlerin raf ömrü 2,15 gün azaldı. Böylece işletmede bitmiş ürünler birikmez.