Finančnej situácie podniku. Zakázať finančnú situáciu

26.09.2019

Tiež

Príbeh Hilgamesh Mýty starovekých taôch o Gilgamesh

História charakteru Mýtus starovekého Grécka Dedala a ICAR číta

Hrdinovia starožitných mýtov znakov gréckej mytológie

Online čítacie knihy mýty klasickej starovekej knihy ôsme

Predbežné hodnotenie finančnej situácie podniku sa vykonáva podľa súvahy spoločnosti s použitím vertikálnej horizontálnej analýzy. Vertikálna analýza vám umožňuje charakterizovať štruktúru všeobecných záverečných indikátorov. Povinný prvok analýzy je dynamický sériu týchto množstiev, čo umožňuje monitorovať a predpovedať štrukturálne posuny v zložení ekonomických a zdrojov ich povlaku.

Horizontálna analýza vám umožňuje identifikovať trendy v určitých článkoch alebo ich skupinách, ktoré sú súčasťou účtovného vykazovania. Táto rovnováha je založená na výpočte základných mier rastu súvahových článkov.

Podľa formulára č. 1 výročnej správy "Zostatok podniku" sa určujú zmeny v zložení majetku podniku a zdroje jeho formácie. Na tento účel, pomery jednotlivých článkov majetku a zodpovednosti zostatku, ich podielu v mene bilancie, vypočíta množstvo odchýlok v štruktúre základných súvahových položiek v porovnaní s predchádzajúcim obdobím.

Informácie, ktoré sú uvedené v súvahe Zostatok ukazuje, kde prostriedky na pochádzajú, z ktorých je potrebný podnik.

Finančná podmienka podniku vo veľkej miere závisí od toho, aké fondy má k dispozícii a kde sú investované. Potreba vlastného kapitálu je spôsobená požiadavkou samofinancovania podnikov. Je to základ nezávislosti podniku. Je však potrebné vziať do úvahy, že financovanie činností podniku len na úkor vlastných zdrojov nie je pre neho vždy priaznivé, najmä v prípadoch, keď dopyt po výrobkoch spoločnosti je sezónny. Vtedy sa veľké fondy v banke nahromadí v jednotlivých obdobiach, a tam bude im chýbať na iné obdobia.

Zároveň, ak sú finančné prostriedky podniku vytvorené najmä z dôvodu krátkodobých povinností, jeho finančná situácia bude nestabilná, pretože s kapitálom kapitálu kapitálu je potrebná neustála operačná práca, zameraná na kontrolu nad včasným vrátením A pri zapojení iných do obratu. Kapitál.

Preto, aký optimálne je pomer vlastného a požičaného kapitálu, finančná situácia podniku závisí do značnej miery. Rozvoj správnej finančnej stratégie pomôže mnohým podnikom na zlepšenie efektívnosti ich činností.

Bilancia bilancie obsahuje informácie o umiestnení kapitálu, ktorý je k dispozícii podniku, to znamená o investíciách do konkrétnych hodnôt majetku a materiálu, na náklady podniku na výrobu a predaj výrobkov, o \\ t zostáva bezplatnej hotovosti.

Medzi článkami majetku a záväzkami zostatku existuje úzky vzťah. Každá rovnováha zostatku má svoje vlastné zdroje financovania. Zdrojom financovania dlhodobých aktív spravidla je vlastným kapitálom a dlhodobým požičaným fondom. Súčasné aktíva sú vytvorené v dôsledku vlastného imania a kvôli krátkodobým vypožičaným finančným prostriedkom. Je žiaduce, aby tieto prostriedky na polovicu boli vytvorené z vlastného imania, poloprávky.

V súlade s ukazovateľom rezerv a nákladov sú tieto druhy finančnej udržateľnosti pridelené vlastnými a požičanými zdrojmi: \\ t

absolútna stabilita finančnej situácie (je mimoriadne zriedkavá) - vlastný pracovný kapitál poskytuje rezervy;

normálna finančná podmienka - rezervy sú poskytované súčtom vlastného pracovného kapitálu a dlhodobých vypožičaných zdrojov;

nestabilná finančná situácia - rezervy sú poskytované na úkor ich vlastného pracovného kapitálu, dlhodobé vyplácané zdroje a krátkodobé úvery a pôžičky, t.j. Vzhľadom na všetky hlavné zdroje formácie;

krízová finančná situácia - rezervy nie sú poskytované zdrojmi ich formácie; Spoločnosť je na pokraji bankrotu.

Zároveň sa finančná nestabilita považuje za prípustnú, ak nasledujú tieto podmienky: \\ t

A) rezervy plus hotové výrobky sa rovná alebo prekročia súčtu krátkodobých úverov a vypožičaných finančných prostriedkov zapojených do skladu;

B) náklady na budúce obdobia sa rovná alebo menšia ako suma vlastného pracovného kapitálu.

Ak tieto podmienky nie sú splnené, potom tendencia zhoršenia finančnej situácie.

Finančná udržateľnosť podniku je stabilita podniku vo svetle dlhodobej perspektívy.

Udržateľnosť finančnej podmienky podniku môže byť obnovená urýchľovaním obratu kapitálu v bežných aktívach, v dôsledku čoho dôjde k jeho relatívnemu zníženiu obratu rubľového obratu; primerané zníženie zásob a nákladov; Doplnenie vlastného pracovného kapitálu na úkor interných a externých zdrojov.

Jedným z ukazovateľov charakterizujúcich finančnú podmienku podniku je jej solventnosť, to znamená možnosť hotovosti na zaplatenie svojich platobných záväzkov.

Analýza solventnosti je potrebná nielen pre podnik s cieľom posúdiť a predpovedať finančné činnosti, ale aj pre externých investorov.

Oceňovanie solventnosti sa vykonáva na základe charakteristík likvidity obežných aktív, to znamená, že čas potrebný na ich premenenie do hotovosti. Koncepcia solventnosti a likvidity je veľmi blízko, ale druhá viac hromadná. Stupeň bilancie likvidity závisí od solventnosti. Zároveň likvidita charakterizuje nielen súčasný stav výpočtov, ale aj vyhliadky.

Solventnosť podniku len na prvý pohľad prichádza k dostupnosti voľných finančných prostriedkov potrebných na splatenie záväzkov. V prípade absencie finančných prostriedkov môžu podniky udržiavať svoju solventnosť, ak vykonávajú časť svojho majetku a pre výnosy môžu platiť za povinnosti.

Analýza stavu solventnosti podniku, je potrebné zvážiť príčiny finančných ťažkostí, frekvenciu ich vzdelávania a dĺžku trvania dlhov z letovej miery. Príčiny insolventnosti môžu byť:

Nesplnenie plánu výroby a predaja;

Zvýšenie nákladov;

Nesplnenie plánu na zisku - av dôsledku toho - nedostatok vlastných zdrojov samofinancovania podniku;

Vysoké percento zdanenia;

Rozptýlenie finančných prostriedkov na pohľadávky;

Investície do superplanských rezerv.

Solventnosť podniku úzko súvisí s koncepciou bonity. Overiteľnosť je taká finančná situácia, ktorá vám umožní získať pôžičku a zaplatiť ho včas.

Pri posudzovaní úverovej bonity, povesť dlžníka, veľkosti a zloženia jej majetku, stav hospodárskych a trhových podmienok, sa zohľadňuje stabilita finančnej situácie.

Spoločnosť sa vykazuje ako platobná neschopnosť v prítomnosti jednej z nasledujúcich podmienok:

1) Súčasný pomer likvidity na konci sledovaného obdobia pod regulačnou hodnotou pre príslušný priemysel

2) Koeficient poskytovania vlastného pracovného kapitálu pod regulačnou hodnotou príslušného priemyslu

3) Solventnosť koeficientu obnovy (strata)<1.

Ak hodnota týchto koeficientov prekročí regulačné hodnoty, naznačuje to kritickú situáciu, v ktorej spoločnosť nemôže platiť zo svojich záväzkov, dokonca predávať všetok jej majetok. Takáto situácia môže viesť k skutočnej hrozbe pre likvidáciu podniku prostredníctvom bankrotu.

Spoločnosť je nezávislý podnikateľský subjekt vytvorený pre podnikateľské aktivity, ktoré sa vykonávajú s cieľom získať zisky a splniť sociálne potreby.

Pod finančnou podmienkou podniku znamená schopnosť podniku financovať svoje činnosti. Vyznačuje sa bezpečnosťou finančných zdrojov potrebných na normálne fungovanie podniku, vhodnosť ich umiestnenia a efektívnosti využívania finančných vzťahov s inými právnymi subjektmi a jednotlivcami, solventnosťou a finančnou stabilitou.

Finančná podmienka podniku môže byť udržateľná, nestabilná a kríza. Schopnosť spoločnosti včas vykonávať platby na financovanie svojich činností na dlhšiu úroveň, naznačuje jeho dobrú finančnú podmienku. Finančná podmienka podniku závisí od výsledkov jeho výroby, obchodnej a finančnej činnosti. Ak sa úspešne implementujú výroba a finančné plány, pozitívne ovplyvňuje finančnú podmienku podniku, a naopak v dôsledku nesplnenia plánu výroby a plán predaja, príjmy sa znižuje a výška zisku sa znižuje Z tohto zhoršuje sa finančná podmienka podniku a jeho solventnosť.,

Trvalo udržateľná finančná pozícia má pozitívny vplyv na výkonnosť výrobných plánov a zabezpečenie potrieb potrebných zdrojov. Finančné aktivity ako neoddeliteľnú súčasť hospodárskych činností sú preto zamerané na zabezpečenie systematického potvrdenia a výdavkov peňažných zdrojov, plnenie vypočítanej disciplíny, dosiahnutie racionálnych proporcií vlastného a požičaného kapitálu a jeho najefektívnejšie využívanie. Hlavným cieľom finančnej činnosti je rozhodnutie, kde, kedy a ako používať finančné zdroje na účinnú rozvoj výroby a získať maximálny zisk.

Na prežitie v trhovom hospodárstve a zabrániť konkurzu podniku, je potrebné dobre vedieť, ako riadiť financie, ktoré by mali byť štruktúrou kapitálu v zložení a zdrojoch vzdelávania, ktoré by mali obsadiť svoje vlastné a požičané finančné prostriedky. Takéto pojmy trhového hospodárstva sú tiež známe ako podnikateľská činnosť, likvidita, solventnosť, podniková bonita, prah ziskovosti, finančná stabilita (bezpečnostná zóna), stupeň rizika, efekt finančnej páky a iné, ako aj metódy ich analýzy.

Finančná analýza je preto významným prvkom finančného riadenia a auditu, takmer všetci používatelia finančného výkazníctva podnikov využívajú metódy finančnej analýzy na rozhodovanie o optimalizácii ich záujmov.

Majitelia analyzujú finančné správy na zvýšenie kapitálovej ziskovosti, zabezpečenie stability zvýšenia spoločnosti. Veritelia a investori analyzujú finančné správy s cieľom minimalizovať svoje riziká z úverov a vkladov. Môže byť pevne povedané, že kvalita rozhodnutí úplne závisí od kvality analytického zdôvodnenia roztoku.

Účelom analýzy sa skladá nielen na vytvorenie a zhodnotenie finančnej situácie podniku, ale aj neustále vykonávať prácu zameranú na zlepšenie jeho zlepšenia. Analýza finančnej situácie podniku ukazuje, ktoré oblasti je potrebné vykonať túto prácu, umožňuje identifikovať najdôležitejšie aspekty a najslabšie postavenie v finančnej situácii podniku. V súlade s tým, výsledky analýzy dávajú odpoveď na otázku, aké sú najdôležitejšie spôsoby, ako zlepšiť finančnú podmienku podniku v určitom období svojich činností. Hlavným cieľom analýzy je však identifikovať a eliminovať nevýhody vo finančných činnostiach a nájsť rezervy na zlepšenie finančnej situácie podniku a jej solventnosti. Na posúdenie udržateľnosti finančnej situácie podniku sa používa celý systém ukazovateľov charakterizujúcich zmeny:

kapitálové štruktúry podniku za svoje umiestnenie na zdroje vzdelávania;

účinnosť a intenzita jej používania;

solventnosť a bonitami podniku;

rezervu svojej finančnej stability.

Ukazovatele by mali byť také, že všetci, ktorí sú spojení s hospodárskymi vzťahmi, by mohli odpovedať na otázku, ako spoľahlivo je spoločnosť ako partner A preto rozhodne o ekonomickej ziskovosti pokračujúcich vzťahov s ním. Analýza finančnej situácie podniku je založená najmä na relatívnych ukazovateľoch, pretože absolútne ukazovatele súvahy v podmienkach inflácie je takmer nemožné viesť k porovnateľnému vzhľadu. Relatívne ukazovatele možno porovnať s:

všeobecne uznávané "normy" na posúdenie stupňa rizika a prognózovanie možnosti konkurzu;

podobné údaje z iných podnikov, ktoré umožňujú identifikovať silné a slabé stránky podniku a jeho schopnosti;

podobné údaje za predchádzajúce roky preskúmať trend zlepšenia alebo zhoršenia finančnej situácie podniku.

Základné úlohy analýzy:

včasná identifikácia a eliminácia nedostatkov vo finančných činnostiach a hľadanie rezerv na zlepšenie finančnej podmienky podniku, jej solventnosť;

prognózovanie možných finančných výsledkov, ekonomickú ziskovosť, na základe skutočných podmienok pre hospodárske činnosti a dostupnosť vlastných a požičaných zdrojov, rozvoj modelov finančného štátu rôznymi spôsobmi využívania zdrojov;

rozvoj špecifických aktivít zameraných na efektívnejšie využívanie finančných zdrojov a posilnenie finančnej situácie podniku.

Analýza finančnej podmienky spoločnosti sa zaoberá nielen hlavami a príslušnými službami podniku, ale aj jej zakladateľom, investorov s cieľom preskúmať efektívnosť využívania zdrojov, banky na posúdenie podmienok úverov a určiť titul Riziko, dodávatelia na včasné prijímanie platieb, daňových inšpektorov na splnenie plánu doručenia finančných prostriedkov v rozpočte, atď.

Hlavným účelom finančnej analýzy je získať malý počet kľúčových (najinmatívnejších) parametrov, ktoré poskytujú objektívny a presný obraz o finančnej situácii podniku, jeho ziskov a strát, zmeny v štruktúre aktív a pasív, v Usporiadanie s dlžníkmi a veriteľmi. Zároveň sa však analytik a manažér (manažér) môže zaujímať o aktuálnu finančnú podmienku podniku a jeho projekciu na najbližšej alebo vzdialenejšej perspektíve, t.j. Očakávané parametre finančného stavu.

Ale nielen dočasné hranice určujú alternatívnosť cieľov finančnej analýzy. Závisia tiež od cieľov predmetov finančnej analýzy, t.j. Špecifickí používatelia finančných informácií.

Ciele analýzy sa dosahujú v dôsledku riešenia určitej prepojenej sady analytických úloh. Analytickou úlohou je špecifikácia cieľov analýzy, pričom zohľadní organizačné, informačné, technické a metodické schopnosti analýzy. Hlavným faktorom, nakoniec, je veľkosť a kvalita zdrojových informácií. Treba mať na pamäti, že periodické účtovníctvo alebo účtovné závierky podniku je len "surové informácie", pripravené pri vykonávaní účtovných postupov v podniku.

Na rozhodovanie o riadení výroby, predaja, financií, investícií a inovácií, manažment potrebuje trvalé podnikanie povedomia o relevantných otázkach, čo je výsledkom výberu, analýzy, hodnotenia a koncentrácie počiatočných surovín, je potrebné analytické čítanie zdroja údaje na základe účelu analýzy a riadenia.,

Hlavnou zásadou analytického čítania finančných správ je deduktívna metóda, t.j. Zo spoločných pre súkromné, ale malo by sa uplatňovať viackrát. Počas takejto analýzy, ako to bolo, historický a logický postup ekonomických faktov a udalostí, zameranie a silu vplyvu na ich výsledky.

Zavedenie nového plánu účtovného účtu, ktorý prináša formy účtovania s vyšším dodržiavaním požiadaviek medzinárodných noriem, spôsobuje potrebu využiť novú metodiku finančnej analýzy, ktorá spĺňa podmienky trhového hospodárstva. Táto technika je potrebná pre primeranú voľbu obchodného partnera, ktorý určuje stupeň finančnej udržateľnosti podniku, posudzovanie podnikateľskej činnosti a účinnosti podnikateľskej činnosti.

Hlavný (av niektorých prípadoch jediným) zdrojom informácií o finančnej činnosti podniku sú účtovné vyhlásenia, ktoré sa stali verejnými. Podávanie správ podniku v trhovom hospodárstve je založené na zovšeobecnenie údajov o finančnom účtovníctve a je informačným odkazom spájajúcim podnik so spoločnosťami a užívateľmi obchodných partnerov informácií o činnostiach podniku.

V niektorých prípadoch nestačí len účtovné vykazovanie na implementáciu cieľov finančnej analýzy. Samostatné skupiny užívateľov, ako sú riadenie a audítori, majú schopnosť prilákať dodatočné zdroje (výrobné a finančné účtovné údaje). Najčastejšie ročné a štvrťročné vykazovanie sú však jediným zdrojom externej finančnej analýzy.

Metodika finančnej analýzy pozostáva z troch vzájomne prepojených blokov:

1) Analýza finančných výsledkov podniku;
2) Analýza finančnej situácie;
3) Analýza účinnosti finančných a hospodárskych činností.

Hlavným zdrojom informácií na analýzu finančnej situácie je súvaha podniku (formulár N1 Ročné a štvrťročné podávanie správ). Jeho hodnota je taká veľká, že analýza finančnej situácie sa často nazýva analýza zostatku. Zdroj údajov na analýzu finančných výsledkov je správa o finančných výsledkoch a ich používaní (formulár N 2 ROČNÉ A ŠTVRUDEČNÉ PODROBNOSTI). Zdroj dodatočných informácií pre každý z blokov finančnej analýzy slúži na súvahu (formulár N 5 ročného podávania správ).

V rámci finančného stavu Rozumie sa schopnosť podniku financovať svoje aktivity. Vyznačuje sa bezpečnosťou finančných zdrojov potrebných na normálne fungovanie podniku, vhodnosť ich umiestnenia a efektívnosti využívania finančných vzťahov s inými právnymi subjektmi a jednotlivcami, solventnosťou a finančnou stabilitou.

Finančná podmienka podniku (FSP) Závisí od výsledkov jeho výroby, obchodnej a finančnej činnosti. Ak sa výroba a finančné plány úspešne implementujú, má pozitívny vplyv na finančnú pozíciu podniku. Naopak, v dôsledku uzavretia trhu pre výrobu a predaj výrobkov, sa zvýši na zvýšenie jeho nákladov, zníženie výšky príjmov a zisku a ako výsledok - zhoršenie finančnej situácie podniku a jej solventnosť

Hlavným účelom analýzy je identifikovať a eliminovať nedostatky vo finančných činnostiach a nájsť rezervy na zlepšenie finančnej situácie podniku a jej solventnosť.

Analýza finančnej situácie organizácie zahŕňa tieto kroky.
1. Predbežný prehľad o hospodárskej a finančnej situácii podnikateľského subjektu.
1.1. Charakteristika všeobecného zákona o finančných a ekonomických činnostiach.
1.2. Hodnotenie spoľahlivosti podávacích položiek.
2. Hodnotenie a analýza ekonomického potenciálu organizácie.
2.1. Posudzovanie majetkovej situácie.
2.1.1. Stavebná analytická bilancia-net.
2.1.2. Analýza vertikálnej rovnováhy.
2.1.3. Horizontálna analýza zostatku.
2.1.4. Analýza kvalitatívnych zmien v situácii nehnuteľnosti.
2.2. Vyhodnotenie finančnej situácie.
2.2.1. Hodnotenie likvidity.
2.2.2. Hodnotenie finančnej stability.
3. Hodnotenie a analýza účinnosti finančnej a hospodárskej činnosti podniku.
3.1. Vyhodnotenie výroby (hlavná) činnosť.
3.2. Analýza ziskovosti.
3.3. Vyhodnotenie situácie na trhu s cennými papiermi.

Informačná základňa Táto technika je systém ukazovateľov uvedených v dodatku.1.

8.1. Predbežný prehľad o hospodárskej a finančnej situácii podniku

Analýza začína revíziou hlavných ukazovateľov podniku. Počas tohto preskúmania je potrebné zvážiť nasledujúce otázky:
· Pozícia majetku podniku na začiatku a na konci sledovaného obdobia;
· Podmienky podniku v sledovanom období;
· Výsledky dosiahnuté podnikom v sledovanom období;
· Vyhliadky finančných a ekonomických aktivít podniku.

Pozícia vlastnosti podniku na začiatku a na konci sledovaného obdobia sa vyznačuje dátami súvahy. Porovnanie dynamiky výsledku zostatku zostatku zostatku môžete zistiť trendy v pozícii. Informácie o zmene organizačnej štruktúry riadenia, otvorenie nových aktivít podniku, vlastnosti práce s protistranami atď. Zvyčajne je obsiahnuté v vysvetlivej poznámke k ročnému účtovnému výkazu. Účinnosť a vyhliadky činnosti podniku môžu byť zovšeobecnené podľa analýzy dynamiky ziskov, ako aj porovnávacej analýzy prvkov rastu podniku, objem jeho výrobných činností a ziskov. Informácie o nevýhodách v práci podniku môžu byť priamo prítomné v súvahe v zjavnej alebo zahalenej forme. Tento prípad sa môže vyskytnúť, ak existujú články v podávaní správ, čo uvádza mimoriadne neuspokojivá práca podniku v sledovanom období a na chudobných v sledovanom období (napríklad článok "strát"). V zostatkoch, celkom ziskové podniky môžu byť prítomné aj v skrytom, zahalenom článku, čo označuje určité nedostatky v práci.

To môže byť spôsobené nielen s falšovaním z podniku, ale tiež prijaté metodikou vykazovania, podľa ktorej sú integrované mnohé bilančné články (napríklad články "ostatné dlžníci", "ostatní veritelia").

8.2. Hodnotenie a analýza ekonomického potenciálu organizácie

8.2.1. Posúdenie stavu majetku

Hospodársky potenciál organizácie môže byť charakterizovaný dvoma: z pozície stavu majetku podniku a z pozície svojej finančnej situácie. Obe tieto strany finančných a hospodárskych činností sú vzájomne prepojené - iracionálna štruktúra majetku, jeho nízko kvalitné zloženie môže viesť k zhoršeniu finančnej situácie a naopak.

Podľa súčasných noriem je rovnováha v súčasnosti vypracovaná v čistom odhade. Avšak niekoľko výrobkov stále nesú charakter regulačných orgánov. Pre pohodlie je vhodné použiť tzv. kompaktná analytická bilancia-net ktorý je tvorený elimináciou účinku na výsledok zostatku (meny) a jeho štruktúru regulačných článkov. Pre to:
· Sumy podľa článku "Dlh účastníkov (zakladatelia) o príspevkoch na zdieľanie kapitálu" Znížiť výšku vlastného imania a výšku súčasných aktív;
· Hodnota článku "hodnotiacich rezerv (" rezerva za pochybné dlhy ")" sa upraví dôležitosť pohľadávok a kapitálového kapitálu podniku;
· Jednotné v zložení prvky súvahových predmetov sú kombinované v potrebných analytických sekciách (dlhodobé súčasné aktíva, vlastný a požičiavaný kapitál).

Udržateľnosť finančnej situácie podniku vo veľkej miere závisí od uskutočniteľnosti a správnosti investovania finančných zdrojov na aktíva.

V procese fungovania podniku, hodnota aktív, ich štruktúra podstúpi neustále zmeny. Najviac všeobecnú predstavu o zmenách kvality v štruktúre finančných prostriedkov a ich zdrojov, ako aj dynamika týchto zmien je možné získať vertikálnou a horizontálnou analýzou hlásenia.

Vertikálna analýza Ukazuje štruktúru prostriedkov podniku a ich zdrojov. Vertikálna analýza vám umožní pokračovať v relatívnych odhadoch a vykonávať ekonomické porovnania ekonomických ukazovateľov podnikov, ktoré sa líšia v rozsahu použitých zdrojov, vyhladením vplyvu inflačných procesov narúšajúcich absolútne ukazovatele finančného výkazníctva.

Horizontálna analýza Podávanie správ je vybudovať jednu alebo viac analytických tabuliek, v ktorých sú absolútne ukazovatele doplnené relatívnymi rýchlosťami rastu (zníženie). Továreň agregácie ukazovateľov určuje analytik. Základné miery rastu sa spravidla prevzali niekoľko rokov (susedné obdobia), ktoré vám umožní analyzovať nielen zmenu individuálnych ukazovateľov, ale aj predpovedať ich hodnoty.

Horizontálne a vertikálne testy sa navzájom dopĺňajú. Preto v praxi Analytické tabuľky nie sú zriedkavo vybudované, charakterizujú štruktúru účtovného podávania správ, ako aj dynamiku svojich jednotlivých ukazovateľov. Oba tieto typy analýzy sú obzvlášť cenné pre porovnanie medzi farmami, pretože umožňujú porovnávať správy o rôznych činnostiach a objeme podnikov.

Kritériá kvalitatívne zmeny V situácii nehnuteľnosti podniku a stupeň ich progresívnosti sú takéto ukazovatele ako:
· Výška ekonomických fondov podnikov;
· Podiel aktívnej časti fixných aktív;
· Nosiť koeficient;
· Podiel rýchleho majetku;
· Podiel prenajatých fixných aktív;
· Podiel pohľadávok a iných.

Formuly na výpočet týchto indikátorov sú uvedené v dodatku 2.

Zvážiť ich hospodársky výklad.

Výška hospodárskych fondov k dispozícii podniku. Tento ukazovateľ poskytuje všeobecné hodnotenie majetku uvedených v súvahe podniku. Toto je účtovný odhad, ktorý sa nezhoduje s celkovým hodnotením trhu svojich aktív. Rast tohto ukazovateľa označuje zvýšenie potenciálu nehnuteľností podniku.

Podiel aktívnej časti fixných aktív. Pod aktívnou časťou dlhodobého majetku sú stroje, zariadenia a vozidlá chápané. Rast tohto ukazovateľa v dynamike sa zvyčajne považuje za priaznivý trend.

Nosiť koeficient. Ukazovateľ charakterizuje podiel nákladov na fixné aktíva, ktoré zostali na odpisy na náklady v nasledujúcich obdobiach. Koeficient sa zvyčajne používa v analýze ako charakteristika stavu fixných aktív. Doplnok tohto ukazovateľa do 100% (alebo jednotiek) je koeficient Pocity.Koeficient opotrebovania závisí od prijatej metodiky pre časové odpisy a v plnej miere neodráža skutočné znehodnotenie fixných aktív. Podobne, skladovateľnosť nerobí presné hodnotenie ich súčasných nákladov. Je to spôsobené radom dôvodov: miera inflácie, stavu vypnutia a dopytu, správnosť určenia doby použiteľnosti dlhodobého majetku atď. Napriek nedostatkom, podmienenosť ukazovateľov opotrebovaných a fitness, majú určitú analytickú hodnotu. Podľa niektorých odhadov je hodnota koeficientu opotrebenia viac ako 50%, sa považuje za nežiaducu.

Obnovenie koeficientu. Ukazuje, akú časť finančných prostriedkov k dispozícii na konci účtovného obdobia tvoria nové fixné aktíva.

Dôchodkový koeficient. Ukazuje, ktorá časť fixných aktív, s ktorými podnika začala činnosť v sledovanom období, zrušila v dôsledku welnity a z iných dôvodov.

8.2.2. Hodnotenie finančnej situácie

Finančná pozícia podniku možno posúdiť z hľadiska krátkodobých a dlhodobých perspektív. V prvom prípade kritériá na posudzovanie finančnej situácie - likviditu a solventnosť podniku, t.j. Schopnosť vykonávať výpočty krátkodobých záväzkov včas a plne.

Pod likviditou akýkoľvek majetok Pochopiť schopnosť transformovať sa na hotovosť a stupeň likvidity je určený časovým obdobím, počas ktorého sa táto transformácia môže vykonať. Čím kratšia je obdobie, tým vyššia je likvidita tohto typu aktív.

Hovorí o O. likvidity podniku, Majú na pamäti prítomnosť pracovného kapitálu vo výške teoreticky dostatočného na splatenie krátkodobých záväzkov aspoň s porušením splatnosti splácania stanovenej zmluvnými stranami.

Solventnosť Označuje dostupnosť hotovosti a ich ekvivalenty dostatočné na vyrovnanie na účtoch, ktoré si vyžadujú okamžité splátky. Hlavnými príznakmi solventnosti sú teda: a) prítomnosť dostatočných finančných prostriedkov na bežnom účte; b) žiadne záväzky.

Samozrejme, likvidita a solventnosť nie sú navzájom identické. Takže koeficienty likvidity môžu charakterizovať finančnú pozíciu ako uspokojivé, ale v podstate toto posúdenie môže byť chybné, ak existuje významný podiel v bežných aktívach na implicitné a oneskorené pohľadávky. Poskytujeme hlavné ukazovatele na odhad likvidity a solventnosti podniku.

Veľkosti vlastného pracovného kapitálu. Charakterizuje tú časť vlastného kapitálu spoločnosti, ktorá je zdrojom pokrytia jej súčasných aktív (t.j. aktív s obratom menším ako jeden rok). Ide o vypočítaný ukazovateľ v závislosti od štruktúry aktív a štruktúry zdrojov finančných prostriedkov. Ukazovateľ má osobitný význam pre podniky zaoberajúce sa obchodnými aktivitami a inými sprostredkovateľskými operáciami. Náramné podmienky, rast tohto ukazovateľa v dynamike sa považuje za pozitívny trend. Hlavným a neustálym zdrojom nárastu vlastných zdrojov je zisk. Rozlišuje medzi "Curvas" a "vlastné spätné odkúpenie". Prvý ukazovateľ charakterizuje aktíva podniku (II časť bilancie bilancie), druhý - zdroje finančných prostriedkov, a to časť vlastného imania podniku, ktorý sa považuje za zdroj pokrytia obežných aktív. Hodnota vlastného pracovného kapitálu je numericky rovná prekročeniu bežných aktív nad súčasnými povinnosťami. Situácia je možná, ak hodnota súčasných záväzkov prevyšuje hodnotu obežných aktív. Finančná pozícia podniku v tomto prípade sa považuje za nestabilnú; Na jeho opravu sa vyžaduje okamžité opatrenia.

Manévrovateľnosť fungujúceho kapitálu. Charakterizuje tú časť svojho vlastného pracovného kapitálu, ktorá je vo forme finančných prostriedkov, t.j. prostriedkov absolútnej likvidity. Pre normálne fungujúci podnik sa tento indikátor zvyčajne mení od nuly na jednu. Nárast indikátora v dynamike sa považuje za pozitívny trend. Prijateľná približná hodnota indikátora založí spoločnosť nezávisle a závisí napríklad o tom, ako vysoká denná potreba bezplatných peňažných zdrojov je vysoká.

Súčasný pomer likvidity. Poskytuje všeobecné hodnotenie likvidity aktív, čo ukazuje, koľko rubľov bežných aktív predstavuje jeden rubľ súčasných záväzkov. Logika výpočtu tohto ukazovateľa spočíva v tom, že spoločnosť dosahuje krátkodobé záväzky z dôvodu bežných aktív; Preto, ak súčasné aktíva prevyšujú rozsah súčasných záväzkov, spoločnosť možno považovať za úspešné fungovanie (aspoň teoreticky). Hodnota ukazovateľa možno meniť podľa priemyslu a činností a jeho primeraný rast dynamiky sa zvyčajne považuje za priaznivý trend. V západnej účtovníctve a analytickej praxi je uvedená nižšia kritická hodnota indikátora - 2; Toto je však len indikatívna hodnota, ktorá označuje poradie indikátora, ale nie na jeho presnú regulačnú hodnotu.

Rýchle pomer likvidity. Ukazovateľ je podobný súčasnému koeficientu likvidity; Vypočíta sa však na užšom okruhu obežných aktív. Vo sadzbe vylúčila najmenej kvapalnú časť - výrobné rezervy. Logika takejto výnimky spočíva nielen v podstatne menej likvidite rezerv, ale čo je oveľa dôležitejšie av skutočnosti, že hotovosť, ktorá môže byť zachránená v prípade nútenej implementácie výrobných rezerv, môže byť výrazne nižšia ako náklady na ich akvizíciu.

Odhadovaná nižšia hodnota indikátora je 1; Toto hodnotenie je však tiež podmienené. Analyzovanie dynamiky tohto koeficientu je potrebné venovať pozornosť faktorom určeným jeho zmenou. Takže, ak rast rýchlej likvidity koeficient bol spojený najmä so zvyšovaním. Zbytočné pohľadávky, nemôže charakterizovať aktivity podniku z pozitívnej strany.

Pomer absolútnej likvidity (solventnosť) Je to najhoršie kritérium likvidity podniku a ukazuje, ktorá časť krátkodobých vypožičaných povinností sa môže okamžite splácať. Odporúčaná spodná hranica ukazovateľa, poháňaná v západnej literatúre, je 0,2. Keďže rozvoj priemyselných štandardov týchto koeficientov je záležitosťou budúcnosti, je žiaduce analyzovať dynamiku týchto ukazovateľov, ktorá dopĺňa svoju komparatívnu analýzu dostupných údajov o podnikoch s podobnou orientáciou svojej hospodárskej činnosti.

Podiel vlastného pracovného kapitálu v nátere zásob.Charakterizuje tú časť hodnoty rezerv, ktorá je pokrytá vlastným pracovným kapitálom. Tradične je veľmi dôležité pre analýzu finančnej podmienky obchodných podnikov; Odporúčaná dolná hranica ukazovateľa v tomto prípade je 50%.

Rezervujte náterový koeficient. Vypočítané koreláciou veľkosti "normálnych" zdrojov povlaku zásob a množstva zásob. Ak je hodnota tohto ukazovateľa nižšia ako jedna, potom je súčasná finančná podmienka podniku považovaná za nestabilnú.

Jednou z najdôležitejších charakteristík finančnej situácie podniku je stabilita svojej činnosti vzhľadom na dlhodobú perspektívu. Je spojená so všeobecnou finančnou štruktúrou podniku, stupeň jeho závislosti od veriteľov a investorov.

Finančná stabilita Z dlhodobého hľadiska sa preto vyznačuje pomerom vlastných a požičaných finančných prostriedkov. Tento ukazovateľ však poskytuje len všeobecné hodnotenie finančnej stability. Preto sa vo svetových a domácich účtovných a analytických postupoch vyvinul systém ukazovateľov.

Koeficient vlastnej koncentrácie kapitálu. Charakterizuje podiel vlastníkov podnikov v celkovej výške finančných prostriedkov pokročilých vo svojich činnostiach. Čím vyššia je hodnota tohto koeficientu, finančne stabilnejšie, stabilné a nezávisle od zahraničných úverov podniku. Dodatok k tomuto ukazovateli je koeficient koncentrácie priťahovaného (požičaného) kapitálu - ich suma je 1 (alebo 100%).

Koeficient finančnej závislosti. Je späť na koeficient vlastnej koncentrácie kapitálu. Rast tohto ukazovateľa v dynamike znamená zvýšenie podielu požičaných finančných prostriedkov vo financovaní podniku. Ak je jej hodnota znížená na jednu (alebo 100%), znamená to, že majitelia plne financujú svoj podnik.

Koeficient manévrovateľnosti vlastného imania. Ukazuje, ktorá časť vlastného imania sa používa na financovanie súčasných činností, t.j. je investovaný do prevádzkového kapitálu a ktorý je kapitalizovaný. Hodnota tohto ukazovateľa možno výrazne meniť v závislosti od kapitálovej štruktúry a priemyselnej príslušnosti podniku.

Koeficient štruktúry dlhodobých investícií. Logika výpočtu tohto ukazovateľa je založená na predpoklade, že dlhodobé úvery a úvery sa používajú na financovanie fixných aktív a iných kapitálových investícií. Koeficient ukazuje, ktorá časť fixných aktív a iných dlhodobých aktív financovaných externými investormi.

Koeficient dlhodobej príťažlivosti požičaných fondov. Charakterizuje kapitálovú štruktúru. Rast tohto ukazovateľa v dynamike je negatívnym trendom, čo znamená, že podnik je čoraz viac a silnejší v závislosti od externých investorov.

Pomer vlastných a prilákaných fondov. Podobne ako niektoré z vyššie uvedených ukazovateľov, tento koeficient poskytuje najvýznamnejšie hodnotenie finančnej stability podniku. Má pomerne jednoduchú interpretáciu: jeho hodnota, napríklad rovná 0,178, znamená, že každý rubľ vlastných zdrojov investovaných do aktív podniku účtuje 17,8 kopeckov. požičané peniaze. Rast ukazovateľa v dynamike naznačuje zvýšenie závislosti podniku pred externými investormi a veriteľmi, t.j. O niektorých znižovaní finančnej stability a naopak.

Neexistujú žiadne jediné regulačné kritériá pre zvažované ukazovatele. Závisia od mnohých faktorov: sektorovú príslušnosť podniku, zásady poskytovania úverov, zavedenej štruktúry zdrojov finančných prostriedkov, obrat pracovného kapitálu, povesť podnikového podniku atď. Preto prípustnosť hodnôt týchto hodnôt Koeficienty, odhady dynamiky a pokyny zmeny môžu byť stanovené len v dôsledku porovnania skupín.

8.3. Hodnotenie a analýza účinnosti finančných a hospodárskych činností

8.3.1. Vyhodnotenie podnikateľskej činnosti

Cieľom hodnotenia podnikateľskej činnosti je analyzovať výsledky a účinnosť súčasnej hlavnej výrobnej činnosti

Vyhodnotenie podnikateľskej činnosti na kvalitatívnej úrovni možno získať v dôsledku porovnávania činností tohto podniku a súvisiacich aplikácií podnikov. Takáto kvalita "(tj informalizačné) kritériá sú: zemepisná šírka trhov trhov; dostupnosť výrobkov doručených na vývoz; povesť spoločnosti, ktorá je vyjadrená najmä vo firme zákazníkov, ktorí používajú služby podnikania a ďalšie. Kvantitatívne hodnotenie sa vykonáva v dvoch smeroch:
· Stupeň vykonávania plánu (zriadený vyššou organizáciou alebo nezávisle) na hlavných ukazovateľoch, čím sa zabezpečuje dané miery rastu;
· Úroveň efektívnosti využívania podnikových zdrojov.

Na realizáciu prvého smeru analýzy je tiež vhodné zohľadniť porovnávaciu dynamiku hlavných ukazovateľov. Najmä najviac optimálne nasledujúci pomer:

T pb\u003e t p\u003e t ak\u003e 100%,

kDE T PB\u003e T R -, T AK - Rýchlosť zmien v ziskách, implementácii, pokročilom kapitáli (databázy).

Táto závislosť znamená: a) ekonomický potenciál zvýšenia podniku; b) V porovnaní so zvýšením ekonomického potenciálu sa objem implementácie zvyšuje s vyššími sadzbami, t.j. Podnikateľské zdroje sa využívajú efektívnejšie; c) Zvýšenie zisku s pokročilým tempom, ktorý spravidla označuje relatívny pokles nákladov na výrobu a obeh.

Odchýlky od tejto ideálnej závislosti sú však možné, a nemali by byť vždy považované za negatívne, tieto dôvody sú: rozvoj nových vyhliadok na uplatňovanie kapitálu, rekonštrukcie a modernizácie existujúcich odvetví atď. Táto činnosť je vždy spojená s významnými investíciami finančných zdrojov, ktoré z väčšej časti nedávajú rýchle výhody, ale v budúcnosti sa môžu úplne vyplatiť.

Na implementáciu druhého smeru sa môžu vypočítať rôzne ukazovatele, charakterizujúce účinnosť využívania, materiálnych, pracovných a finančných zdrojov. Hlavnými sú výroba, nadácia, obrat výrobných rezerv, trvanie prevádzkového cyklu, obrat pokročilého kapitálu.

Pre náborová analýza pracovného kapitálu Osobitná pozornosť by sa mala venovať výrobným rezervám a pohľadávkam. Menej finančné zdroje sú hanlivé v týchto aktív, tým efektívnejšie sa používajú, otočia sa rýchlejšie, prinášajú nové a nové zisky do podniku.

Obrat sa hodnotí porovnaním ukazovateľov stredných zvyškov obežných aktív a ich revolúcie na analyzované obdobie. Otočí sa pri vyhodnotení a analýze obratu:
· Pre výrobné rezervy - náklady na výrobu predaja;
· Pre pohľadávky - predaj výrobkov na nepeňažnú platbu (pretože tento ukazovateľ sa neodráža v podávaní správ a možno ho zistiť podľa účtovných údajov, v praxi sa často nahrádzajú príjmom z implementácie).

Uveďte ekonomickú interpretáciu ukazovateľov obratu:
· Obrat v revolúciachoznačuje priemerný počet revolúcií vložených do aktív tohto druhu, počas analyzovaného obdobia;
· obrat v dňochoznačuje trvanie (v dňoch) jedného obratu finančných prostriedkov investovaných do aktív tohto druhu.

Všeobecná charakteristika trvania defenzívnych finančných zdrojov v súčasných aktívach je trvanie prevádzkového cyklu. Koľko dní v priemere vedie od okamihu peňažných investícií do súčasnej výrobnej činnosti až do návratu z nich vo forme príjmov na bežnom účte. Tento ukazovateľ vo veľkej miere závisí od povahy výrobných činností; Jeho zníženie je jednou z hlavných medzinárodných úloh podniku.

Ukazovatele efektívnosti využívania určitých typov zdrojov sú zhrnuté v ukazovateľoch obratu vlastného kapitálu a obratu fixného kapitálu, \\ t charakterizujú sa výnosy investované do podniku: a) finančné prostriedky vlastníka; b) všetky prostriedky vrátane prilákanej. Rozdiel medzi týmito koeficientmi je spôsobený stupňom príťažlivosti požičaných finančných prostriedkov na financovanie výrobných činností.

Zostávajúce ukazovatele posudzovania efektívnosti využívania zdrojov podniku a dynamickosťou jej rozvoja zahŕňajú pomer projektu zdrojov a koeficient udržateľnosti hospodárskeho rastu.

Vyhlásenie o odolnosti (koeficient výstavby kapitálu). Charakterizuje množstvo výrobkov realizovaných na rubrovi finančných prostriedkov investovaných do činností podniku. Rast ukazovateľa dynamiky sa považuje za priaznivý trend.

Koeficient udržateľnosti hospodárskeho rastu. Ukazuje, aký priemerný kurz môže vyvinúť spoločnosť v budúcnosti bez zmeny už zavedeného vzťahu medzi rôznymi zdrojmi financovania, fondu-študent, ziskovosť výroby, politiky dividend atď.

8.3.2. Hodnotenie ziskovosti

Hlavné ukazovatele tohto bloku používaného v krajinách s trhovým hospodárstvom na charakterizáciu ziskovosti investícií do činností konkrétneho typu zahŕňajú ziskovosť pokročilého kapitálu a ziskovosť vlastného imania. Hospodársky výklad týchto ukazovateľov je zrejmý - koľko rubľových príchodov patrí na jedného rubľa pokročilého (vlastného) kapitálu. Výpočet týchto ukazovateľov je daná dostatočne pozornosť v téme číslo 7.

8.3.3. Vyhodnotenie situácie na trhu s cennými papiermi

Tento typ analýzy sa vykonáva v spoločnostiach registrovaných na burzách a ich cenných papierov. Analýza nemožno vykonávať priamo Údaje o finančnom výkazníctve - Potrebné sú dodatočné informácie. Keďže terminológia na cenných papieroch v našej krajine ešte nie je definitívne, citované mená ukazovateľov sú podmienené.

Príjem na akciu. Predstavuje pomer čistého zisku, znížený o sumu dividend o preferovaných akciách, na celkový počet kmeňových akcií. Je to ukazovateľ, ktorý výrazne ovplyvňuje trhovú cenu akcií. Hlavnou nevýhodou analytického plánu je priestorová neporovnateľnosť z dôvodu nerovnakej trhovej hodnoty akcií rôznych spoločností.

Hodnotové akcie. Vypočíta sa ako súkromný od rozdelenia trhovej ceny akcie na príjem na akciu. Tento ukazovateľ slúži ako ukazovateľ dopytu po akciach tejto spoločnosti, pretože ukazuje, koľko súhlasí s platiť investorom v súčasnosti jeden rubľ prišiel na akciu. Relatívne vysoký rast tohto ukazovateľa v dynamike naznačuje, že investori očakávajú rýchlejší rast zisku tejto spoločnosti v porovnaní s ostatnými. Tento ukazovateľ už môže byť použitý v priestorových (inter-farmy) porovnania. Spoločnosti s relatívne vysokou hodnotou koeficientu udržateľnosti hospodárskeho rastu sú spravidla spravidla, vysoká hodnota ukazovateľa "hodnoty propagácie".

Ziskovosť dividend akcie.Vyjadruje si postoj dividendy zaplatenej za akcie na svoju trhovú cenu. V spoločnostiach, ktoré rozširujú svoju činnosť kapitalizáciou väčšiny zisku, hodnota tohto ukazovateľa je relatívne malý. Výnos dividendy akcie charakterizuje percento návratu do kapitálu investovaného do akcií spoločnosti. Toto je priamy účinok. Existuje aj nepriamy (príjem alebo strata), vyjadrená v zmene trhovej ceny akcií tejto spoločnosti.

Výstup z dividend. Vypočíta sa vydelením dividendy zaplatenej akciou na príjem na akciu. Väčšina vizuálnej interpretácie tohto ukazovateľa je podiel čistého zisku vyplateného akcionármi vo forme dividend. Hodnota koeficientu závisí od investičnej politiky spoločnosti. S týmto ukazovateľom je obnovenie koeficient zisku úzko spojené, čo charakterizuje jej podiel zameraný na rozvoj výrobných činností. Súčet hodnôt ukazovateľa výjazdy dividend a koeficient reinvestície zisk je jeden.

Propagácia Citáty Koeficient. Vypočítané pomerom trhovej ceny akcie na jej účtovníctvo (kniha). Cena knihy charakterizuje podiel vlastného imania prichádzajúcim na akciu. To tvorí z nominálnej hodnoty (tj náklady na formu akcií, na ktorých sa zohľadňuje v základnom imaní), podiel emisných ziskov (kumulovaný rozdiel medzi trhovou cenou akcií v črevách Predaj a ich nominálna hodnota) a podiel kumulovaných a vnorených vo vývoji ziskovej firmy. Hodnota koeficientu ponuky je väčšia ako jednotka znamená, že potenciálni akcionári získavaní podielu sú pripravené poskytnúť cenu pre presahujúcu účtovné hodnotenie reálneho kapitálu, ktorý je v súčasnosti.

V procese analýzy sa môžu použiť tuhé deterministické faktorové modely, čo umožňuje identifikovať a poskytnúť komparatívnu vlastnosť hlavných faktorov, ktoré ovplyvnili zmenu v jednom alebo inom .

Vyššie uvedený systém je založený na nasledujúcom pevne deterministickej závislosti faktora:

kde Kfz - koeficient finančnej závislosti V. - výška aktív podnikov, \\ t Sc.- vlastné imanie.

Z prezentovaného modelu možno vidieť, že ziskovosť vlastného imania závisí od troch faktorov: ziskovosť ekonomických činností, výkazov zdrojov a štruktúru pokročilého kapitálu. Význam vyhradených faktorov je vysvetlený skutočnosťou, že v určitom zmysle zovšeobecňujú všetky strany finančnej a hospodárskej činnosti podniku, najmä účtovné vykazovanie: prvý faktor sumarizuje formulár číslo 2 "výkaz ziskov a strát", \\ t Druhým je rovnováha zostatku, tretí je rovnováha zostatku.

8.4. Stanovenie neuspokojivej štruktúry podnikového zostatku

V súčasnosti je väčšina podnikov v Rusku v ťažkej finančnej situácii. Vzájomná nesplatenie medzi podnikateľskými subjektmi, vysokými daňovými a bankovými úrokovými sadzbami vedú k tomu, že podniky sú platobne neschopné. Vonkajší znak platobnej neschopnosti (konkurz) podniku je pozastaviť svoje súčasné platby a neschopnosť uspokojiť nároky veriteľov do troch mesiacov od dátumu nástupu ich plnenia.

V tejto súvislosti je otázka posúdenia zostatku súvahy obzvlášť dôležitá, pretože rozhodnutia o platobnej neschopnosti podniku sa uvádzajú na uznanie neuspokojivej štruktúry súvahy.

Hlavným účelom predbežnej analýzy finančnej situácie podniku je odôvodnenie uznávania súvahovej štruktúry neuspokojivých a podnikov - rozpúšťadlo v súlade s systémom kritérií schválených vyhláškou vlády Ruskej federácie 20. mája 1994 č. 498 "o niektorých opatreniach na vykonávanie právnych predpisov o platobnej neschopnosti (konkurzné) podniky." Hlavnými zdrojmi analýzy sú f. №1 "Zostatok podniku", f. №2 "Výkaz ziskov a strát".

Analýza a hodnotenie štruktúry súvahy podniku sa vykonávajú na základe ukazovateľov: koeficient súčasnej likvidity; Pomer vlastníctva vlastných prostriedkov.

Základom uznávania štruktúry zostatku podniku je neuspokojivá a podniky - neschopnosť je jednou z týchto podmienok: \\ t
Koeficient súčasnej likvidity na konci obdobia vykazovania je nižší ako 2; (Do TL);
Koeficient poskytovania vlastných prostriedkov na konci obdobia vykazovania je nižší ako 0,1. (Na OSS).

Hlavný ukazovateľ, ktorý charakterizuje existenciu skutočnej príležitosti na obnovenie (alebo stratiť) jeho solventnosť na určité obdobie je koeficient obnovy (strata) solventnosti. Ak aspoň jeden z koeficientov menej ako štandard ( Do TL<2, а Nax<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Ak je súčasný koeficient likvidity väčší alebo rovný 2, a koeficient poskytovania vlastných prostriedkov je väčší alebo rovný 0,1, vypočíta sa strata straty solventnosti na obdobie stanovené o tri mesiace.

Koeficient obnovy solventnosti Naje definovaný ako pomer vypočítaného aktuálnej likvidity pomeru likvidity na jej štandard. Odhadovaná súčasná likvidita je definovaná ako súčet skutočnej hodnoty súčasného pomeru likvidity na konci sledovaného obdobia a zmeny hodnoty tohto koeficientu medzi koncom a začiatkom obdobia vykazovaného obdobia, pokiaľ ide o obdobie \\ t Vymáhanie solventnosti sa rovná šesť mesiacov:

kde Na ntl - regulačná hodnota súčasného pomeru likvidity, \\ t
Na ntl\u003d 2; 6 - obdobie vymáhania solventnosti počas 6 mesiacov;
T - Pravidlá vykazovania, mesiac

Koeficient zhodnocovania solventnosti, ktorý robí hodnotu vyššou ako 1, označuje prítomnosť skutočnej príležitosti na obnovenie jeho solventnosti. Koeficient zhodnocovania solventnosti, ktorý robí hodnotu menej ako 1, naznačuje, že podnik nemá žiadnu skutočnú príležitosť na obnovenie solventnosti v nasledujúcich šiestich mesiacoch.

Strata koeficient solventnosti na Y je definovaný ako pomer odhadovanej aktuálnej likvidity pomeru likvidity k jeho stanovenej hodnote. Odhadovaná súčasná likvidita je definovaná ako súčet skutočnej hodnoty súčasného koeficientu likvidity na konci sledovaného obdobia a zmeny hodnoty tohto koeficientu medzi koncom a začiatkom obdobia vykazovania z hľadiska obdobia \\ t Strata solventnosti stanovená rovnakými tri mesiaca: \\ t

kde T. - obdobie straty solventnosti podniku, mesiac.

Vypočítané koeficienty sú zaznamenané v tabuľke (tabuľka 29), ktorá je k dispozícii v žiadostiach na "metodické ustanovenia na posúdenie finančnej situácie podnikov a zriadenie neuspokojivej štruktúry."

Tabuľka 29.

Vyhodnotenie zostatkovej štruktúry podniku

Názov indikátora	Na začiatku obdobia	V čase vytvorenia solventnosti	koeficient

Koeficient súčasnej likvidity			Najmenej 2.
Koeficient vlastného majetku			Najmenej 0,1
Koeficient obnovy solventnosti podniku. Pre túto tabuľku výpočet podľa vzorca: p. LRP.4 + 6: T (str. 1Gr.4-PP 1Gr.Z)			Najmenej 1,0
Stratový koeficient solventnosti podniku. Podľa tejto tabuľky výpočet podľa vzorca: PG rubľov. 4 + 3: T (pp. 3.4-3GGR.Z), kde t berie hodnoty 3, 6, 9 alebo 12 mesiacov

Otázky pre sebaovládanie
1. Aký je postup analýzy finančnej podmienky podniku?
2. Aké sú zdroje informácií na analýzu finančnej situácie?
3. Aká je podstatou vertikálnej a horizontálnej analýzy podnikového zostatku?
4. Aké sú princípy budovania analytickej rovnováhy - netto?
5. Aká je likvidita podniku a aký je jeho rozdiel od jeho solventnosti?
6. Na základe akých ukazovateľov je analýza likvidity podniku?
7. Aký je koncepcia a hodnotenie finančnej stability podniku?
8. Aké sú ukazovatele analyzovať obchodnú činnosť podniku?
9. Za akých podmienok sú koeficienty zotavenia solventnosti?

Predchádzajúci

Finančná podmienka môže byť stabilná, nestabilná a kríza. Schopnosť spoločnosti včas vykonávať platby na financovanie svojich činností na dlhšiu úroveň, naznačuje jeho dobrú finančnú podmienku. Finančná podmienka podniku (FSP) Závisí od výsledkov jeho výroby, obchodnej a finančnej činnosti. Ak sa výroba a finančné plány úspešne implementujú, má pozitívny vplyv na finančnú pozíciu podniku. Naopak, v dôsledku uzavretia trhu pre výrobu a predaj výrobkov, sa zvýši na zvýšenie jeho nákladov, zníženie výšky príjmov a zisku a ako výsledok - zhoršenie finančnej situácie podniku a jej solventnosť

Hlavným účelom analýzy je identifikovať a eliminovať nedostatky vo finančných činnostiach a nájsť rezervy na zlepšenie finančnej situácie podniku a jej solventnosť.

Predbežný prehľad o hospodárskej a finančnej situácii podniku

Analýza začína revíziou hlavných ukazovateľov podniku. Počas tohto preskúmania je potrebné zvážiť nasledujúce otázky:

pozícia majetku podniku na začiatku a na konci sledovaného obdobia;

podmienky podniku v sledovanom období;

výsledky dosiahnuté podnikom v období vykazovania;

vyhliadky na finančné a hospodárske činnosti podniku.

Posúdenie stavu majetku

sumy podľa článku "Dlh účastníkov (zakladatelia) o príspevkoch na schválený kapitál" Znížil výšku vlastného imania a výšku súčasných aktív;

o veľkosti článku "Odhadované rezervy (" rezerva za pochybné dlhy ")" hodnota pohľadávok a jeho vlastného imania podniku je opravená;

jednotné prvky súvah sú kombinované v potrebných analytických sekciách (dlhodobé obežné aktíva, vlastný a požičiavaný kapitál).

Udržateľnosť finančnej situácie podniku vo veľkej miere závisí od uskutočniteľnosti a správnosti investovania finančných zdrojov na aktíva.

Vertikálna analýza Ukazuje štruktúru prostriedkov podniku a ich zdrojov. Vertikálna analýza vám umožní pokračovať v relatívnych odhadoch a vykonávať ekonomické porovnania ekonomických ukazovateľov podnikov, ktoré sa líšia v rozsahu použitých zdrojov, vyhladením vplyvu inflačných procesov narúšajúcich absolútne ukazovatele finančného výkazníctva.

Horizontálna analýza Podávanie správ je vybudovať jednu alebo viac analytických tabuliek, v ktorých sú absolútne ukazovatele doplnené relatívnymi rýchlosťami rastu (zníženie). Továreň agregácie ukazovateľov určuje analytik. Základné miery rastu sa spravidla prevzali niekoľko rokov (susedné obdobia), ktoré vám umožní analyzovať nielen zmenu individuálnych ukazovateľov, ale aj predpovedať ich hodnoty.

Kritériá kvalitatívne zmeny V situácii nehnuteľnosti podniku a stupeň ich progresívnosti sú takéto ukazovatele ako:

výška podnikania podniku;

podiel na aktívnej časti fixných aktív;

nosiť koeficient;

podiel rýchleho majetku;

podiel prenajatých fixných aktív;

podiel pohľadávok a iných.

Formuly na výpočet týchto indikátorov sú uvedené v dodatku 2.

Zvážiť ich hospodársky výklad.

Obnovenie koeficientu. Ukazuje, akú časť finančných prostriedkov k dispozícii na konci účtovného obdobia tvoria nové fixné aktíva.

Dôchodkový koeficient. Ukazuje, ktorá časť fixných aktív, s ktorými podnika začala činnosť v sledovanom období, zrušila v dôsledku welnity a z iných dôvodov.

Hodnotenie finančnej situácie

Hovorí o O. likvidity podniku, Majú na pamäti prítomnosť pracovného kapitálu vo výške teoreticky dostatočného na splatenie krátkodobých záväzkov aspoň s porušením splatnosti splácania stanovenej zmluvnými stranami.

Veľkosti vlastného pracovného kapitálu. Charakterizuje tú časť vlastného kapitálu spoločnosti, ktorá je zdrojom pokrytia jej súčasných aktív (t.j. aktív s obratom menším ako jeden rok). Ide o vypočítaný ukazovateľ v závislosti od štruktúry aktív a štruktúry zdrojov finančných prostriedkov. Ukazovateľ má osobitný význam pre podniky zaoberajúce sa obchodnými aktivitami a inými sprostredkovateľskými operáciami. Náramné podmienky, rast tohto ukazovateľa v dynamike sa považuje za pozitívny trend. Hlavným a neustálym zdrojom nárastu vlastných zdrojov je zisk. Rozlišuje medzi "pracovným kapitálom" a "vlastným pracovným kapitálom". Prvý ukazovateľ charakterizuje aktíva podniku (II časť bilancie bilancie), druhý - zdroje finančných prostriedkov, a to časť vlastného imania podniku, ktorý sa považuje za zdroj pokrytia obežných aktív. Hodnota vlastného pracovného kapitálu je numericky rovná prekročeniu bežných aktív nad súčasnými povinnosťami. Situácia je možná, ak hodnota súčasných záväzkov prevyšuje hodnotu obežných aktív. Finančná pozícia podniku v tomto prípade sa považuje za nestabilnú; Na jeho opravu sa vyžaduje okamžité opatrenia.

Podiel vlastného pracovného kapitálu v nátere zásob.Charakterizuje časť hodnoty rezerv, ktorá je pokrytá vlastným pracovným kapitálom. Tradične je veľmi dôležité pre analýzu finančnej podmienky obchodných podnikov; Odporúčaná dolná hranica ukazovateľa v tomto prípade je 50%.

Finančná stabilita Z dlhodobého hľadiska sa preto vyznačuje pomerom vlastných a požičaných finančných prostriedkov. Tento ukazovateľ však poskytuje len všeobecné hodnotenie finančnej stability. Preto sa vo svetových a domácich účtovných a analytických postupoch vyvinul systém ukazovateľov.

1. Koeficient finančnej nezávislosti (autonómia) - charakterizuje, ktorá časť aktív je vytvorená na úkor vlastných zdrojov podniku:

2. Pomer finančnej závislosti:

Toto je reverzný ukazovateľ koeficientu finančného nezávislosti. Ukazuje, ako výška majetku spadá na rubrov vlastných zdrojov. Ak je hodnota 1, potom to znamená, že všetky aktíva podniku sú vytvorené len na úkor vlastného kapitálu. Jeho hodnota 1.5 ukazuje, že pre každých 1,5 rubľov investovaných do aktív, predstavoval 1 trieť. Vlastné zdroje a 0,5 rubľov. požičané. Zvýšenie podielu požičaných fondov pri vytváraní aktív organizácie je znamením zvýšenia finančnej nestability podniku a zvýšiť svoje finančné riziká.

3. Koeficient trvalo udržateľného financovania charakterizuje, ktorá časť súvahového majetku tvoria trvalo udržateľné zdroje. Ak podnik nepoužíva dlhodobé úvery a pôžičky, potom sa jeho hodnota zhoduje s hodnotou koeficientu finančnej autonómie. Vypočíta sa takto:

kde DZL je dlhodobý dlh na lízing (s. 144 f. 5).

4. Súčasný dlhový koeficient - ukazuje, ktorá časť aktív je vytvorená z dôvodu vypožičaných krátkodobých zdrojov: \\ t

tam, kde DZL je dlhodobý dlh na lízingové platby (str.144 f.5).

5. Koeficient dodávok zásob vlastným kapitálom - ukazuje podiel vlastného imania pri vytváraní materiálnych rezerv podniku:

6. Koeficient zásob akcií plánovanými zdrojmi náteru - ukazuje podiel vlastného imania, bankových úverov a obchodného úveru dodávateľov pri vytváraní materiálnych rezerv podniku: \\ t

7. Absolútna likvidita je charakterizovaná ktorou časť krátkodobých záväzkov môže byť vrátená z dôvodu voľnej bilancie hotovosti a krátkodobých finančných investícií: \\ t

tam, kde DFV je dlhodobé finančné investície (s. 080 + p. 091 + p. 101 + p. 102 + + p. 111 f.5).

DZL - dlhodobý dlh na lízingové platby (s. 144 f. 5).

8. Pomer naliehavej (rýchlej) likvidity - charakterizuje, ktorá časť krátkodobých záväzkov môže byť vrátená z dôvodu absolútne kvapalných a rýchlo realizovaných aktív podniku, na ktoré finančné prostriedky zahŕňajú hotovosť, krátkodobé finančné investície, krátkodobé pohľadávky, tovar Dodané, dane z nadobudnutých hodnôt:

9. Koeficient pokrytia vlastného kapitálu (koeficient solventnosti) - charakterizuje, do akej miery sa povinnosť podniku vzťahuje na ich vlastný kapitál: \\ t

10. Koeficient finančného pákového efektu (pomer požičaných finančných prostriedkov na vlastný kapitál) - charakterizuje stupeň finančného rizika:

Pri určovaní normatívnej hodnoty je potrebné vychádzať zo skutočne stanovenej štruktúry aktív, rýchlosť ich obratu a všeobecne uznávaných prístupov k ich financovaniu.

11. Rýchlosť rastu vlastného imania sa vyznačuje mierou rastúceho vlastného imania. Je žiaduce, aby miera rastu vlastného imania bola vyššia ako miera rastu súhrnných aktív. Vypočíta sa pomerom výšky vlastného imania na konci obdobia do výšky vlastného imania na začiatku obdobia: \\ t

tam, kde je DV je výška vlastného imania v oddiele III vyvážená mínus dlh zakladateľov o príspevkoch na schválený kapitál (s. 241 zostatku).

Podrobné dekódovanie faktorov zmien v hodnote vlastného imania možno získať podľa údajov uvedených vo forme 3 "Správa o zmene kapitálu".

12. Koeficient trvalo udržateľného hospodárskeho rastu (pomer nárastu ponechaného (akumulovaného) zisku v období vykazovania na výšku vlastného imania na začiatku obdobia) - odráža rast vlastného imania v dôsledku zisku podniku: \\ t

Jeho rastový rast svedčí o posilnení finančnej situácie podniku.

Vyhodnotenie podnikateľskej činnosti

Cieľom hodnotenia podnikateľskej činnosti je analyzovať výsledky a účinnosť súčasnej hlavnej výrobnej činnosti

stupeň implementácie plánu (zriadený vyššou organizáciou alebo nezávisle) na hlavných ukazovateľoch, čím sa zabezpečuje dané miery rastu;

Úroveň efektívnosti využívania podnikových zdrojov.

Na realizáciu prvého smeru analýzy je tiež vhodné zohľadniť porovnávaciu dynamiku hlavných ukazovateľov. Najmä najviac optimálne nasledujúci pomer:

T pb\u003e t p\u003e t ak\u003e 100%,

kDE T PB\u003e T R -, T AK - Rýchlosť zmien v ziskách, implementácii, pokročilom kapitáli (databázy).

Obrat sa hodnotí porovnaním ukazovateľov stredných zvyškov obežných aktív a ich revolúcie na analyzované obdobie. Otočí sa pri vyhodnotení a analýze obratu:

pre výrobné rezervy - náklady na výrobu predaných výrobkov;

pre pohľadávky - predaj výrobkov na nepeňažné platby (pretože tento ukazovateľ sa neodráža v podávaní správ a možno ho zistiť podľa účtovných údajov, v praxi sa často nahrádza príjmom z predaja).

Uveďte ekonomickú interpretáciu ukazovateľov obratu:

obrat v revolúciachoznačuje priemerný počet revolúcií vložených do aktív tohto druhu, počas analyzovaného obdobia;

obrat v dňochoznačuje trvanie (v dňoch) jedného obratu finančných prostriedkov investovaných do aktív tohto druhu.

Zostávajúce ukazovatele posudzovania efektívnosti využívania zdrojov podniku a dynamickosťou jej rozvoja zahŕňajú pomer projektu zdrojov a koeficient udržateľnosti hospodárskeho rastu.

Okrem toho možno použiť tieto ukazovatele na vyhodnotenie podnikateľskej činnosti, široko používané vo svetovej praxi:

1. Koeficient obratu z celkového kapitálu investovaného do aktív podniku podniku: pomer internetovej siete na platbu (pozitívny peňažný tok) na priemernú ročnú sumu podnikových aktív - charakterizuje intenzitu využívania kapitálu:

Údaje o hodnote pozitívneho peňažného toku (PDP) možno získať z správy o cash flow alebo určiť nepriamy spôsob:

PDP \u003d príjmy (zásielkou) ±

± zmena pohľadávok ±

± Zmena získaných zostatkov záloh

od kupujúcich a zákazníkov

Pri určovaní priemernej hodnoty majetku z celkovej súvahy by sa mal vypustiť dlh zakladateľov o príspevkoch k schválenému kapitálu (s. 241).

2. Koeficient obratu bežných aktív podniku (pomeru príjmov po zaplatení na priemernú hodnotu obežných aktív) - charakterizuje mieru obratu kapitálu investovaného v bežných aktívach: \\ t

Pri určovaní priemernej hodnoty obežných aktív z celkovej sumy je potrebné vylúčiť dlh zakladateľov o príspevkoch na schválený kapitál (s. 241).

3. Trvanie obratu kapitálu (všeobecne, obchodovateľné, vrátane rezerv surovín a materiálov, nedokončených výroby, hotových výrobkov, pohľadávok, hotovosti, hotovosti) - ukazuje, ako rýchlo sa kapitál používa podnik a jeho jednotlivé prvky Proces svojej činnosti:

4. Doba splácania splatných účtov - charakterizuje stav osád s veriteľmi (koľko dní existuje priemerné záväzky):

Hodnotenie ziskovosti

1. Celková ziskovosť celkových aktív (pomer celkovej sumy zisku zo všetkých druhov činností pred platením úrokov a daní) - charakterizuje, koľko ziskov je prijatých na rubľa investovaného kapitálu pre všetky zainteresované strany: podniky, veritelia, štáty a Zamestnanci podniku:

2. Ziskovosť hlavnej (prevádzkovej) aktivity je pomer výšky zisku z hlavnej činnosti pred vyplatením úrokov a daní na priemernú ročnú výšku majetku zapojených do hlavného operačného procesu, to znamená, že v procese zásobovania , Výroba a predaj výrobkov, ktoré nezahŕňajú neúplnú výstavbu, nezahŕňajú zariadenia na prenájom majetku, dlhodobých a krátkodobých finančných investícií, DPH na nadobudnuté aktíva, dlh zakladateľov o príspevkoch na schválený kapitál: \\ t

3. Ziskovosť vlastného imania (charakterizuje úroveň ziskovosti vlastného imania) - pomer čistého zisku na priemernú ročnú sumu vlastného imania: \\ t

Pri výpočte priemernej hodnoty vlastného kapitálu vyplýva z celkovej časti. III Zostatok splní dlh zakladateľov o príspevkoch na schválený kapitál (s. 241 bilancie).

4. Ziskovosť predaja (pomer Hrubá prišiel z predaja výrobkov do netto príjmov z predaja výrobkov) - charakterizuje úroveň ziskovosti produktov:

5. Ziskovosť nákladov (pomer hrubého zisku z predaja výrobkov na úplné náklady na realizované výrobky) - charakterizuje návratnosť nákladov:

Po štúdiu dynamiky týchto ukazovateľov porovnaním ich úrovne s regulačnou hodnotou a údajmi iných podnikov je možné vyvodiť závery o zmene finančnej situácie v podniku a jeho finančnej stabilite.

Vyhodnotenie situácie na trhu s cennými papiermi

Príjem na akciu.Predstavuje pomer čistého zisku, znížený o sumu dividend o preferovaných akciách, na celkový počet kmeňových akcií. Je to ukazovateľ, ktorý výrazne ovplyvňuje trhovú cenu akcií. Hlavnou nevýhodou analytického plánu je priestorová neporovnateľnosť z dôvodu nerovnakej trhovej hodnoty akcií rôznych spoločností.

Hodnotové akcie.Vypočíta sa ako súkromný od rozdelenia trhovej ceny akcie na príjem na akciu. Tento ukazovateľ slúži ako ukazovateľ dopytu po akciach tejto spoločnosti, pretože ukazuje, koľko súhlasí s platiť investorom v súčasnosti jeden rubľ prišiel na akciu. Relatívne vysoký rast tohto ukazovateľa v dynamike naznačuje, že investori očakávajú rýchlejší rast zisku tejto spoločnosti v porovnaní s ostatnými. Tento ukazovateľ už môže byť použitý v priestorových (inter-farmy) porovnania. Spoločnosti s relatívne vysokou hodnotou koeficientu udržateľnosti hospodárskeho rastu sú spravidla spravidla, vysoká hodnota ukazovateľa "hodnoty propagácie".

Vyššie uvedený systém je založený na nasledujúcom pevne deterministickej závislosti faktora:

kde Kfz - koeficient finančnej závislosti V. - výška aktív podnikov, \\ t Sc.- vlastné imanie.

Stanovenie neuspokojivej štruktúry podnikového zostatku

V súčasnosti je väčšina bieloruských podnikov v ťažkej finančnej situácii. Vzájomná nesplatenie medzi podnikateľskými subjektmi, vysokými daňovými a bankovými úrokovými sadzbami vedú k tomu, že podniky sú platobne neschopné. Vonkajší znak platobnej neschopnosti (konkurz) podniku je pozastaviť svoje súčasné platby a neschopnosť uspokojiť nároky veriteľov do troch mesiacov od dátumu nástupu ich plnenia.

V tejto súvislosti je otázka posúdenia zostatku súvahy obzvlášť dôležitá, pretože rozhodnutia o platobnej neschopnosti podniku sa uvádzajú na uznanie neuspokojivej štruktúry súvahy.

Hlavným účelom predbežnej analýzy finančnej situácie podniku je odôvodnenie uznávania súvahovej štruktúry neuspokojivých a podnikov - účinné v súlade s systémom kritérií stanovených pokynmi na analýzu a monitorovanie finančnej situácie a Solventnosť subjektov podnikateľských aktivít 14.05.2004 č. 81/128 / 65 (v znení vyhlášky Ministerstva financií Bieloruskej republiky, Ministerstvo hospodárstva Bieloruskej republiky a Ministerstva vnútra. \\ T Bieloruská republika z 27.04.2007 č. 69/76/52). Hlavnými zdrojmi analýzy sú f. №1 "Zostatok podniku", f. №2 "Výkaz ziskov a strát".

Analýza a hodnotenie štruktúry súvahy podniku sa vykonávajú na základe ukazovateľov: koeficient súčasnej likvidity; Pomer vlastníctva vlastných prostriedkov.

Základom uznávania štruktúry zostatku podniku je neuspokojivá a podniky - neschopnosť je jednou z týchto podmienok: \\ t

Súčasný pomer likvidity na konci obdobia vykazovania je nižší ako normatívny; (Do tl ) ;

Koeficient poskytovania vlastných prostriedkov na konci obdobia vykazovania je nižší ako normatívny. (Do hojdačka ) .

Súčasný koeficient likvidity (charakterizuje stupeň pokrytia krátkodobých záväzkov podľa bežných aktív podniku). Podľa pokynov sa odporúča vypočítať nasledovne:

Koeficient poskytovania vlastného pracovného kapitálu (charakterizuje, ktorá časť súčasných aktív je vytvorená na úkor vlastných zdrojov podniku potrebného na zabezpečenie jeho finančnej udržateľnosti). Podľa pokynov sa jej hodnota stanoví takto: \\ t

Spoločnosť sa považuje za neustále neschopnosť v prípade neuspokojivej štruktúry súvahy pre štyri štvrťrok, ktoré predchádzajú kompilácie poslednej súvahy, ako aj dostupnosť vykonávania finančných záväzkov majetku (K3), ktorá presahuje 0,85.

Bezpečnostný koeficient finančných záväzkov majetku (K3) charakterizuje schopnosť organizácie platiť za svoje finančné záväzky po predaji majetku. Jeho úroveň je určená postojom všetkých (dlhodobých a krátkodobých) povinností organizácie na celkovú hodnotu majetku (aktív):

Koeficient bezpečnosti bezpečnostných finančných záväzkov, ktorý charakterizuje schopnosť podniku platiť o oneskorených finančných záväzkoch predajom nehnuteľností (aktív) dopĺňa predchádzajúci ukazovateľ. Vypočíta sa postojom vypršaných finančných záväzkov podniku (dlhodobé a krátkodobé) na celkovú hodnotu majetku (aktív):

tam, kde KFPP je oneskorené krátkodobé finančné záväzky (f. 5 "Príloha k účtovnému bilancii", počet 6, s. 150 plus záväzky na krátkodobé úvery a úvery);

DFOPR - dlhodobé záväzky (f. 5 "Príloha k účtovnému bilancii", graf 6, s. 140 plus záväzky z dlhodobých úverov a pôžičiek);

WB - Bilancia mena (s. 300 alebo 600 na mínus s. 241).

Hlavný ukazovateľ, ktorý charakterizuje existenciu skutočnej príležitosti na obnovenie (alebo stratiť) jeho solventnosť na určité obdobie je koeficient obnovy (strata) solventnosti.

Koeficient obnovy solventnosti Na spočívať Je definovaný ako pomer vypočítaného aktuálnej likvidity pomeru likvidity na jej štandard. Vypočítaná súčasná likvidita je definovaná ako súčet skutočnej hodnoty aktuálneho pomeru likvidity na konci sledovaného obdobia a zmeny hodnoty tohto koeficientu medzi koncom a začiatkom obdobia vykazovania z hľadiska obdobia zhodnocovania solventnosti:

kde Na ntl - regulačná hodnota súčasného pomeru likvidity, \\ t

Na ntl \u003d - obdobie zhodnocovania solventnosti (počet mesiacov);

T - Pravidlá vykazovania, mesiac

kde T. w. - obdobie straty solventnosti podniku, mesiac.

Pošlite svoju dobrú prácu v znalostnej báze je jednoduchá. Použite nižšie uvedený formulár

Študenti, absolventi študenti, mladí vedci, ktorí používajú vedomostnú základňu vo svojich štúdiách a práce, budú vám veľmi vďační.

pridané http://www.allbest.ru/

Úvod

Národné hospodárstvo sa skladá z ekonomík jednotlivých firiem. Žiadna firma funguje izolovaný. V procese jeho výroby a finančnej činnosti sa vznikne rozsiahly systém vzťahov s inými organizáciami: dodávatelia a dodávatelia, kupujúci, banky, daňové úrady, poisťovacie organizácie atď. Všetky prvky národného hospodárstva sú vo vzťahoch a vzájomnej závislosti. Preto finančná podmienka organizácií predurčuje stav hospodárstva ako celku. Zlepšenie stavu jednotlivých firiem, môžeme eliminovať mnohé ekonomické problémy na úrovni makra, t.j. Na úrovni krajiny av konečnom dôsledku - a na globálnej úrovni.

Zabezpečenie efektívneho fungovania organizácií si vyžaduje ekonomicky kompetentné riadenie svojich činností, ktoré je vo veľkej miere určené schopnosťou analyzovať. S pomocou analýzy sa skúmajú vývojové trendy, hlboko a systémovo preskúmajú faktory zmien vo výsledkoch aktivít, plánov a rozhodnutí o riadení sú opodstatnené, ich implementácia sa monitoruje, sú odhalení, ktoré zlepšujú efektívnosť výroby, výsledky Vyhodnocujú sa činnosti organizácie, vyvíja sa hospodárska stratégia jej rozvoja.

Prechod na trhové hospodárstvo si vyžaduje zvýšenie ekonomickej efektívnosti. Osobitne dôležité je pre dosiahnutie tohto cieľa, je odôvodniť faktory tvorby ukazovateľov účinnosti každého podnikateľského subjektu prostredníctvom analýzy hospodárskej činnosti.

Táto téma je zaujímavá a relevantná. V ekonomike Bieloruskej republiky existuje množstvo zložitých problémov: inflácia, nezamestnanosť, rozpočtový deficit atď., Ktoré je potrebné riešiť. Akýkoľvek makroekonomický problém sa narodí na úrovni mikro. Potrebujete ho včas odhaliť a zabrániť jeho rozšíreniu a distribúcii. V tomto prípade je osobitne dôležitá analýza hospodárskej činnosti. Je potrebné neustále monitorovať stav spoločnosti, na identifikáciu nedostatkov jeho výroby a finančných činností a na ich odstránenie včas.

Akákoľvek organizácia by mala analyzovať finančnú podmienku, aby sa určila schopnosť vykonávať výpočty včas s protistranami, vykonávať všetky povinné platby a zároveň zabezpečiť normálnu mieru zisku, ktorá vám umožní úspešne fungovať na trhu.

Akákoľvek organizácia posudzuje externé subjekty, pokiaľ ide o jeho investičnú atraktívnosť, t.j. Uskutočniteľnosť investovania do IT bezplatnej hotovosti.

V súvislosti s predchádzajúcim účelom je cieľom práce analýza likvidity a solventnosti experimentu ODO ".

V tejto súvislosti je možné určiť potrebu vyriešiť niekoľko úloh:

Preskúmajte teoretické základy likvidity a riadenia solventnosti, \\ t

Vykonávať analýzu organizácie likvidity a solventnosti

Identifikovať smer zvyšovania likvidity a solventnosti organizácie.

Predmetom štúdie je teda ODO "Experiment", predmet výskumu - vlastnosti riadenia likvidity a solventnosť v podniku ODO "Experiment"

1. Teoretické základy riadenia likvidity a solventnosť

Jedným z najdôležitejších kritérií pre finančnú podmienku organizácie je jej solventnosť. Podľa solventnosti sa chápe ako schopnosť organizácie splácať platby včas v ich krátkodobých záväzkoch s nepretržitou implementáciou priemyselných činností.

Analýza solventnosti je potrebná pre:

· Samotná organizácia pri hodnotení a predpovedaní finančných činností;

· Banky na účely osvedčenia o dlžnosti dlžníka;

· Partneri s cieľom objasniť finančné schopnosti organizácie pri poskytovaní obchodného úveru alebo oneskorenia.

Pri analýze finančnej situácie organizácie rozlišujú dlhodobú a krátkodobú solventnosť. Podľa dlhodobej solventnosti sa chápe ako schopnosť organizácie platiť za svoje dlhodobé záväzky.

Definícia krátkodobej (aktuálnej) solventnosti sa vykonáva podľa súvahy. Na posúdenie úrovne solventnosti je potrebné porovnať výšku platobných nástrojov s krátkodobými povinnosťami. Platobné nástroje zahŕňajú:

· Hotovosť v bankových účtoch av pokladni;

· Finančné investície;

· Účty pohľadávky v časti, ktoré nie sú pochýb o vrátení.

Krátkodobé záväzky zahŕňajú:

· Krátkodobé úvery a úvery;

· Splatné účty.

Prekročenie platieb pred vonkajšími záväzkami uvádza solventnosť organizácie. Na insolventnosti organizácie nepriamo môže označiť: \\ t

· Nedostatok hotovosti na účtoch av pokladni;

· Prítomnosť pohľadávok na úvery a úvery;

· Existencia dlhových finančných orgánov;

· Porušenie načasovania mzdy mzdy a iných dôvodov.

Príčiny insolventnosti môžu byť:

· Nesplnenie výrobného plánu a implementácie;

· Zvýšenie výrobných nákladov;

· Nesplnenie plánu na zisku;

· Insuficiencia vlastných zdrojov samofinancovania;

· Vysoké percento zdanenia;

· Erranny využívanie pracovného kapitálu;

· Rozptýlenie finančných prostriedkov v pohľadávkach atď.

Schopnosť organizácie platiť v ich krátkodobých záväzkoch je obvyklá s likviditou (aktuálna solventnosť). Inými slovami, organizácia sa považuje za tekutinu, keď je schopná plniť svoje krátkodobé záväzky.

Každý externí partneri organizácie (veritelia, investori, majitelia, fiškálne služby) sa zaujímajú o jeho možnosť a v plnej výške platiť za súčasné povinnosti. Preto je dôležitá analýza likvidity rovnováhy organizácie. Finančná analýza má 2 koncepcie likvidity:

1. Krátkodobá likvidita lode (do 1 roka) znamená schopnosť organizácie zaplatiť svoje krátkodobé záväzky. V tomto prípade je likvidita blízko jej obsahu na solventnosť;

2. Likvidita je chápaná ako schopnosť čerpať aktíva v hotovosti a splácať svoje platobné povinnosti.

Pri analýze likvidity organizácie treba pripomenúť, že dlhodobé aktíva (dlhodobý majetok) vo väčšine prípadov nemôžu byť zdrojom splácania súčasného dlhu z dôvodu ich funkčného účelu vo výrobnom procese a ťažkostiam ich urgentná implementácia. Preto nie sú zahrnuté do aktív pri výpočte ukazovateľov likvidity.

V rámci prvého prístupu likvidita odkazuje na schopnosť organizácie v krátkodobom horizonte na pokrytie svojich krátkodobých záväzkov. Organizácia sa považuje za nelikvidnú, ak existuje riziko neoprávnenosti súčasných finančných záväzkov. To môže byť dočasné alebo svedčiť vážne a neustále problémy v činnostiach organizácie. Dôvody takejto situácie môžu byť:

· Väzba finančných prostriedkov organizácie vo forme nelikvidných aktív, ktoré sa nedá rýchlo zmeniť na hotovosť;

· Intračné financovanie jej hlavnej výrobnej činnosti, ktorá sa vyznačuje nedodržiavaním termínov na vrátenie dolárov peňažných foriem a nekonzistentnosti schopnosti veľkosti dlhu získať hotovosť.

V závislosti od stupňa likvidity, t.j. Schopnosť a rýchlosť transformácie do hotovosti, aktíva podniku sú rozdelené do týchto skupín:

1. Najviac likvidné aktíva (A1), ktoré sú vo výške všetkých menových a krátkodobých finančných investícií (cenné papiere). Najčastejšie likvidné aktíva možno použiť na okamžité splatenie súčasných záväzkov.

2. Odolné aktíva (A2), ktoré sú krátkodobé pohľadávky a iné aktíva. Ak chcete vyhľadať tieto aktíva v hotovosti, vyžaduje sa určitý čas.

3. Celkové aktíva (A3) sú rezervy, dlhodobé pohľadávky, DPH na získané hodnoty. Rezervy hotových výrobkov sa môžu predávať len po nájdení kupujúceho. Zásoby pred ich predajom môžu vyžadovať dodatočné spracovanie. Z množstva DPH je žiaduce vylúčiť výšku náhrady z ziskov organizácie. Výdavky budúcich období nie sú zahrnuté v tejto skupine.

4. Existujúce aktíva (A4) sú dlhodobé aktíva (1 sekcia zostatku bilancie). Sú určené na použitie v hospodárskej činnosti organizácie na dlhú dobu. Ich spotreba peňazí spĺňa vážne ťažkosti.

Prvé tri skupiny aktív patria do obežných aktív, pretože Počas súčasného obchodného obdobia sa môže neustále zmeniť. Sú viac tekutín ako aktíva zahrnuté v 4. skupine.

S cieľom analyzovať závislosť od nárastu splácania záväzkov sú záväzky zoskupené do vzťahov s príslušnými skupinami aktív takto: \\ t

1. Najviac naliehavejšie povinnosti (P1) zahŕňajú záväzky, výpočty dividend, iné krátkodobé záväzky, úvery, ktoré nie sú splatené včas;

2. Účtovné záväzky (P2) sú krátkodobé bankové úvery a iné úvery, ktoré sa majú odkúpiť do 12 mesiacov;

3. Činné pasíva (p3) - dlhodobé úvery a iné dlhodobé záväzky (riadok 720 5 časti zodpovednosti bilancie);

4. Prázdne záväzky (P4) - Vlastné zdroje (3 časti súvahy) a článok 4, ktoré nie sú zahrnuté v predchádzajúcich skupinách.

V záujme rovnosti medzi množstvami aktív a pasív zoskupených stupňom času likvidity a času splácania by sa výška trvalých záväzkov mala znížiť na výšku výdavkov budúcich období a strát.

Výška dlhodobých a krátkodobých záväzkov organizácie je jej vonkajšie záväzky. Na určenie stupňa rovnováhy bilancie, časti zostatku zostatku, realizované určitým obdobím, sa porovnávajú s časťami zodpovednosti, ktorá by sa mala vyplatiť týmto termínom. Ak je zrejmé, že pri porovnaní je jasné, že tieto sumy stačia na splatenie záväzkov, potom v tejto časti sa rovnováha považuje za tekutinu a organizácia je rozpúšťadlom a naopak.

Zostatok sa považuje za absolútne kvapalný, ak sa vykonávajú nasledujúce nerovnosti: A1\u003e P1; A2\u003e P2; A3\u003e P3; A4.<П4.

Ak sa pozorujú tieto nerovnosti, možno povedať, že je dodržaná minimálna podmienka finančnej udržateľnosti organizácie. Ak aspoň jedna podmienka zlyhá, zostatok nie je absolútne tekutá. Nedostatok finančných prostriedkov podľa jednej skupiny môže byť kompenzovaný za prebytok na inej skupine, ak má vyššiu úroveň likvidity.

Ako miera likvidity a príťažlivosti investícií, zamestnaneckého kapitálu (alebo CHOK je čistý pracovný kapitál), čo je prebytok bežných aktív nad súčasnými záväzkami. Pokiaľ ide o svoj ekonomický obsah, tento ukazovateľ odráža prítomnosť vlastného pracovného kapitálu, ktoré sú zamerané predovšetkým na vytvorenie výrobných rezerv, t.j. Zásoby materiálov, surovín, Pracovné a hotové výrobky. Nedostatočná hodnota CHOCK pre tvorbu výrobných rezerv môže viesť k vzniku závislosti od veriteľov a nakoniec zastaviť výrobu.

V dôsledku toho je príťažlivosť investícií veľmi nízka. Pretože Likvidita má veľký význam pre rôzne protistrany organizácie, vrátane investorov, počas analýzy je potrebné starostlivo preskúmať zloženie súčasných aktív a súčasných záväzkov.

Medzi súčasné aktíva patrí:

Hotovosti;

Krátkodobé finančné investície;

Krátkodobé pohľadávky mínus rezervy pre beznádejné dlhy;

Rezervy s výnimkou rezerv prekračujúcich súčasné potreby odôvodnené normami. Náklady na budúce obdobia skladom sú považované za súčasné aktíva, pretože sa môžu premeniť na hotovosť, ale preto, že sú zálohy za služby, ktoré vyžadujú súčasný peňažný tok.

Súčasné záväzky (povinnosti) zahŕňajú:

Krátkodobé úvery;

Splatné účty;

V niektorých prípadoch podiel dlhodobého dlhu splatného v bežnom období.

Solventnosť, likvidita organizácie a likviditu jej rovnováhy sú teda hlavným kritériom na posúdenie finančnej situácie organizácie.

Koncepcie solventnosti a likvidity sú veľmi blízko, ale druhá viac hromadná. Stupeň likvidity bilancie a podnikov závisí s platobnou schopnosťou. Zároveň likvidita charakterizuje súčasný stav výpočtov aj vyhliadky. Spoločnosť môže byť rozpúšťadlom v dátume vykazovania, ale zároveň majú nepriaznivé príležitosti v budúcnosti a naopak.

Absolútny pomer likvidity (miera peňažných rezerv) je určená pomerom finančných prostriedkov a krátkodobých finančných investícií do celej sumy krátkodobého dlhu podniku. Ukazuje, ktorá časť krátkodobých záväzkov môže byť vrátená z dôvodu hotovosti. Čím vyššia je jeho hodnota, tým väčšia je záruka splácania dlhu. S malým zmyslom však spoločnosť môže byť vždy rozpúšťadlom, ak stojí za to stáť rovnováhu a synchronizovať prítok a odliv fondov z hľadiska objemu a načasovania. Preto neexistujú žiadne všeobecné normy a odporúčania na úrovni tohto ukazovateľa.

Cabs likv \u003d Cr. Invest + Money / Co., (1)

tam, kde sa Kirgizská republika aplikuje na rýchlu (naliehavú) likviditu - pomer súboru finančných prostriedkov, krátkodobých finančných investícií a krátkodobých pohľadávok, platby, za ktoré sa očakáva do 12 mesiacov po dátume vykazovania na súčet Krátkodobé finančné záväzky. Zvyčajne je spokojný s pomerom 0,7-1. Môže to však byť nedostatočné, ak je veľká časť kvapalných fondov pohľadávka, z ktorých niektoré sa ťažko obnovia včas. V takýchto prípadoch sa vyžaduje väčší pomer. Ak v zložení bežných aktív existuje významná časť hotovosti a ich ekvivalentov (cenné papiere), potom môže byť tento pomer menší.

KB.L 2013 \u003d Ka-Stocks / KO \u003d Peniaze + CR INSERT + Deb / Co. (2)

(celkový koeficient povlak dlhov CTL) - pomer celej sumy krátkodobých aktív na celkovú sumu krátkodobých záväzkov; Ukazuje stupeň povlaku z obratu aktív súčasných záväzkov: \\ t

K1 2013 \u003d KA / KO (3)

Prebytok bežných aktív oproti krátkodobým finančným záväzkom poskytuje rezervnú rezerv na kompenzáciu strát, ktoré môžu vzniknúť podnik pri uvádzaní a odstraňovaní všetkých súčasných aktív iných ako hotovosti. Čím viac je táto zásoba, tým väčšia je dôvera veriteľov v tom, že dlhy budú splatené. Typicky spĺňa koeficient\u003e 2.

V Bielorusku republika bola stanovená jeho minimálna úroveň: pre priemyselné podniky - 1.7, poľnohospodárske podniky - 1.5, stavebné organizácie - 1.2, doprava - 1.3, obchod - 1.0 atď. Ak je jeho skutočná hodnota nižšia ako táto úroveň, je to jedna z základov uznania podnikovej neschopnosti.

Viacstupňový prebytok bežných aktív oproti krátkodobým záväzkom nám umožňuje dospieť k záveru, že organizácia má značné množstvo voľných zdrojov vytvorených z vlastných zdrojov. Z pozície veriteľov je takýto variant tvorby pracovného kapitálu najvýhodnejší. Z hľadiska účinnosti činností spoločnosti, výrazné akumulácie rezerv, získavanie finančných prostriedkov na pohľadávky, môže byť spojené s riadením nešikovných aktív. Ako hlavné kritériá hodnotenia finančnej štruktúry bilancie a solventnosti podniku, navrhuje použiť obmedzený okruh ukazovateľov:

Koeficient súčasnej likvidity, spôsob výpočtu, ktorý bol uvedený vyššie;

Koeficient poskytovania vlastného pracovného kapitálu, ktorý charakterizuje dostupnosť organizácie vlastného pracovného kapitálu potrebného na jeho finančnú udržateľnosť;

Koeficient bezpečnosti finančných záväzkov Asset charakterizuje schopnosť organizácie platiť za svoje finančné záväzky po predaji aktív. Koeficient poskytovania vlastného pracovného kapitálu (COSS) je určený vzorcom:

Koeficient finančných záväzkov je definovaný ako postoj všetkých (dlhodobých a krátkodobých) záväzkov organizácie s výnimkou rezerv nadchádzajúcich nákladov na celkovú hodnotu aktív. Koeficient bezpečnosti finančných záväzkov aktív (koa) na konci obdobia podávania správ sa vypočíta vzorca (1.3) ako postoj povinností za odpočítateľný pre súvahovú menu: \\ t

Systém riadenia solventnosti v organizáciách je teda súčasťou štátnej finančnej politiky. Určuje hlavné smerovanie rozvoja, celkovej sumy finančných zdrojov, ich účinné využívanie. Vyvíja sa mechanizmus regulácie a stimulácie finančnými metódami sociálno-ekonomických procesov. Finančné ukazovatele organizácie (napríklad zisk, likvidita atď.) Sú konečne schválené ako hlavné kritérium pre účinnosť finančných a hospodárskych činností.

2. Analýza úrovne likvidity a solventnosti ODO "Experimentu"

Informačná základňa na analýzu solventnosti a likvidity podniku sú ročné účtovné vyhlásenia ODO "Experiment" na rok 2014. Vzhľadom na teoretické základy na analýzu likvidity podniku v prvej kapitole tejto práce sa priamo na túto analýzu týkajú príkladu konkrétneho Enterprise ODO "Experiment".

Rozdeľujeme majetok bilancie ODO "experimentu" podľa stupňa likvidity.

Tabuľka 2.1 - Štruktúra rovnováhy aktív ODO "Experiment" podľa stupňa likvidity, milión rubľov.

Skupina rovnováhy aktív podľa stupňa likvidity	12/31/2014 Rok	V% na výsledok	12/31/2013 Rok	V% na výsledok	Odchýlka
ALE 1 - najviac likvidné aktíva
ALE 2 - Funralizačný majetok
ALE 3 - Medlenealizačné aktíva
ALE 4 - materský majetok

Tabuľka ukazuje, že najviac likvidné aktíva v roku 2013 predstavovalo 22,7 milióna rubľov, čo bolo 78,1 milióna rubľov viac ako v roku 2014 a predstavovalo 100,8 milióna rubľov. Distribuované aktíva v roku 2013 predstavovalo 13,8 milióna trieť, čo bolo 15,7 milióna rubľov viac ako v roku 2014 a predstavovalo 29,5 milióna rubľov. Medlenealizovateľné aktíva v roku 2014 v porovnaní s rokom 2013 v porovnaní s rokom 2013 znížili o 43,2 milióna rubľov a predstavovalo 15,3 milióna rubľov. Aktíva na báze energie v roku 2013 predstavovali 403,4 milióna Rub, čo je 39,4 milióna rubľov menej ako v roku 2014 a predstavovalo 364 miliónov rubľov. Zaberajú väčšinu zostatku zostatku ako 2013 a na rok 2014.

Tabuľka 2.2 - Štruktúra súvahy ODO "Experiment" Zostatok v stupni splácania záväzkov, miliónov rubľov.

Skupina zodpovednosti vyváženia podľa stupňa splácania povinností	12/31/2014 Rok	V% na výsledok	12/31/2013 Rok	V% na výsledok	Odchýlka
Strhnúť 1 - najnaliehavejšie záväzky
Strhnúť 2 - krátkodobé záväzky
Strhnúť 3 - dlhodobé záväzky
Strhnúť 4 - Trvalé záväzky

V tabuľke ukazuje, že najnaliehavejšie povinnosti v roku 2013 predstavovali 62,8 milióna rubľov, čo bolo 142,5 milióna rubľov viac ako v roku 2014 a predstavovalo 205,3 milióna rubľov. Zaberajú objemový objem v zodpovednosti bilancie za rok 2014. Dlhodobé záväzky v roku 2013 predstavovalo 380,0 milióna rubľov a v roku 2014 sa znížilo o 192,0 miliónov rubľov a predstavovalo 188,0 milióna rubľov. Zaberajú najväčší objem v zodpovednosti bilancie za rok 2013. Skutočné záväzky od roku 2013 predstavovali 55,6 milióna rubľov a v roku 2014 sa zvýšilo o 60,7 milióna rubľov a predstavoval 116,3 milióna rubľov.

Tabuľka 2.3 - Analýza likvidity zostatku odo "experimentu", milión rubľov.

Stav majetku	Pasívny stav

1. Najkvalitnejšie aktíva		1. Najnaliehavejšie záväzky
2. Rýchlo implementované aktíva		2. Krátkodobé záväzky
3. Pomaly implementované aktíva		3. Dlhodobé záväzky
4. Ťažký majetok		4. Trvalé záväzky

S cieľom vyhodnotiť likviditu podnikovej súvahy je potrebné porovnať každú skupinu majetku na príslušnú skupinu zodpovednosti. Je potrebné, aby boli splnené nasledujúce nerovnosti: A1\u003e P1, A2\u003e P2, A3\u003e P3, A4<П4.

Na základe tabuľky údajov na nerovnosť podľa roku:

2013: A1<П1, A2>P2, A3.<П3, A4<П4;

2014: A1<П1, A2>P2, A3.<П3, A4>P4.

Ako vidíte, v tomto podniku nie sú rešpektované niektoré nerovnosti, A1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2><П3данное неравенство говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4<П4 можно судить о минимальной финансовой стабильности предприятия, т.е. наличия у него собственных оборотных средств. В 2014 году также не соблюдаются некоторые неравенства. А1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2>P2 Táto nerovnosť sa vykonáva, t.j. Oprávnene implementované aktíva organizácie viac ako krátkodobé záväzky. Spoločnosť bude môcť stať rozpúšťadlom pri výpočte veriteľov a prijímanie finančných prostriedkov z predaja výrobkov. A3.<П3 говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4>P4 To znamená, že na doplnenie pracovného kapitálu nezostane žiadny vlastný kapitál, ktorý bude musieť doplniť najmä z dôvodu oneskorenia pri vrátení záväzkov v neprítomnosti vlastných zdrojov. Podnik nemôže byť teda nazývaný tekutý, pretože tri pomery skupín aktív a pasív nespĺňajú podmienky absolútnej bilančnej likvidity (najviac likvidné aktíva sú menšie ako najnaliehavejšie záväzky; pomaly realizované aktíva sú menšie ako dlhé -Term pasív a zamestnanecký majetok trvalejšie pasív).

Tabuľka 2.4 - Ukazovatele výkonnosti

Indikátor	Vzorec výpočtu	Hodnota	Optimálna hodnota

Koeficient súčasnej likvidity
Podiel nehnuteľností vlastného pracovného kapitálu	Sk + pred / ka
Koeficient majetku majetku majetku
Rýchly koeficient likvidity	Peniaze + CR vložka + deb /			K. l. \u003e \u003d 1.
Pomer absolútnej likvidity	Kr aplikoval + peniaze / ko			ABS\u003e \u003d 0,2

Výpočet koeficientov solventnosti

Koeficient súčasnej likvidity

K1 2013 \u003d KA / KO \u003d 97/62,8 \u003d 1,54

K1 2014 \u003d KA / KO \u003d 147,5 / 205.3 \u003d 0,72

Podiel nehnuteľností vlastného pracovného kapitálu:

K2 2013 \u003d SK + DA-YES / KA \u003d 57,6 + 380,0-403.4 / 97,0 \u003d 0,35

K2 2014 \u003d SK + DA-YES / KA \u003d 118,2 + 188,0-364,0 / 147,5 \u003d -0,39

Bezpečnostný koeficient finančných záväzkov Asset:

K3 2013 \u003d KO + AT / IB \u003d 62,8 + 380,0 / 500,4 \u003d 0,88

K3 2014 \u003d KO + AT / IB \u003d 205,3 + 188,0 / 511,5 \u003d 0,77

Rýchle koeficient likvidity:

Kb.l 2013 \u003d ka-zásoby / ko \u003d peniaze + cr vložka + deb / kO \u003d 22,7 + 0 + 13,8 / 62,8 \u003d 0,58

Kb.l 2014 \u003d ka-zásoby / ko \u003d peniaze + CR vložka + deb / ko \u003d 100,8 + 29,5 / 205,3 \u003d 0,63

Absolútny pomer likvidity:

CABS LOKV 2013 \u003d KR, aby + peniaze / KO \u003d 22,7 / 62,8 \u003d 0,36

CABS LOKV 2014 \u003d Cr. Max + MONEY / KO \u003d 100,8 / 205.3 \u003d 0,49

Na základe údajov tabuľky a uvedených výpočtoch možno dospieť k záveru, že K1 na rok 2013 predstavoval 1,54 a zodpovedá regulačnej hodnote\u003e \u003d 1,0-1,7 a od roku 2014, K1 bol 0,72, ktorý nezodpovedá Regulačná hodnota. Z toho vyplýva, že nízka miera povlaku z obratu aktív súčasných záväzkov nie je schopná pokryť časť krátkodobého dlhu z dôvodu hotovostných a krátkodobých finančných investícií. K2 na rok 2013 predstavoval 0,35, čo zodpovedá regulačnej hodnote\u003e \u003d 0,1-0,3, av roku 2014 predstavovalo až -0,39, čo nezodpovedá regulačnej hodnote. To znižuje finančnú stabilitu podniku. K3 na rok 2013 predstavoval 0,88 a na rok 2014 0,77, ktorý zodpovedá regulačnej hodnote<= 0,85. К быстр ликв на 2013 год составил 0,58,что не соответствует нормативному значению, а по состоянию на 2014 год составил 0,63 и также не соответствует. Кабс ликв по состоянию на 2013 год составил 0,36,что соответствует нормативному значению >0,2 a na rok 2014 predstavovali 0,49, čo tiež zodpovedá regulačnej hodnote. Organizácia je neschopná, ale nie je v konkurze. Je potrebné prijať opatrenia na obnovenie solventnosti.

Na zlepšenie solventnosti a likvidity môže byť Enterprise OJSC Ilinogorskoe odporučiť nasledujúce oblasti zlepšovania finančných a hospodárskych činností:

Prijať opatrenia na zlepšenie kvality, sortimentu a konkurencieschopnosti ich služieb;

Pokračujte v hľadaní nových trhov na predaj ich služieb;

Vyhľadávanie právneho traktu na minimalizáciu daňových platieb: vypracovanie kalendára platby;

Zlepšenie stavu účtovníctva a podávania správ; Tvorba optimálnych účtovných zásad;

Analýza uzatvorených zmlúv o ich potenciálnych daňových dôsledkoch;

Pozorne sledujte návrat pohľadávok, použite právne postupy na vrátenie. Ak nie je možné obnoviť dlhu aj na základe rozhodnutia súdu, spoločnosť stále dostane možnosť pripísať výšku nesplateného dlhu na zníženie zdaniteľných zisku, čo umožní aspoň znížiť platby do rozpočtu;

Hľadať možnosť znížiť výrobný cyklus podniku, napríklad znížením zvyškov surovín;

Vývoj systému na poskytovanie zliav a používania marží.

Hodnota koeficientov likvidity možno zlepšiť z dôvodu radu manažérskych riešení, z ktorých najúčinnejšie sú:

· Zníženie nerobných nákladov.

· Predaj nevyužitých dlhodobých aktív.

· Prilákanie dlhodobých zdrojov financovania.

· Zvýšiť predaj predaja (zvýšením cien dovolenky a zníženie výrobných nákladov).

Všimnite si, že hodnota súčasného koeficientu likvidity sa môže zvýšiť splácaním krátkodobých záväzkov. Tento spôsob, napríklad v dôsledku odkladu v predvečer príprave súvahy ďalšieho nákupu surovín a materiálov a smerovania dočasne uvoľnených finančných prostriedkov na pokrytie záväzkov, možno použiť na umelé nadhodnotenie úrovne celkovej solventnosti podniku. Priamym dôsledkom takejto operácie je znížiť absolútnu likviditu podniku.

Hodnota pomeru rýchleho likvidity môže byť vylepšená množstvom manažérskych riešení. Okrem toho, čo už bolo uvedené pri opise súčasného koeficientu likvidity, mali by ste určiť:

Riadenie alebo revízia smerom k zníženiu existujúcich noriem, ktoré určujú veľkosť výrobných rezerv a zásob hotových výrobkov. - predaj (aj bez zisku) nevyužité rezervy.

Hodnota absolútneho koeficientu likvidity môže byť vylepšená množstvom manažérskych riešení. Okrem toho, čo už bolo uvedené pri popisovaní súčasného a rýchleho koeficientu likvidity, mali by ste určiť:

Pomocou systému zliav s cieľom urýchliť obrat pohľadávok.

Zvýšenie načasovania platby faktúry.

Oddelenie platieb dodávateľom do niekoľkých etáp.

Na zlepšenie finančnej situácie podniku sú potrebné hlavné sily podniku na zníženie a efektívne riadenie pohľadávok a záväzkov.

Ak chcete riadiť pohľadávky na OJSC ILINOGORSK, je potrebné vypracovať zodpovedajúcu reguláciu riadenia pohľadávok. Riadenie pohľadávok by malo obsahovať tieto povinné postupy: \\ t

Účtovníctvo osád s dlžníkmi;

Analýza a poradie pohľadávok (do dátumu výskytu, podľa sumy, manažérov zodpovedných za spoluprácu s týmto dlžníkom atď.);

Pravidelná práca s aktuálnymi pohľadávkami:

Tvrdená práca s vypršala platobné pohľadávky;

Postup zhromažďovania pohľadávok po splatnosti prostredníctvom súdu. Odporúča sa ustanoviť limit pohľadávok v podniku, keď by služby dlžníka mali prestať prekročiť.

Okrem toho je potrebné systematicky kontrolovať platobnú disciplínu a obchodnú reputáciu podnikových dlžníkov a denné monitorovanie stavu pohľadávok. A ako už bolo uvedené, jedným z najúčinnejších nástrojov, ktoré umožňujú maximalizovať tok finančných prostriedkov a znížiť riziko pohľadávok po splatnosti, je systém sankcií a pokút. Uplatňuje sa v prípade porušenia platobných podmienok stanovených harmonogramom splácania dlhu a mala by sa poskytovať v zmluve. Treba tiež poznamenať, že na zvýšenie svojej vlastnej úverovej bonity sa spoločnosť musí starať o svoj vlastný obraz v obchodných kruhoch, a to, aby sa preukázal ako spoľahlivý partner, ktorý spĺňa všetky svoje záväzky. Pozitívna úverová história, účasť na veľkých projektoch, vysoká kvalita tovarov a služieb, prispôsobivosť novým metódam riadenia a technológií, vplyv v obchodných a finančných kruhoch - to všetko pomôže zlepšiť obraz OJSC ILNOGORSK, a tým aj posilnenie jej bonity.

Jedným z hlavných a najradikálnejších pokynov je finančné oživenie podniku hľadať interné rezervy na zvýšenie ziskovosti obchodných aktivít a dosiahnutie prasknucej práce: zlepšenie kvality a konkurencieschopnosti tovaru, znížiť ich náklady, racionálne Použitie materiálových, pracovných a finančných zdrojov, zníženie nevýrobných nákladov a strát.

Zamerajte sa na štúdium a vykonávanie osvedčených postupov pri implementácii režimu úspor, materiálnej a morálnej stimulácie pracovníkov v boji o záchranu zdrojov a zníženie ne-výrobných nákladov a strát.

V osobitných prípadoch je potrebné v podstate preskúmať program na nákup a predaj tovaru, logistickej dodávky, organizácie práce a rozlíšenie miezd, výberu a umiestňovania personálu, riadenie kvality tovaru, trhov so surovinami a trhmi pre tovar, \\ t Investičné a cenové politiky a ďalšie otázky.

Záver

Zhrnutie uvedeného materiálu je potrebné poznamenať, že analýza finančnej situácie organizácie zohráva dôležitú úlohu a je nevyhnutná pre samotnú organizáciu s cieľom posúdiť a predpovedať hospodárske a finančné činnosti a pre svoje zmluvné strany, t.j. Inštitúcie a firmy, s ktorými prichádzajú do priamej vzťahy počas jej fungovania. Sú to banky, dodávatelia a dodávatelia, kupujúci, daňové úrady, poisťovacie organizácie atď.

Účelom analýzy finančnej situácie je vytvoriť súčasný stav a pokúsiť sa predpovedať možnosť zmeny situácie (ak je neuspokojivá) v objekte v budúcnosti. Bez jasného a spoľahlivého výkazu súčasnej situácie je nemožné posúdiť alternatívy k rozvoju študijného predmetu.

Finančná podmienka organizácie je vyjadrená pomocou systému ukazovateľov: Solventnosť a likvidita. Výpočet a analýza týchto ukazovateľov umožňuje posúdiť skutočný stav organizácie, aby sa zistilo jeho skutočné príležitosti, identifikovať odchýlky vo svojich činnostiach a harmonogramových opatrení na odstránenie a predchádzanie negatívnym trendom v jeho fungovaní v budúcnosti.

Pri písaní práce kurzu sa výpočet všetkých zvažovaných ukazovateľov uskutočnil na základe digitálneho materiálu účtovného a štatistického vykazovania ODO "Experimentu". Analýza vypočítaných ukazovateľov nám umožnila vyhodnotiť finančnú podmienku organizácie, identifikovať silné a slabé stránky svojich činností s cieľom určiť finančné spôsobilosti organizácie a rezerv zvyšovania účinnosti jej fungovania atď.

Treba poznamenať, že analytická funkcia by mala zaberať nedávno v činnostiach akéhokoľvek podnikateľského subjektu. Výsledky ekonomických činností organizácie sú priamo závislé od včasnej a kvalitatívnej analýzy.

Zoznam použitých zdrojov

finančný revízor solventnosti likvidity

1. Pokyny na postup výpočtu koeficientov solventnosti a analýzy finančnej podmienky podnikateľských subjektov: Vyhláška M-WOME Finance Rep. Bielorusko a M-Woman Economs Rep. Bielorusko z 27 dekabárov. 2011, №140/206 // NATS. Hospodárske noviny. - 2012. - №14. - str.4-6

2. Pokyny na analýzu a monitorovanie finančnej situácie a solventnosti podnikateľských subjektov: Uznesenie M-WA Finance Rep. Bielorusko, M-Woman Economy Rep. Bielorusko a m-wa štatistiky a analytické rep. Bielorusko datované 14. mája 2004 č. 81/128/65 (v znení zmien a doplnení 5. mája 2008 č. 79/99/50 /// CH. Účtovník. - 2008. - №22. - str.22 - 30.

3. Analýza hospodárskej činnosti v priemysle: Štúdie. Pre univerzity / V.I. Strata [a i.]; celkom. ed. A. Guardian. - 5. ed., Pereerab. a pridať. - MN: Pozri. SHK., 2007. - 480 p.

4. Analýza ekonomickej aktivity podniku: obchodovanie. [a atď.]; celkom. ed. L.L. Ermolovich. - Mn: Interpreservis; Ecoperos, 2004.-576 p.

5. Bayune, V. Problémy protikrízového riadenia. Multi-kritériá model hodnotenia možnosti bankrotovej firmy / V. Bayune // Financie, účtovníctvo, audit. - 2011. - №5. - str. 40-44.

6. EFIMOVA, O.V. Finančná analýza / O. V. EFIMOVA. - M.: Buch. Účtovníctvo, 2008. - C.208.

7. KOVALEV, L. FINANČNÁ POZÍCIA PODNIKU: Expresná analýza / L. KOVALEV // NAC. Hospodárske noviny. - 2012. - № 21. - P. 21-24.

8. CREININA, M. N. FINANČNÉ RIADENIE: ŠTÚDIE. Manuál / M. N. Kreinina. - M.: Vydavateľstvo "Business and Service", 2008. - 304 p.

9. Marcaryan, E.a. Finančná analýza: Štúdie. Pre univerzity / E. A. Marcaryan, G.P. Gerasimenko. - M.: ND FBK-Press, 2007.- C.215.

10. Financie podnikov: Učebnica / L.G. Kolpina [et al.]; Ed. L.G. Kolpina. - MN: Pozri. SHK., 2003. - 336 p.

11. SAVITSKAYA, G.V. Analýza ekonomickej aktivity organizácie: štúdie. Manuál pre univerzity / G. V. Savitskaya. - 7. ed. - Minsk: Nové poznatky,

12. Financie podnikov: učebnica / ed. Kolchina n.v. -M.: Financie, 2004. - 413 p.

13. Kozhansky, V.V. Analýza efektívnosti využívania kapitálu / V.V. Kozharsky // ekonomika. Financie. Kontrolu. - 2010. - № 12. - P. 15-19.

14. Susha, Nov. Stratégia pre rozvoj podniku: Štúdie. Manuál / G. Z. Susha. - Mall: Akadémia UPR. Pod prezidentom rep. Bielorusko, 2006.- 216 p.

15. Popov, E. M. Financie organizácií: Štúdie. Pre univerzity / E. M. Popov. - MINSK: VY .. SK., 2009. - 573 p.

Publikované na Allbest.ru.

...

Podobné dokumenty

Vypracovanie analytickej rovnováhy pre vykazovací rok. Analýza poskytovania vlastného prevádzkového kapitálu, finančná udržateľnosť počas vykazovaného roka, likvidita bilancie, solventnosti, obrat kapitálu a podnikových aktív.

kurz práce, pridané 04/06/2015

Analýza solventnosti a likvidity, finančná stabilita. Hodnotenie kapitálu investovaného do majetku podniku. Analýza ziskovosti, poskytovanie podnikov podľa vlastného pracovného kapitálu. Diagnóza pravdepodobnosti bankrotu podniku.

vyšetrenie, pridané 12/16/2010

Technické a ekonomické charakteristiky LLC "prefekt Strosect". Analýza likvidity, solventnosti a finančnej udržateľnosti podniku. Hodnotenie poskytovania modernej organizácie a jej štrukturálnych divízií podľa vlastného pracovného kapitálu.

práca, pridané 06/23/2014

Zabezpečenie konštantnej solventnosti, likvidity s vysokou bilanciou, finančnou nezávislosťou. Finančná efektívnosť podniku, poskytovanie vlastného pracovného kapitálu a ich bezpečnosť, pohľadávky a záväzky.

práca, pridané 07/14/2010

Organizačných a finančných charakteristík podniku, posudzovanie svojich hospodárskych činností a podávania správ. Analýza likvidity, podnikateľskej činnosti, solventnosti a bezpečnosti podniku s vlastným pracovným kapitálom. Plán reštrukturalizácie.

kurz, pridané 30.08.2012

Teoretické aspekty štúdie o účinnosti činností organizácie. Organizačné a právnické vlastnosti EXPEREY LLC. Marketing a finančná podmienka podniku. Ukazovatele bezpečnosti spoločnosti s vlastným pracovným kapitálom.

diplomová práca, pridaná 02/16/2015

Všeobecné charakteristiky činností podniku OAO Tatiet a opis funkcií svojich ekonomických služieb. Hodnotenie finančných koeficientov spoločnosti. Analýza štruktúry aktív a pasív účtovného bilancie a riadenia kvality pracovného kapitálu.

pracovná správa, dodaná 04/09/2013

Podstata finančnej udržateľnosti a solventnosti podniku. Hlavné ukazovatele likvidity zostatku podniku s použitím príkladu LLC Radagy. Zloženie a štruktúra aktív podľa stupňa likvidity. Výpočet nadbytku platby (nedostatkom) obežných aktív.

kurz práce, pridané 05/28/2014

Hodnotenie finančnej podmienky podniku z hľadiska solventnosti a likvidity, ziskovosti, kapitálovej štruktúry a ich vlastného pracovného kapitálu. Diagnóza pravdepodobnosti konkurzu podniku podľa súvahy a správy.

vyšetrenie, pridané 02.06.2011

Systém základných ukazovateľov analýzy finančnej udržateľnosti. Posúdenie dynamiky zloženia a štruktúry majetku a zodpovednosti zostatku LLC "Tisíc Felads". Analýza likvidity, solventnosti a bezpečnosti podniku s vlastným pracovným kapitálom.