Il coefficiente della concentrazione di mezzi attratti è. Stabilità finanziaria dell'impresa

26.09.2019

L'essenza del coefficiente

Il coefficiente di concentrazione del capitale preso in prestito mostra la quantità di fonti finanziarie pagate nella struttura di bilancio. Ogni impresa dovrebbe organizzare le sue attività quando si utilizza il patrimonio netto. Tuttavia, l'attrazione della capitale presa in prestito apre nuove prospettive per l'organizzazione.

Una società che utilizza in modo competente fonti di fondi a pagamento, può acquisire nuove attrezzature high-tech, introdurre una nuova linea di produzione, espandere i mercati di vendita, ecc. Per questo, il livello dei fondi pregiudituali deve rimanere entro determinati limiti. È installato per ogni impresa separatamente.

Attrarre prestiti a lungo termine e a breve termine aumentano i rischi dell'azienda. Tuttavia, di quanto non siano più alti, maggiore è la quantità di profitto netto può potenzialmente ottenere un'organizzazione. Per lo stato della quota delle passività a pagamento, il servizio analitico dell'impresa deve seguire.

L'essenza dei fondi presi in prestito

Il valore del coefficiente di concentrazione del capitale preso in prestito quando si calcola la stabilità finanziaria estremamente elevata. Tali fonti di finanziamento hanno un numero di caratteristiche caratteristiche. La loro attrazione svolge sia i benefici che i costi aggiuntivi.

Una società che attira fondi di investitori di terze parti, scopre nuove prospettive e opportunità. Il suo potenziale finanziario sta crescendo rapidamente. Allo stesso tempo, il costo delle fonti rappresentato rimane abbastanza accettabile. Con l'uso competente di fondi aggiuntivi, è possibile aumentare la redditività della società. In questo caso, il profitto è in crescita.

Tuttavia, attrarre fonti di investimento dalle parti ha una serie di caratteristiche negative. Tale capitale aumenta i rischi, riduce gli indicatori di stabilità finanziaria. Stabilire una procedura simile è abbastanza difficile. I costi dipendono in gran parte dal livello di sviluppo di un particolare mercato. Il reddito dell'organizzazione sarà ridotto dal costo dell'uso dei fondi degli investitori (interessi sul prestito).

Metodologia per determinare l'indicatore

I dati contabili aiuteranno a calcolare il coefficiente di concentrazione del capitale preso in prestito. La formula per i calcoli è semplice. Riflette il rapporto tra l'indicatore dei prestiti esterni e la valuta di equilibrio. Questo è il vero carico del debito, che risulta essere organizzato. La formula di calcolo ha questo tipo:

QC \u003d S / B, dove: S è la quantità di prestiti (a breve e lungo termine), B - valuta di bilanciamento B.

I calcoli sono fatti in base ai risultati del periodo operativo. Molto spesso è 1 anno. Tuttavia, per alcune aziende è più redditizio produrre calcoli trimestrali o una volta ogni sei mesi.

Le fonti di finanziamento pagate sono rappresentate nelle forme 1400 e 1500 forme di rendicontazione contabile. Il saldo totale del saldo è indicato nella riga 1700. Questo è un semplice calcolo, il cui risultato contribuirà a trarre conclusioni sull'armoniosità dell'organizzazione della struttura del capitale.

Regolatorio

Secondo il sistema ridotto, è possibile calcolare il coefficiente di concentrazione di capitale presa in prestito. Il valore normativo ti consentirà di analizzare il risultato. Per l'indicatore presentato, vi è un certo intervallo di valori in cui può essere riferita la struttura del bilancio.

Il coefficiente di concentrazione delle fonti di finanziamento esterno può essere compreso tra 0,4 a 0,6. Il valore ottimale dipende dal tipo di attività della Società, funzionalità all'interno del settore. Ad esempio, le imprese con le attività di stagionalità pronunciate possono avere indicatori a bassa concentrazione di credito.

Per concludere la correttezza della struttura delle fonti finanziarie, è necessario studiare l'indicatore presentato dei concorrenti. Quindi sarà possibile calcolare l'indicatore dell'industria dell'industria. Con esso e confrontare il valore del valore del coefficiente ottenuto durante lo studio.

Beneficio finanziario

In alcuni casi, il numero di fondi di credito dell'organizzazione può essere troppo grande o, al contrario, in basso. Ciò suggerisce la struttura organizzativa errata del saldo. Il tasso di cui sopra del coefficiente di capitale preso in prestito è applicabile alla maggior parte delle aziende nazionali. Le organizzazioni straniere possono avere un numero maggiore di prestiti nella struttura delle passività.

Se la società ha determinato che il coefficiente di concentrazione è inferiore alla norma, significa che ha accumulato un gran numero di fonti finanziarie prese in prestito. Questo è un fattore negativo per ulteriori sviluppi. In questo caso, i rischi di non ritorno del debito aumentano. Il costo del prestito aumenterà. È necessario ridurre la quantità di fondi presi in prestito in passivo.

Se l'indicatore, al contrario, sopra la norma, la Società non attira ulteriori risorse per il suo sviluppo. Questo gira per essere perso redditizio. Pertanto, una certa quantità di investitori di terzi deve essere applicata dalla società.

Esempio di calcolo

Per comprendere l'essenza della metodologia presentata, è necessario considerare un esempio di calcolo del coefficiente di concentrazione di capitale presa in prestito. La formula di equilibrio, che è stata data sopra, viene utilizzata durante lo studio.

Ad esempio, la società ha completato il periodo operativo con un indicatore generale della valuta del saldo di 343 milioni di rubli. La sua struttura è stata determinata 56 milioni di rubli. Passività a lungo termine e 103 milioni di rubli. Debiti a breve termine. Nel periodo precedente, il saldo del saldo ammontava a 321 milioni di rubli. Le passività a breve termine erano 98 milioni di rubli e fonti di finanziamento a lungo termine - 58 milioni di rubli.

Nel periodo attuale, il coefficiente di concentrazione era:

CCT \u003d (56 + 103) / 343 \u003d 0,464.

Nel periodo precedente, lo stesso indicatore era a livello:

KKP \u003d (98 + 58) / 321 \u003d 0,486.

Il risultato ottenuto è all'interno della norma stabilita. Nel periodo precedente, le attività della Società erano più finanziate a scapito delle fonti di terze parti. La società ha prospettive per attirare fondi di credito. L'indicatore inviato deve essere calcolato nel complesso con altri sistemi di calcolo.

Leva finanziaria

Un indicatore di leva (leva) consente agli analisti di valutare correttamente la dipendenza del coefficiente di concentrazione di capitale presa in prestito sulle condizioni dell'ambiente aziendale. La combinazione di questi due metodi di calcolo consente di impostare il livello di efficienza dell'uso dei contanti, opportunità per ulteriori aumenti delle sue fonti di credito.

Leverge mostra il vantaggio che l'organizzazione riceve quando si utilizzano fondi presi in prestito. Questo calcola l'indicatore della redditività del capitale dell'organizzazione. Nel corso di questo studio, la necessità dell'azienda è stabilita per attirare fonti esterne di finanziamento, nonché l'attuale redditività del capitale aggregato.

Con un uso corretto dei prestiti, è possibile aumentare l'utile netto. I fondi ottenuti stanno investendo nello sviluppo, nell'affare in espansione. Ciò consente di aumentare il tasso finale dell'utile netto. Questo è il significato dell'uso dei fondi pagati degli investitori.

Redditività

Il coefficiente di concentrazione del capitale preso in prestito deve essere considerato nel sistema generale del calcolo analitico. Pertanto, insieme alla metodologia presentata, sono determinati altri indicatori. La loro analisi cumulativa consente di effettuare le giuste conclusioni sulla struttura della capitale.

Uno di questi indicatori è la redditività del capitale preso in prestito. Per il calcolo, l'utile netto è preso per il periodo corrente (linea 2400 moduli 2). È diviso nella quantità di prestiti a lungo termine e a breve termine. Se l'utile netto è superiore alla quantità di fonti a pagamento, la società utilizza armoniosamente i fondi ricevuti da investitori di terze parti.

La redditività del capitale presa in prestito è studiata in dinamica. Ciò consente di trarre conclusioni su ulteriori azioni.

Controllo della struttura

Il coefficiente di concentrazione del capitale preso in prestito diventa il primo indicatore nello sviluppo della strategia finanziaria dell'organizzazione. Sulla base dei calcoli effettuati, la gestione della società può decidere sull'ulteriore coinvolgimento di prestiti e prestiti.

Durante la pianificazione, è determinata la necessità di ulteriori fonti. Vengono valutati i rischi, il profitto futuro, così come i modi di sviluppo della produzione. Il costo degli investitori dei capitali è determinato. Sulla base della ricerca, la società decide sulla possibilità di ulteriore attrazione di capitale presa in prestito.

Avendo ritenuto che rappresenti il \u200b\u200bcoefficiente di concentrazione di capitale presa in prestito, il metodo del suo calcolo e approccio all'interpretazione del risultato, è possibile valutare correttamente la struttura del saldo e decidere l'ulteriore sviluppo dell'organizzazione.

1. Il coefficiente della concentrazione del patrimonio netto (il coefficiente di autonomia, indipendenza) \u003d capitale azionario / attività aziendali

Questo coefficiente caratterizza la proporzione di patrimonio netto nella proprietà dell'impresa, cioè. Visualizza l'indipendenza dell'impresa dalle fonti attirate. Più grande è questo indicatore, più finanziariamente persistente e indipendente dei creditori è un'impresa, ma è auspicabile che il suo valore non sia inferiore a 0,5. Per l'Ucraina, questo coefficiente deve essere inferiore a 0,2. Se il valore del coefficiente è 1, ciò significa che i proprietari finanzono pienamente la loro impresa.

Supplemento a questo indicatore serve coefficiente di concentrazionecapitale preso in prestito.

Il coefficiente di concentrazione del capitale preso in prestito \u003d Attività capitali / imprese prese in prestito

La somma di questi due coefficienti dovrebbe essere 1 (0,86 + 0,14 \u003d 1).

Il rapporto tra i presi in prestito e proprio capitale è una valutazione generale della resistenza finanziaria dell'impresa e caratterizza la dipendenza dall'impresa da prestiti esterni.

Ratio Ratio \u003d Capitale / Equity preso in prestito

Mostra quanti fondi attirati un'impresa utilizzata su 1 grivna incorporata in attività dei propri fondi.

Il valore teorico di questo indicatore dovrebbe essere inferiore a 1. L'aumento del suo valore indica la perdita della resistenza finanziaria dell'impresa.

2. Rapporto di dipendenza finanziaria \u003d / Coefficiente di autonomia \u003d Attività aziendali / Capitale propria

Se il suo valore si sta avvicinando 1, ciò significa che i proprietari finanzono pienamente la loro impresa

= Proprio attività attuali (fondi) / Equità

Il valore teorico del coefficiente di manovrabilità è di 0,4-0,6 e può variare a seconda della struttura del capitale e del subordinazione del settore dell'impresa.

La resa dell'impresa è caratterizzata da indicatori assoluti e relativi. Il tasso di ritorno assoluto è la quantità di profitto o reddito. Indicatore relativo della redditività.

1. Indebelità delle vendite (redditività delle vendite):

Redditività per la vendita =Profitto dalle vendite /Puro i saldi 100%

La redditività delle vendite è anche chiamata profitti margini. Mostra quanti profitti portano i volumi di vendita di Gryvnia. Di solito è determinato separatamente per ogni tipo di attività o per ciascun gruppo di prodotti realizzati.

Il livello di redditività delle imprese relative alla produzione di prodotti è determinata dalla formula:

Redditività = Profitto dalle vendite / Prezzo di costo 100%

3. Redditività totale della produzione (redditività dei fondi):

Redditività = Risultato finanziario dall'ordinario attività / Il valore medio annuo delle immobilizzazioni natura industriale 100%

5.6 Sgatazione finanziaria e bancarotta delle imprese

Il termine "Sanaration" deriva dal latino "sanaare" e tradotto come "riabilitazione" o "recupero". Il dizionario economico è interpretato da questo concetto come un sistema di eventi, che viene effettuato per prevenire il fallimento delle imprese e la riabilitazione del finanziario e la posizione economica del debitore. I servizi igienico-sanitari possono verificarsi:

unisci un'impresa con una società più potente;

rilascio di nuove azioni o obbligazioni per mobilitare il capitale monetario;

aumentare i prestiti bancari e i sussidi governativi;

4) Trasformazione del debito a breve termine a lungo termine, ecc.

Gli economisti separati con un SANAZIONE identificano solo le misure per attirare l'assistenza finanziaria straniera. Ma ciò non è interamente giustificato, poiché parte integrante del processo di miglioramento di qualsiasi impresa è la mobilitazione delle riserve finanziarie nazionali.

Lo scopo dei servizi igienico-sanitari finanziari è quello di coprire i danni attuali ed eliminare le cause della sua occorrenza, la conservazione della liquidità e la solvibilità dell'impresa, riducendo tutti i tipi di debito, migliorando la struttura del capitale circolante, ecc.

La decisione di condurre una prenotazione è presa, di norma, in tali casi:

Alla iniziativa dell'entità aziendale, che è nella crisi, quando c'è una vera minaccia per l'annuncio bancarotta.

All'iniziativa dell'istituto finanziario e creditizio. Secondo la legge dell'Ucraina "su banche e attività bancarie", la Banca ha il diritto di applicare una serie di attività igieniche, in particolare: trasferire la gestione operativa dell'impresa formata con la partecipazione della Banca; riorganizzare i debitori; modificare la procedura dei pagamenti; Direzione per pagare le entrate dei debiti da vendite di prodotti, ecc.

Alla iniziativa dell'agenzia sulla prevenzione delle imprese di fallimento, se si tratta di imprese di proprietà statale. Dopo aver effettuato il debitore al registro delle imprese insolventi, l'Agenzia è autorizzata a gestire la propria proprietà e sviluppare proposte per la detenzione di sanitari finanziari.

Alla iniziativa della Banca nazionale dell'Ucraina, se stiamo parlando del recupero finanziario della Banca commerciale.

Liquidazione volontaria del debitore - Questa è la procedura per l'eliminazione di un'impresa insolvente, che è effettuata al di fuori della magistratura sulla base della decisione dei proprietari o di un accordo concluso tra i proprietari di questa impresa e creditori e sotto il controllo di quest'ultimo.

Liquidazione forzata dell'azienda - Questa è la procedura per l'eliminazione di un'impresa untenabolica, svolta dalla decisione della Corte economica (di norma, nel processo di detenzione di un caso di fallimento).

La strategia è un modello generalizzato delle azioni necessarie per raggiungere i loro obiettivi coordinando e allocando le risorse della società. L'essenza della Strategy Sanation è quella di scegliere le migliori opzioni per lo sviluppo della società e la politica di investimento ottimale.

Secondo la strategia eletta, è sviluppata una serie di attività igieniche, che include:

Sottostazione tecnica ed economica del Sanation;

Ristrutturazione dell'impresa;

Produzione della Repubblica;

Chiusura di industrie non redditizi;

Il calcolo degli importi delle risorse finanziarie necessarie per portare gli obiettivi strategici di una sana;

Metodi e orari specifici della mobilitazione del capitale finanziario;

Eliminazione dei crediti;

Vendendo parte della proprietà del debitore;

Scadenze per la padronanza degli investimenti e i tempi del loro rimborso;

Valutazione dell'efficacia degli eventi igienico-sanitari.

Se per 6 mesi dalla data della risoluzione della riabilitazione alla Corte economica non sarà presentato il piano di sostituzione del debitore, la Corte economica ha il diritto di decidere sul riconoscimento del debitore in bancarotta.

Un componente importante del processo igienico-sanitario è quello di coordinare e controllare la qualità dell'attuazione delle attività pianificate, che è assegnata ai servizi di gestione dei servizi di gestione.

La decisione di svolgere il igiene dell'impresa o la sua liquidazione è effettuata sulla base delle conclusioni del controllo igienico-sanitario, il cui scopo principale è la valutazione dell'idoneità dell'impresa per una sana, cioè. Determinazione della profondità della crisi finanziaria e che identifica le possibilità del suo superamento.

L'obiettivo di un SANAZIONE è considerato raggiunto se la società esce dalla crisi con l'aiuto di fonti finanziarie esterne e nazionali (normalizza le attività industriali ed evita dichiarazioni bancarentali) e garantisce la redditività e la competitività a lungo termine.

SINSAZIONE è introdotto per un periodo di non più di 12 mesi.

Le principali fonti finanziarie delle aziende di servizio sono.

Interno fonti finanziario stabilizzazione.

L'uso di riserve finanziarie nazionali riduce significativamente la dipendenza dell'efficienza di una prenotazione da fonti finanziarie esterne.

Esistono due tipi di reazione dell'impresa alla crisi finanziaria:

1.Tattiche protettive che fornisce una forte riduzione dei costi, la chiusura e la vendita di singole unità dell'impresa, attrezzature, la liberazione del personale, ecc.

2.Tattiche offensive , Che fornisce azioni attive: Attrezzature per modernizzazione, introduzione di nuove tecnologie, introducendo un marketing efficace, cerca nuovi mercati di vendita, ecc.

Quindi, le fonti interne delle prenotazioni possono essere:

uso di tattiche combinate quando conducono misure di sanificazione;

il recupero dei crediti, che è una riserva significativa per il restauro della solvibilità. Pertanto, il responsabile finanziario dell'impresa deve utilizzare tutte le opportunità disponibili per rimborsare tali debiti.

Le principali forme di crediti di rifinanziamento appartengono: recupero del debito forzato attraverso il tribunale economico; factoring (quando le imprese sono inferiori alla società di factoring il diritto di ricevere fondi in base ai documenti di pagamento sui prodotti forniti in cambio dell'acquisizione immediata della quantità principale di crediti);

Fatture contabili (operazioni di banche commerciali sull'acquisizione di fatture da imprese in prezzi che dipendono dalla quantità di bolletta di bolletta, scadenza e rischio di non mancano).

Recupero finanziario con attrazione delle risorse proprietario imprese.

Le parti più interessate della prenotazione finanziaria sono imprese (azionisti, azionisti). Essi, di regola, svolgono un onere significativo dal finanziamento degli eventi igienico-sanitari.

Il finanziamento dei servizi igienico-sanitari dei proprietari può essere effettuato riducendo o aumentando il capitale autorizzato del debitore.

La diminuzione del capitale autorizzato è consentita solo con il consenso dei creditori ed è effettuato con metodi:

Riducendo il valore nominale delle azioni.

Riducendo il numero di azioni ridrutta la parte delle Azioni nei proprietari per cancellare queste azioni.

Le società congiunte hanno il diritto di aumentare il capitale autorizzato, se tutte le azioni precedentemente emesse sono completamente pagate al costo, non inferiori al nominale. Un aumento del capitale autorizzato è effettuato da tali metodi:

Rilasciare nuove azioni.

Un aumento del valore nominale delle azioni.

Il rilascio di obbligazioni di conversione, che in pratica straniera è stimata come il miglior strumento sanitario.

I legami di conversione sono un metodo per attirare il capitale associato al rilascio dell'impresa di obbligazioni nominali, che a un determinato momento possono essere scambiate per semplici azioni dell'impresa. Inserimento di fondi ai legami di conversione, l'investitore raggiunge un doppio bersaglio: da un lato - la relativa sicurezza degli investimenti (obbligazioni sono meno titoli rischiosi rispetto alle Azioni e, inoltre, in caso di bancarotta, le rivendicazioni dei proprietari obbligazionari Sii soddisfatto simultaneamente con altri creditori), dall'altra - la possibilità di aumentare la capitale, che riceve azioni semplici.

Le obbligazioni di conversione producono grandi imprese per un periodo di 5-10 anni.

La partecipazione di istituti di credito nel recupero finanziario del debitore.

La partecipazione finanziaria di istituti di credito nella prenotazione dei debitori può essere effettuata:

prolungamento e ristrutturazione del debito esistente;

fornitura di ulteriori risorse di credito;

3) Rifiuto pieno o parziale dei loro requisiti.

Partecipazione finanziaria del personale nella sana dell'impresa.

La ragione principale della partecipazione finanziaria del personale nella Sanaration aziendale è la possibilità di salvare i lavori.

Il finanziamento dei servizi igienico-sanitari da parte del personale può essere effettuato in tali moduli:

Ritardo o rifiuto della remunerazione per i risultati della produzione;

Fornire ai dipendenti di prestiti;

Acquisto di azioni di questa impresa.

La legge "In bancarotta" e la legge "di proprietà" prevede che il team di lavoro dell'impresa di proprietà statale, per quanto sia stato avviato il caso fallimentare, può assumere un'impresa in affitto o affidarsi nella proprietà, creando un certo tipo della compagnia economica, soggetta a debiti e consenso su questi sono creditori.

Alla presenza di numerosi candidati per la partecipazione al Sgaazione dell'impresa statale, la Società economica, basata sui membri del collettivo del lavoro, non ha vantaggi rispetto ad altri candidati e devono essere sottoposti a una selezione specifica per il processo.

Supporto finanziario di stato per le imprese igienico-sanitarie.

Se le risorse finanziarie mobilitate da fonti decentralizzate non erano sufficienti per un sentacchio di successo, in alcuni casi può essere presa una decisione per fornire un sostegno finanziario dello Stato (diciamo, quando lo Stato riconosce i prodotti di tali imprese con i socialmente necessari). Il supporto è focalizzato, prima di tutto, sulle imprese che sono in grado di utilizzarlo con la massima efficienza e garantire un aumento della produzione di produzione, che avrà un effetto positivo sulla parte dei ricavi del bilancio.

Il supporto igienico-sanitario centralizzato può essere effettuato:

Finanziamento di bilancio diretto;

Forme indirette di influenza dello stato.

Finanziamento di bilancio diretto Succede al ritorno (prestiti al budget) e ai fondamentali irrecuperabili (sussidi, sussidi, rimborso pieno o parziale degli stati delle imprese che sono al confine del fallimento).

PER indirettoforme di supporto statale per riabilitare La fornitura di garanzie e avvocenti di stato, cioè. Gli obblighi dello Stato di ripagare i debiti dell'impresa in caso di incapacità di adempiere indipendentemente i termini dell'accordo di prestito.

Se un'impresa, che è in uno stato di crisi, non sarà sorgente squisita per l'esecuzione, è davanti alla minaccia della bancarotta. Fallimento - Ciò è associato all'insufficienza delle attività in forma liquida. L'incapacità di un'entità giuridica per soddisfare il termine di essere presentato da parte della parte del requisito e opportuno soddisfare gli obblighi del bilancio.

Il caso fallimentare è sollevato dal Tribunale economico se i requisiti indiscussi creditori per il debitore costituiscono cumulativamente costituiscono almeno 300 salari minimi che non erano soddisfatti del debitore per 3 mesi dopo la scadenza stabilita per il loro rimborso.

Il tribunale economico può applicare tali tipi di procedure:

riorganizzazione (gestione della proprietà esterna, riabilitazione e riorganizzazione);

liquidazione (liquidazione volontaria o coercitiva dell'impresa);

3) Accordo mondiale (tra debitore e creditori).

Il Tribunale economico riconosce il debitore con bancarotta in assenza di proposte per la detenzione di una sana o un disaccordo dei creditori con i suoi termini.

Nella decisione relativa al riconoscimento del debitore in bancarotta, il Tribunale economico nomina la Commissione di liquidazione (rappresentanti della riunione dei creditori, delle banche, degli organismi finanziari e del fondo immobiliare dello stato - per le imprese di proprietà statale), che valuta la proprietà del debitore , conduce il lavoro sul recupero dei crediti, è calcolato con i creditori e costituisce un equilibrio di liquidazione. Quindi rimpiangere, perché l'Ucraina è una situazione caratteristica quando la Commissione di liquidazione è costituita da rappresentanti delle banche dei creditori, delle società energetiche e delle autorità fiscali. Loro, di regola, non sono assolutamente interessati alla conservazione del debitore e la loro intera attività è finalizzata a vendere la parte più liquida della proprietà.

Dal momento che il riconoscimento del debitore in bancarotta:

L'attività imprenditoriale del debitore è terminata;

L'ammissibilità della cessione di fallimento viene trasferita alla Commissione di liquidazione;

I termini di tutti gli obblighi di debito della bancarotta sono considerati come scaduti, e il rateo di sanzioni e interessi su tutti i tipi di debito fallimento sono terminati.

I fondi invertiti dalla vendita di proprietà in bancarotta vengono inviati alla soddisfazione delle rivendicazioni dei creditori in tale sequenza:

in primo luogo, soddisfatto i requisiti forniti dal deposito; Il pagamento dell'offerta di esistenza ha respinto i dipendenti; Spese relative all'attuazione di un caso fallimentare nella Corte economica e sul lavoro della Commissione di liquidazione;

in secondo luogo, I requisiti sono soddisfatti del pagamento dei dipendenti dell'impresa (ad eccezione del rendimento dei contributi dei membri del collettivo del lavoro nel capitale autorizzato dell'impresa);

terzo, I requisiti per il pagamento delle tasse e delle tasse sono soddisfatti; -.

il quarto, Le affermazioni dei creditori sono soddisfatte, che sono garantite da un deposito:

quinto, i requisiti sono soddisfatti per quanto riguarda i ritorni dei membri del collettivo del lavoro nel capitale autorizzato;

al sesto, Altri requisiti sono soddisfatti.

Per prevedere la bancarotta dell'impresa, viene utilizzato il modello "2 -Ount Altman", che è stato ottenuto dall'economista americano Eduard Altman a seguito dello studio delle condizioni finanziarie di 19 imprese. Gli studi hanno dimostrato che alcune combinazioni di indicatori relativi possiedono la capacità di provvedere alla probabilità del futuro bancarotta dell'impresa. Utilizzando l'analisi di più discriminanti, Altman è stato calcolato i parametri di una funzione lineare che ha avuto il seguente modulo:

dove z è una fabbrica di insolvenza dell'impresa,

UN. - parametri che mostrano la misura degli effetti degli indicatori su probabilmentefallimento,

KN - Indicatori dell'impresa.

Questo modello era a due fattore, in particolare, i calcoli hanno utilizzato tali indicatori come coefficiente di rivestimento e coefficiente di dipendenza finanziaria.

Tuttavia, è ovvio che la previsione della bancarotta dell'impresa con l'aiuto di un modello a due fattori non ha fornito un'elevata precisione dei calcoli, poiché non ha tenuto conto di altri indicatori che caratterizzano l'attività commerciale dell'impresa.

La continuazione della ricerca di Altman ha portato al fatto che, secondo i risultati delle attività, 66 imprese (metà dei quali è andata in bancarotta dal 1946 al 1965 e ha continuato a lavorare con successo) è stato sviluppato un modello a cinque fattori, che ha acquisito una vista:

15. Il sistema di indicatori di valutazione delle condizioni finanziarie dell'impresa.

Le condizioni finanziarie dell'impresa sono il movimento dei flussi di cassa che servono la produzione e l'attuazione dei suoi prodotti.

C'è anche una dipendenza diretta e inversa tra lo sviluppo della produzione e lo stato di finanza.

Le condizioni finanziarie dell'unità economica dipendono direttamente dal volume e dalle prestazioni dinamiche della produzione. La crescita della produzione migliora le condizioni finanziarie dell'impresa e la sua riduzione, al contrario, peggiora. Ma le condizioni finanziarie a loro volta influiscono sulla produzione: lo rallenta, se peggiora e accelera se aumenta.

Maggiore è il tasso di crescita della produzione nell'impresa, maggiore è la ricavi della vendita di prodotti, e quindi di profitto.

Condizione finanziaria dell'impresa - Questa è una categoria economica, che riflette lo stato del capitale nel processo del suo cerchio e la capacità di un'entità aziendale di rimborsare gli obblighi di debito e l'auto-sviluppo in un punto fisso nel tempo.

Pertanto, la condizione finanziaria dell'organizzazione è caratterizzata dal collocamento e dall'uso di fondi (attività) e fonti della loro formazione (equità e obblighi, I.e. Passività).

Condizione finanziaria sostenibile È un prerequisito per le attività efficaci dell'azienda. Condizioni finanziarie delle imprese (FSP), La sua stabilità in molti modi dipende dall'ottimalità della struttura delle fonti di capitale (il rapporto tra fondi propri e presi in prestito) e sull'ottimalità della struttura dei beni della Società, e prima di tutto - sul rapporto del capitale principale e del capitale circolante , così come sull'equilibrio della risorsa e delle passività dell'impresa.

Un'analisi dello stato finanziario della società include blocchi presentati nella figura 3.

Fico. 3 blocchi principali di analizzare le condizioni finanziarie dell'impresa

Indicatori della sostenibilità finanziaria e di mercato dell'impresa

Rapporto di capitalizzazione

Rapporto di capitalizzazioneo il rapporto tra i fondi attirati (presi) e propri (fonti). Rappresenta l'atteggiamento dell'intero capitale attratto da sola ed è determinato dalla seguente formula:

Il capitale attratto (la somma dei risultati della seconda e della terza sezione della responsabilità del saldo "obbligazioni a lungo termine" e "obbligazioni a breve termine") / Capitale medio (il risultato della prima sezione della responsabilità " e riserve ").

Questo coefficiente dà un'idea di quali fonti di fondi dall'organizzazione più attratti (presi in prestito) o loro. Maggiore questo coefficiente supera l'unità, maggiore è la dipendenza dell'organizzazione da fonti di fondi prese in prestito. Il valore critico di questo indicatore è 0,7 se il coefficiente supera questo valore, la stabilità finanziaria dell'organizzazione sembra essere dubbiosa.

Il coefficiente di manovrabilità (Mobilità) del capitale proprio (fondi propri) calcola la seguente formula:

Il proprio capitale circolante (il risultato della prima sezione della responsabilità del bilanciamento "Capitale e riserve" meno il risultato della prima sezione del patrimonio "Attività non correnti") per dividere il capitale formale (il risultato del primo Sezione del bilancio "Capitale e riserve").

Questo il coefficiente mostra quale parte dei fondi propri dell'organizzazione è in forma mobile.permettendo di manovrare liberamente con questi mezzi. Il valore normativo del coefficiente di manovrabilità è 0,2 - 0,5 .

Il coefficiente di sostenibilità finanziaria Esprime la proporzione di tali fonti di finanziamento che questa organizzazione può utilizzare nelle sue attività per un lungo periodo attirata per finanziare beni di questa organizzazione insieme ai propri mezzi.

Il coefficiente di stabilità finanziaria è calcolato in base alla seguente formula:

Capitale propria per aggiungere prestiti e prestiti a lungo termine per condividere i saldi sulla valuta.

Coefficiente di finanziamento Indica quale parte delle attività dell'organizzazione è finanziata a scapito delle proprie fonti di fondi, e che è dovuta a prendere in prestito. Questo indicatore è calcolato dalla seguente formula:

Condivisione del capitale propria sulla capitale presa in prestito.

Coefficiente di fondi presi in prestito (Il coefficiente della concentrazione del capitale attratto) mostra la proporzione di prestiti, prestiti e debiti nella quantità totale di fonti di proprietà dell'organizzazione. La grandezza di questo indicatore non dovrebbe essere superiore a 0.3.

Mostra il rapporto tra passività a lungo termine (obblighi) e attività a lungo termine (non correnti):

Passività a lungo termine (la seconda sezione del bilancio) Attività non correnti (la prima sezione del saldo del saldo)

Determinato come questo:

Passività a lungo termine (il risultato della seconda partizione del bilancio) per dividere per le passività a lungo termine + capitale proprio (la somma della prima e la seconda sezione della responsabilità del saldo).

Questo coefficiente caratterizza la percentuale di fonti di fondi a lungo termine nella quantità totale di passività permanenti dell'organizzazione.

Il coefficiente della struttura del capitale attratto Esprime la quota di passività a lungo termine nella quantità totale di fondi attirati (presi in prestito) fonti di fondi:

Passività a lungo termine (il risultato della seconda partizione del bilancio) per dividere il capitale rialzato (la somma dei risultati della seconda e della terza partizione della responsabilità del saldo).

Coefficiente di copertura degli investimenti caratterizza la quota di equità e obblighi a lungo termine nel totale dei beni dell'organizzazione:

Gli obblighi a lungo termine (seconda sezione della responsabilità) aggiungono il proprio capitale (la prima partizione della responsabilità) per dividere il saldo sulla valuta.

Coefficiente di proprietà materiali. Mostra con il proprio capitale circolante, in che misura le scorte di materie prime e i valori materiali sono formati a spese delle proprie fonti e non devono essere coinvolte in prestito. Questo indicatore è determinato dalla seguente formula:

Le proprie fonti di mezzi meno le risorse non correnti si dividono su riserve di materiale e produzione (dalla seconda sezione dell'attività).

Il valore normativo di questo indicatore dovrebbe essere almeno 0,5. Un altro indicatore che caratterizza lo stato delle risorse correnti è il rapporto tra il rapporto tra materiale e scorte e il proprio capitale circolante. È inverso rispetto all'indicatore precedente:

Il valore normativo di questo coefficiente è maggiore dell'unità e tenendo conto del valore normativo dell'indicatore precedente non deve superare i due.

Coefficiente di manutenzione del capitale funzionale (proprio capitale circolante). Può essere determinato dalla seguente formula:

Cash Aggiungi investimenti finanziari a breve termine per condividere beni non correnti alle proprie fonti.

Questo indicatore caratterizza quella parte del proprio capitale circolante, che è sotto forma di denaro e titoli rapidamente rotolati, cioè sotto forma di risorse correnti con la massima liquidità. In un'organizzazione di lavoro, questo indicatore varia da zero a uno.

Indice di risorse permanenti (Il rapporto tra i ratio di fondi non correnti e propri) è un coefficiente che esprime la quota di attività non correnti coperte da fonti di fondi propri. È determinato dalla formula:

Attività non correnti per condividere le proprie fonti di fondi.

Il valore approssimativo di questo indicatore è 0,5 - 0,8.

Il vero valore del valore della proprietà. Questo indicatore determina la proporzione nel valore della proprietà dell'organizzazione è il mezzo di produzione. È calcolato dalla seguente formula:

Il valore totale delle immobilizzazioni fisse, materie prime, materiali, semilavorati, produzione migliorata per condividere il valore totale della proprietà dell'organizzazione (valuta di equilibrio).

Questo coefficiente riflette la quota nell'ambito delle attività di tale proprietà, che fornisce l'attività principale dell'organizzazione (cioè, produzione, produzione e prestazione dei servizi).

Tale valore di questo indicatore è considerato normale quando il valore reale della proprietà è più della metà del valore totale delle risorse.

Coefficiente di risorse girevoli (corrente) e immobili. È calcolato dalla seguente formula:

Attività correnti (seconda sezione del saldo del saldo) per dividere nel settore immobiliare (dalla prima sezione del bilanciamento del bilancio).

Il valore di 0,5 può essere preso come valore regolatori minimo di questo indicatore. Un valore più alto indica un aumento delle capacità produttive di questa organizzazione.

Anche un indicatore di sostenibilità finanziaria è coefficiente di sostenibilità della crescita economicacalcolato dalla seguente formula:

Profitto netto meno dividendi pagati agli azionisti da condividere sul capitale di formazione.

Questo indicatore caratterizza la stabilità dei profitti rimanenti nell'organizzazione per il suo sviluppo e la creazione di riserve.

Coefficiente di ricavi puliti Dalla seguente formula:

Profitti netti più detrazioni di deprezzamento per dividere da vendite, opere, servizi.

Questo indicatore esprime la proporzione della parte delle entrate, che rimane a disposizione di questa organizzazione (ovvero detrazioni di profitto netto e deprezzamento).

Fondo della sostenibilità finanziaria

Stabilità finanziariale imprese sono caratterizzate da un gruppo di indicatori che riflettono la struttura del suo capitale, la capacità di rimborsare il debito e i prestiti a lungo termine. I più importanti di loro sono:

· coefficiente di autonomia (proprietà);

· coefficiente di capitale preso in prestito;

· coefficiente di dipendenza finanziaria (leva finanziaria);

· rapporto di sicurezza dei creditori (coefficiente di rivestimento percentuale).

Nella teoria e nella pratica dell'analisi finanziaria, vengono utilizzati un gran numero di e altri coefficienti associati alla struttura del bilancio. Tuttavia, formalmente non portano nuove informazioni in se stessi, ma utili solo da un punto di vista sostanziale, poiché consente di comprendere più profondamente la situazione (ad esempio, il coefficiente di dipendenza a lungo termine, il coefficiente di non corrente Attività, coefficiente di manovrabilità, ecc.).

Il coefficiente di autonomia (Proprietà) mostra il grado di indipendenza dell'impresa da fonti esterne di finanziamento, o in altre parole, la quota di patrimonio netto delle attività.

dove - capitale propria;

- Asset bilanciamento.

Concentrazione del coefficiente di capitale presa in prestitoriflette la quota di capitale preso in prestito nelle fonti di finanziamento.

Dove Zk - capitale preso in prestito.

La somma dei coefficienti di autonomia e la dipendenza è sempre pari a 1. La posizione finanziaria dell'impresa è considerata la più stabile, maggiore è il primo coefficiente e, di conseguenza, sotto il secondo. La riduzione del coefficiente di autonomia è associata ad ottenere prestiti. Ciò può portare a un significativo deterioramento della situazione finanziaria durante il calo delle condizioni di mercato, quando i redditi cadono, e devi pagare interesse per le precedenti dimensioni fisse e restituire il debito principale. Di conseguenza, c'è una vera minaccia per la perdita della solvibilità dell'impresa. Un successo è considerato la situazione in cui sopra 0,5, cioè il proprio capitale supera gli obblighi.

Coefficiente della struttura del capitale (leva finanziaria) è considerato uno dei principali nelle caratteristiche della stabilità finanziaria dell'impresa; Mostra quanti fondi presi in prestito rappresentano 1 rublo.

, (1.8)

Questo rapporto non dovrebbe essere più 1. L'ottimale è considerato 0,67 (40%: 60%).

L'elevata dipendenza da prestiti esterni può peggiorare significativamente la posizione dell'impresa in caso di rallentamento del tasso di attuazione, poiché le spese di interesse per i prestiti si riferiscono a costi costanti. Inoltre, la difficoltà potrebbe sorgere nuovi prestiti.

In alcuni casi, la Società prende in modo favorevole prestiti anche con fondi sufficienti, poiché la resa del patrimonio netto aumenta a seguito del fatto che l'effetto dell'utilizzo dei fondi pregiudituali è molto superiore al tasso di interesse per un prestito.

Coefficiente di sicurezza dei creditori (o il coefficiente della percentuale) caratterizza il grado di protezione del grado di creditori dal mancato pagamento degli interessi per il prestito.

Il valore del coefficiente del rivestimento percentuale dovrebbe essere maggiore di 1, altrimenti l'impresa non sarà in grado di stabilirsi completamente con i creditori per gli obblighi attuali.

Coefficienti di redditività

Coefficienti di redditività (efficacia) caratterizza l'efficienza dell'uso di beni e del capitale investito. In contrasto con gli indicatori di liquidità e di stabilità finanziaria, destinati ad analizzare lo stato dell'impresa per una data specifica, gli indicatori di redditività riflettono i risultati delle attività dell'impresa per un certo periodo di tempo (anno, trimestre).

Gestione finanziaria La maggior parte spesso utilizza i seguenti indicatori di redditività:

· redditività delle attività dell'impresa;

· redditività delle vendite;

· redditività del capitale di investimento;

· redditività del patrimonio netto.

Redditività delle attività Le imprese sono calcolate dividendo l'utile netto sul valore medio annuo delle attività e caratterizza l'efficacia degli investimenti nel settore delle attività di questa impresa.

dove - profitto netto;

- la quantità cumulativa di attività (il risultato del saldo è netto).

Questo indicatore è più importante nel valutare la competitività dell'impresa. Il livello effettivo della redditività delle attività della società è confrontato con l'indicatore medio dei consumatori.

Vendite di redditività - Questo utile fatto sul volume dei prodotti venduti viene calcolato sia sulla base dei profitti da vendite e pulite.

, (1.11)

dove - entrate dalle vendite.

Questo indicatore indica la grandezza del profitto (lordo o pulito), portato da ciascuna unità monetaria di prodotti implementati.

La dinamica dell'indicatore di redditività del prodotto riflette i cambiamenti nella politica dei prezzi delle imprese e la sua capacità di controllare il costo della produzione.

Redditività del capitale investito Ti consente di valutare l'efficacia e la fattibilità della relazione con gli investitori, poiché indica la redditività del capitale a lungo termine.

Redditività del patrimonio netto Ti consente di determinare l'efficacia del capitale investito dai proprietari e confrontare questo indicatore con le possibili entrate dall'investimento di questi fondi in altri titoli.

2.4.3. Valutazione della sostenibilità finanziaria

Una delle caratteristiche più importanti della condizione finanziaria dell'impresa è la stabilità delle sue attività alla luce della prospettiva a lungo termine. È associato alla struttura finanziaria generale dell'impresa, il grado della sua dipendenza dai creditori e dagli investitori. Pertanto, molti uomini d'affari, compresi i rappresentanti del settore pubblico dell'economia, preferiscono investire in un minimo dei propri fondi e finanziarlo a scapito del denaro preso in debito. Tuttavia, se la struttura "propria capitale è presa in prestito" ha un significativo nuvoloso verso i debiti, la società può andare in bancarotta se diversi creditori richiedono contemporaneamente i loro soldi a "scomodo".

Stabilità finanziaria a lungo termine Di conseguenza è caratterizzato dal rapporto tra fondi propri e presi in prestito. Tuttavia, questo indicatore fornisce solo una valutazione generale della stabilità finanziaria. Pertanto, nella contabilità del mondo e della contabilità nazionale e nelle pratiche analitiche, è stato sviluppato un sistema di indicatori.

Coefficiente della propria concentrazione di capitale. Caratterizza la proporzione dei proprietari delle imprese nella quantità totale di fondi avanzati nelle sue attività. Più alto è il valore di questo coefficiente, il più finanziariamente sostenibile, stabile e indipendentemente dall'impresa dei creditori esterni. Supplemento a questo indicatore è il coefficiente della concentrazione della capitale attratta (presa in prestito) - la loro somma è 1 (o 100%). Per quanto riguarda il grado di coinvolgimento dei fondi presi in prestito nella pratica straniera, ci sono diverse opinioni opposte. Il più comune ritiene che la quota del patrimonio netto dovrebbe essere abbastanza grande. Il limite inferiore di questo indicatore è indicato - 0,6 (o 60%). In un'impresa con una quota elevata di equità, i creditori investono più con impazienza, poiché è più propenso a pagare i debiti a propria spesa. Al contrario, molte aziende giapponesi sono caratterizzate da un'elevata percentuale di capitale attirate (fino all'80%), e il valore di questo indicatore è superiore del 58% rispetto a, ad esempio nelle corporazioni americane. Il fatto è che in questi due paesi, i flussi di investimento hanno una natura completamente diversa - negli Stati Uniti, il principale flusso di investimenti proviene dalla popolazione, in Giappone - dalle banche. Pertanto, l'elevato valore del coefficiente della concentrazione del capitale attratto indica il grado di fiducia nella società da parte delle banche, e quindi la sua affidabilità finanziaria; Al contrario, il valore basso di questo coefficiente per la corporazione giapponese indica la sua incapacità di ottenere prestiti in banca, che è un certo avvertimento per gli investitori e i creditori.

Coefficiente di dipendenza finanziaria. È tornato al coefficiente della propria concentrazione di capitale. La crescita di questo indicatore nella dinamica significa un aumento della quota di fondi presi in prestito nel finanziamento dell'impresa. Se il suo valore è ridotto a uno (o 100%), ciò significa che i proprietari finanzono pienamente la loro impresa. L'interpretazione dell'indicatore è semplice e visiva: il suo valore, pari a 1,25 rubli, significa che in ogni 1,25 rubli investiti nel patrimonio dell'impresa, 25 kopecks. preso in prestito. Questo indicatore è ampiamente utilizzato nell'analisi dei fattori deterministici.

Coefficiente della manovrabilità della propria capitale. Mostra quale parte del proprio capitale è usato per finanziare le attività attuali, cioè. È investito nel capitale circolante e quale parte è capitalizzata. Il valore di questo indicatore può variare in modo significativo a seconda della struttura del capitale e dell'affiliazione del settore dell'impresa.

Il coefficiente della struttura degli investimenti a lungo termine. La logica del calcolo di questo indicatore si basa sul presupposto che i prestiti e i prestiti a lungo termine vengono utilizzati per finanziare attività fisse e altri investimenti di capitale. Il coefficiente mostra quale parte delle immobilizzazioni e altre attività non correnti sono finanziate da investitori esterni, cioè. (In un certo senso) appartiene a loro, non i proprietari dell'impresa.

Il rapporto tra attrazione a lungo termine dei fondi presi in prestito. Caratterizza la struttura del capitale. La crescita di questo indicatore nelle dinamiche - in un certo senso - una tendenza negativa, il che significa che l'impresa è sempre più e più forte a seconda degli investitori esterni.

Coefficiente di fondi propri e attratti. Come alcuni degli indicatori di cui sopra, questo coefficiente fornisce la valutazione più complessiva della stabilità finanziaria dell'impresa. Ha un'interpretazione abbastanza semplice: il suo valore, pari a 0,178, significa che ogni rublo dei propri fondi incorporato nella risorsa dell'impresa è di 17,8 kopecks. denaro preso in prestito. La crescita dell'indicatore nella dinamica indica un aumento della dipendenza dell'impresa da investitori esterni e istituti di credito, cioè. Su qualche riduzione della stabilità finanziaria e viceversa.

È necessario sottolineare ancora una volta che non ci sono criteri di regolamentazione uniformi per gli indicatori considerati. Dipendono da molti fattori: affiliazione settoriale dell'impresa, principi di prestito, la struttura stabilita delle fonti di fondi, il fatturato del capitale circolante, la reputazione dell'impresa, ecc. Pertanto, l'accettabilità dei valori di questi coefficienti, il La valutazione delle loro dinamiche e le direzioni del cambiamento può essere stabilita solo a causa dei confronti temporali-spaziali sulle imprese relative a gruppi. È possibile formulare una sola regola che "funziona" per le imprese di qualsiasi tipo: i proprietari dell'impresa (azionisti, investitori e altre persone che hanno dato un contributo al capitale sociale) preferiscono una crescita ragionevole nelle dinamiche della quota di fondi presi in prestito; Al contrario, i creditori (fornitori di materie prime e materiali, banche che forniscono prestiti a breve termine e altre controparti) preferiscono le imprese ad alta quota di capitale, con maggiore autonomia finanziaria.

La formula per determinare questo coefficiente è la seguente:

Kkzk \u003d zk / wb, (5)

dove Zk è un capitale preso in prestito, che è gli impegni a breve ea lungo termine della Società;

WB - Valuta equilibrata.

Kkzk09god \u003d (25641 + 83966) / 118943 \u003d 0.92;

Kkzk10gode \u003d (49059 + 65562) / 126429 \u003d 0.91;

Kkzk11Gode \u003d (70066 + 30395) / 132846 \u003d 0,76.

Il coefficiente di concentrazione del capitale preso in prestito mostra quanti contabili presi in prestito rappresenta un'unità di risorse finanziarie o, infatti, una particella di capitale prese in prestito nell'importo complessivo delle risorse finanziarie dell'impresa. Il coefficiente di concentrazione di capitale presa in prestito è valutato positivamente se diminuisce. Più basso Questo indicatore, più basso è il debito della holding o la sua controllata e il più resistente sarà la sua condizione finanziaria.

Una delle caratteristiche più importanti della condizione finanziaria dell'impresa è la stabilità delle sue attività dalla posizione della prospettiva a lungo termine. È anche collegato principalmente alla struttura finanziaria generale dell'impresa, il grado della sua dipendenza dai creditori e dagli investitori. Pertanto, molti uomini d'affari, compresi i rappresentanti del settore pubblico dell'economia, preferiscono investire in un minimo dei propri fondi e finanziarlo a scapito del denaro preso in debito. Tuttavia, se la struttura del "capitale propria è fondi presi in prestito" ha un significativo nuvoloso verso i debiti, la società può andare in bancarotta quando diversi creditori richiedono contemporaneamente i loro fondi al momento "scomodo".

La tendenza della normale stabilità finanziaria conferma il coefficiente di debito: se la quota di fondi presi in prestito nella valuta di equilibrio diminuisce, quindi vi è la tendenza a rafforzare la stabilità finanziaria dell'impresa, il che rende più attraente per i partner commerciali.

Il coefficiente di concentrazione del capitale preso in prestito caratterizza la quota di debito nella quantità totale di capitale. Maggiore è la proporzione di questo coefficiente, maggiore è la dipendenza dall'impresa da fonti esterne di finanziamento.

Il valore normativo del coefficiente di capitale attratto dovrebbe essere inferiore o uguale a 0,4. Standard internazionale (europeo) fino al 50%.

Tabella 2.3.1.

I risultati dei calcoli del coefficiente del coefficiente della concentrazione di capitale prestito LLC "Promzhilstroy" per il periodo 2010-2012.

Fonti di capitale presa in prestito
Importo, migliaia di rubli.	Tasso di crescita, %	Importo, migliaia di rubli.	Tasso di crescita, %
Capitale totale, migliaia di rubli.
compreso
fondi presi in prestito a lungo termine
fondi presi in prestito a breve termine
è possibile pagare per questi account
Bilancio valuta, migliaia di rubli.
Coefficiente di concentrazione di capitale presa in prestito, p.

Secondo i dati nella Tabella 2.3.1, si può vedere che durante il periodo analizzato vi è la tendenza a ridurre il coefficiente della concentrazione della capitale presa in prestito di LLC Promzhilstroy. Una diminuzione del presente indicatore nel 2011 da 0,04 punti è associata a un tasso di crescita leader della valuta del saldo (109,40%) dal tasso di crescita del capitale preso in prestito (101,92%). Nel 2012, una diminuzione della quantità di capitale presa in prestito di 855 mila rubli è stato influenzato dalla riduzione della concentrazione di capitale presa in prestito dell'impresa di 855 mila rubli. Con l'aumento del saldo del saldo di 12467 mila rubli.

Ridurre il coefficiente di concentrazione di capitale presa in prestito suggerisce che l'impresa utilizza fondi meno presi in prestito per finanziare attività fisse e altri investimenti di capitale, attirando i propri. Il valore normativo del coefficiente dovrebbe essere inferiore o uguale a 0,4. All'impresa, questo coefficiente dell'anno di riferimento è 0.45, che indica un'andamento positivo del rafforzamento della sostenibilità finanziaria dell'impresa, il che rende più attraente per i partner commerciali.

Per determinare l'influenza di ciascun articolo sul valore del capitale preso in prestito, è necessario effettuare un'analisi dei fattori del coefficiente per la sostituzione della catena.

Modifica del coefficiente di concentrazione di capitale prestito LLC Promzhilstroy nel 2011:

KZK 0 \u003d (10975 + 851 + 20510) / 53542 \u003d 0,604.

KZC SL1 \u003d (10881 + 851 + 20510) / 53542 \u003d 0,602;

KZC SL2 \u003d (10881 + 900 + 20510) / 53542 \u003d 0,603;

KZC SL3 \u003d (10881 + 900 + 21176) / 53542 \u003d 0,563;

KZK 1 \u003d (10881 + 900 + 21176) / 58574 \u003d 0,563.

A KZK (DZS) \u003d a FU SL1 - a F0 \u003d 0,602 - 0.604 \u003d -0.002;

A KZK (CWS) \u003d K FU SL2 - a FU SL1 \u003d 0,603 - 0.602 \u003d 0,001;

KZC (KZ) \u003d K FU 1 - a FU SL2 \u003d 0,563 - 0.603 \u003d -0.040.

KZK \u003d K FU 1 - A FU 0 \u003d 0.563 - 0.604 \u003d -0.041.

KZK \u003d? K FU (DZS) +? K FU (CWS) +? K FU (KZ) \u003d -0.002 + 0.001 + (-0,0,040) +

+ (-0,041) = -0,004.

Modifica del coefficiente di concentrazione della capitale presa in prestito LLC "Promzhilstroy" nel 2012:

KZK 0 \u003d (10881 + 900 + 21176) / 58574 \u003d 0,563.

KZC SL1 \u003d (18756 + 900 + 21176) / 58574 \u003d 0,697;

KZC SL2 \u003d (18756 + 900 + 21176) / 58574 \u003d 0,697;

Kzk sl3 \u003d (18756 + 900 + 12446) / 58574 \u003d 0,548;

KZK 1 \u003d (18756 + 900 + 12446) / 71041 \u003d 0,452.

A KZK (DZS) \u003d K FU SL1 - A F0 \u003d 0,697 - 0.563 \u003d 0,134;

A KZK (CWS) \u003d K FU SL2 - a FU SL1 \u003d 0,697 - 0.697 \u003d 0.000;

KZK (KZ) \u003d K FU 1 - a FU SL2 \u003d 0,548 - 0,697 \u003d -0,149.

KZK \u003d K FU 1 - A FU 0 \u003d 0,452 - 0.548 \u003d -0.096.

KZK \u003d? K Fu (DZS) +? K Fu (CWS) +? K Fu (KZ) \u003d 0,134 + 0.000 + (-0,149) +

+ (-0,096) = -0,011.

I risultati dei calcoli dell'influenza dei fattori per modificare il coefficiente della concentrazione della capitale presa in prestito di LLC Promzhilstroy per il periodo 2009-2011. mostrato nella Tabella 2.3.2.

Tabella 2.3.2.

L'influenza dei fattori sul cambiamento nel coefficiente di concentrazione della capitale presa in prestito Promzhilstroy per il periodo 2009-2011.

Nel 2011, il coefficiente della concentrazione della capitale presa in prestito di LLC Promzhilstroy nel suo complesso è diminuita di 0,004 punti, che è stato raggiunto riducendo i fondi presi in prestito a lungo termine. Aumentando la grandezza dei fondi presi in prestito a breve termine di 49 mila rubli. C'è stato un aumento del coefficiente di concentrazione di capitali previsti da 0,001 punti. La riduzione del coefficiente di 0,040 punti è dovuta ad un aumento dei conti pagabili da 666 mila rubli. L'aumento della quantità di attività (fattore inverso) ha influenzato la diminuzione del coefficiente di concentrazione del capitale preso in prestito di 0,041 punti.

Nel 2012, il coefficiente di concentrazione di capitale presa in prestito di LLC "Promzhilstroy" nel suo complesso è diminuito di 0,111 punti, che è stato raggiunto a causa della crescita della quantità di attività. Il coefficiente di concentrazione di capitale presa in prestito non è cambiato a causa della consistente quantità di fondi presi in prestito a breve termine nel 2011. La riduzione del coefficiente di 0,149 punti è dovuta a una diminuzione dei conti di conti 8730 mila rubli. Con un aumento dell'importo delle attività, che a loro volta hanno influenzato la diminuzione del coefficiente della concentrazione di capitale presa in prestito di 0,096 punti.

Pertanto, durante l'intero periodo analizzato, i fondi presi in prestito a breve termine hanno un effetto positivo sul coefficiente di concentrazione del capitale preso in prestito. L'effetto negativo sul coefficiente del coefficiente della concentrazione della capitale presa in prestito del LLC "Promzhilstroy" da parte dei conti dei conti è stata la più grande nel 2012 (0,149). Nel 2012 i fondi presi in prestito a lungo termine hanno un effetto positivo sulla modifica del coefficiente di concentrazione di capitale presa in prestito (0,134). L'impatto del totale patrimonio dell'impresa sul coefficiente di concentrazione di capitale presa in prestito nel 2011-2012. Era negativo.

Il coefficiente della struttura del capitale è un concetto completo che prevede la valutazione della quota di finanziamento prestito e proprietario nella struttura capitale del soggetto commerciale. Per fare ciò, sembra necessario determinare gli indicatori di autonomia, dipendenza, concentrazione di capitale presa in prestito, e in alcuni casi, e in alcuni casi, le azioni della coincidenza dei beni totali con i propri mezzi. La base per il calcolo è i dati dei rendiconti finanziari del modulo numero 1 e n. 2 e n. 2.

Qualsiasi investitore o creditore prima dei fondi diretti alla Società, sono interessati alla sua solvibilità e, in particolare, la possibilità di rimborsare il debito a lungo termine. La fonte di tali informazioni è in grado di diventare indicatori della struttura del capitale.

Fattori della struttura in capitale (indicatore della struttura del capitale - CSI, KSK) - Questo è un gruppo di indicatori finanziari che consentono di rivelare quanto il rapporto di prestito prestito (CC) e equità (SC) in azienda è vicino al valore normativo, nonché per determinare le condizioni finanziarie e la solvibilità del entità aziendale.

Riferimento! Il coefficiente della struttura del capitale ti consente di valutare la qualità della combinazione di prestiti e capitali, per i quali vengono utilizzati diversi indicatori:

Il coefficiente di autonomia o la sua concentrazione di capitale (Kavt).
Il coefficiente di concentrazione di capitale presa in prestito (KKZK).
Rapporto di dipendenza finanziaria (CFZ).
Focus Coefficiente di interesse (PPC).

KSK ti consente di determinare il grado di autonomia finanziaria dell'impresa e la sua dipendenza dalle fonti prese in prestito di finanziamento e dimostrano chiaramente il livello di rischio di fallimento a causa di prestiti eccessivi.

Riferimento! Se un'impresa utilizza solo fondi presi in prestito, il rischio della sua bancarotta è zero. Tuttavia, questo stato di cose non può essere considerato una condizione ottimale: se il finanziamento preso in prestito non viene utilizzato per espandere e migliorare le attività di produzione, si ritiene che la gestione limita coscientemente le attività economiche, soffre di entrate e profitti.

Per stabilire una produzione efficace, ma allo stesso tempo salvare un'impresa dal fallimento, è importante ottenere una relazione ottimale tra prestiti e propri mezzi. A tal fine, vengono utilizzati gli indicatori della struttura in capitale.

Chi è importante contare KSK?

Poiché gli indicatori della struttura finanziaria della Società sono in grado di dimostrare le condizioni finanziarie del business, la sua solvibilità, l'efficienza dell'utilizzo di tutti i canali, il rischio di fallimento, la capacità di coprire le passività a lungo termine, quindi nel loro calcolo un ampio La gamma di persone è interessata al loro calcolo:

Gli investitori sono certificati nelle prospettive per lo sviluppo della Società e la sua posizione finanziaria sostenibile.
I finanziatori chiariscono il livello di rischio di fallimento, che svolge un fattore di arresto nel determinare la possibilità di fornire prestiti.
Gestione valuta la possibilità di attirare ulteriori fondi presi in prestito senza pregiudizio della sua sostenibilità finanziaria.

Nota! In alcuni casi, CSC calcola i regolatori del governo quando si tratta di imprese di industrie strategiche o entità aziendali, il cui deterioramento della situazione finanziaria può comportare conseguenze irreversibili per l'intera economia nazionale nel suo complesso.

Formula per il calcolo del coefficiente della struttura del capitale

Gli indicatori del gruppo di indicatori della struttura in capitale includono diversi indicatori separati della valutazione della relazione del REC e SC:

Il coefficiente di autonomia È un indicatore finanziario che viene calcolato come rapporto del valore totale del proprio capitale sociale e di riserva ai beni dell'azienda. Mostra quale proporzione dei suoi beni l'azienda copre i propri mezzi.
Kavt \u003d SK + Riserve / Attività cumulative
Coefficiente di concentrazione di capitaleÈ un indicatore finanziario che agisce come il rapporto tra il capitale preso in prestito alla valuta del saldo (valore totale delle attività o delle passività). Mostra quale proporzione nelle risorse finanziarie dell'impresa occupa il capitale preso in prestito.
KKZK \u003d Passività a breve termine + Passività a lungo termine / Valuta del saldo
Coefficiente di dipendenza finanziariadimostra quanto dipende la società da fonti esterne di finanziamento, in particolare, quanti fondi presi in prestito sono attratti da 1 strofinatura. finanziamento preso in prestito.
KFZ \u003d Passività cumulative / Fondi propri + Riserve
Categoria Interessi del coefficientespesso è chiamato l'indicatore di sicurezza dei creditori, poiché mostra quante volte l'anno la società ha guadagnato fondi per ripagare i loro obblighi sui prestiti.
PPC \u003d utile prima degli interessi e delle tasse / interesse a pagare

Dopo aver calcolato i quattro indicatori sopra indicati, è possibile formulare una conclusione finale su come ottimale il rapporto tra i fondi presi in prestito e i propri fondi all'interno del quadro dell'oggetto dello studio.

Nota! Spesso, insieme agli indicatori sopra indicati, viene calcolato il coefficiente di rivestimento delle attività totali (attività azionarie totali). Tuttavia, varia a seconda dell'affiliazione del settore e quindi applicata facoltativamente.

Qual è il valore ottimale degli indicatori?

Indipendentemente dalla scala dell'attività e dall'industria, il funzionamento della società dovrebbe impegnarsi per il rapporto normativo complessivo di finanziamento prestito e proprietario.

Il superamento di uno qualsiasi dei coefficienti della struttura del capitale del significato normativo indica lo sviluppo di fattori che contribuiscono al calo della sostenibilità finanziaria del business.

Momento importante! L'impresa di qualsiasi settore è obbligata a utilizzare non solo i suoi fondi, ma anche finanziati. Il rapporto ottimale del finanziamento preso in prestito e proprio è rispettivamente del 60% / 40%. Se viene spostato a favore del capitale proprio, si ritiene che l'azienda sia inefficientemente utilizzata finanziamenti presi in prestito. Se la RAC si rivela più del 60%, la posizione finanziaria dell'impresa è destabilizzata. Con un rapporto dell'80% / 20%, l'azienda è considerata in bancarotta.

Esempi di calcolo degli indicatori

Una procedura più dettagliata per valutare le condizioni finanziarie della Società sulla base di un sistema di coefficienti della struttura del capitale è presentato negli esempi del loro calcolo per le società russe: VNESHECONSBANK GC e Surgutneftegaz PJSC.

Tutte le informazioni per determinare la struttura di finanziamento della Società sono fornite nel bilancio della Corporation - Form n. 1 (saldo contabile) e forma n. 2 (dichiarazione di profitto e perdita).

Produzione! Secondo i risultati del calcolo dei coefficienti della struttura del capitale per il GC "VNESHECONOMBANKBANK", è stata rivelata una significativa dipendenza delle fonti di finanziamento prese in prestito. In particolare, l'indicatore di autonomia indica il fallimento dei propri fondi, e la dipendenza dai prestiti ha dimostrato un valore eccessivamente alto. Dalla bancarotta, detiene il valore normale della concentrazione di capitale presa in prestito, nonché la disponibilità di fondi propri per garantire i pagamenti degli interessi. Nelle dinamiche aumentano notevolmente lenti in proprio e ridurre i fondi presi in prestito.

Per VNESHECONSBANK, l'eccessiva quantità di finanziamenti presi in prestito non minaccia la procedura di fallimento, poiché i fondi sono coinvolti con il supporto di stato - sotto una percentuale bassa.

Le informazioni fornite sono prese dalla riparazione finanziaria consolidata della Corporation, che è nell'accesso pubblico.

Produzione! Secondo i risultati del calcolo dei coefficienti della struttura in capitale per PJSC "Surgutneftegaz", è stato stabilito che tutti gli indicatori sono nei limiti dei valori ammissibili: l'azienda ha un patrimonio netto solido (Kavt) e utilizza in modo ottimale il finanziamento preso in prestito (CFD e KKZK ). Per quanto riguarda il gatto, quindi durante il 2014-2015 La Società ha ricevuto bassi profitti causati da una diminuzione del valore petrolifero, che non gli ha permesso di rimborsare interesse per gli obblighi a spese del proprio capitale, ma nel 2016 la situazione è cambiata.

Il calcolo dei coefficienti della struttura del capitale è implementato più convenientemente nell'editor di tavoli Excel. Tutti gli esempi sopra indicati sono presentati in

La stabilità finanziaria dell'impresa è un tale stato delle risorse finanziarie della società, in cui è in grado di fornire un processo di produzione continuo, un'espansione dell'attività economica e non per sperimentare difficoltà con il finanziamento.

L'analisi della sostenibilità finanziaria è effettuata utilizzando il saldo dell'impresa (modulo 1) ed è effettuata dal metodo per confrontare le dimensioni e la struttura delle sue attività e passività. Per la stabilità finanziaria, tali tipi si distinguono:

La stabilità finanziaria assoluta significa che non ci sono fondi presi in prestito nella struttura delle responsabilità aziendali. Tale stabilità finanziaria non è praticamente trovata.
La normale stabilità finanziaria è uno stato in cui un'impresa fornisce le sue attività in proprio capitale e obblighi a lungo termine.
La società diventa finanziariamente instabile quando la società diventa dipendente da prestiti a breve termine per le attività di finanziamento (nessuno dà a lungo termine)
La stabilità finanziaria critica sorge quando l'attività economica della società non è fornita dalle fonti della formazione delle passività e dall'impresa rimane sul grano della bancarotta.

Per analizzare la stabilità finanziaria dell'impresa, ci sono un certo numero di coefficienti calcolati in base alle rispettive formule. Il principale di loro è:

Il coefficiente di concentrazione del capitale azionario (coefficiente di autonomia).

Questo coefficiente è caratterizzato da una parte dei proprietari dell'impresa nella quantità totale di fondi investiti nell'impresa. Se questo rapporto ha un significato elevato, ciò significa che la società è finanziariamente sostenibile e dipende debolmente dai creditori esterni. L'aggiunta a questo indicatore della stabilità finanziaria è il coefficiente di concentrazione del capitale attratto (preso in prestito) - la loro somma è 1 (o 100%).

Attualmente, nessuno può dare inequivocabilmente a rispondere alla quale la concentrazione del patrimonio netto dovrebbe mantenere la normale stabilità finanziaria. Tutto dipende dalla regione in cui si trova l'impresa e l'industria in cui funziona. Per le imprese industriali nei paesi dell'ex URSS, è più spesso possibile soddisfare un indicatore del 60% o più, per le banche - 15%.

Il coefficiente di dipendenza finanziaria.
Questo indicatore della stabilità finanziaria dell'impresa è calcolato dalla formula:

Da questa formula, si può vedere che il coefficiente di dipendenza finanziaria è il coefficiente inversa della propria concentrazione di capitale. Questo indicatore è meglio percepito da alcune persone nel valutare la stabilità finanziaria, poiché il valore del coefficiente di 1,6 diventa chiaro che per ogni $ 1 dei fondi rappresentano un conto di $ 0,6 fondi presi in prestito.

Rapporto relativo dei fondi propri e presi in prestito.
La formula per cui viene calcolato il tale indicatore della stabilità finanziaria dell'impresa, è così:

Questo indicatore per l'analisi della stabilità finanziaria dell'impresa è un tipo di precedenti due coefficienti e sempre per unità inferiore al rapporto di dipendenza finanziaria. Creato anche per la comodità della percezione.

Il coefficiente di concentrazione del capitale preso in prestito.
Questo indicatore della stabilità finanziaria è calcolato dalla formula:

Anche strettamente associato ai precedenti tre indicatori ed è calcolato per le persone che sono convenienti esattamente la forma dell'idea della proporzione dei suoi fondi propri e presi in prestito nella struttura della capitale. Il valore più importante del coefficiente può essere assegnato sia sulla fiducia da parte delle banche che dello stato predefolitico dell'impresa, a basso contenuto di politiche di gestione caute e ponderate, o un basso livello di fiducia dei creditori. In ogni caso, la deviazione selezionata quando si analizza la stabilità finanziaria dovrebbe causare cautela e successiva chiarimento dei motivi.

Per analizzare la stabilità finanziaria dell'impresa, non è necessario calcolare tutti i quattro indicatori precedenti, è sufficiente scegliere il più conveniente o per la persona che prenderà una decisione - mostrano ancora la stessa cosa in forme diverse.

Il coefficiente della struttura del capitale preso in prestito.
Questo indicatore della stabilità finanziaria è determinato dalla formula:

Questo coefficiente di sostenibilità finanziaria dell'impresa mostra quale parte degli obblighi sono prestiti a lungo termine. Il valore basso di questo indicatore significa che la società dipende fortemente dai prestiti a breve termine, e quindi dalla momentanea congiunzione del mercato.

Il coefficiente della struttura degli investimenti a lungo termine.
Questo indicatore della stabilità finanziaria è ottenuto dalla formula:

Tale coefficiente è calcolato al fine di ottenere informazioni su quale parte delle immobilizzazioni e di altre attività non correnti è finanziata da investitori esterni.

Il coefficiente di manovrabilità del patrimonio netto.
Questo indicatore della stabilità finanziaria è calcolato dalla formula:

Utilizzando questo indicatore della stabilità finanziaria dell'impresa, è possibile determinare quale parte viene utilizzata nell'attività corrente e che è capitalizzato. Questo indicatore può variare a seconda dell'industria aziendale, il valore normativo è 0,4 - 0.6.

Ogni impresa, un'azienda o un'organizzazione mira a profitto. È un profitto che consente una politica di investimento nei propri fondi girevoli e non correnti, sviluppare impianti di produzione e innovazione dei prodotti. Al fine di valutare la direzione dello sviluppo della società, è richiesto un punto di riferimento.

Tali linee guida nel piano finanziario e della politica finanziaria sono i coefficienti della sostenibilità finanziaria.

Determinazione della sostenibilità finanziaria
La stabilità finanziaria è il grado di solvibilità (creditizia) dell'impresa o della quota della sostenibilità complessiva dell'impresa, determinando la disponibilità di fondi, per mantenere la stalla e l'efficienza dell'impresa. La valutazione della sostenibilità finanziaria è un passo importante nell'analisi finanziaria dell'impresa, poiché mostra il grado di indipendenza dell'impresa dai suoi debiti e obblighi.

Tipi di coefficienti di stabilità finanziaria

Il primo coefficiente che caratterizza la stabilità finanziaria dell'impresa è il coefficiente di sostenibilità finanziariaIl che determina la dinamica dei cambiamenti nello stato delle risorse finanziarie dell'impresa rispetto a quanto il bilancio complessivo dell'impresa può coprire il costo della produzione e altri scopi. Si possono distinguere i seguenti tipi di coefficienti (indicatori) della stabilità finanziaria:

Il coefficiente di stabilità finanziaria determina il successo dell'impresa, poiché i suoi valori sono caratterizzati dalla portata dell'anzianità (Organizzazione) dipende dai fondi presi in prestito dei creditori e degli investitori e dalla capacità dell'azienda in modo tempestivo e pienamente soddisfatto i loro obblighi. L'elevata dipendenza dai fondi pregiudituali può essere le attività dell'impresa in caso di pagamento non pianificato.

Coefficienti finanziari di dipendenza

Il coefficiente di dipendenza finanziaria è un tipo di coefficienti della sostenibilità finanziaria dell'impresa e mostra che il grado delle sue attività è fornito da fondi presi in prestito. Una grande percentuale di finanziamenti di beni con fondi presi in prestito mostra la bassa solvibilità dell'impresa e bassa stabilità finanziaria. Questo a sua volta influisce già sulla qualità dei rapporti con i partner e le istituzioni finanziarie (banche). Un altro nome del coefficiente di dipendenza finanziaria (indipendenza) è il coefficiente di autonomia (in modo più dettagliato).

La grande importanza dei fondi propri nelle attività aziendali non è anche un indicatore di successo. La redditività del business è superiore quando, oltre ai propri fondi, la società utilizza anche fondi presi in prestito. Il compito è determinare il rapporto ottimale dei fondi propri e presi in prestito per un funzionamento efficace. Formula per il calcolo del coefficiente di dipendenza finanziaria Avanti:

Rapporto di dipendenza finanziaria \u003d Bilancia Valuta / Equity

Coefficiente della propria concentrazione di capitale

Questo indicatore della sostenibilità finanziaria mostra la quota del denaro dell'impresa, che è investito nelle attività dell'organizzazione. I valori elevati di questo coefficiente di stabilità finanziaria mostrano un basso grado di dipendenza da istituti di credito esterni. Per calcolare questo coefficiente di stabilità finanziaria, è necessario:

Il coefficiente di propria concentrazione di capitale \u003d propria valuta di capitale / equilibrio

Coefficiente di fondi propri e presi in prestito

Questo coefficiente di stabilità finanziaria mostra il rapporto tra fondi propri e presi in prestito dall'impresa. Se questo coefficiente supera 1, la Società è considerata indipendente dai creditori e dagli investitori dai fondi presi in prestito. Se meno è considerato dipendente. È inoltre necessario tenere conto della velocità del fatturato del capitale circolante, quindi, inoltre, è anche utile tener conto anche del tasso di fatturato dei crediti e della velocità del capitale circolante del materiale. Se i crediti si girano più velocemente del capitale circolante, mostra l'alta intensità delle afflussi di cassa nell'organizzazione. La formula per il calcolo di questo indicatore:

Coefficiente di fondi propri e presi in prestito \u003d propri mezzi / capitale preso in prestito

Coefficiente della manovrabilità della propria capitale

Questo coefficiente di stabilità finanziaria mostra la dimensione delle fonti dei fondi propri della società nel modulo mobile. Il valore normativo è 0,5 e superiore. Il coefficiente di manovrabilità del patrimonio netto è calcolato come segue:

Il coefficiente della propria manovrabilità della capitale \u003d proprio capitale circolante / equità

Va notato che i valori normativi dipendono anche dal tipo di attività dell'impresa.

Il coefficiente della struttura degli investimenti a lungo termine

Questo coefficiente di sostenibilità finanziaria dell'impresa mostra la quota di obblighi a lungo termine tra tutte le attività dell'impresa. I valori bassi di questo indicatore indicano l'incapacità dell'impresa per attirare prestiti e prestiti a lungo termine. L'elevato valore del coefficiente mostra la capacità dell'organizzazione di emettere prestiti. L'alto valore può anche essere dovuto alla forte dipendenza dagli investitori. Per calcolare il coefficiente della struttura degli investimenti a lungo termine, è necessario:
Il coefficiente della struttura degli investimenti a lungo termine \u003d passività a lungo termine / attività non correnti

Coefficiente di concentrazione di capitale

Questo coefficiente di stabilità finanziaria è simile all'indicatore della manovrabilità del patrimonio netto, la formula di calcolo è riportata di seguito:

Coefficiente di concentrazione del capitale capitale \u003d valuta di capitale / equilibrio preso in prestito

Il capitale del prestito include gli impegni a lungo termine e a breve termine dell'organizzazione.

Il coefficiente della struttura del capitale preso in prestito

Questo coefficiente di stabilità finanziaria mostra le fonti di formazione del capitale preso in prestito dell'impresa. Dalla fonte della formazione, si può concludere su come vengono create le attività non correnti e correnti dell'organizzazione, poiché i fondi presi in prestito a lungo termine vengono solitamente presi alla formazione di beni non correnti (edifici, macchine, strutture, ecc. .) e a breve termine per l'acquisto di attività correnti (materie prime, materiali, ecc.)

Il coefficiente della struttura del capitale preso in prestito \u003d passività a lungo termine / beni non corrotti dell'impresa

Il rapporto tra attrazione a lungo termine dei fondi presi in prestito

Questo coefficiente di stabilità finanziaria mostra la quota di fonti di formazione di attività non correnti, che rientrano su prestiti a lungo termine e capitale azionario. L'elevato valore del coefficiente rappresenta l'elevata dipendenza dell'impresa dai fondi sollevati.

Il coefficiente della struttura del capitale preso in prestito \u003d passività a lungo termine / (passività a lungo termine + capitale azionario)

Conclusione
Molti coefficienti di stabilità finanziaria consentono di determinare e valutare esattamente il successo, la natura e le tendenze nelle attività dell'impresa e della gestione delle risorse finanziarie.