Posizione finanziaria dell'impresa. Disabilitare la situazione finanziaria
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Una valutazione preliminare delle condizioni finanziarie dell'impresa viene effettuata secondo il bilancio della società, utilizzando un'analisi verticale, orizzontale. L'analisi verticale consente di caratterizzare la struttura di generalizzare gli indicatori finali. L'elemento obbligatorio dell'analisi è la serie dinamica di queste quantità, il che consente di monitorare e prevedere i turni strutturali nella composizione di fonti economiche e fonti del loro rivestimento.
L'analisi orizzontale consente di identificare le tendenze in determinati articoli o i loro gruppi che fanno parte del reporting contabile. Questo saldo si basa sul calcolo dei tassi di crescita di base degli articoli di bilancio.
Secondo la forma n. 1 della relazione annuale "Saldo dell'impresa", vengono determinati cambiamenti nella composizione della proprietà dell'impresa e delle fonti della sua formazione. A tal fine, i rapporti dei singoli articoli del bene e della responsabilità del saldo, la loro quota nella valuta del saldo, calcolano gli importi delle deviazioni nella struttura delle principali voci di bilancio rispetto al periodo precedente.
Le informazioni elencate nel bilancio in bilancio ti consentono di determinare quali modifiche si sono verificate nella struttura del capitale proprio e preso in prestito, come attratto dal fatturato dell'impresa di fondi prestabiliti a lungo termine e a breve termine, cioè il saldo del bilanciamento mostra dove provengono i mezzi da cui proviene, a cui è richiesta l'impresa.
Le condizioni finanziarie dell'impresa dipendono in gran parte da quali fondi ha a loro disposizione e dove sono investiti. La necessità di capitale propria è dovuta al requisito delle imprese di autofinanziamento. È la base dell'indipendenza dell'impresa. Tuttavia, è necessario tenere conto del fatto che il finanziamento delle attività dell'impresa solo a spese dei fondi propri non è sempre favorevole per lui, specialmente nei casi in cui la domanda dei prodotti dell'azienda è stagionale. Poi i grandi fondi della Banca saranno accumulati in singoli periodi, e ci sarà la mancanza di altri periodi.
Allo stesso tempo, se i fondi dell'impresa sono creati principalmente a causa di obblighi a breve termine, la sua posizione finanziaria sarà instabile, dal momento che con il capitale del capitale del capitale, è necessario un lavoro operativo costante, volto al controllo sul ritorno tempestivo di loro e al coinvolgimento degli altri nel fatturato. Capitale.
Pertanto, quanto in modo ottimale il rapporto del suo capitale unico e preso in prestito, la situazione finanziaria dell'impresa dipende in gran parte. Lo sviluppo della giusta strategia finanziaria aiuterà molte imprese a migliorare l'efficienza delle loro attività.
Il saldo del saldo contiene informazioni sul posizionamento del capitale, che è a disposizione dell'impresa, cioè circa l'investimento in uno specifico valori di proprietà e materiali, al costo dell'impresa per la produzione e la vendita di prodotti, circa il Resti di denaro gratuito.
Tra gli articoli del bene e le passività del saldo c'è una stretta relazione. Ogni equilibrio del saldo del saldo ha le proprie fonti di finanziamento. La fonte di finanziamento di beni a lungo termine, di norma, è il proprio capitale e fondi presi in prestito a lungo termine. Le attività correnti sono formate a causa di entrambi i patrimoniali che a causa di fondi presi in prestito a breve termine. È auspicabile che questi mezzi a metà siano stati formati dal patrimonio netto, meticci.
In conformità con l'indicatore delle riserve e dei costi, i seguenti tipi di sostenibilità finanziaria sono assegnati con le sue fonti proprie e prese prerogate:
la stabilità assoluta delle condizioni finanziarie (è estremamente rara) - il proprio capitale circolante fornisce riserve;
condizioni finanziarie normali - le riserve sono fornite dalla somma del proprio capitale circolante e dalle fonti prese in prestito a lungo termine;
condizioni finanziarie instabili - Le riserve sono fornite a spese del proprio capitale circolante, fonti prese in prestito a lungo termine e prestiti e prestiti a breve termine, cioè. A causa di tutte le principali fonti di formazione;
condizioni finanziarie di crisi - Le riserve non sono fornite da fonti della loro formazione; La società è sull'orlo della bancarotta.
Allo stesso tempo, l'instabilità finanziaria è considerata ammissibile se sono seguite le seguenti condizioni:
A) Le riserve Plus Prodotti finiti sono uguali o superano la somma dei prestiti a breve termine e dei fondi presi in prestito coinvolti nella formazione di magazzino;
B) I costi dei periodi futuri sono uguali o inferiori alla quantità del proprio capitale circolante.
Se queste condizioni non sono soddisfatte, quindi la tendenza del deterioramento delle condizioni finanziarie.
La sostenibilità finanziaria dell'impresa è la stabilità dell'impresa alla luce della prospettiva a lungo termine.
La sostenibilità delle condizioni finanziarie dell'impresa può essere ripristinata accelerando il fatturato di capitale nelle attività correnti, a seguito della quale si verificherà la sua riduzione relativa al fatturato del rublo; riduzione ragionevole delle scorte e dei costi; Rifornimento del proprio capitale circolante a scapito delle fonti interne ed esterne.
Uno degli indicatori che caratterizzano la condizione finanziaria dell'impresa è la sua solvibilità, cioè la possibilità di denaro per pagare i suoi obblighi di pagamento.
L'analisi della solvibilità è necessaria non solo per l'impresa al fine di valutare e prevedere attività finanziarie, ma anche per investitori esterni.
La valutazione della solvibilità viene effettuata in base alle caratteristiche della liquidità delle attività correnti, cioè il tempo necessario per trasformarli in contanti. Il concetto di solvibilità e liquidità è molto vicino, ma il secondo più capiente. Il grado di equilibrio di liquidità dipende dalla solvibilità. Allo stesso tempo, la liquidità caratterizza non solo lo stato attuale dei calcoli, ma anche la prospettiva.
La solvibilità dell'impresa solo a prima vista si riduce alla disponibilità di fondi gratuiti necessari per ripagare gli obblighi. In assenza di fondi, le imprese possono mantenere la loro solvibilità se implementano parte della loro proprietà e per i proventi possono pagare per gli obblighi.
Analizzando lo stato di solvibilità dell'impresa, è necessario considerare le cause delle difficoltà finanziarie, la frequenza della loro istruzione e la durata dei debiti scaduti. Le cause dell'insolvenza possono essere:
Mancato rispetto del piano di produzione e vendita;
Costo crescente;
Mancato rispetto del piano profitto - e di conseguenza - la mancanza di fonti proprie di autofinanziamento dell'impresa;
Un'alta percentuale di tassazione;
Distrazione di fondi a crediti;
Investimento in riserve superplan.
La solvibilità dell'impresa è strettamente correlata al concetto di affidabilità creditizia. La credibilità è una condizione così finanziaria che ti consente di ottenere un prestito e di pagarlo tempestivo.
Nel valutare il creditorthiness, la reputazione del mutuatario, la dimensione e la composizione della sua proprietà, lo stato delle condizioni economiche e di mercato, la stabilità delle condizioni finanziarie è presa in considerazione.
La società è riconosciuta come insolvente in presenza di una delle seguenti condizioni:
1) Rapporto di liquidità corrente Alla fine del periodo di rendicontazione inferiore al valore normativo per l'industria pertinente
2) il coefficiente di fornitura del proprio capitale circolante al di sotto del valore normativo per l'industria pertinente
3) Solvenzione del coefficiente di recupero (perdita)<1.
Se il valore di questi coefficienti supera i valori normativi, ciò indica una situazione critica in cui la Società non può pagare sui suoi obblighi, anche la vendita di tutte le sue proprietà. Tale situazione può portare a una vera minaccia per la liquidazione dell'impresa attraverso il fallimento.
La società è un'entità aziendale indipendente creata per attività commerciali, che viene effettuata per estrarre profitti e soddisfare le esigenze sociali.
Ai sensi della condizione finanziaria dell'impresa significa la capacità di un'impresa di finanziare le sue attività. È caratterizzato dalla sicurezza delle risorse finanziarie necessarie per il normale funzionamento dell'impresa, l'adeguatezza del loro posizionamento e dell'efficienza dell'uso, relazioni finanziarie con altre entità giuridiche e individui, solvibilità e stabilità finanziaria.
Le condizioni finanziarie dell'impresa possono essere sostenibili, instabili e crisi. La capacità dell'azienda di effettuare pagamenti in modo tempestivo, per finanziare le loro attività su base estesa indica le sue buone condizioni finanziarie. Le condizioni finanziarie dell'impresa dipendono dai risultati delle sue attività di produzione, commerciale e finanziaria. Se i piani di produzione e finanziari sono stati implementati con successo, ciò influisce positivamente sulle condizioni finanziarie dell'impresa e, al contrario, a seguito del mancato rispetto del piano di produzione e del piano di vendita, la diminuzione dei ricavi e la quantità di profitto è ridotta , Pertanto, le condizioni finanziarie dell'impresa e la sua solvibilità si deteriorano..
Una posizione finanziaria sostenibile a sua volta ha un impatto positivo sull'esecuzione dei piani di produzione e garantendo le esigenze delle risorse necessarie. Pertanto, le attività finanziarie come parte integrante delle attività economiche sono finalizzate a garantire la ricevuta sistematica e la spesa di risorse monetarie, l'adempimento della disciplina calcolata, il conseguimento di proporzioni razionali del proprio capitale personale e preso in prestito e il suo uso più efficiente. L'obiettivo principale delle attività finanziarie è la decisione, laddove, quando e come utilizzare le risorse finanziarie per sviluppare efficacemente la produzione e ottenere il massimo profitto.
Per sopravvivere in un'economia di mercato e prevenire la bancarotta dell'impresa, è necessario sapere bene come gestire le finanze, che dovrebbe essere la struttura del capitale in composizione e fonti di istruzione, che la proporzione dovrebbe occupare i propri fondi prestiti e presi in prestito. Tali concetti dell'economia di mercato sono anche conosciuti come attività commerciale, liquidità, solvibilità, accantonamento aziendale aziendale, soglia di redditività, stabilità finanziaria (zona di sicurezza), grado di rischio, effetto leva finanziaria e altri, nonché metodi della loro analisi.
Pertanto, l'analisi finanziaria è un elemento significativo della gestione e dell'audit finanziario, quasi tutti gli utenti della segnalazione finanziaria delle imprese utilizzano metodi di analisi finanziaria per prendere decisioni per ottimizzare i loro interessi.
I proprietari analizzano le relazioni finanziarie per aumentare la redditività del capitale, garantendo la stabilità di aumentare la società. I prestatori e gli investitori analizzano le relazioni finanziarie per minimizzare i loro rischi su prestiti e depositi. Può essere saldamente detto che la qualità delle decisioni fatte interamente dipende dalla qualità della progredita analitica della soluzione.
Lo scopo dell'analisi consiste non solo per stabilire e valutare le condizioni finanziarie dell'impresa, ma anche per svolgere costantemente il lavoro mirato a migliorare il suo miglioramento. Un'analisi delle condizioni finanziarie dell'impresa mostra quali aree è necessario condurre questo lavoro, consente di identificare gli aspetti più importanti e la posizione più debole nelle condizioni finanziarie dell'impresa. Conformemente a questo, i risultati dell'analisi conferiscono una risposta alla questione di quali sono i modi più importanti per migliorare le condizioni finanziarie dell'impresa in un determinato periodo delle sue attività. Ma lo scopo principale dell'analisi è identificare ed eliminare gli svantaggi nelle attività finanziarie e trovare riserve per migliorare le condizioni finanziarie dell'impresa e la sua solvibilità. Per valutare la sostenibilità delle condizioni finanziarie dell'impresa, viene utilizzato un intero sistema di indicatori che caratterizzano le modifiche:
le strutture capitali dell'impresa per il suo posizionamento alle fonti di istruzione;
efficienza e intensità del suo uso;
solvibilità e creditizia dell'impresa;
la riserva della sua stabilità finanziaria.
Gli indicatori dovrebbero essere tali che tutti coloro che sono associati alle relazioni economiche potrebbero rispondere alla questione di quanto sia affidabile la società come partner A, quindi decidere la redditività economica delle relazioni continue con lui. Un'analisi delle condizioni finanziarie dell'impresa si basa principalmente sugli indicatori relativi, poiché gli indicatori di bilancio assoluti nelle condizioni di inflazione sono quasi impossibili da portare a un aspetto comparabile. Gli indicatori relativi possono essere confrontati con:
generalmente accettati "standard" per valutare il grado di rischio e prevedere la possibilità di bancarotta;
dati simili da altre imprese, che consente di identificare i punti di forza e di debolezza dell'impresa e delle sue capacità;
dati simili per gli anni precedenti per esplorare la tendenza del miglioramento o il deterioramento delle condizioni finanziarie dell'impresa.
Attività di analisi di base:
identificazione tempestiva ed eliminazione delle carenze nelle attività finanziarie e cercano riserve per migliorare le condizioni finanziarie dell'impresa, la sua solvibilità;
prevedere possibili risultati finanziari, redditività economica, sulla base delle condizioni effettive per le attività economiche e la disponibilità di risorse proprie e prese prese in prestito, lo sviluppo di modelli di stato finanziari in vari modi di utilizzare le risorse;
sviluppo di attività specifiche volte ad uso più efficiente delle risorse finanziarie e rafforzando le condizioni finanziarie dell'impresa.
L'analisi delle condizioni finanziarie della Società è impegnata in non solo le teste e i servizi pertinenti dell'impresa, ma anche i suoi fondatori, gli investitori al fine di studiare l'efficienza dell'uso delle risorse, le banche per valutare le condizioni per il prestito e determinare il grado Di rischio, fornitori per il ricevimento tempestivo dei pagamenti, gli ispettori fiscali per soddisfare il piano di ricevuta per fondi nel bilancio, ecc.
Lo scopo principale dell'analisi finanziaria è ottenere un piccolo numero di parametri chiave (più informativi) che danno un'immagine obiettiva e accurata della condizione finanziaria dell'impresa, dei suoi profitti e perdite, cambiamenti nella struttura delle attività e delle passività, in insediamenti con debitori e creditori. Allo stesso tempo, l'analista e il manager (Manager) possono essere interessati sia alle attuali condizioni finanziarie dell'impresa e alla sua proiezione sulla prospettiva più vicina o più lontana, cioè. Parametri di stato finanziari attesi.
Ma non solo i confini temporanei determinano l'alternatività degli obiettivi dell'analisi finanziaria. Dipendono anche dagli obiettivi dei soggetti dell'analisi finanziaria, cioè. Utenti specifici delle informazioni finanziarie.
Gli obiettivi di analisi sono raggiunti come risultato di risolvere un determinato set interconnesso di attività analitiche. Compito analitico è lo specifico degli obiettivi di analisi, tenendo conto delle capacità organizzative, di informazione, tecnica e metodologica dell'analisi. Il fattore principale, in definitiva, è la dimensione e la qualità delle informazioni di origine. Va tenuto presente che il bilancio periodico contabile o bilancio dell'impresa è solo "informazione grea", preparata durante l'attuazione delle procedure contabili presso l'impresa.
Per prendere decisioni sulla gestione della produzione, sulle vendite, della finanza, degli investimenti e delle innovazioni, la gestione ha bisogno della consapevolezza di business permanente delle questioni pertinenti, che è il risultato della selezione, dell'analisi, della valutazione e della concentrazione di informazioni prime iniziali, è necessario analizzare la lettura analizzata dati sulla base degli scopi di analisi e gestione..
Il principio principale della lettura analitica delle relazioni finanziarie è un metodo deduttivo, cioè. Dal comune al privato, ma dovrebbe essere applicato più volte. Durante tale analisi, come lo era, la sequenza storica e logica di fatti ed eventi economici, l'attenzione e il potere di influenza sui loro risultati.
L'introduzione di un nuovo piano di conto contabile, portando le forme di contabilità a una maggiore conformità ai requisiti degli standard internazionali causa la necessità di utilizzare una nuova metodologia di analisi finanziaria che soddisfi le condizioni dell'economia di mercato. Questa tecnica è necessaria per la ragionevole scelta di un partner commerciale, determinando il grado di sostenibilità finanziaria dell'impresa, valutando l'attività commerciale e l'efficacia dell'attività imprenditoriale.
Il principale (e in alcuni casi l'unica) fonte di informazioni sull'attività finanziaria dell'impresa è la dichiarazione contabile che è diventata pubblica. La segnalazione dell'impresa in un'economia di mercato si basa sulla generalizzazione dei dati della contabilità finanziaria ed è un collegamento informativo che collega l'impresa con società e gli utenti dei partner commerciali delle informazioni sulle attività dell'impresa.
In alcuni casi, solo la segnalazione contabile non è sufficiente per implementare gli obiettivi dell'analisi finanziaria. I gruppi di utenti separati, come la gestione e i revisori, hanno la capacità di attrarre fonti aggiuntive (dati di contabilità della produzione e finanziaria). Tuttavia, la più spesso spesso, la rendicontazione annuale e trimestrale è l'unica fonte di analisi finanziaria esterna.
La metodologia dell'analisi finanziaria è composta da tre blocchi correlati:
- 1) analisi dei risultati finanziari dell'impresa;
- 2) analisi delle condizioni finanziarie;
- 3) Analisi dell'efficacia delle attività finanziarie ed economiche.
La principale fonte di informazioni per l'analisi della condizione finanziaria è il bilancio del bilancio dell'impresa (modulo N1 annuale e segnalazione trimestrale). Il suo valore è così grande che l'analisi delle condizioni finanziarie è spesso chiamata analisi del saldo. L'origine dati per l'analisi dei risultati finanziari è una relazione sui risultati finanziari e il loro utilizzo (modulo N 2 relativo annuale e trimestrale). La fonte di ulteriori informazioni per ciascuno dei blocchi di analisi finanziaria serve allo stato patrimoniale (modulo N 5 di reporting annuale).
Sotto stato finanziario Resta inteso dalla capacità dell'impresa di finanziare le sue attività. È caratterizzato dalla sicurezza delle risorse finanziarie necessarie per il normale funzionamento dell'impresa, l'adeguatezza del loro posizionamento e dell'efficienza dell'uso, relazioni finanziarie con altre entità giuridiche e individui, solvibilità e stabilità finanziaria.
Le condizioni finanziarie possono essere stabili, instabili e crisi. La capacità dell'azienda di effettuare pagamenti in modo tempestivo, per finanziare le loro attività su base estesa indica le sue buone condizioni finanziarie.
Condizione finanziaria dell'impresa (Fsp) Dipende dai risultati delle sue attività di produzione, commerciale e finanziaria. Se i piani di produzione e finanziari sono implementati con successo, ha un effetto positivo sulla posizione finanziaria dell'impresa. Viceversa, a seguito della preclusione per la produzione e la vendita dei prodotti, è sollevato per aumentare il suo costo, ridurre i ricavi e gli importi dei profitti e di conseguenza - il deterioramento delle condizioni finanziarie dell'impresa e della sua solvibilità
Una posizione finanziaria sostenibile a sua volta ha un impatto positivo sull'esecuzione dei piani di produzione e garantendo le esigenze delle risorse necessarie. Pertanto, le attività finanziarie come parte integrante delle attività economiche sono finalizzate a garantire la ricevuta sistematica e la spesa di risorse monetarie, l'adempimento della disciplina calcolata, il conseguimento di proporzioni razionali del proprio capitale personale e preso in prestito e il suo uso più efficiente.
Lo scopo principale dell'analisi è identificare ed eliminare le carenze nelle attività finanziarie e trovare riserve per migliorare le condizioni finanziarie dell'impresa e la sua solvibilità.
L'analisi delle condizioni finanziarie dell'organizzazione coinvolge i seguenti passaggi.
1. Una panoramica preliminare della situazione economica e finanziaria dell'entità aziendale.
1.1. Caratteristiche delle norme generali delle attività finanziarie ed economiche.
1.2. Valutazione dell'affidabilità degli articoli di segnalazione.
2. Valutazione e analisi del potenziale economico dell'organizzazione.
2.1. Valutazione della situazione immobiliare.
2.1.1. Costruire bilancia analitica-rete.
2.1.2. Analisi del bilancio verticale.
2.1.3. Analisi dell'equilibrio orizzontale.
2.1.4. Analisi dei cambiamenti qualitativi nella situazione immobiliare.
2.2. Valutazione della situazione finanziaria.
2.2.1. Valutazione della liquidità.
2.2.2. Valutazione della stabilità finanziaria.
3. Valutazione e analisi dell'efficacia dell'attività finanziaria ed economica dell'impresa.
3.1. Valutazione della produzione (principale attività).
3.2. Analisi della redditività.
3.3. Valutazione della situazione nel mercato dei titoli.
Base di informazioni Questa tecnica è il sistema di indicatori mostrati nell'appendice.1.
8.1. Panoramica preliminare della situazione economica e finanziaria dell'impresa
L'analisi inizia con una revisione dei principali indicatori dell'impresa. Durante questa recensione, è necessario considerare le seguenti domande:
· Posizione della proprietà dell'impresa all'inizio e alla fine del periodo di riferimento;
· Condizioni dell'impresa nel periodo di riferimento;
· Risultati raggiunti dall'impresa nel periodo di riferimento;
· Prospettive per attività finanziarie ed economiche dell'impresa.
La posizione della proprietà dell'impresa all'inizio e la fine del periodo di riferimento è caratterizzato dai dati del bilancio. Confrontando la dinamica del risultato del saldo del saldo del bilanciamento, è possibile scoprire le tendenze nella posizione della proprietà. Informazioni sul cambiamento nella struttura organizzativa della gestione, l'apertura di nuove attività dell'impresa, le caratteristiche di lavoro con controparti, ecc. Di solito è contenuta in una nota esplicativa alla relazione annuale contabile. L'efficacia e le prospettive delle attività dell'impresa possono essere generalizzate come valutate secondo l'analisi delle dinamiche dei profitti, nonché un'analisi comparativa di elementi della crescita dell'impresa, il volume delle sue attività produttive e profitti. Le informazioni sugli svantaggi nel lavoro dell'impresa possono essere direttamente presenti nel bilancio in un modulo apparente o velato. Questo caso può verificarsi quando ci sono articoli nella segnalazione, indicando il lavoro estremamente insoddisfacente dell'impresa nel periodo di riferimento e sui poveri nel periodo di riferimento (ad esempio, le "perdite" dell'articolo). Nei saldi, le imprese abbastanza redditizie possono anche essere presenti in un articolo nascosto, velato, indicando alcune carenze nel lavoro.
Ciò può essere causato non solo con falsificazioni dell'impresa, ma anche adottata dalla metodologia di rendicontazione, in base alle quali sono integrati molti articoli di bilancio (ad esempio, articoli "altri debitori", "altri creditori").
8.2. Valutazione e analisi del potenziale economico dell'organizzazione
8.2.1. Valutazione dello stato della proprietà
Il potenziale economico dell'organizzazione può essere caratterizzato da due: dalla posizione dello stato della proprietà dell'impresa e dalla posizione della sua situazione finanziaria. Entrambe le parti delle attività finanziarie ed economiche sono interconnesse - la struttura irrazionale della proprietà, la sua composizione di bassa qualità può portare a un deterioramento della situazione finanziaria e viceversa.
Secondo gli standard attuali, il saldo è attualmente redatto nella stima netta. Tuttavia, un certo numero di articoli portano ancora il carattere dei regolatori. Per comodità, è consigliabile usare il cosiddetto bilanciamento analitico compattato
che è formato eliminando l'effetto sul risultato del saldo (valuta) e dalla sua struttura di articoli normativi. Per questo:
· Importi ai sensi dell'articolo "Debtamento dei partecipanti (fondatori) sui contributi al capitale sociale" ridurre la quantità di patrimonio netto e la quantità di attività correnti;
· Il valore dell'articolo "Riserve di valutazione (" riserva per debiti dubbi ")" è adeguato l'importanza dei crediti e il capitale azionario dell'impresa;
· Uniforme negli elementi di composizione degli articoli di bilancio sono combinati nelle necessarie sezioni analitiche (attività correnti a lungo termine, capitale sociale e prese in prestito).
La sostenibilità della situazione finanziaria dell'impresa dipende in gran parte dalla fattibilità e dalla correttezza dell'investimento delle risorse finanziarie in attività.
Nel processo di funzionamento dell'impresa, il valore delle risorse, la loro struttura subisce cambiamenti costanti. L'idea più generale dei cambiamenti di qualità nella struttura dei fondi e delle loro fonti, nonché le dinamiche di queste modifiche possono essere ottenute mediante analisi di reporting verticale e orizzontale.
Analisi verticale Mostra la struttura dei mezzi dell'impresa e delle loro fonti. L'analisi verticale consente di procedere a stime relative ed effettuare comparazioni economiche degli indicatori economici delle imprese che differiscono nella grandezza delle risorse utilizzate, livellando l'influenza dei processi di inflazione distorcendo gli indicatori di segnalazione finanziaria assoluta.
Analisi orizzontale La segnalazione è quella di costruire una o più tabelle analitiche in cui gli indicatori assoluti sono integrati da tassi di crescita relativi (riduzione). La fabbrica dell'aggregazione degli indicatori è determinata dall'analista. Di norma, i tassi di crescita di base sono considerati su un certo numero di anni (periodi adiacenti), che consente di analizzare non solo il cambiamento nei singoli indicatori, ma anche per prevedere i loro valori.
I test orizzontali e verticali si completano a vicenda. Pertanto, in pratica, le tabelle analitiche non sono costruite raramente, caratterizzando sia la struttura della relazione contabile che le dinamiche dei suoi singoli indicatori. Entrambi questi tipi di analisi sono particolarmente preziosi per i confronti inter-agricoli, in quanto consentono di confrontare la segnalazione di varie attività e volumi di imprese.
Criteri modifiche qualitative Nella situazione immobiliare dell'impresa e il grado della loro progressività sono tali indicatori come:
· La quantità di fondi economici aziendali;
· Condividi della parte attiva delle immobilizzazioni;
· Indossare coefficiente;
· La proporzione di risorse veloci;
· Condividi di immobilizzazioni fisse affittate;
· La quota di crediti e altri.
Le formule per il calcolo di questi indicatori sono mostrate nell'appendice 2.
Considera la loro interpretazione economica.
La quantità di fondi economici a disposizione dell'impresa. Questo indicatore fornisce una valutazione del valore generalizzato delle attività elencate sul bilancio dell'impresa. Questa è una stima contabile che non coincida con la valutazione totale del mercato delle sue risorse. La crescita di questo indicatore indica l'aumento del potenziale immobiliare dell'impresa.
La quota della parte attiva delle immobilizzazioni. Sotto la parte attiva delle immobilizzazioni fisse, le macchine, le attrezzature e i veicoli sono intese. La crescita di questo indicatore nella dinamica è solitamente considerata come una tendenza favorevole.
Indossare coefficiente. L'indicatore caratterizza la quota del costo delle immobilizzazioni che rimangono alla cancellazione dei costi nei periodi successivi. Il coefficiente è solitamente utilizzato nell'analisi come caratteristica dello stato delle immobilizzazioni. Supplemento Questo indicatore fino al 100% (o unità) è il coefficiente Succhiosità.Il coefficiente di usura dipende dalla metodologia adottata per ammortamenti di accrescimento e non riflette completamente l'effettivo ammortamento delle attività fisse. Allo stesso modo, la durata di conservazione non fa una valutazione accurata del loro costo corrente. Ciò è dovuto a una serie di motivi: il tasso di inflazione, lo stato del congiunzione e la domanda, la correttezza del determinare la vita utile delle immobilizzazioni, ecc. Tuttavia, nonostante le carenze, la condizionalità degli indicatori di usurati e fitness, hanno un certo valore analitico. Secondo alcune stime, il valore del coefficiente di usura è superiore al 50% è considerato indesiderabile.
Coefficiente di rinnovo. Mostra quale parte dei fondi disponibili alla fine del periodo di riferimento costituisce nuove risorse fisse.
Coefficiente di pensionamento. Mostra quale parte delle immobilizzazioni con cui l'impresa iniziò le attività nel periodo di riferimento, abbandonato a causa del ventose e per altri motivi.
8.2.2. Valutazione della situazione finanziaria
La posizione finanziaria dell'impresa può essere valutata dal punto di vista delle prospettive a breve ea lungo termine. Nel primo caso, i criteri per valutare la situazione finanziaria - la liquidità e la solvibilità dell'impresa, cioè. La capacità di effettuare calcoli sulle passività a breve termine in modo tempestivo e pienamente.
Sotto liquidità qualunque risorsa Comprendere la capacità di trasformare in contanti e il grado di liquidità è determinato dal periodo di tempo durante il quale questa trasformazione può essere eseguita. Il periodo più breve è maggiore è la liquidità di questo tipo di attività.
Parlando O. liquidità dell'impresa, Hanno in mente la presenza del capitale circolante nell'ammontare teoricamente sufficiente a ripagare gli obblighi a breve termine almeno con una violazione della scadenza del rimborso previsto dai contratti.
Solvibilità Indica la disponibilità di contanti e i loro equivalenti sufficienti per gli insediamenti sui conti pagabili che richiedono un rimborso immediato. Pertanto, i principali segni di solvibilità sono: a) la presenza di fondi sufficienti al conto corrente; b) Nessun debitore in ritardo.
Ovviamente, la liquidità e la solvibilità non sono identici l'uno con l'altro. Pertanto, i coefficienti di liquidità possono caratterizzare la posizione finanziaria come soddisfacente, ma essenzialmente, questa valutazione può essere errata se vi sono una proporzione significativa nelle attività correnti a crediti impliciti e scaduti. Diamo gli indicatori principali per stimare la liquidità e la solvibilità dell'impresa.
La grandezza del proprio capitale circolante. Caratterizza quella parte del capitale sociale, che è la fonte di copertura delle sue attività attuali (cioè attività aventi un fatturato inferiore a un anno). Questo è un indicatore calcolato, a seconda della struttura delle attività che della struttura delle fonti di fondi. L'indicatore è di particolare importanza per le imprese impegnate in attività commerciali e altre operazioni intermedierie. Condizioni aggiornate, la crescita di questo indicatore nelle dinamiche è considerata una tendenza positiva. La principale e costante fonte di un aumento dei propri fondi è il profitto. Distinguerà tra "curvas" e "redenzione propria". Il primo indicatore caratterizza le attività della sezione Enterprise (II del saldo del saldo), le seconde fonti di fondi, vale a dire, parte del capitale azionario dell'impresa considerata come fonte di copertura delle attività correnti. Il valore del proprio capitale circolante è numericamente pari a superare le attività correnti al di sopra degli obblighi attuali. Una situazione è possibile quando il valore degli obblighi attuali supera il valore delle attività correnti. La posizione finanziaria dell'impresa in questo caso è considerata instabile; Le misure immediate sono necessarie per correggerla.
Manovrabilità del capitale funzionante. Caratterizza quella parte del proprio capitale circolante, che è sotto forma di fondi, cioè. mezzi di liquidità assoluta. Per un'impresa normalmente funzionante, questo indicatore di solito cambia da zero a uno. Condizioni aggiornate, la crescita dell'indicatore nelle dinamiche è considerata una tendenza positiva. Un valore approssimativo accettabile dell'indicatore è stabilito dalla Società in modo indipendente e dipende, ad esempio, su quanto è alta la necessità quotidiana di risorse monetarie gratuite.
Rapporto di liquidità corrente. Fornisce una valutazione generale della liquidità dei beni, mostrando quanti rubli delle attività correnti rappresentano un rublo degli obblighi attuali. La logica del calcolo di questo indicatore sta nel fatto che la Società raggiunge obblighi a breve termine principalmente a causa delle attività correnti; Pertanto, se le attività correnti superano l'entità delle passività correnti, la Società può essere considerata come un funzionamento riuscito (almeno teoricamente). Il valore dell'indicatore può essere variato da industria e attività e la sua ragionevole crescita delle dinamiche è solitamente considerata come una tendenza favorevole. Nella contabilità occidentale e nella pratica analitica, viene dato il valore critico inferiore dell'indicatore - 2; Tuttavia, questo è solo un valore indicativo che indica un ordine di indicatore, ma non sul suo esatto valore normativo.
Rapporto di liquidità veloce. L'indicatore è simile al coefficiente di liquidità corrente; Tuttavia, è calcolato su un cerchio più ristretto delle attività correnti. Alla velocità esclusa la parte meno liquida di loro - riserve di produzione. La logica di tale eccezione consiste non solo in una liquidità significativamente meno di riserve, ma, che è molto più importante, e nel fatto che il denaro che può essere salvato nel caso di implementazione forzata delle riserve di produzione può essere significativamente inferiore al costi della loro acquisizione.
Il valore più basso stimato dell'indicatore è 1; Tuttavia, questa valutazione è anche condizionale. Analizzare le dinamiche di questo coefficiente, è necessario prestare attenzione ai fattori determinati dal suo cambiamento. Quindi, se la crescita del coefficiente di liquidità rapida era principalmente associata ad aumentare. Crediti non necessari, non può caratterizzare le attività dell'impresa dal lato positivo.
Il rapporto tra liquidità assoluta (solvibilità) È il criterio più rigido per la liquidità dell'impresa e mostra quale parte degli obblighi presi in prestito a breve termine possono essere rimborsati immediatamente. Il limite inferiore consigliato dell'indicatore, guidato nella letteratura occidentale, è 0,2. Poiché lo sviluppo di standard industriali di questi coefficienti è una questione del futuro, è auspicabile analizzare le dinamiche di questi indicatori, completando la sua analisi comparativa dei dati disponibili sulle imprese con orientamento analogo della sua attività economica.
La proporzione del proprio capitale circolante nel rivestimento delle scorte.Caratterizza quella parte del valore delle riserve, che è coperta dal proprio capitale circolante. Tradizionalmente, è di grande importanza nell'analisi della condizione finanziaria delle imprese commerciali; Il limite inferiore consigliato dell'indicatore in questo caso è del 50%.
Riserve Coefficiente di rivestimento. Calcolato dalla correlazione della grandezza delle fonti "normali" del rivestimento delle scorte e della quantità di scorte. Se il valore di questo indicatore è inferiore a quello, la condizione finanziaria corrente dell'impresa è considerata instabile.
Una delle caratteristiche più importanti della condizione finanziaria dell'impresa è la stabilità delle sue attività alla luce della prospettiva a lungo termine. È associato alla struttura finanziaria generale dell'impresa, il grado della sua dipendenza dai creditori e dagli investitori.
Stabilità finanziaria A lungo termine, è di conseguenza caratterizzato dal rapporto tra fondi propri e presi in prestito. Tuttavia, questo indicatore fornisce solo una valutazione generale della stabilità finanziaria. Pertanto, nella contabilità del mondo e della contabilità nazionale e nelle pratiche analitiche, è stato sviluppato un sistema di indicatori.
Coefficiente della propria concentrazione di capitale. Caratterizza la proporzione dei proprietari delle imprese nella quantità totale di fondi avanzati nelle sue attività. Maggiore è il valore di questo coefficiente, più finanziariamente stabile, stabile e indipendentemente dai prestiti stranieri dell'impresa. Supplemento a questo indicatore è il coefficiente della concentrazione della capitale attratta (presa in prestito) - la loro somma è 1 (o 100%).
Il coefficiente di dipendenza finanziaria. È tornato al coefficiente della propria concentrazione di capitale. La crescita di questo indicatore nella dinamica significa un aumento della quota di fondi presi in prestito nel finanziamento dell'impresa. Se il suo valore è ridotto a uno (o 100%), ciò significa che i proprietari finanzono pienamente la loro impresa.
Il coefficiente di manovrabilità del patrimonio netto. Mostra quale parte del patrimonio netto è usato per finanziare attività attuali, cioè, è investito nel capitale circolante e che è capitalizzato. Il valore di questo indicatore può essere significativamente vario a seconda della struttura del capitale e dell'affiliazione del settore dell'impresa.
Il coefficiente della struttura degli investimenti a lungo termine. La logica del calcolo di questo indicatore si basa sul presupposto che i prestiti e i prestiti a lungo termine vengono utilizzati per finanziare attività fisse e altri investimenti di capitale. Il coefficiente mostra quale parte delle immobilizzazioni e di altre attività non correnti finanziate da investitori esterni.
Il coefficiente di attrazione a lungo termine dei fondi presi in prestito. Caratterizza la struttura del capitale. La crescita di questo indicatore nella dinamica è una tendenza negativa, il che significa che l'impresa è sempre più e più forte dipendente dagli investitori esterni.
Il rapporto tra fondi propri e attratti. Come alcuni degli indicatori di cui sopra, questo coefficiente fornisce la valutazione più complessiva della stabilità finanziaria dell'impresa. Ha un'interpretazione abbastanza semplice: il suo valore, ad esempio, pari a 0,178, significa che ogni rublo dei propri fondi ha investito nel patrimonio dell'impresa conti per 17,8 kopecks. denaro preso in prestito. La crescita dell'indicatore nella dinamica indica un aumento della dipendenza dell'impresa da investitori esterni e istituti di credito, cioè. Su qualche riduzione della stabilità finanziaria e viceversa.
Non ci sono criteri di regolamentazione singoli per gli indicatori considerati. Dipendono da molti fattori: l'affiliazione settoriale dell'impresa, i principi del prestito, la struttura stabilita delle fonti di fonti di fondi, il fatturato del capitale circolante, la reputazione dell'impresa, ecc. Pertanto, l'ammissibilità dei valori di questi I coefficienti, le stime delle dinamiche e delle direzioni del cambiamento possono essere stabilite solo a seguito del confronto da parte dei gruppi.
8.3. Valutazione e analisi dell'efficacia delle attività finanziarie ed economiche
8.3.1. Valutazione dell'attività aziendale
La valutazione dell'attività aziendale mira ad analizzare i risultati e l'efficacia dell'attuale attività di produzione principale
La valutazione dell'attività aziendale a livello qualitativo può essere ottenuta a seguito di confrontare le attività di questa impresa e relative applicazioni di imprese. Tale alta qualità "(cioè informaleizable) criteri sono: la latitudine dei mercati di vendita di mercato; la disponibilità di prodotti consegnati all'esportazione; la reputazione della società, che è espressa, in particolare, nell'azienda dei clienti che utilizzano i servizi del Enterprise, e altri. La valutazione quantitativa è fatta in due direzioni:
· Il grado di attuazione del piano (stabilito da un'organizzazione superiore o indipendentemente) sui principali indicatori, garantendo i tassi di crescita specifici;
· Il livello di efficienza dell'uso delle risorse aziendali.
Per implementare la prima direzione di analisi, è anche consigliabile tenere conto delle dinamiche comparative degli indicatori principali. In particolare, il più ottimale del seguente rapporto:
T PB\u003e T P\u003e T AK\u003e 100%,
dove t PB\u003e T R -, T AK - rispettivamente, il tasso di cambiamenti nei profitti, l'implementazione, il capitale avanzato (database).
Questa dipendenza significa: a) aumenta il potenziale economico dell'impresa; b) Rispetto ad un aumento del potenziale economico, il volume di attuazione aumenta con tariffe più elevate, cioè. Le risorse aziendali sono utilizzate in modo più efficiente; c) L'utile aumenta con un ritmo avanzato, che indica, di norma, la diminuzione relativa dei costi di produzione e di circolazione.
Tuttavia, sono possibili deviazioni da questa dipendenza ideale, e non dovrebbero sempre essere considerati negativi, tali motivi sono: lo sviluppo di nuove prospettive per l'applicazione del capitale, ricostruzione e modernizzazione delle industrie esistenti, ecc. Questa attività è sempre associata a significativi investimenti di risorse finanziarie, che per la maggior parte non danno vantaggi rapidi, ma in futuro possono pagare completamente.
Per implementare la seconda direzione, possono essere calcolati vari indicatori, caratterizzando l'efficienza di utilizzo, materiale, lavoro e risorse finanziarie. I principali sono la produzione, la fondazione, il fatturato delle riserve di produzione, la durata del ciclo operativo, il fatturato del capitale avanzato.
Per analisi del reclutamento del capitale circolante Un'attenzione particolare dovrebbe essere pagata alle riserve di produzione e ai crediti. Le minore risorse finanziarie sono sfammando in queste attività, più sono in modo efficiente che vengono utilizzate, si girano più velocemente, portare nuovi e nuovi profitti per l'impresa.
Il fatturato viene valutato confrontando gli indicatori di residui medi delle attività correnti e le loro rivoluzioni per il periodo analizzato. Gira quando si valuta e analizzano il fatturato sono:
· Per le riserve di produzione - costi per la produzione di vendite;
· Per i crediti - la vendita di prodotti sul pagamento non in contanti (poiché questo indicatore non si riflette nella segnalazione e può essere rilevato in base ai dati contabili, in pratica è spesso sostituito dai ricavi da implementazione).
Diamo l'interpretazione economica degli indicatori di fatturato:
· Fatturato in rivoluzioniindica il numero medio di rivoluzioni incorporate nella risorsa di questa specie, durante il periodo analizzato;
· Fatturato in giorniindica la durata (in giorni) di un fatturato di fondi investiti nei beni di questa specie.
La caratteristica generalizzata della durata delle risorse finanziarie difensiva nelle attività correnti è la durata del ciclo operativo. Quanti giorni in media corre dal momento dell'investimento in contanti nell'attuale attività di produzione fino al ritorno di loro sotto forma di ricavi per il conto corrente. Questo indicatore dipende in gran parte dalla natura delle attività di produzione; La sua diminuzione è uno dei principali compiti internazionali dell'impresa.
Gli indicatori dell'efficienza dell'uso di alcuni tipi di risorse sono riassunti negli indicatori del fatturato del capitale azionario e del fatturato del capitale fisso, caratterizzando di conseguenza i rendimenti investiti nell'impresa: a) i fondi del proprietario; b) tutti i mezzi incluso attratto. La differenza tra questi coefficienti è dovuta al grado di attrazione dei fondi presi in prestito per finanziare le attività di produzione.
Gli indicatori di generalizzazione della valutazione dell'efficienza dell'uso delle risorse dell'impresa e della dinamicità del suo sviluppo includono il rapporto progetto delle risorse e il coefficiente di sostenibilità della crescita economica.
Dichiarazione di resistenza (coefficiente di capitale di dependance). Caratterizza la quantità di prodotti attuati sul rublo di fondi investiti nelle attività dell'impresa. Una crescita dell'indicatore nelle dinamiche è considerata una tendenza favorevole.
Il coefficiente di sostenibilità della crescita economica. Mostra quale tasso medio può sviluppare un'azienda in futuro senza cambiare la relazione già stabilita tra diverse fonti di finanziamento, fondi-studenti, redditività della produzione, politica di dividendo, ecc.
8.3.2. Valutazione della redditività
I principali indicatori di questo blocco utilizzati nei paesi con un'economia di mercato per caratterizzare la redditività degli investimenti nelle attività di un particolare tipo includono redditività del capitale avanzato e redditività del patrimonio netto. L'interpretazione economica di questi indicatori è ovvia - quanti arrivi di rubli cadono su un rublo di capitale avanzato (proprio). Il calcolo di questi indicatori è considerata sufficientemente attenzione nell'argomento numero 7.
8.3.3. Valutazione della situazione nel mercato dei titoli
Questo tipo di analisi viene effettuato in società registrate su borse e i loro titoli elencati lì. L'analisi non può essere eseguita direttamente da dATI DI RELAZIONE FINANZIARIA - È necessaria ulteriori informazioni. Poiché la terminologia sui titoli nel nostro paese non ha ancora definitivamente definitivamente, i nomi citati degli indicatori sono condizionali.
Reddito per azione. Rappresenta il rapporto tra profitto netto, ridotto dalla quantità di dividendi sulle azioni preferite, al numero totale di azioni ordinarie. È questo indicatore che influisce in modo significativo del prezzo di mercato delle azioni. Il principale inconveniente nel piano analitico è l'incomparabilità spaziale a causa del valore di mercato ineguale delle azioni di varie società.
Value Azioni. È calcolato come privato dal dividere il prezzo di mercato di un'azione a reddito per azione. Questo indicatore funge da indicatore di domanda per le Azioni di questa Società, poiché mostra quanto concorda di pagare gli investitori al momento da un rublo arrivato per azione. La crescita relativamente elevata di questo indicatore nella dinamica indica che gli investitori si aspettano una crescita più rapida del profitto di questa società rispetto ad altri. Questo indicatore può già essere utilizzato nei confronti spaziali (inter-fattorie). Le aziende con un valore relativamente elevato del coefficiente di sostenibilità della crescita economica sono in genere come regola, l'alto valore dell'indicatore del "valore della promozione".
Dividendo la redditività dell'azione.È espresso dall'atteggiamento del dividendo pagato per le azioni al suo prezzo di mercato. Nelle aziende che ampliano le loro attività sfruttando la maggior parte dei profitti, il valore di questo indicatore è relativamente piccolo. Il rendimento del dividendo dell'azione caratterizza la percentuale di ritorno al capitale investito nelle azioni della Società. Questo è un effetto diretto. Vi è anche indiretto (reddito o perdita), espresso nel cambiare il prezzo di mercato delle azioni di questa azienda.
Dividendo la produzione. È calcolato dividendo il dividendo pagato dall'azione a entrate per azione. L'interpretazione più visiva di questo indicatore è la proporzione dell'utile netto pagato dagli azionisti sotto forma di dividendi. Il valore del coefficiente dipende dalla politica di investimento della Società. Con questo indicatore, il coefficiente di reinvestimento dei profitti è strettamente connesso, che caratterizza la sua quota finalizzata allo sviluppo delle attività di produzione. La somma dei valori del dividendo indicatore di uscita e il coefficiente di reinvestimento di profitti è uno.
Citazioni di promozione Coefficiente. Calcolato dal rapporto del prezzo di mercato dell'azione al prezzo contabile (libro). Il prezzo del libro caratterizza la quota di equità in arrivo per azione. È costituito dal valore nominale (ossia i costi effettuati sulla forma delle Azioni su cui è presi in considerazione nel capitale sociale), la quota dei profitti delle emissioni (la differenza accumulata tra il prezzo di mercato delle azioni nell'intestino di Vendita e il loro valore nominale) e la quota di accumulati e nidificati nello sviluppo della ditta di profitto. Il valore del coefficiente di quotazione è maggiore dell'unità significa che i potenziali azionisti che acquisiscono la quota è pronta a dare un prezzo per il superamento della valutazione contabile del capitale reale, al momento del momento.
Nel processo di analisi, è possibile utilizzare modelli di fattore rigidamente deterministici, consentendo di identificare e fornire una caratteristica comparativa dei principali fattori che hanno influenzato il cambiamento in uno o nell'altro .
Il sistema di cui sopra si basa sulla seguente dipendenza dal fattore rigidamente deterministica:
dove Kfz. - Coefficiente di dipendenza finanziaria V. - la quantità di attività aziendali, Sc.- equità.
Dal modello presentato, si può vedere che la redditività del patrimonio netto dipende da tre fattori: la redditività delle attività economiche, della dichiarazione delle risorse e della struttura del capitale avanzato. Il significato dei fattori dedicato è spiegato dal fatto che in un certo senso generalizzano tutte le parti dell'attività finanziaria ed economica dell'impresa, in particolare, relazioni contabili: il primo fattore riepiloga il modulo numero 2 "conto economico", Il secondo è il saldo del saldo, il terzo è il saldo del saldo.
8.4. Determinazione della struttura insoddisfacente dell'equilibrio aziendale
Attualmente, la maggior parte delle imprese in Russia sono in condizioni finanziarie difficili. Il mutuo non-pagamento tra le entità aziendali, elevate tasse e tassi di interesse bancaria portano al fatto che le imprese sono insolventi. Il segno esterno di insolvenza (fallimento) dell'impresa è quello di sospendere i suoi pagamenti correnti e l'incapacità di soddisfare le affermazioni dei creditori entro tre mesi dalla data dell'inizio del loro adempimento.
A tale riguardo, la questione della valutazione del saldo del bilancio è particolarmente rilevante, poiché le decisioni sull'insolvenza dell'impresa sono fatte per riconoscere la struttura insoddisfacente del bilancio.
Lo scopo principale dell'analisi preliminare delle condizioni finanziarie dell'impresa è la logica per il riconoscimento della struttura di bilancio di insoddisfacente e imprese - solvente conformemente al sistema dei criteri approvato dal decreto del governo della Federazione Russa di 20 maggio 1994 n. 498 "su alcune misure per attuare le imprese legislative di insolvenza (bancarotta)." Le principali fonti di analisi sono f. №1 "equilibrio dell'impresa", f. №2 "dichiarazione di profitto e perdita".
L'analisi e la valutazione della struttura del bilancio dell'impresa sono effettuate sulla base di indicatori: il coefficiente di liquidità corrente; Rapporto di proprietà dei propri mezzi.
La base per il riconoscimento della struttura del saldo dell'impresa è insoddisfacente e le imprese - insolvente è una delle seguenti condizioni:
Il coefficiente di liquidità corrente alla fine del periodo di riferimento è inferiore a 2; (A TL);
Il coefficiente della fornitura dei propri mezzi alla fine del periodo di riferimento è inferiore a 0,1. (Per OSS).
L'indicatore principale che caratterizza l'esistenza di una reale opportunità per ripristinare (o perdere) la sua solvibilità per un certo periodo è il coefficiente di recupero (perdita) della solvibilità. Se almeno uno dei coefficienti meno dello standard ( A TL.<2, а A bue<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.
Se il coefficiente di liquidità attuale è maggiore o uguale a 2, e il coefficiente della fornitura dei propri mezzi è maggiore o uguale a 0,1, viene calcolata la perdita di perdita di solvibilità per il periodo impostato da pari di tre mesi.
Il coefficiente di recupero della solvibilità PerÈ definito come il rapporto tra il rapporto di liquidità corrente calcolato al suo standard. Il rapporto di liquidità attuale stimato è definito come la somma del valore effettivo dell'attuale rapporto di liquidità alla fine del periodo di rendicontazione e cambiamenti nel valore di questo coefficiente tra la fine e l'inizio del periodo di riferimento in termini di periodo di Recupero del set di solvibilità pari a sei mesi:
,
dove A NTL. - il valore normativo dell'attuale rapporto di liquidità,
A NTL.\u003d 2; 6 - un periodo di recupero della solvibilità per 6 mesi;
T - Periodo di rendicontazione, mese
Il coefficiente di recupero della solvibilità, che rende un valore maggiore di 1, indica la presenza di una reale opportunità per ripristinare la sua solvibilità. Il coefficiente di recupero della solvibilità, che rende un valore inferiore a 1, indica che l'impresa non ha una reale opportunità di ripristinare la solvibilità nei prossimi sei mesi.
Il coefficiente di perdita di solvibilità a Y è definito come il rapporto tra il rapporto di liquidità attuale stimato al suo valore stabilito. Il rapporto di liquidità attuale stimato è definito come la somma del valore effettivo dell'attuale coefficiente di liquidità alla fine del periodo di rendicontazione e variazioni del valore di questo coefficiente tra la fine e l'inizio del periodo di rendicontazione in termini di periodo di Perdita di solvibilità stabilita da uguali tre mesi:
,
dove T. - un periodo di perdita di solvibilità dell'impresa, mese.
I coefficienti calcolati sono registrati nella tabella (Tabella 29), disponibile nelle applicazioni a "Disposizioni metodiche per valutare le condizioni finanziarie delle imprese e la creazione di una struttura di equilibrio insoddisfacente."
Tabella 29.
Valutazione della struttura dell'equilibrio dell'impresa
|
Nome dell'indicatore |
All'inizio del periodo |
Al momento dello stabilendo la solvibilità |
coefficiente |
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Il coefficiente di liquidità corrente |
Non meno di 2. |
|||
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PROPRIETÀ COEFFICIENTE |
Non meno di 0,1 |
|||
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Il coefficiente di recupero della solvibilità dell'impresa. Per questa tabella, il calcolo della formula: |
Non meno di 1,0 |
|||
|
Il coefficiente di perdita della solvibilità dell'impresa. Secondo questa tabella, il calcolo secondo la formula: PG rubli. 4 + 3: t (pp. 3.4-3gr.z), dove t accetta valori 3, 6, 9 o 12 mesi |
Domande per l'autocontrollo
1. Qual è la procedura per analizzare le condizioni finanziarie dell'impresa?
2. Quali sono le fonti di informazione per analizzare le condizioni finanziarie?
3. Qual è l'essenza dell'analisi verticale e orizzontale del bilanciamento aziendale?
4. Quali sono i principi di costruire un bilancio analitico - rete?
5. Qual è la liquidità dell'impresa e qual è la sua differenza dalla sua solvibilità?
6. In base a quali indicatori è l'analisi della liquidità dell'impresa?
7. Qual è il concetto e la valutazione della stabilità finanziaria dell'impresa?
8. Quali sono gli indicatori per analizzare l'attività commerciale dell'impresa?
9. In quali condizioni sono i coefficienti del recupero della solvibilità?
| Precedente |
Sotto stato finanziario Resta inteso dalla capacità dell'impresa di finanziare le sue attività. È caratterizzato dalla sicurezza delle risorse finanziarie necessarie per il normale funzionamento dell'impresa, l'adeguatezza del loro posizionamento e dell'efficienza dell'uso, relazioni finanziarie con altre entità giuridiche e individui, solvibilità e stabilità finanziaria.
Le condizioni finanziarie possono essere stabili, instabili e crisi. La capacità dell'azienda di effettuare pagamenti in modo tempestivo, per finanziare le loro attività su base estesa indica le sue buone condizioni finanziarie. Condizione finanziaria dell'impresa (Fsp) Dipende dai risultati delle sue attività di produzione, commerciale e finanziaria. Se i piani di produzione e finanziari sono implementati con successo, ha un effetto positivo sulla posizione finanziaria dell'impresa. Viceversa, a seguito della preclusione per la produzione e la vendita dei prodotti, è sollevato per aumentare il suo costo, ridurre i ricavi e gli importi dei profitti e di conseguenza - il deterioramento delle condizioni finanziarie dell'impresa e della sua solvibilità
Una posizione finanziaria sostenibile a sua volta ha un impatto positivo sull'esecuzione dei piani di produzione e garantendo le esigenze delle risorse necessarie. Pertanto, le attività finanziarie come parte integrante delle attività economiche sono finalizzate a garantire la ricevuta sistematica e la spesa di risorse monetarie, l'adempimento della disciplina calcolata, il conseguimento di proporzioni razionali del proprio capitale personale e preso in prestito e il suo uso più efficiente.
Lo scopo principale dell'analisi è identificare ed eliminare le carenze nelle attività finanziarie e trovare riserve per migliorare le condizioni finanziarie dell'impresa e la sua solvibilità.
Panoramica preliminare della situazione economica e finanziaria dell'impresa
L'analisi inizia con una revisione dei principali indicatori dell'impresa. Durante questa recensione, è necessario considerare le seguenti domande:
posizione immobiliare dell'impresa all'inizio e alla fine del periodo di riferimento;
condizioni dell'impresa nel periodo di riferimento;
i risultati ottenuti dall'impresa nel periodo di riferimento;
prospettive per attività finanziarie ed economiche dell'impresa.
La posizione della proprietà dell'impresa all'inizio e la fine del periodo di riferimento è caratterizzato dai dati del bilancio. Confrontando la dinamica del risultato del saldo del saldo del bilanciamento, è possibile scoprire le tendenze nella posizione della proprietà. Informazioni sul cambiamento nella struttura organizzativa della gestione, l'apertura di nuove attività dell'impresa, le caratteristiche di lavoro con controparti, ecc. Di solito è contenuta in una nota esplicativa alla relazione annuale contabile. L'efficacia e le prospettive delle attività dell'impresa possono essere generalizzate come valutate secondo l'analisi delle dinamiche dei profitti, nonché un'analisi comparativa di elementi della crescita dell'impresa, il volume delle sue attività produttive e profitti. Le informazioni sugli svantaggi nel lavoro dell'impresa possono essere direttamente presenti nel bilancio in un modulo apparente o velato. Questo caso può verificarsi quando ci sono articoli nella segnalazione, indicando il lavoro estremamente insoddisfacente dell'impresa nel periodo di riferimento e sui poveri nel periodo di riferimento (ad esempio, le "perdite" dell'articolo). Nei saldi, le imprese abbastanza redditizie possono anche essere presenti in un articolo nascosto, velato, indicando alcune carenze nel lavoro.
Ciò può essere causato non solo con falsificazioni dell'impresa, ma anche adottata dalla metodologia di rendicontazione, in base alle quali sono integrati molti articoli di bilancio (ad esempio, articoli "altri debitori", "altri creditori").
Valutazione dello stato della proprietà
Il potenziale economico dell'organizzazione può essere caratterizzato da due: dalla posizione dello stato della proprietà dell'impresa e dalla posizione della sua situazione finanziaria. Entrambe le parti delle attività finanziarie ed economiche sono interconnesse - la struttura irrazionale della proprietà, la sua composizione di bassa qualità può portare a un deterioramento della situazione finanziaria e viceversa.
Secondo gli standard attuali, il saldo è attualmente redatto nella stima netta. Tuttavia, un certo numero di articoli portano ancora il carattere dei regolatori. Per comodità, è consigliabile usare il cosiddetto bilanciamento analitico compattato che è formato eliminando l'effetto sul risultato del saldo (valuta) e dalla sua struttura di articoli normativi. Per questo:
importi ai sensi dell'articolo "Il debito dei partecipanti (fondatori) sui contributi al capitale autorizzato" ridurre la quantità di patrimonio netto e la quantità di attività correnti;
sulla grandezza dell'articolo "riserve stimate (" riserva per debiti dubbi ")" il valore dei crediti e il proprio capitale dell'impresa è corretto;
elementi uniformi di bilanci sono combinati nelle sezioni analitiche necessarie (attività correnti a lungo termine, capitale propria e prese in prestito).
La sostenibilità della situazione finanziaria dell'impresa dipende in gran parte dalla fattibilità e dalla correttezza dell'investimento delle risorse finanziarie in attività.
Nel processo di funzionamento dell'impresa, il valore delle risorse, la loro struttura subisce cambiamenti costanti. L'idea più generale dei cambiamenti di qualità nella struttura dei fondi e delle loro fonti, nonché le dinamiche di queste modifiche possono essere ottenute mediante analisi di reporting verticale e orizzontale.
Analisi verticale Mostra la struttura dei mezzi dell'impresa e delle loro fonti. L'analisi verticale consente di procedere a stime relative ed effettuare comparazioni economiche degli indicatori economici delle imprese che differiscono nella grandezza delle risorse utilizzate, livellando l'influenza dei processi di inflazione distorcendo gli indicatori di segnalazione finanziaria assoluta.
Analisi orizzontale La segnalazione è quella di costruire una o più tabelle analitiche in cui gli indicatori assoluti sono integrati da tassi di crescita relativi (riduzione). La fabbrica dell'aggregazione degli indicatori è determinata dall'analista. Di norma, i tassi di crescita di base sono considerati su un certo numero di anni (periodi adiacenti), che consente di analizzare non solo il cambiamento nei singoli indicatori, ma anche per prevedere i loro valori.
I test orizzontali e verticali si completano a vicenda. Pertanto, in pratica, le tabelle analitiche non sono costruite raramente, caratterizzando sia la struttura della relazione contabile che le dinamiche dei suoi singoli indicatori. Entrambi questi tipi di analisi sono particolarmente preziosi per i confronti inter-agricoli, in quanto consentono di confrontare la segnalazione di varie attività e volumi di imprese.
Criteri modifiche qualitative Nella situazione immobiliare dell'impresa e il grado della loro progressività sono tali indicatori come:
la quantità di attività dell'impresa;
quota della parte attiva delle immobilizzazioni;
indossare coefficiente;
la proporzione di attività veloci;
quota di immobilizzazioni in affitto;
la quota di crediti e altri.
Le formule per il calcolo di questi indicatori sono mostrate nell'appendice 2.
Considera la loro interpretazione economica.
La quantità di fondi economici a disposizione dell'impresa. Questo indicatore fornisce una valutazione del valore generalizzato delle attività elencate sul bilancio dell'impresa. Questa è una stima contabile che non coincida con la valutazione totale del mercato delle sue risorse. La crescita di questo indicatore indica l'aumento del potenziale immobiliare dell'impresa.
La quota della parte attiva delle immobilizzazioni. Sotto la parte attiva delle immobilizzazioni fisse, le macchine, le attrezzature e i veicoli sono intese. La crescita di questo indicatore nella dinamica è solitamente considerata come una tendenza favorevole.
Indossare coefficiente. L'indicatore caratterizza la quota del costo delle immobilizzazioni che rimangono alla cancellazione dei costi nei periodi successivi. Il coefficiente è solitamente utilizzato nell'analisi come caratteristica dello stato delle immobilizzazioni. Supplemento Questo indicatore fino al 100% (o unità) è il coefficiente Succhiosità.Il coefficiente di usura dipende dalla metodologia adottata per ammortamenti di accrescimento e non riflette completamente l'effettivo ammortamento delle attività fisse. Allo stesso modo, la durata di conservazione non fa una valutazione accurata del loro costo corrente. Ciò è dovuto a una serie di motivi: il tasso di inflazione, lo stato del congiunzione e la domanda, la correttezza del determinare la vita utile delle immobilizzazioni, ecc. Tuttavia, nonostante le carenze, la condizionalità degli indicatori di usurati e fitness, hanno un certo valore analitico. Secondo alcune stime, il valore del coefficiente di usura è superiore al 50% è considerato indesiderabile.
Coefficiente di rinnovo. Mostra quale parte dei fondi disponibili alla fine del periodo di riferimento costituisce nuove risorse fisse.
Coefficiente di pensionamento. Mostra quale parte delle immobilizzazioni con cui l'impresa iniziò le attività nel periodo di riferimento, abbandonato a causa del ventose e per altri motivi.
Valutazione della situazione finanziaria
La posizione finanziaria dell'impresa può essere valutata dal punto di vista delle prospettive a breve ea lungo termine. Nel primo caso, i criteri per valutare la situazione finanziaria - la liquidità e la solvibilità dell'impresa, cioè. La capacità di effettuare calcoli sulle passività a breve termine in modo tempestivo e pienamente.
Sotto liquidità qualunque risorsa Comprendere la capacità di trasformare in contanti e il grado di liquidità è determinato dal periodo di tempo durante il quale questa trasformazione può essere eseguita. Il periodo più breve è maggiore è la liquidità di questo tipo di attività.
Parlando O. liquidità dell'impresa, Hanno in mente la presenza del capitale circolante nell'ammontare teoricamente sufficiente a ripagare gli obblighi a breve termine almeno con una violazione della scadenza del rimborso previsto dai contratti.
Solvibilità Indica la disponibilità di contanti e i loro equivalenti sufficienti per gli insediamenti sui conti pagabili che richiedono un rimborso immediato. Pertanto, i principali segni di solvibilità sono: a) la presenza di fondi sufficienti al conto corrente; b) Nessun debitore in ritardo.
Ovviamente, la liquidità e la solvibilità non sono identici l'uno con l'altro. Pertanto, i coefficienti di liquidità possono caratterizzare la posizione finanziaria come soddisfacente, ma essenzialmente, questa valutazione può essere errata se vi sono una proporzione significativa nelle attività correnti a crediti impliciti e scaduti. Diamo gli indicatori principali per stimare la liquidità e la solvibilità dell'impresa.
La grandezza del proprio capitale circolante. Caratterizza quella parte del capitale sociale, che è la fonte di copertura delle sue attività attuali (cioè attività aventi un fatturato inferiore a un anno). Questo è un indicatore calcolato, a seconda della struttura delle attività che della struttura delle fonti di fondi. L'indicatore è di particolare importanza per le imprese impegnate in attività commerciali e altre operazioni intermedierie. Condizioni aggiornate, la crescita di questo indicatore nelle dinamiche è considerata una tendenza positiva. La principale e costante fonte di un aumento dei propri fondi è il profitto. Distinguerà tra "curvas" e "redenzione propria". Il primo indicatore caratterizza le attività della sezione Enterprise (II del saldo del saldo), le seconde fonti di fondi, vale a dire, parte del capitale azionario dell'impresa considerata come fonte di copertura delle attività correnti. Il valore del proprio capitale circolante è numericamente pari a superare le attività correnti al di sopra degli obblighi attuali. Una situazione è possibile quando il valore degli obblighi attuali supera il valore delle attività correnti. La posizione finanziaria dell'impresa in questo caso è considerata instabile; Le misure immediate sono necessarie per correggerla.
Manovrabilità del capitale funzionante. Caratterizza quella parte del proprio capitale circolante, che è sotto forma di fondi, cioè. mezzi di liquidità assoluta. Per un'impresa normalmente funzionante, questo indicatore di solito cambia da zero a uno. Condizioni aggiornate, la crescita dell'indicatore nelle dinamiche è considerata una tendenza positiva. Un valore approssimativo accettabile dell'indicatore è stabilito dalla Società in modo indipendente e dipende, ad esempio, su quanto è alta la necessità quotidiana di risorse monetarie gratuite.
Rapporto di liquidità corrente. Fornisce una valutazione generale della liquidità dei beni, mostrando quanti rubli delle attività correnti rappresentano un rublo degli obblighi attuali. La logica del calcolo di questo indicatore sta nel fatto che la Società raggiunge obblighi a breve termine principalmente a causa delle attività correnti; Pertanto, se le attività correnti superano l'entità delle passività correnti, la Società può essere considerata come un funzionamento riuscito (almeno teoricamente). Il valore dell'indicatore può essere variato da industria e attività e la sua ragionevole crescita delle dinamiche è solitamente considerata come una tendenza favorevole. Nella contabilità occidentale e nella pratica analitica, viene dato il valore critico inferiore dell'indicatore - 2; Tuttavia, questo è solo un valore indicativo che indica un ordine di indicatore, ma non sul suo esatto valore normativo.
Rapporto di liquidità veloce. L'indicatore è simile al coefficiente di liquidità corrente; Tuttavia, è calcolato su un cerchio più ristretto delle attività correnti. Alla velocità esclusa la parte meno liquida di loro - riserve di produzione. La logica di tale eccezione consiste non solo in una liquidità significativamente meno di riserve, ma, che è molto più importante, e nel fatto che il denaro che può essere salvato nel caso di implementazione forzata delle riserve di produzione può essere significativamente inferiore al costi della loro acquisizione.
Il valore più basso stimato dell'indicatore è 1; Tuttavia, questa valutazione è anche condizionale. Analizzare le dinamiche di questo coefficiente, è necessario prestare attenzione ai fattori determinati dal suo cambiamento. Quindi, se la crescita del coefficiente di liquidità rapida era principalmente associata ad aumentare. Crediti non necessari, non può caratterizzare le attività dell'impresa dal lato positivo.
Il rapporto tra liquidità assoluta (solvibilità) È il criterio più rigido per la liquidità dell'impresa e mostra quale parte degli obblighi presi in prestito a breve termine possono essere rimborsati immediatamente. Il limite inferiore consigliato dell'indicatore, guidato nella letteratura occidentale, è 0,2. Poiché lo sviluppo di standard industriali di questi coefficienti è una questione del futuro, è auspicabile analizzare le dinamiche di questi indicatori, completando la sua analisi comparativa dei dati disponibili sulle imprese con orientamento analogo della sua attività economica.
La proporzione del proprio capitale circolante nel rivestimento delle scorte.Caratterizza quella parte del valore delle riserve, che è coperta dal proprio capitale circolante. Tradizionalmente, è di grande importanza nell'analisi della condizione finanziaria delle imprese commerciali; Il limite inferiore consigliato dell'indicatore in questo caso è del 50%.
Riserve Coefficiente di rivestimento. Calcolato dalla correlazione della grandezza delle fonti "normali" del rivestimento delle scorte e della quantità di scorte. Se il valore di questo indicatore è inferiore a quello, la condizione finanziaria corrente dell'impresa è considerata instabile.
Una delle caratteristiche più importanti della condizione finanziaria dell'impresa è la stabilità delle sue attività alla luce della prospettiva a lungo termine. È associato alla struttura finanziaria generale dell'impresa, il grado della sua dipendenza dai creditori e dagli investitori.
Stabilità finanziaria A lungo termine, è di conseguenza caratterizzato dal rapporto tra fondi propri e presi in prestito. Tuttavia, questo indicatore fornisce solo una valutazione generale della stabilità finanziaria. Pertanto, nella contabilità del mondo e della contabilità nazionale e nelle pratiche analitiche, è stato sviluppato un sistema di indicatori.
1. Il coefficiente di indipendenza finanziaria (autonomia) - caratterizza quale parte delle attività è formata a spese dei fondi propri dell'impresa:
2. Rapporto di dipendenza finanziaria:
Questo è l'indicatore inversa del coefficiente di indipendenza finanziaria. Mostra come la quantità di attività cade sul rublo dei propri fondi. Se il suo valore è 1, ciò significa che tutte le attività dell'impresa sono formate solo a scapito del proprio capitale. Il suo valore di 1,5 mostra che per ogni 1.5 rubli investiti in attività, contabilizzati per 1 sfregamento. fondi propri e 0,5 rubli. preso in prestito. L'aumento della quota di fondi presi in prestito nella formazione di beni dell'organizzazione è un segno di migliorare l'instabilità finanziaria dell'impresa e aumentare i propri rischi finanziari.
3. Il coefficiente di finanziamento sostenibile caratterizza quale parte delle attività di bilancio è formata da fonti sostenibili. Se l'impresa non utilizza prestiti e prestiti a lungo termine, il suo valore coinciderà con il valore del coefficiente di autonomia finanziaria. È calcolato come segue:
dove DZL è un debito a lungo termine sul leasing (p. 144 f. 5).
4. Il coefficiente di debito corrente - mostra quale parte delle attività è formata a causa delle risorse a breve termine prese in prestito:
dove DZL è un debito a lungo termine sui pagamenti di leasing (p.144 f.5).
5. Il coefficiente di fornitura di stock per capitale propria - mostra la quota di patrimonio netto nella formazione di riserve materiali dell'impresa:
6. Il coefficiente di fornitura delle scorte da parte di fonti pianificate di rivestimento - mostra la quota di equità, prestiti bancari e il prestito commerciale dei fornitori nella formazione di riserve di materiale dell'impresa:
7. Il rapporto di liquidità assoluto è caratterizzato da quale parte delle passività a breve termine può essere rimborsata a causa del libero equilibrio dei contanti e degli investimenti finanziari a breve termine:
dove DFV è investimenti finanziari a lungo termine (p. 080 + p. 091 + p. 101 + p. 102 + + p. 111 F.5).
DZL - Debito a lungo termine sui pagamenti di leasing (p. 144 f. 5).
8. Il rapporto tra liquidità urgente (rapido) - caratterizza quale parte delle passività a breve termine può essere rimborsata a causa di attività assolutamente liquide e rapidamente implementate dell'impresa, a cui i fondi includono denaro, investimenti finanziari a breve termine, crediti a breve termine, merci Spedito, tasse sui valori acquisiti:
9. Il coefficiente di copertura del proprio capitale (coefficiente di solvibilità) - caratterizza fino a che punto l'obbligo dell'impresa è coperto dalla propria capitale:
10. Il coefficiente di leva finanziaria (il rapporto tra fondi presi in prestito alla propria capitale) - caratterizza il grado di rischio finanziario:
Nel determinare il valore normativo, è necessario procedere dalla struttura effettivamente stabilita delle attività, la velocità del loro fatturato e gli approcci generalmente accettati al loro finanziamento.
11. Il tasso di crescita del capitale equity è caratterizzato dal tasso di aumento del patrimonio netto. È auspicabile che il tasso di crescita del patrimonio netto sia stato superiore ai tassi di crescita delle attività aggregate. È calcolato dal rapporto tra l'ammontare del patrimonio netto alla fine del periodo alla quantità di patrimonio netto all'inizio del periodo:
se la SC è la quantità di patrimonio netto nella sezione III bilanciata meno il debito dei fondatori sui contributi al capitale autorizzato (p. 241 del saldo).
La decodifica dettagliata dei fattori di cambiamenti nel valore del capitale può essere ottenuta secondo i dati forniti sotto forma di 3 "report di cambiamento di capitale".
12. Il coefficiente di crescita economica sostenibile (il rapporto tra l'aumento degli utili trattenuto (accumulato) nel periodo di riferimento all'importo del patrimonio netto all'inizio del periodo) - riflette la crescita del patrimonio netto dovuto al profitto dell'impresa:
La sua crescita a livello testimonia il rafforzamento della posizione finanziaria dell'impresa.
Non ci sono criteri di regolamentazione singoli per gli indicatori considerati. Dipendono da molti fattori: l'affiliazione settoriale dell'impresa, i principi del prestito, la struttura stabilita delle fonti di fonti di fondi, il fatturato del capitale circolante, la reputazione dell'impresa, ecc. Pertanto, l'ammissibilità dei valori di questi I coefficienti, le stime delle dinamiche e delle direzioni del cambiamento possono essere stabilite solo a seguito del confronto da parte dei gruppi.
Valutazione dell'attività aziendale
La valutazione dell'attività aziendale mira ad analizzare i risultati e l'efficacia dell'attuale attività di produzione principale
La valutazione dell'attività aziendale a livello qualitativo può essere ottenuta a seguito di confrontare le attività di questa impresa e relative applicazioni di imprese. Tale alta qualità "(cioè informaleizable) criteri sono: la latitudine dei mercati di vendita di mercato; la disponibilità di prodotti consegnati all'esportazione; la reputazione della società, che è espressa, in particolare, nell'azienda dei clienti che utilizzano i servizi del Enterprise, e altri. La valutazione quantitativa è fatta in due direzioni:
il grado di attuazione del piano (stabilito da un'organizzazione superiore o indipendentemente) sui principali indicatori, garantendo i tassi di crescita specifici;
il livello di efficienza dell'uso delle risorse aziendali.
Per implementare la prima direzione di analisi, è anche consigliabile tenere conto delle dinamiche comparative degli indicatori principali. In particolare, il più ottimale del seguente rapporto:
T PB\u003e T P\u003e T AK\u003e 100%,
dove t PB\u003e T R -, T AK - rispettivamente, il tasso di cambiamenti nei profitti, l'implementazione, il capitale avanzato (database).
Questa dipendenza significa: a) aumenta il potenziale economico dell'impresa; b) Rispetto ad un aumento del potenziale economico, il volume di attuazione aumenta con tariffe più elevate, cioè. Le risorse aziendali sono utilizzate in modo più efficiente; c) L'utile aumenta con un ritmo avanzato, che indica, di norma, la diminuzione relativa dei costi di produzione e di circolazione.
Tuttavia, sono possibili deviazioni da questa dipendenza ideale, e non dovrebbero sempre essere considerati negativi, tali motivi sono: lo sviluppo di nuove prospettive per l'applicazione del capitale, ricostruzione e modernizzazione delle industrie esistenti, ecc. Questa attività è sempre associata a significativi investimenti di risorse finanziarie, che per la maggior parte non danno vantaggi rapidi, ma in futuro possono pagare completamente.
Per implementare la seconda direzione, possono essere calcolati vari indicatori, caratterizzando l'efficienza di utilizzo, materiale, lavoro e risorse finanziarie. I principali sono la produzione, la fondazione, il fatturato delle riserve di produzione, la durata del ciclo operativo, il fatturato del capitale avanzato.
Per analisi del reclutamento del capitale circolante Un'attenzione particolare dovrebbe essere pagata alle riserve di produzione e ai crediti. Le minore risorse finanziarie sono sfammando in queste attività, più sono in modo efficiente che vengono utilizzate, si girano più velocemente, portare nuovi e nuovi profitti per l'impresa.
Il fatturato viene valutato confrontando gli indicatori di residui medi delle attività correnti e le loro rivoluzioni per il periodo analizzato. Gira quando si valuta e analizzano il fatturato sono:
per le riserve di produzione - il costo della produzione di prodotti venduti;
per crediti - la vendita di prodotti sui pagamenti non in contanti (poiché questo indicatore non si riflette nella segnalazione e può essere rilevato in base ai dati contabili, in pratica è spesso sostituito dai ricavi dalle vendite).
Diamo l'interpretazione economica degli indicatori di fatturato:
fatturato in rivoluzioniindica il numero medio di rivoluzioni incorporate nella risorsa di questa specie, durante il periodo analizzato;
fatturato in giorniindica la durata (in giorni) di un fatturato di fondi investiti nei beni di questa specie.
La caratteristica generalizzata della durata delle risorse finanziarie difensiva nelle attività correnti è la durata del ciclo operativo. Quanti giorni in media corre dal momento dell'investimento in contanti nell'attuale attività di produzione fino al ritorno di loro sotto forma di ricavi per il conto corrente. Questo indicatore dipende in gran parte dalla natura delle attività di produzione; La sua diminuzione è uno dei principali compiti internazionali dell'impresa.
Gli indicatori dell'efficienza dell'uso di alcuni tipi di risorse sono riassunti negli indicatori del fatturato del capitale azionario e del fatturato del capitale fisso, caratterizzando di conseguenza i rendimenti investiti nell'impresa: a) i fondi del proprietario; b) tutti i mezzi incluso attratto. La differenza tra questi coefficienti è dovuta al grado di attrazione dei fondi presi in prestito per finanziare le attività di produzione.
Gli indicatori di generalizzazione della valutazione dell'efficienza dell'uso delle risorse dell'impresa e della dinamicità del suo sviluppo includono il rapporto progetto delle risorse e il coefficiente di sostenibilità della crescita economica.
Dichiarazione di resistenza (coefficiente di capitale di dependance). Caratterizza la quantità di prodotti attuati sul rublo di fondi investiti nelle attività dell'impresa. Una crescita dell'indicatore nelle dinamiche è considerata una tendenza favorevole.
Il coefficiente di sostenibilità della crescita economica. Mostra quale tasso medio può sviluppare un'azienda in futuro senza cambiare la relazione già stabilita tra diverse fonti di finanziamento, fondi-studenti, redditività della produzione, politica di dividendo, ecc.
Inoltre, i seguenti indicatori possono essere utilizzati per valutare l'attività commerciale, ampiamente utilizzata nella pratica mondiale:
1. Il coefficiente del fatturato del capitale totale investito nel patrimonio dell'impresa: il rapporto tra i ricavi-net per il pagamento (flusso di cassa positivo) all'importo medio annuo di attività aziendali - caratterizza l'intensità dell'uso del capitale:
I dati sul valore di un flusso di cassa positivo (PDP) possono essere ottenuti dalla relazione del flusso di cassa o determinare il modo indiretto:
PDP \u003d Entrate (per spedizione) ±
± Cambiamento dei crediti ±
± Cambiare i saldi dei progressi ricevuti
da acquirenti e clienti
Nel determinare il valore medio delle attività della valuta di bilancio totale, il debito dei fondatori sui contributi al capitale autorizzato deve essere cancellato (p. 241).
2. Il coefficiente del fatturato dei beni attuali dell'impresa (rapporto tra i ricavi-net per il pagamento al valore medio delle attività correnti) - caratterizza il tasso di fatturato del capitale investito nelle attività correnti:
Nel determinare il valore medio delle attività correnti dall'importo totale, è necessario escludere il debito dei fondatori sui contributi al capitale autorizzato (p. 241).
3. La durata del fatturato del capitale (generale, negoziabile, anche nelle riserve di materie prime e materiali, produzione non finita, prodotti finiti, crediti, contanti, contanti) - mostra quanto velocemente il capitale utilizzato dall'impresa e sui suoi singoli elementi si trasformano il processo delle sue attività:
4. Il periodo di rimborso dei conti da pagare - caratterizza lo stato degli insediamenti con i creditori (per quanti giorni ci sono dei debiti medi):
Valutazione della redditività
I principali indicatori di questo blocco utilizzati nei paesi con un'economia di mercato per caratterizzare la redditività degli investimenti nelle attività di un particolare tipo includono redditività del capitale avanzato e redditività del patrimonio netto. L'interpretazione economica di questi indicatori è ovvia - quanti arrivi di rubli cadono su un rublo di capitale avanzato (proprio).
1. La redditività totale delle attività totali (il rapporto tra l'importo totale del profitto da tutti i tipi di attività prima di pagare interessi e tasse) - caratterizza il numero di profitti ricevuti sul rublo del capitale investito per tutte le parti interessate: imprese, creditori, stati e Dipendenti dell'impresa:
2. La redditività dell'attività principale (operativa) è il rapporto tra l'importo del profitto dall'attività principale dinanzi al pagamento degli interessi e delle imposte all'importo medio annuo di attività coinvolte nel processo operativo principale, cioè nel processo di fornitura , la produzione e le vendite di prodotti, che non includono la costruzione incompleta, non consolidata attrezzature per l'affitto di proprietà, investimenti finanziari a lungo termine e a breve termine, IVA sui beni acquisiti, il debito dei fondatori sui contributi al capitale autorizzato:
3. Redditività del patrimonio netto (caratterizza il livello di redditività del patrimonio netto) - il rapporto tra profitto netto alla quantità media annua di equità:
Quando si calcola il valore medio del proprio capitale segue dalla parte totale. III Bilancia rendono il debito dei fondatori sui contributi al capitale autorizzato (p. 241 del saldo).
4. La redditività delle vendite (il rapporto tra lordo è arrivato dalla vendita di prodotti alle entrate non nette dalla vendita di prodotti) - caratterizza il livello di redditività dei prodotti:
5. La redditività dei costi (il rapporto tra profitto lordo dalla vendita di prodotti al costo completo dei prodotti realizzati) - caratterizza il rimborso dei costi:
Dopo aver studiato le dinamiche di questi indicatori confrontando il loro livello con il valore normativo e i dati di altre imprese, è possibile trarre conclusioni sulla modifica della situazione finanziaria nell'impresa e sulla sua stabilità finanziaria.
Valutazione della situazione nel mercato dei titoli
Questo tipo di analisi viene effettuato in società registrate su borse e i loro titoli elencati lì. L'analisi non può essere eseguita direttamente da dATI DI RELAZIONE FINANZIARIA - È necessaria ulteriori informazioni. Poiché la terminologia sui titoli nel nostro paese non ha ancora definitivamente definitivamente, i nomi citati degli indicatori sono condizionali.
Reddito per azione.Rappresenta il rapporto tra profitto netto, ridotto dalla quantità di dividendi sulle azioni preferite, al numero totale di azioni ordinarie. È questo indicatore che influisce in modo significativo del prezzo di mercato delle azioni. Il principale inconveniente nel piano analitico è l'incomparabilità spaziale a causa del valore di mercato ineguale delle azioni di varie società.
Value Azioni.È calcolato come privato dal dividere il prezzo di mercato di un'azione a reddito per azione. Questo indicatore funge da indicatore di domanda per le Azioni di questa Società, poiché mostra quanto concorda di pagare gli investitori al momento da un rublo arrivato per azione. La crescita relativamente elevata di questo indicatore nella dinamica indica che gli investitori si aspettano una crescita più rapida del profitto di questa società rispetto ad altri. Questo indicatore può già essere utilizzato nei confronti spaziali (inter-fattorie). Le aziende con un valore relativamente elevato del coefficiente di sostenibilità della crescita economica sono in genere come regola, l'alto valore dell'indicatore del "valore della promozione".
Dividendo la redditività dell'azione.È espresso dall'atteggiamento del dividendo pagato per le azioni al suo prezzo di mercato. Nelle aziende che ampliano le loro attività sfruttando la maggior parte dei profitti, il valore di questo indicatore è relativamente piccolo. Il rendimento del dividendo dell'azione caratterizza la percentuale di ritorno al capitale investito nelle azioni della Società. Questo è un effetto diretto. Vi è anche indiretto (reddito o perdita), espresso nel cambiare il prezzo di mercato delle azioni di questa azienda.
Dividendo la produzione. È calcolato dividendo il dividendo pagato dall'azione a entrate per azione. L'interpretazione più visiva di questo indicatore è la proporzione dell'utile netto pagato dagli azionisti sotto forma di dividendi. Il valore del coefficiente dipende dalla politica di investimento della Società. Con questo indicatore, il coefficiente di reinvestimento dei profitti è strettamente connesso, che caratterizza la sua quota finalizzata allo sviluppo delle attività di produzione. La somma dei valori del dividendo indicatore di uscita e il coefficiente di reinvestimento di profitti è uno.
Citazioni di promozione Coefficiente. Calcolato dal rapporto del prezzo di mercato dell'azione al prezzo contabile (libro). Il prezzo del libro caratterizza la quota di equità in arrivo per azione. È costituito dal valore nominale (ossia i costi effettuati sulla forma delle Azioni su cui è presi in considerazione nel capitale sociale), la quota dei profitti delle emissioni (la differenza accumulata tra il prezzo di mercato delle azioni nell'intestino di Vendita e il loro valore nominale) e la quota di accumulati e nidificati nello sviluppo della ditta di profitto. Il valore del coefficiente di quotazione è maggiore dell'unità significa che i potenziali azionisti che acquisiscono la quota è pronta a dare un prezzo per il superamento della valutazione contabile del capitale reale, al momento del momento.
Nel processo di analisi, è possibile utilizzare modelli di fattore rigidamente deterministici, consentendo di identificare e fornire una caratteristica comparativa dei principali fattori che hanno influenzato il cambiamento in uno o nell'altro .
Il sistema di cui sopra si basa sulla seguente dipendenza dal fattore rigidamente deterministica:
,
dove Kfz. - Coefficiente di dipendenza finanziaria V. - la quantità di attività aziendali, Sc.- equità.
Dal modello presentato, si può vedere che la redditività del patrimonio netto dipende da tre fattori: la redditività delle attività economiche, della dichiarazione delle risorse e della struttura del capitale avanzato. Il significato dei fattori dedicato è spiegato dal fatto che in un certo senso generalizzano tutte le parti dell'attività finanziaria ed economica dell'impresa, in particolare, relazioni contabili: il primo fattore riepiloga il modulo numero 2 "conto economico", Il secondo è il saldo del saldo, il terzo è il saldo del saldo.
Determinazione della struttura insoddisfacente dell'equilibrio aziendale
Attualmente, la maggior parte delle imprese bielorusse è in una condizione finanziaria difficile. Il mutuo non-pagamento tra le entità aziendali, elevate tasse e tassi di interesse bancaria portano al fatto che le imprese sono insolventi. Il segno esterno di insolvenza (fallimento) dell'impresa è quello di sospendere i suoi pagamenti correnti e l'incapacità di soddisfare le affermazioni dei creditori entro tre mesi dalla data dell'inizio del loro adempimento.
A tale riguardo, la questione della valutazione del saldo del bilancio è particolarmente rilevante, poiché le decisioni sull'insolvenza dell'impresa sono fatte per riconoscere la struttura insoddisfacente del bilancio.
Lo scopo principale dell'analisi preliminare delle condizioni finanziarie dell'impresa è la logica per il riconoscimento della struttura di bilancio di insoddisfacente e imprese - efficace in conformità con il sistema dei criteri stabiliti dalle istruzioni per l'analisi e il monitoraggio delle condizioni finanziarie e Solvibilità delle entità di attività imprenditoriali del 14.05.2004 n. 81/128 / 65 (modificato dal decreto del Ministero della Finanza della Repubblica di Bielorussia, il Ministero dell'Economia della Repubblica di Bielorussia e del Ministero degli Affari Interni di La Repubblica di Bielorussia datata 27.04.2007 n. 69/76/52). Le principali fonti di analisi sono f. №1 "equilibrio dell'impresa", f. №2 "dichiarazione di profitto e perdita".
L'analisi e la valutazione della struttura del bilancio dell'impresa sono effettuate sulla base di indicatori: il coefficiente di liquidità corrente; Rapporto di proprietà dei propri mezzi.
La base per il riconoscimento della struttura del saldo dell'impresa è insoddisfacente e le imprese - insolvente è una delle seguenti condizioni:
L'attuale rapporto di liquidità alla fine del periodo di riferimento è inferiore alla normativa; (PER tl. ) ;
Il coefficiente di fornitura dei propri mezzi alla fine del periodo di riferimento è inferiore alla normativa. (PER oss. ) .
L'attuale coefficiente di liquidità (caratterizza il grado di copertura degli obblighi a breve termine da parte delle attività correnti dell'impresa). Secondo le istruzioni, si consiglia di calcolare come segue:
Il coefficiente di fornitura del proprio capitale circolante (caratterizza quale parte delle attività attuali è formata a scapito dei propri fondi dell'impresa necessaria per garantire la sua sostenibilità finanziaria). Secondo le istruzioni, il suo valore è definito come segue:
La Società è considerata costantemente insolvente nel caso in cui vi sia una struttura insoddisfacente del bilancio per quattro trimestri che precedono la compilazione dell'ultimo bilancio, nonché la disponibilità dell'attuazione degli obblighi finanziari delle attività (K3), che supera 0,85.
Il coefficiente di sicurezza delle attività degli obblighi finanziari (K3) caratterizza la capacità dell'organizzazione di pagare i suoi obblighi finanziari dopo la vendita di beni. Il suo livello è determinato dall'atteggiamento di tutti gli obblighi (a lungo termine ea breve termine) dell'organizzazione al valore totale della proprietà (attività):
Il coefficiente di sicurezza degli obblighi finanziari scaduti patrimoniale che caratterizza la capacità dell'impresa di pagare in ritardo passività finanziarie vendendo proprietà (attività) completa l'indicatore precedente. È calcolato dall'atteggiamento degli obblighi finanziari scaduti dell'impresa (a lungo termine ea breve termine) al valore totale della proprietà (attività):
dove KFPP è in ritardo obbligazioni finanziarie a breve termine (f. 5 "allegato al saldo contabile", conteggio 6, p. 150 più impegni in ritardo per prestiti e prestiti a breve termine);
DFOPROP - Obblighi scaduti a lungo termine (f. 5 "Allegato al saldo contabile", grafico 6, pag. 140 Plus Passività in ritardo per prestiti e prestiti a lungo termine);
WB - Valuta equilibrata (p. 300 o 600 per minus p. 241).
L'indicatore principale che caratterizza l'esistenza di una reale opportunità per ripristinare (o perdere) la sua solvibilità per un certo periodo è il coefficiente di recupero (perdita) della solvibilità.
Il coefficiente di recupero della solvibilità PER riposo È definito come il rapporto tra il rapporto di liquidità corrente calcolato al suo standard. Il rapporto di liquidità corrente calcolato è definito come la somma del valore effettivo dell'attuale rapporto di liquidità alla fine del periodo di rendicontazione e la variazione del valore di questo coefficiente tra la fine e l'inizio del periodo di rendicontazione in termini di periodo di recupero della solvibilità:
,
dove PER ntl. - il valore normativo dell'attuale rapporto di liquidità,
PER ntl. \u003d - un periodo di recupero della solvibilità (numero di mesi);
T - Periodo di rendicontazione, mese
Il coefficiente di recupero della solvibilità, che rende un valore maggiore di 1, indica la presenza di una reale opportunità per ripristinare la sua solvibilità. Il coefficiente di recupero della solvibilità, che rende un valore inferiore a 1, indica che l'impresa non ha una reale opportunità di ripristinare la solvibilità nei prossimi sei mesi.
Il coefficiente di perdita di solvibilità a Y è definito come il rapporto tra il rapporto di liquidità attuale stimato al suo valore stabilito. Il rapporto di liquidità attuale stimato è definito come la somma del valore effettivo dell'attuale coefficiente di liquidità alla fine del periodo di rendicontazione e variazioni del valore di questo coefficiente tra la fine e l'inizio del periodo di rendicontazione in termini di periodo di Perdita di solvibilità stabilita da uguali tre mesi:
,
dove T. w. - un periodo di perdita di solvibilità dell'impresa, mese.
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introduzione
L'economia nazionale è composta dalle economie delle singole società. Nessuna ditta funziona isolata. Nel processo di produzione e attività finanziarie, un ampio sistema di relazioni con altre organizzazioni è sorta: fornitori e appaltatori, acquirenti, banche, autorità fiscali, organizzazioni assicurative, ecc. Tutti gli elementi dell'economia nazionale sono in relazione e interdipendenza. Pertanto, le condizioni finanziarie delle organizzazioni predetermina lo stato dell'economia nel suo complesso. Migliorare lo stato delle singole aziende, possiamo eliminare molti problemi economici sul livello macro, cioè. A livello del paese, e in definitiva - e a livello globale.
Garantire che l'efficace funzionamento delle organizzazioni richieda una gestione economicamente competente delle loro attività, che è in gran parte determinata dalla capacità di analizzarlo. Con l'aiuto dell'analisi, gli andamento dello sviluppo sono studiati, profondamente e sistematicamente esaminati i fattori dei cambiamenti nei risultati delle attività, dei piani e delle decisioni di gestione sono giustificati, la loro attuazione viene monitorata, le riserve di miglioramento dell'efficienza produttiva sono rivelate, i risultati di Le attività dell'organizzazione sono valutate, viene sviluppata la strategia economica del suo sviluppo.
La transizione a un'economia di mercato richiede un aumento dell'efficienza economica. Di particolare importanza per il raggiungimento del presente obiettivo è sostenere i fattori della formazione di indicatori dell'efficacia di ciascuna entità aziendale attraverso l'analisi dell'attività economica.
Questo argomento è interessante e rilevante. Nell'economia della Repubblica di Bielorussia ci sono un certo numero di problemi complessi: inflazione, disoccupazione, deficit di bilancio, ecc., Che deve essere affrontato. Qualsiasi problema macroeconomico è nato a livello micro. Solo bisogno di rivelarlo nel tempo e prevenire la sua espansione e distribuzione. In questo caso, l'analisi dell'attività economica è di particolare importanza. È necessario monitorare costantemente lo stato degli affari della Società, per identificare le carenze delle sue attività di produzione e finanziaria e per eliminarle in modo tempestivo.
Qualsiasi organizzazione dovrebbe analizzare le condizioni finanziarie al fine di determinare la capacità di effettuare calcoli in modo tempestivo con le controparti, eseguire tutti i pagamenti obbligatori, garantendo al contempo un normale tasso di profitto, che consente di funzionare correttamente sul mercato.
Qualsiasi organizzazione è valutata da entità esterne in termini di attrattiva di investimento, cioè. La fattibilità di investire in denaro gratuito.
In connessione con quanto sopra, lo scopo del lavoro è l'analisi della liquidità e della solvibilità dell'odo "esperimento".
A questo proposito, è possibile determinare la necessità di risolvere un numero di compiti:
Esplora le fondamenta teoriche della gestione della liquidità e della solvibilità,
Condurre l'analisi della liquidità e dell'organizzazione di solvibilità
Identificare la direzione di aumentare la liquidità e la solvibilità dell'organizzazione.
Pertanto, l'oggetto dello studio è l'ODO "Experiment", il tema delle caratteristiche di ricerca della gestione della liquidità e della solvibilità presso l'impresa di ODO "Esperimento"
1. Nozioni di base e solvibilità della gestione della liquidità teorica
Uno dei criteri più importanti per le condizioni finanziarie dell'organizzazione è la sua solvibilità. Sotto la solvibilità è intesa come la capacità dell'organizzazione di ripagare i pagamenti in modo tempestivo nelle loro passività a breve termine con l'implementazione ininterrotta delle attività industriali.
L'analisi della solvibilità è richiesta per:
· L'organizzazione stessa nel valutare e prevedere le attività finanziarie;
· Banche ai fini del certificato di affidabilità creditizia del mutuatario;
· Partner al fine di chiarire le capacità finanziarie dell'organizzazione nella fornitura di un prestito commerciale o ritardo.
Quando si analizzano le condizioni finanziarie dell'organizzazione distinguere la solvibilità a lungo termine ea breve termine. Alla solvibilità a lungo termine è intesa come la capacità dell'organizzazione di pagare per i loro obblighi a lungo termine.
La definizione di una solvibilità a breve termine (corrente) viene eseguita secondo il bilancio. Per valutare il livello di solvibilità, è necessario confrontare la quantità di strumenti di pagamento con obblighi a breve termine. Gli strumenti di pagamento includono:
· Contanti in conti bancari e nel checkout;
· Investimenti finanziari;
· Conti ricevibili nella parte che non è dubbio sul rimborso.
Le passività a breve termine includono:
· Prestiti e prestiti a breve termine;
· È possibile pagare per questi account.
Superando i pagamenti sugli obblighi esterni indica la solvibilità dell'organizzazione. Sulla insolvenza dell'organizzazione indirettamente può indicare:
· Mancanza di contanti in conti e nel checkout;
· La presenza di debiti in ritardo su prestiti e prestiti;
· L'esistenza delle autorità finanziarie del debito;
· Violazione dei tempi del salario salariale e altri motivi.
Le cause dell'insolvenza possono essere:
· Mancato rispetto del piano di produzione e attuazione;
· Aumento del costo della produzione;
· Mancato rispetto del piano di profitto;
· Insufficienza delle proprie fonti di autofinanziamento;
· Un'alta percentuale di tassazione;
· Utilizzo di Eranny del capitale circolante;
· Distrazione di fondi in crediti, ecc.
La capacità dell'organizzazione di pagare nelle loro passività a breve termine è consueta di liquidità (attuale solvibilità). In altre parole, l'organizzazione è considerata liquida quando è in grado di adempiere ai suoi obblighi a breve termine.
Eventuali partner esterni dell'organizzazione (creditori, investitori, proprietari, servizi fiscali) sono principalmente interessati alla possibilità e all'intera quantità da pagare per gli obblighi attuali. Pertanto, l'analisi della liquidità dell'equilibrio dell'organizzazione è importante. L'analisi finanziaria ha 2 concetti di liquidità:
1. La liquidità a breve termine della nave (fino a 1 anno) significa che la capacità dell'organizzazione paghi i loro obblighi a breve termine. In questo caso, la liquidità è vicina nel suo contenuto alla solvibilità;
2. La liquidità è intesa come la capacità di attingere alle risorse in contanti e ripagare i loro obblighi di pagamento.
Quando si analizza la liquidità dell'organizzazione, va tenuto presente che le attività non correnti (immobilizzazioni) nella maggior parte dei casi non possono essere fonte di rimborso del debito corrente dovuto al loro scopo funzionale nel processo di produzione e alla difficoltà dei loro implementazione urgente. Pertanto, non sono inclusi nelle risorse durante il calcolo degli indicatori di liquidità.
Come parte del primo approccio, la liquidità si riferisce alla capacità dell'organizzazione a breve termine di coprire i loro obblighi a breve termine. L'organizzazione è considerata illiquido se vi è il rischio di improprietà degli attuali obblighi finanziari. Ciò potrebbe essere temporaneo o testimoniare problemi gravi e costanti nelle attività dell'organizzazione. Le ragioni di tale situazione possono essere:
· Legatura dei fondi dell'organizzazione sotto forma di beni illiquidi, che non possono essere rapidamente trasformati in contanti;
· Finanziamento intralzionale della sua principale attività di produzione, che è caratterizzata da un non conformità con le scadenze per il ritorno dei dollari di formazione di cassa e incoerenza della capacità di dimensioni del debito di ricevere contanti.
A seconda del grado di liquidità, cioè. La capacità e la velocità della trasformazione in contanti, le attività dell'impresa sono suddivise nei seguenti gruppi:
1. Le attività più liquide (A1), che sono degli importi su tutte le valuta e gli investimenti finanziari a breve termine (titoli). Le attività più liquide possono essere utilizzate per ripagare immediatamente gli obblighi attuali.
2. Attività resistenti (A2), che sono crediti a breve termine e altre attività. Per cercare queste attività in contanti, è richiesto un certo tempo.
3. Le attività totali (A3) sono riserve, crediti a lungo termine, IVA sui valori acquisiti. Le riserve di prodotti finiti possono essere vendute solo dopo che l'acquirente è stato trovato. Le scorte prima della loro vendita potrebbero richiedere un'elaborazione aggiuntiva. Dalla quantità di IVA, è auspicabile escludere la quantità di risarcimento dai profitti dell'organizzazione. Le spese dei periodi futuri non sono incluse in questo gruppo.
4. Le attività esistenti (A4) sono attività non correnti (1 sezione del saldo del saldo). Sono destinati all'uso nell'attività economica dell'organizzazione per un lungo periodo. Il loro consumo di denaro incontra gravi difficoltà.
I primi tre gruppi di beni appartengono alle attività attuali, perché Può cambiare costantemente durante il periodo di business corrente. Sono più liquidi dei beni inclusi nel 4 ° Gruppo.
Al fine di analizzare la dipendenza dall'aumento del rimborso degli obblighi, le passività sono raggruppate nelle relazioni con i gruppi di attività pertinenti come segue:
1. Gli obblighi più urgenti (P1) includono debiti, calcoli per dividendi, altre passività a breve termine, prestiti che non sono rimborsati in tempo;
2. Le passività contabili (P2) sono prestiti bancari a breve termine e altri prestiti da riacquistare entro 12 mesi;
3. Passività Dungary (P3) - Prestiti a lungo termine e altre passività a lungo termine (linea 720 5 della sezione della responsabilità del saldo);
4. Passività politiche (P4) - Fondi propri (3 sezione del bilancio) e articolo 4, non incluso nei gruppi precedenti.
Affinché l'uguaglianza tra gli importi di attività e passività raggruppati dal grado di liquidità e tempo di rimborso, l'ammontare delle passività permanenti dovrebbe essere ridotta alla quantità di spesa di periodi e perdite futuri.
La quantità di impegni a lungo termine ea breve termine dell'organizzazione sono i suoi obblighi esterni. Per determinare il grado di equilibrio di equilibrio, parti del saldo del saldo, implementato da un determinato periodo, sono confrontate, con parti della responsabilità, che dovrebbero essere pagate a queste scadenze. Se, quando si confronta è chiaro che questi importi sono sufficienti per ripagare gli obblighi, quindi in questa parte il saldo è considerato liquido e l'organizzazione è solvente e viceversa.
L'equilibrio è considerato assolutamente liquido se vengono eseguite le seguenti disuguaglianze: A1\u003e P1; A2\u003e P2; A3\u003e P3; A4.<П4.
Se queste disuguaglianze sono osservate, si può dire che la condizione minima per la sostenibilità finanziaria dell'organizzazione è osservata. Se almeno una condizione fallisce, il saldo non è assolutamente liquido. La mancanza di fondi secondo un gruppo può essere compensato per un surplus su un altro gruppo se ha un livello superiore di liquidità.
Come misura della liquidità e l'attrattiva dell'investimento, il capitale per l'occupazione (o il chok è il puro capitale circolante), che è l'eccesso di attività correnti al di sopra degli obblighi attuali. In termini di contenuto economico, questo indicatore riflette la presenza del proprio capitale circolante, che sono dirette principalmente alla formazione di riserve di produzione, cioè. Scorte di materiali, materie prime, lavori in corso e prodotti finiti. Il valore insufficiente del chock per la formazione di riserve di produzione può portare alla comparsa di dipendenza dai creditori e in definitiva di fermare la produzione.
Di conseguenza, l'attrattiva dell'investimento è molto bassa. Perché La liquidità è di grande importanza per varie controparti dell'organizzazione, compresi gli investitori, durante l'analisi è necessario esaminare attentamente la composizione delle attività correnti e gli obblighi attuali.
Le attività correnti includono:
Contanti;
Investimenti finanziari a breve termine;
Crediti a breve termine meno riserve per debiti senza speranza;
Riserve ad eccezione delle riserve che superano le attuali esigenze confermate dagli standard. I costi dei periodi futuri in azioni sono considerati attività attuali non perché possono essere trasformate in contanti, ma poiché sono progressi per i servizi che richiedono il flusso di cassa corrente.
Le responsabilità correnti (obbligazioni) includono:
Prestiti a breve termine;
È possibile pagare per questi account;
In alcuni casi, la quota del debito a lungo termine pagabile nel periodo corrente.
Pertanto, la solvibilità, la liquidità dell'organizzazione e la liquidità del suo equilibrio sono i principali criteri per la valutazione delle condizioni finanziarie dell'organizzazione.
I concetti di solvibilità e liquidità sono molto vicini, ma il secondo più capiente. Il grado di liquidità dell'equilibrio e delle imprese dipende dalla solvibilità. Allo stesso tempo, la liquidità caratterizza sia lo stato attuale dei calcoli che la prospettiva. La società può essere solvente alla data di riferimento, ma allo stesso tempo ha opportunità avverse in futuro, e viceversa.
Il rapporto di liquidità assoluto (il tasso di riserve di denaro) è determinato dal rapporto tra fondi e investimenti finanziari a breve termine all'intero importo del debito a breve termine dell'impresa. Mostra quale parte degli obblighi a breve termine può essere ripagato a causa di contanti. Più alto è il suo valore, maggiore è la garanzia del rimborso del debito. Tuttavia, con un piccolo senso, la società può sempre essere solvente se merita un equilibrio e sincronizzare l'afflusso e il deflusso dei fondi in termini di volume e tempismo. Pertanto, non ci sono standard e raccomandazioni generali sul livello di questo indicatore.
Cabs Likv \u003d Crem Invest + Money / Co., (1)
se la Repubblica del Kirghizista viene applicata alla liquidità rapida (urgente) - il rapporto tra il set di fondi, gli investimenti finanziari a breve termine e i crediti a breve termine, i pagamenti previsti entro 12 mesi dalla data di riferimento della data di riferimento, alla somma di Passività finanziarie a breve termine. Di solito è soddisfatto del rapporto tra 0,7--1. Tuttavia, potrebbe essere insufficiente se è credito una grande percentuale di fondi liquidi, alcuni dei quali sono difficili da recuperare in modo tempestivo. In tali casi, è richiesto un rapporto maggiore. Se nella composizione delle attività correnti è una percentuale significativa di contanti e dei loro equivalenti (titoli), allora questo rapporto può essere inferiore.
KB.L 2013 \u003d KA-Stocks / ko \u003d money + insert + deb / co. (2)
(coefficiente totale del rivestimento dei debiti di CTL) - il rapporto tra l'intera somma delle attività a breve termine, all'importo totale delle passività a breve termine; Mostra il grado di rivestimento per attività di fatturato delle passività correnti:
K1 2013 \u003d KA / KO (3)
L'eccesso di attività correnti sulle passività finanziarie a breve termine fornisce una riserva di riserva per compensare perdite che possono sostenere un'impresa nel collocare ed eliminare tutte le attività correnti diverse dal denaro. Più questo stock, maggiore è la fiducia dei creditori nel fatto che i debiti saranno rimborsati. Tipicamente soddisfa il coefficiente\u003e 2.
Nella Repubblica di Bielorussia, è stato istituito il suo livello minimo: per le imprese industriali - 1.7, imprese agricole - 1.5, organizzazioni costruttive - 1.2, Trasporti - 1.3, Commercio - 1.0, ecc. Se il suo valore effettivo è inferiore a questo livello, questa è una delle fondamenta del riconoscimento dell'impresa insolvente.
Il più eccesso di attività correnti sulle passività a breve termine ci consente di concludere che l'organizzazione ha una quantità significativa di risorse gratuite formate dalle proprie fonti. Dalla posizione dei creditori, una tale variante della formazione del capitale circolante è la più preferibile. Dal punto di vista dell'efficacia delle attività dell'azienda, accumulo significativo di riserve, raccolta di fondi a crediti possono essere associati alla gestione dei beni inetti. Come i principali criteri per valutare la struttura finanziaria del saldo e della solvibilità dell'impresa, propone di utilizzare un cerchio limitato di indicatori:
Il coefficiente di liquidità corrente, il metodo di calcolo che è stato presentato sopra;
Il coefficiente di fornitura del proprio capitale circolante, che caratterizza la disponibilità dell'organizzazione del proprio capitale circolante necessario per la sua sostenibilità finanziaria;
Il coefficiente di sicurezza degli obblighi finanziari Asset caratterizza la capacità dell'organizzazione di pagare i suoi obblighi finanziari dopo la vendita di beni. Il coefficiente di fornitura del proprio capitale circolante (COSS) è determinato dalla formula:
Il coefficiente di obbligazioni finanziarie Attività è definita come l'atteggiamento di tutti gli impegni (a lungo termine ea breve termine) dell'organizzazione, ad eccezione delle riserve dei costi imminenti, al valore totale dei beni. Coefficiente di sicurezza degli obblighi finanziari di beni (KOA) alla fine del periodo di riferimento è calcolato dalla formula (1.3) come atteggiamento degli obblighi per la deducibilità alla valuta del bilancio:
Pertanto, il sistema di gestione della solvibilità nelle organizzazioni fa parte della politica finanziaria dello Stato. Specifica le principali direzioni di sviluppo, l'importo totale delle risorse finanziarie, il loro uso efficace. Il meccanismo di regolamentazione e stimolazione da parte dei metodi finanziari dei processi socio-economici è in fase di sviluppo. Gli indicatori finanziari dell'organizzazione (ad esempio, il profitto, la liquidità, ecc.) Sono infine approvati come criterio principale per l'efficacia delle attività finanziarie ed economiche.
2. Analisi del livello di liquidità e solvibilità di ODO "Esperimento"
La base di informazioni per analizzare la solvibilità e la liquidità dell'impresa è la dichiarazione di contabilità annuale di ODO "Experiment" per il 2014. Quindi, considerando le fondamenta teoriche per analizzare la liquidità dell'impresa nel primo capitolo di questo lavoro, giriamo direttamente a questa analisi sull'esempio di un particolare "esperimento" di ODO aziendale.
Dividiamo i beni dell'equilibrio di ODO "Esperimento" in base al grado di liquidità.
Tabella 2.1 - Struttura del bene equilibrio dell'Odo "Esperimento" secondo il grado di liquidità, milioni di rubli.
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Gruppo di equilibrio patrimoniale in base al grado di liquidità |
12/31/2014 Anno |
In% al risultato |
12/31/2013 anno |
In% al risultato |
Deviazione |
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MA 1 - Le attività più liquide |
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MA 2 - Attività componizzabili |
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MA 3 - Attività medleneabili |
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MA 4 - Attività antidimensionabili |
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La tabella mostra che le attività più liquide nel 2013 ammontavano a 22,7 milioni di rubli, che erano 78,1 milioni di rubli più del 2014 e ammontavano a 100,8 milioni di rubli. Le attività distribuite nel 2013 ammontavano a 13,8 milioni di sfregamento, che erano 15,7 milioni di rubli più del 2014 e ammontavano a 29,5 milioni di rubli. Le attività medlealeabili sono diminuite di 43,2 milioni di rubli nel 2014 rispetto al 2013 e ammontavano a 15,3 milioni di rubli. Attività basate sull'energia nel 2013 ammonta a 403,4 milioni di strofinanze, che è di 39,4 milioni di rubli inferiori al 2014 e ammontava a 364 milioni di rubli. Occupano la maggior parte del bilancio del saldo del 2013 e per il 2014.
Tabella 2.2 - Struttura del bilancio del bilancio dell'Oro "Esperimento" saldo nel grado di rimborso degli obblighi, milioni di rubli.
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Gruppo di responsabilità del saldo in base al grado di rimborso degli obblighi |
12/31/2014 Anno |
In% al risultato |
12/31/2013 anno |
In% al risultato |
Deviazione |
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P. 1 - gli obblighi più urgenti |
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P. 2 - Passività a breve termine |
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P. 3 - Passività a lungo termine |
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P. 4 - Passività permanenti |
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La tabella mostra che gli obblighi più urgenti nel 2013 ammontavano a 62,8 milioni di rubli, che erano 142,5 milioni di rubli più del 2014 e ammontavano a 205,3 milioni di rubli. Occupano il volume di massa nella responsabilità del saldo per il 2014. Le passività a lungo termine nel 2013 ammontavano a 380,0 milioni di rubli, e nel 2014 è diminuito di 192,0 milioni di rubli e ammontava a 188,0 milioni di rubli. Occupano il più grande volume nella responsabilità del saldo per il 2013. Le passività reali a partire dal 2013 ammontavano a 55,6 milioni di rubli, e nel 2014 sono aumentate di 60,7 milioni di rubli e ammontavano a 116,3 milioni di rubli.
Tabella 2.3 - Analisi della liquidità del bilanciamento dell'Oro "Esperimento", milioni di rubli.
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Stato di risorse |
Stato passivo |
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1. Le attività più liquide |
1. Le passività più urgenti |
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2. Attività rapidamente implementate |
2. Passività a breve termine |
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3. Attività implementate lentamente |
3. Passività a lungo termine |
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4. Attività difficili |
4. Passività permanenti |
Al fine di valutare la liquidità del bilancio dell'impresa, è necessario confrontare ciascun gruppo di risorse per il gruppo di responsabilità appropriato. È necessario che le seguenti disuguaglianze siano soddisfatte: A1\u003e P1, A2\u003e P2, A3\u003e P3, A4<П4.
Basato sulla tabella dei dati per effettuare la disuguaglianza entro l'anno:
2013: A1.<П1, A2>P2, A3.<П3, A4<П4;
2014: A1.<П1, A2>P2, A3.<П3, A4>P4.
Come puoi vedere, alcune disuguaglianze non sono rispettate in questa azienda, A1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2><П3данное неравенство говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4<П4 можно судить о минимальной финансовой стабильности предприятия, т.е. наличия у него собственных оборотных средств. В 2014 году также не соблюдаются некоторые неравенства. А1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2>P2 Questa disuguaglianza è eseguita, cioè. Giustamente implementato attività dell'organizzazione più delle passività a breve termine. La società sarà in grado di diventare solvente durante il calcolo dei creditori e ricevendo fondi dalla vendita di prodotti. A3.<П3 говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4>P4 ciò significa che non rimane alcun capitale proprio per il rifornimento del capitale circolante, che dovrà reintegrare principalmente a causa del ritardo nel rimborso dei debiti in assenza di fondi propri. Pertanto, l'impresa non può essere chiamata liquido, dal momento che tre dei rapporti di gruppi di attività e passività non soddisfano le condizioni di liquidità di bilancio assoluto (le attività più liquide sono inferiori agli obblighi più urgenti; le attività lentamente realizzate sono meno che lunghe -Term passività e attività impiegate più passività permanenti).
Tabella 2.4 - Indicatori di prestazione
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Indicatore |
Formula del calcolo |
Valore |
Valore ottimale |
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Il coefficiente di liquidità corrente |
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Rapporto di proprietà del proprio capitale circolante |
Sk + prima / ka |
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Coefficiente immobiliare di obbligazioni finanziarie Attività |
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Coefficiente di liquidità veloce |
Denaro + CR Insert + Deb / |
K. l. \u003e \u003d 1. |
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Il rapporto tra liquidità assoluta |
KR applicato + soldi / ko |
ABS\u003e \u003d 0,2 |
Calcolo dei coefficienti di solvibilità
Il coefficiente di liquidità corrente
K1 2013 \u003d KA / KO \u003d 97 / 62.8 \u003d 1.54
K1 2014 \u003d ka / ko \u003d 147,5 / 205.3 \u003d 0,72
Rapporto di proprietà del proprio capitale circolante:
K2 2013 \u003d SK + DA-Sì / KA \u003d 57,6 + 380.0-403.4 / 97.0 \u003d 0,35
K2 2014 \u003d SK + DA-Sì / KA \u003d 118.2 + 188.0-364.0 / 147,5 \u003d -0.39
Il coefficiente di sicurezza degli obblighi finanziari ASSET:
K3 2013 \u003d KO + TO / IB \u003d 62,8 + 380.0 / 500,4 \u003d 0,88
K3 2014 \u003d KO + TO / IB \u003d 205.3 + 188.0 / 511,5 \u003d 0,77
Coefficiente di liquidità veloce:
Kb.l 2013 \u003d ka-stocks / ko \u003d money + insert insert + deb / ko \u003d 22,7 + 0 + 13.8 / 62.8 \u003d 0,58
Kb.l 2014 \u003d ka-stocks / ko \u003d soldi + insert insert + deb / ko \u003d 100.8 + 29.5 / 205.3 \u003d 0,63
Il rapporto di liquidità assoluto:
Cabs likv 2013 \u003d kr make + money / ko \u003d 22.7 / 62.8 \u003d 0,36
Cabs likv 2014 \u003d cr. Max + money / ko \u003d 100.8 / 205.3 \u003d 0,49
Sulla base dei dati della tabella e dei calcoli forniti, si può concludere che K1 per il 2013 ammontava a 1,54 e corrisponde al valore normativo\u003e \u003d 1,0-1.7 e dal 2014, K1 era 0,72, che non corrisponde al valore normativo. Da ciò segue, il basso grado di rivestimento per attività di fatturato delle passività correnti, la Società non è in grado di coprire parte del debito a breve termine a causa dei contanti e degli investimenti finanziari a breve termine. K2 per il 2013 ammontava a 0,35, che corrisponde al valore normativo\u003e \u003d 0,1-0.3, e nel 2014 ammontava a -0.39, che non corrisponde al valore normativo. Ciò riduce la stabilità finanziaria dell'impresa. K3 per il 2013 ammontava a 0,88 e per il 2014 0,77, che corrisponde al valore normativo<= 0,85. К быстр ликв на 2013 год составил 0,58,что не соответствует нормативному значению, а по состоянию на 2014 год составил 0,63 и также не соответствует. Кабс ликв по состоянию на 2013 год составил 0,36,что соответствует нормативному значению >0.2, e per il 2014 ammontava a 0,49, che corrisponde anche al valore normativo. L'organizzazione è insolvente, ma non in bancarotta. È necessario prendere misure per ripristinare la solvibilità.
Per migliorare la solvibilità e la liquidità, l'Enterprise OJSC Ilinogorskoe può essere raccomandato le seguenti aree di miglioramento delle attività finanziarie ed economiche:
Prendere misure per migliorare la qualità, l'assortimento e la competitività dei loro servizi;
Continua a cercare nuovi mercati per la vendita dei loro servizi;
Cerca il tratto legale per ridurre al minimo i pagamenti delle tasse: elaborare un calendario di pagamento;
Migliorare lo stato di contabilità e segnalazione; Formazione di politiche contabili ottimali;
Analisi dei contratti conclusi per le loro potenziali conseguenze fiscali;
Tracciare attentamente il ritorno dei crediti, utilizzare procedure legali per restituirlo. Se è impossibile recuperare il debito anche sulla base di una decisione del tribunale, la Società ha ancora l'opportunità di attribuire l'importo del debito eccezionale per ridurre i profitti imponibili, che consentiranno almeno ridurre i pagamenti al bilancio;
Cercare la possibilità di ridurre il ciclo di produzione dell'impresa, ad esempio, riducendo i residui delle materie prime;
Sviluppo di un sistema per fornire sconti e l'uso di margini.
Il valore dei coefficienti di liquidità può essere migliorato a causa di un numero di soluzioni manageriali, il più efficace dei quali sono:
· Ridurre i costi di non produzione.
· Vendita di beni non correnti non utilizzati.
· Attrarre fonti di finanziamento a lungo termine.
· Aumentare le vendite di vendite (aumentando i prezzi delle vacanze e riducono i costi di produzione).
Si noti che il valore del coefficiente di liquidità corrente può essere aumentato rimborsando passività a breve termine. Questo metodo, ad esempio, a causa di un differimento alla vigilia della preparazione del bilancio del prossimo acquisto di materie prime e materiali e la direzione dei fondi temporaneamente rilasciati per la copertura dei debiti, può essere utilizzato per la sovrastima artificiale del livello della solvibilità generale dell'impresa. La diretta conseguenza di tale operazione è ridurre la liquidità assoluta dell'impresa.
Il valore del rapido rapporto di liquidità può essere migliorato da un numero di soluzioni manageriali. Oltre a ciò che è già stato elencato quando si descrive il coefficiente di liquidità corrente, è necessario specificare:
Razione o revisione verso la riduzione degli standard esistenti che determinano l'entità delle riserve di produzione e delle scorte di prodotti finiti. - Vendita (anche senza profitto) Riserve non utilizzate.
Il valore del coefficiente di liquidità assoluto può essere migliorato da un numero di soluzioni manageriali. Oltre a ciò che è già stato elencato quando si descrive il coefficiente di liquidità corrente e veloce, è necessario specificare:
Utilizzando il sistema di sconti per accelerare il fatturato dei crediti.
Un aumento dei tempi del pagamento della fattura.
Separazione dei pagamenti ai fornitori in diverse fasi.
Per migliorare la situazione finanziaria dell'impresa, le principali forze dell'impresa sono necessarie per ridurre e gestire in modo efficiente crediti e debiti.
Per gestire i crediti presso l'OJSC Ilinogorsk, è necessario sviluppare una corrispondente regolamentazione della gestione dei crediti. La gestione dei crediti dovrebbe includere le seguenti procedure obbligatorie:
Contabilità per insediamenti con debitori;
Analisi e classifica dei crediti (entro la data del verificarsi, dall'importo, dai gestori responsabili del lavoro con questo debitore, ecc.);
Lavoro regolare con crediti correnti:
Richiesta di lavoro con crediti scaduti;
La procedura per la raccolta dei crediti scaduti attraverso il tribunale. Si consiglia di stabilire un limite su crediti all'impresa, quando i servizi del debitore dovrebbero smettere di superare.
Inoltre, è necessario verificare sistematicamente la disciplina di pagamento e la reputazione aziendale dei debitori aziendali e il monitoraggio giornaliero dello stato dei crediti. E come già notato, uno degli strumenti più efficaci che consente di massimizzare il flusso di fondi e ridurre il rischio di crediti in ritardo, è il sistema di sanzioni e multe. Si applica in caso di violazione dei termini di pagamento stabiliti dal programma di rimborso del debito e dovrebbe essere fornito nel contratto. Va inoltre notato che al fine di aumentare la propria affidabilità creditizia, la società deve prendersi cura della propria immagine nei circoli di business, vale a dire, per dimostrarsi come un partner affidabile, che soddisfa tutti i suoi obblighi. Storia del credito positivo, partecipazione a progetti di grandi dimensioni, alta qualità di beni e servizi, adattabilità ai nuovi metodi di gestione e tecnologie, influenza nei circoli aziendali e finanziari - tutto ciò contribuirà a migliorare l'immagine di GUSC Ilnogorsk, e quindi rafforzando la sua affidabilità creditizia.
Una delle direzioni principali e più radiche, il recupero finanziario dell'impresa è quello di cercare riserve interne per aumentare la redditività delle attività commerciali e il raggiungimento di lavori di interruzione: miglioramento della qualità e della competitività delle merci, ridurre il costo, razionale Uso di risorse materiali, manodopera e finanziarie, riduzione dei costi e delle perdite di non produzione.
L'attenzione allo studio e all'implementazione delle migliori pratiche nell'attuazione del regime di risparmio, materiale e stimolazione morale dei lavoratori nella lotta per il risparmio di risorse e ridurre i costi e le perdite di non-production.
In casi speciali, è necessario rivedere fondamentalmente il programma per l'acquisto e la vendita di beni, forniture logistiche, organizzazione del lavoro e accumulo di salari, selezione e collocamento del personale, gestione della qualità dei beni, mercati per materie prime e mercati per merci, Politiche di investimento e prezzi e altre questioni.
Conclusione
Riassumendo il materiale dichiarato, si può notare che l'analisi delle condizioni finanziarie dell'organizzazione svolge un ruolo importante ed è necessario sia per l'organizzazione stessa al fine di valutare e prevedere attività economiche e finanziarie e per le sue controparti, cioè. istituzioni e imprese con le quali entrano in rapporti diretti durante il suo funzionamento. Si tratta di banche, fornitori e appaltatori, acquirenti, autorità fiscali, organizzazioni assicurative, ecc.
Lo scopo di analizzare la condizione finanziaria è stabilire lo stato attuale degli affari e cercare di prevedere la possibilità di cambiare la situazione (se è insoddisfacente) nell'oggetto in futuro. Senza una dichiarazione chiara e affidabile della situazione attuale, è impossibile valutare le alternative allo sviluppo dell'oggetto in studio.
Le condizioni finanziarie dell'organizzazione sono espresse con l'aiuto del sistema di indicatori: solvibilità e liquidità. Il calcolo e l'analisi di questi indicatori consentono di valutare lo stato effettivo dell'organizzazione, per stabilire le sue opportunità reali, identificare le deviazioni nelle sue attività e programmare misure per eliminare e prevenire le tendenze negative nel suo funzionamento in futuro.
Quando si scrive un corso di corso, il calcolo di tutti gli indicatori considerati è stato effettuato sulla base del materiale digitale del reporting contabile e statistico dell'odo "Esperimento". Un'analisi degli indicatori calcolati ci ha permesso di valutare le condizioni finanziarie dell'organizzazione, identificare i punti di forza e di debolezza delle sue attività, per determinare le capacità finanziarie dell'organizzazione e le riserve di aumentare l'efficacia del suo funzionamento, ecc.
Va notato che la funzione analitica dovrebbe occupare non recentemente nelle attività di qualsiasi entità aziendale. I risultati delle attività economiche dell'organizzazione sono direttamente dipendenti dall'analisi tempestiva e qualitativa.
Elenco delle fonti utilizzate
revisore finanziario della liquidità solvibilità
1. Istruzioni sulla procedura per il calcolo dei coefficienti di solvibilità e analisi delle condizioni finanziarie delle entità aziendali: Decreto del rappresentante della Finanza M-Woman. Bielorussia e M-Woman Economy Rep. Bielorussia da 27 decaber. 2011, №140 / 206 // NAT. Giornale economico. - 2012. - №14. - P.4-6.
2. Istruzioni per l'analisi e il monitoraggio delle condizioni finanziarie e della solvibilità delle entità aziendali: Risoluzione M-WA Finance Rep. Bielorussia, rappresentante Economy M-Woman. Bielorussia e m-wa statistica e analisi rep. Bielorussia del 14 maggio 2004 n. 81/128/65 (come modificato il 5 maggio 2008 n. 79/99/50 // CH. Ragioniere. - 2008. - №22. - P.22 - 30.
3. Analisi dell'attività economica nell'industria: studi. Per le università / V.I. Stringging [e altri]; in totale. ed. IN E. Custode. - 5 ° ED., Pererab. e aggiungi. - MN: vedere. Shk., 2007. - 480 p.
4. Analisi dell'attività economica dell'impresa: negoziazione. Visiera / Ermorovich L.l. [e così via.]; in totale. ed. L.l. Ermolovich. - MN: interpreservis; Ecoperos, 2004.-576 p.
5. Bayune, V. Problemi di gestione anti-crisi. Modello multi-criteri di valutazione della possibilità di azienda fallimentare / V. Bayune // Finanza, contabilità, audit. - 2011. - №5. - P.40-44.
6. EFIMOVA, O.V. Analisi finanziaria / O. V. Efimova. - m.: Buch. Contabilità, 2008. - C.208.
7. Kovalev, L. Posizione finanziaria dell'impresa: Analisi Express / L. Kovalev // NAC. Giornale economico. - 2012. - № 21. - P. 21-24.
8. Creinina, M. N. Gestione finanziaria: studi. Manuale / M. N. Kreinina. - m.: Casa editrice "Business and Service", 2008. - 304 p.
9. Marcaryan, e.a. Analisi finanziaria: studi. Per le università / E. A. Marcaryan, G.P. Gerasimenko. - M.: ND FBK-Press, 2007.- C.215.
10. Finanza delle imprese: manuale / L.G. Kolpina [et al.]; Ed. L.g. Kolpina. - MN: vedere. Shk., 2003. - 336 p.
11. Savitskaya, G.V. Analisi dell'attività economica dell'organizzazione: studi. Manuale per Università / G. V. Savitskaya. - 7 ° ED. - Minsk: nuova conoscenza,
12. Finanza delle imprese: un libro di testo / ed. Kolchina n.v. -M.: Finanza, 2004. - 413 p.
13. Kozhansky, V.V. Analisi dell'efficienza dell'uso del capitale / V.V. Kozharsky // Economia. Finanza. Controllo. - 2010. - № 12. - P. 15-19.
14. Susha, novembre. Strategia per lo sviluppo dell'impresa: studi. Manuale / G. Z. Susha. - Centro commerciale: Accademia di UPR. Sotto il presidente rep. Bielorussia, 2006.- 216 p.
15. Popov, E. M. Finanza delle organizzazioni: studi. Per le università / E. M. Popov. - Minsk: Vy .. Sk., 2009. - 573 p.
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Aspetti teorici dello studio dell'efficacia delle attività dell'organizzazione. Caratteristiche organizzative e legali di LLC Experne. Marketing e condizioni finanziarie dell'impresa. Indicatori della sicurezza dell'azienda con il proprio capitale circolante.
tesi, aggiunto 02/02/2015
Caratteristiche generali delle attività dell'impresa di OAO TATNEFT e la descrizione delle funzioni dei suoi servizi economici. Valutazione dei coefficienti finanziari della Società. Analisi della struttura delle attività e delle passività di un saldo contabile e gestione della qualità del capitale circolante.
rapporto per la pratica, aggiunto il 04/09/2013
L'essenza della sostenibilità finanziaria e della solvibilità dell'impresa. I principali indicatori della liquidità del bilanciamento dell'impresa utilizzando l'esempio di LLC Raduga. La composizione e la struttura dei beni in base al grado di liquidità. Calcolo dell'eccesso di pagamento (carenza) delle attività correnti.
lavoro del corso, Aggiunto il 28/05/2014
Valutazione delle condizioni finanziarie dell'impresa in termini di solvibilità e liquidità, redditività, struttura del capitale e il proprio capitale circolante. Diagnosi della probabilità di bancarotta dell'impresa secondo il bilancio e il rapporto.
esame, aggiunto il 02.06.2011
Il sistema di indicatori di base dell'analisi della sostenibilità finanziaria. Valutazione delle dinamiche della composizione e della struttura del bene e della responsabilità del saldo di LLC "Mille fenochers". Analisi della liquidità, della solvibilità e della sicurezza dell'impresa con il proprio capitale circolante.