Υπάρχουν διάφοροι συμμετέχοντες στη χρηματοπιστωτική αγορά, των οποίων οι λειτουργίες καθορίζονται από τους στόχους των δραστηριοτήτων τους και τον βαθμό συμμετοχής σε μεμονωμένες συναλλαγές. Η σύνθεση των κύριων συμμετεχόντων στη χρηματοπιστωτική αγορά διαφοροποιείται ανάλογα με τις μορφές συναλλαγών, οι οποίες διακρίνονται σε άμεσες και έμμεσες.

Λαμβάνοντας υπόψη τις θεμελιώδεις μορφές ολοκλήρωσης συναλλαγών στη χρηματοπιστωτική αγορά, οι κύριοι συμμετέχοντες χωρίζονται σε δύο ομάδες:

SH πωλητές και αγοραστές χρηματοδότησηςκουκουβάγια εργαλεία (υπηρεσίες)?

Ш χρηματοπιστωτικούς μεσάζοντες.

Εκτός από τους κύριους συμμετέχοντες στη χρηματοπιστωτική αγορά που εμπλέκονται άμεσα στην υλοποίηση των συναλλαγών, τα υποκείμενά της περιλαμβάνουν πολυάριθμους συμμετέχοντες που εκτελούν βοηθητικές λειτουργίες (λειτουργίες εξυπηρέτησης των κύριων συμμετεχόντων στη χρηματοπιστωτική αγορά, λειτουργίες εξυπηρέτησης μεμονωμένων συναλλαγών στη χρηματοπιστωτική αγορά, και τα λοιπά.).

Πωλητές και αγοραστές χρηματοπιστωτικών μέσων (υπηρεσιών)

Αποτελούν μια ομάδα άμεσων συμμετεχόντων στη χρηματοπιστωτική αγορά, που εκτελούν τις κύριες λειτουργίες διεξαγωγής χρηματοοικονομικών συναλλαγών σε αυτήν. Η σύνθεση των κύριων τύπων αυτής της ομάδας συμμετεχόντων στη χρηματοπιστωτική αγορά καθορίζεται σε μεγάλο βαθμό από τη φύση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων (μέσα, υπηρεσίες) που διαπραγματεύονται εκεί.

1. Στην πιστωτική αγορά, οι κύριοι τύποι άμεσων συμμετεχόντων στις χρηματοοικονομικές συναλλαγές είναι:

SH Πιστωτές. Χαρακτηρίζουν οντότητες χρηματοπιστωτικής αγοράς που παρέχουν δάνεια για προσωρινή χρήση για ένα ορισμένο ποσοστό. Η κύρια λειτουργία των δανειστών είναι η πώληση νομισματικών περιουσιακών στοιχείων (τόσο δικών όσο και δανειακών) για την ικανοποίηση των διαφόρων αναγκών των δανειοληπτών για οικονομικούς πόρους. Δανειστές στη χρηματοπιστωτική αγορά μπορεί να είναι: το κράτος (διεξαγωγή στοχευμένου δανεισμού σε επιχειρήσεις σε βάρος των εθνικών και τοπικών προϋπολογισμών, καθώς και στοχευμένων κρατικών κεφαλαίων εκτός προϋπολογισμού). εμπορικές τράπεζες που εκτελούν τον μεγαλύτερο όγκο και ευρύ φάσμα πιστωτικών πράξεων· μη τραπεζική πιστωτική και χρηματοοικονομικήιδρύματα.

Ш Δανειολήπτες. Χαρακτηρίζουν τις οντότητες της χρηματοπιστωτικής αγοράς που λαμβάνουν δάνεια από τους δανειστές υπό ορισμένες εγγυήσεις αποπληρωμής τους και έναντι ορισμένης αμοιβής με τη μορφή τόκων. Οι κύριοι δανειολήπτες νομισματικών περιουσιακών στοιχείων στη χρηματοπιστωτική αγορά είναι το κράτος (που λαμβάνει δάνεια από διεθνείς χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς και τράπεζες), οι εμπορικές τράπεζες (που λαμβάνουν δάνεια στη διατραπεζική αγορά πιστώσεων), οι επιχειρήσεις (για την κάλυψη των αναγκών σε νομισματικά περιουσιακά στοιχεία για την αναπλήρωση των εργασιών κεφάλαιο και δημιουργία επενδυτικών πόρων). πληθυσμού (με τη μορφή καταναλωτικής χρηματοοικονομικής πίστης που χρησιμοποιείται για επενδυτικούς σκοπούς).

2. Στην αγορά κινητών αξιών, οι κύριοι τύποι άμεσων συμμετεχόντων στις χρηματοοικονομικές συναλλαγές είναι:

SH Εκδότες. Χαρακτηρίζουν οντότητες χρηματοπιστωτικής αγοράς που προσελκύουν τους απαραίτητους χρηματοοικονομικούς πόρους μέσω της έκδοσης τίτλων. Στη χρηματοπιστωτική αγορά, οι εκδότες ενεργούν αποκλειστικά ως πωλητές τίτλων με την υποχρέωση να πληρούν όλες τις απαιτήσεις που απορρέουν από τους όρους έκδοσής τους. Εκδότες τίτλων είναι το κράτος (εκτελεστικά όργανα της κρατικής εξουσίας και τοπικές κυβερνήσεις), καθώς και διάφορα νομικά πρόσωπα που δημιουργούνται, κατά κανόνα, με τη μορφή μετοχικών εταιρειών. Επιπλέον, τίτλοι που εκδόθηκαν απόστοιχεία που παρέχονται από μη κατοίκους.

Sh Επενδυτές. Χαρακτηρίζουν τις οντότητες της χρηματοπιστωτικής αγοράς που επενδύουν τα κεφάλαιά τους σε διάφορους τύπους τίτλων προκειμένου να παράγουν εισόδημα. Αυτό το εισόδημα δημιουργείται από επενδυτές που λαμβάνουν τόκους, μερίσματα και αυξήσεις στην αγοραία αξία των τίτλων. Οι επενδυτές που δραστηριοποιούνται στη χρηματοπιστωτική αγορά ταξινομούνται σύμφωνα με μια σειρά κριτηρίων: ανάλογα με το καθεστώς τους, χωρίζονται σε μεμονωμένους (μεμονωμένες επιχειρήσεις, ιδιώτες) και θεσμικούς επενδυτές (που εκπροσωπούνται από διάφορα χρηματοπιστωτικά και επενδυτικά ιδρύματα). Ανάλογα με τους επενδυτικούς σκοπούς, διακρίνονται οι στρατηγικοί (απόκτηση μεριδίου ελέγχου για τη διεξαγωγή στρατηγικής διαχείρισης της επιχείρησης) και οι επενδυτές χαρτοφυλακίου (απόκτηση ορισμένων τύπων τίτλων αποκλειστικά με σκοπό τη δημιουργία εισοδήματος). Με το να ανήκουν σε κατοίκους στην εθνική χρηματοπιστωτική αγορά, διακρίνονται οι εγχώριοι και ξένοι επενδυτές.

3. Στην αγορά συναλλάγματος, οι κύριοι τύποι συμμετεχόντων στις χρηματοοικονομικές συναλλαγές είναι:

SH Πωλητές συναλλάγματος. Οι κύριοι πωλητές συναλλάγματος είναι: το κράτος (το οποίο πουλά μέρος των συναλλαγματικών του αποθεμάτων στην αγορά μέσω εξουσιοδοτημένων φορέων). εμπορικές τράπεζες (που έχουν άδεια να πραγματοποιούν συναλλαγές σε ξένο συνάλλαγμα)· επιχειρήσεις που ασκούν ξένη οικονομική δραστηριότητα (πωλώντας τα κέρδη τους σε ξένο νόμισμα στην αγορά εξαγόμενων προϊόντων)· ιδιώτες (πωλώντας το νόμισμά τους μέσωυπάρχουν γραφεία συναλλάγματος).

Ш Αγοραστές συναλλάγματος. Οι κύριοι αγοραστές νομίσματος είναι οι ίδιες οντότητες με τους πωλητές του.

4. Στην ασφαλιστική αγορά, οι κύριοι τύποι άμεσων συμμετεχόντων στις χρηματοοικονομικές συναλλαγές είναι:

SH Ασφαλιστές. Χαρακτηρίζουν τις οντότητες της χρηματοπιστωτικής αγοράς που πωλούν διάφορα είδη ασφαλιστικών υπηρεσιών (ασφαλιστικά προϊόντα). Η κύρια λειτουργία των ασφαλιστών στη χρηματοπιστωτική αγορά είναι να παρέχουν όλα τα είδη και τις μορφές ασφάλισης αναλαμβάνοντας διάφορους τύπους κινδύνων έναντι αμοιβής με την υποχρέωση αποζημίωσης του υποκείμενου της ασφάλισης για ζημίες κατά την επέλευση ενός ασφαλιστικού συμβάντος. Οι κύριοι ασφαλιστές είναι: ασφαλιστικές εταιρείες και ανοιχτές εταιρείες (παρέχοντας ασφαλιστικές υπηρεσίες σε όλες τις κατηγορίες ασφαλιστικών υποκειμένων). οι ασφαλιστικές εταιρείες και οι εταιρείες αιχμαλωσίας είναι θυγατρική εταιρείας χαρτοφυλακίου (χρηματοοικονομικός-βιομηχανικός όμιλος), που δημιουργήθηκε με σκοπό την ασφάλιση κατά κύριο λόγο επιχειρηματικών οντοτήτων που περιλαμβάνονται στη σύνθεσή του (η σύμπτωση στρατηγικών οικονομικών συμφερόντων του ασφαλιστή και των πελατών του δημιουργεί σε αυτή την περίπτωση οικονομικές ευκαιρίες για αποτελεσματική χρήση των ασφαλιστικών πληρωμών). αντασφαλιστικές εταιρείες κινδύνου (αντασφαλιστές) που αποδέχονται μέρος (ή ολόκληρο το ποσό) του κινδύνου από άλλες ασφαλιστικές εταιρείες (ο κύριος σκοπός των αντασφαλιστικών εργασιών είναι ο διαχωρισμός μεγάλων κινδύνων για τη μείωση του ποσού της αποζημιωμένης ζημίας από τον κύριο ασφαλιστή ότανεπέλευση ασφαλισμένου συμβάντος).

Sh Ασφαλιστές. Χαρακτηρίζουν τις οντότητες της χρηματοπιστωτικής αγοράς που αγοράζουν ασφαλιστικές υπηρεσίες από ασφαλιστικές εταιρείες και εταιρείες προκειμένου να ελαχιστοποιήσουν τις οικονομικές τους ζημίες κατά την εκδήλωση ενός ασφαλιστικού γεγονότος. Οι ασφαλιστές είναι τόσο νομικά όσο και φυσικά πρόσωπα.

5. Στην αγορά χρυσού (και άλλων πολύτιμων μετάλλων), οι κύριοι τύποι άμεσων συμμετεχόντων στις χρηματοοικονομικές συναλλαγές είναι:

SH Πωλητές χρυσού (και άλλων πολύτιμων μετάλλων). Τέτοιοι πωλητές μπορεί να είναι: το κράτος (που πωλεί μέρος των αποθεμάτων χρυσού του). εμπορικές τράπεζες (που πωλούν μέρος των αποθεμάτων χρυσού τους)· νομικά πρόσωπα και φυσικά πρόσωπα (εάν είναι απαραίτητο να επανεπενδύονται κεφάλαια που είχαν προηγουμένως επενδύσει σε αυτού του είδους τα περιουσιακά στοιχεία (αποθησαύρια)). Η σύνθεση των πωλητών αυτής της αγοράς απαιτεί στη χώρα μας κατάλληλη νομοθετική ρύθμιση που σχετίζεται μετη λειτουργία αυτής της αγοράς.

Ш Αγοραστές χρυσού (και άλλων πολύτιμων μετάλλων). Οι κύριοι αγοραστές αυτών των μετάλλων είναι οι ίδιες οντότητες με τους πωλητές τους (με κατάλληλη νομική ρύθμιση της σύνθεσής τους).

Ενδιάμεσων χρηματοπιστωτικών οργανισμών

Αποτελούν μια αρκετά μεγάλη ομάδα βασικών συμμετεχόντων στη χρηματοπιστωτική αγορά, παρέχοντας ενδιάμεση επικοινωνία μεταξύ αγοραστών και πωλητών χρηματοπιστωτικών μέσων (χρηματοοικονομικές υπηρεσίες). Ορισμένο μέρος των χρηματοπιστωτικών διαμεσολαβητών μπορούν οι ίδιοι να ενεργούν στη χρηματοπιστωτική αγορά ως πωλητής ή αγοραστής. Οι κύριοι τύποι χρηματοπιστωτικών διαμεσολαβητών που δραστηριοποιούνται στη χρηματοπιστωτική αγορά. Οι ενδιάμεσοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί που ασκούν αποκλειστικά χρηματιστηριακές δραστηριότητες είναι επαγγελματίες συμμετέχοντες στη χρηματοπιστωτική αγορά, των οποίων οι δραστηριότητες υπόκεινται σε υποχρεωτική αδειοδότηση. Η κύρια λειτουργία τέτοιων διαμεσολαβητών είναι να βοηθούν τόσο τους πωλητές όσο και τους αγοραστές χρηματοπιστωτικών μέσων (χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών) στη διενέργεια συναλλαγών στη χρηματοπιστωτική αγορά. Ένας χρηματοοικονομικός διαμεσολαβητής που ασκεί μεσιτικές δραστηριότητες συμμετέχει στη σύναψη συναλλαγών ως πληρεξούσιος (βάσει συμφωνίας ανάθεσης από πελάτη) ή ως πράκτορας προμήθειας (βάσει συμφωνίας προμήθειας). Κατά τη διενέργεια συναλλαγών βάσει συμφωνίας εντολής, ο χρηματοοικονομικός διαμεσολαβητής (μεσίτης) ενεργεί αποκλειστικά για λογαριασμό του πελάτη και με έξοδα του (δηλαδή, το μέρος της συναλλαγής είναι ο ίδιος ο πελάτης, ο οποίος φέρει την πλήρη οικονομική ευθύνη για την εκτέλεσή της).

Κατά τη διενέργεια συναλλαγών βάσει συμφωνίας προμήθειας, ο χρηματοοικονομικός ενδιάμεσος (μεσίτης) ενεργεί για δικό του λογαριασμό, αλλά σε βάρος του πελάτη (δηλαδή, σε αυτήν την περίπτωση, μέρος στη συναλλαγή είναι ο μεσίτης, ο οποίος είναι υπεύθυνος για την εκτέλεσή της , αποζημίωση όλων των οικονομικών εξόδων για αυτό σε βάρος του πελάτη ). Αυτή η ομάδα ενδιάμεσων χρηματοπιστωτικών φορέων εκπροσωπείται από ένα μεγάλο ινστιτούτο χρηματοοικονομικών μεσιτών που δραστηριοποιείται τόσο στις οργανωμένες (χρηματιστηριακές) όσο και στις μη οργανωμένες (εξωχρηματιστηριακές) χρηματοπιστωτικές αγορές. Σύμφωνα με το νόμο, τόσο νομικά πρόσωπα (μεσιτικές εταιρείες και εταιρείες) όσο και φυσικά πρόσωπα μπορούν να ενεργούν ως χρηματοοικονομικοί μεσίτες.

Η δημιουργία ενός ισχυρού χρηματοοικονομικού κέντρου στη Ρωσία είναι δυνατή μόνο με το συνδυασμό των προσπαθειών χρηματοδότων, οικονομολόγων και νομικών. Στις αρχές του τρέχοντος έτους, η Ένωση Περιφερειακών Τραπεζών της Ρωσίας, μαζί με εμπειρογνώμονες από τον οργανισμό αξιολόγησης Expert RA, ανέλαβαν μια πρωτοβουλία μεγάλης κλίμακας για να εξετάσουν τα προβλήματα και τις προοπτικές του ρωσικού χρηματοπιστωτικού συστήματος στο σύνολό του. Η πρόταση αυτή υποστηρίχθηκε από το Δημόσιο Επιμελητήριο της Ρωσικής Ομοσπονδίας.

Οι εμπνευστές της μελέτης επιδίωξαν όχι μόνο να μεταφέρουν μια γενική εικόνα της ανάπτυξης των τραπεζικών, ασφαλιστικών και χρηματιστηριακών αγορών, αλλά και να προσφέρουν συγκεκριμένες οικονομικές και νομικές συνταγές εκσυγχρονισμού. Ως αποτέλεσμα, εκπονήθηκε μια μεγάλης κλίμακας Concept για την ανάπτυξη της ρωσικής χρηματοπιστωτικής αγοράς έως το 2020, η οποία ουσιαστικά περιλαμβάνει στρατηγικές για την ανάπτυξη επιμέρους τομέων της χρηματοπιστωτικής αγοράς (τραπεζικές, ασφαλιστικές, επενδύσεις).

Μια επίπονη και προσεκτική ανάλυση έδωσε τη δυνατότητα να εξετάσουμε το μέλλον της ρωσικής χρηματοπιστωτικής αγοράς, να προβλέψουμε την ανάπτυξή της και να προτείνουμε συγκεκριμένα βήματα για τον εκσυγχρονισμό του νομοθετικού πλαισίου. Οι δημιουργοί του Concept ξεκίνησαν από τα οικονομικά και προχώρησαν σε θέματα διαχείρισης και δικαίου. Κεντρικό έργο της μελέτης είναι η αναζήτηση μακροπρόθεσμων οικονομικών πόρων: στην κεφαλαιαγορά, από διαχειριστές ασφαλιστικών και συνταξιοδοτικών αποθεματικών, στους κάδους του κράτους. Η συνέργεια που προκύπτει όταν εξετάζονται από κοινού διάφορα τμήματα της χρηματοπιστωτικής αγοράς είναι εξαιρετικά σημαντική εδώ. Το προτεινόμενο μοντέλο βασίζεται στη νομισματοποίηση του δυναμικού που έχει συσσωρευτεί τα τελευταία χρόνια. Με άλλα λόγια, ο στόχος του Concept είναι να σύρει κυριολεκτικά στη χρηματοπιστωτική αγορά τεράστια περιουσιακά στοιχεία που είναι συγκεντρωμένα σε άλλους τομείς της οικονομίας, αλλά δεν έχουν λάβει ακόμη σωστή αποτίμηση στην αγορά ή έχουν αποσυρθεί σκόπιμα από το κράτος από το χρηματοπιστωτικό αγορά. Το προτεινόμενο έγγραφο είναι μια συνταγή επιτυχίας της εθνικής χρηματοπιστωτικής αγοράς, είναι μια προσπάθεια να τεθούν προτεραιότητες, είναι μια αναζήτηση μιας εθνικής χρηματοοικονομικής μορφής.

Βασίζεται σε μια νέα μεθοδολογία που λαμβάνει υπόψη μια κοινή ανάλυση όλων των τμημάτων της χρηματοπιστωτικής αγοράς:

SH ΕΝΑΗ δεύτερη ομάδα εγκατέλειψε την προηγουμένως κυρίαρχη «τμηματοποιημένη σκέψη», όταν οι αναπτυξιακές στρατηγικές των τραπεζών, των ασφαλιστών και της αγοράς κινητών αξιών εξετάστηκαν ανεξάρτητα η μία από την άλλη. Ένα σενάριο καινοτομίας είναι αδύνατο εκτός εάν συντονιστούν στενά η ανάπτυξη της κεφαλαιαγοράς και του τραπεζικού τομέα.

Η βάση της προσέγγισης είναι η Έννοια της ανάπτυξης της ρωσικής χρηματοπιστωτικής αγοράς (με ευρεία έννοια), η οποία καλύπτει όλους τους τομείς του χρηματοπιστωτικού συστήματος: τραπεζικές, ασφαλιστικές, αγορά κινητών αξιών, συνταξιοδοτικό σύστημα και θεσμικούς επενδυτές.

Προσέγγιση του χρηματοπιστωτικού συστήματος όχι ως στόχος, αλλά ως μέσο ανάπτυξης της οικονομίας της χώρας, εγκατάλειψη μιας στενής προσέγγισης τμημάτων, διευρύνοντας τον ορίζοντα στόχων και στόχων πέρα ​​από τον χρηματοπιστωτικό τομέα.

Ш ανάλυση σεναρίου. Η Έννοια εξετάζει τρία σενάρια για την εξέλιξη των γεγονότων: ένα σενάριο καινοτομίας, ένα αδρανειακό σενάριο, ένα σενάριο κρίσης.

Ш ορίζοντας μακροπρόθεσμου σχεδιασμού.

Ш ένας συνδυασμός νομοθετικών μέτρων και οργανωτικών και διοικητικών μέτρων για την άμεση στήριξη του χρηματοπιστωτικού συστήματος.

Σύμφωνα με τους προγραμματιστές, ένα από τα βασικά καθήκοντα της τρέχουσας στιγμής είναι η συσσώρευση και η προσέλκυση μακροπρόθεσμων χρηματοοικονομικών πόρων στη χρηματοπιστωτική αγορά, συμπεριλαμβανομένου του τραπεζικού τομέα. Αυτό, με τη σειρά του, θα βελτιώσει ποιοτικά όλα τα κύρια χρηματοοικονομικά και οικονομικά χαρακτηριστικά.

Οι πηγές (οδηγοί) της ανάπτυξης στο σενάριο σημαντικής ανακάλυψης που περιγράφεται στο Concept είναι:

SH κρατικά κεφάλαια (ως «καταλύτης», που επικρατούν τα πρώτα τρία χρόνια).

Ш μακροπρόθεσμους πόρους (τιτλοποίηση, αγορά τίτλων, τίτλοι με υποθήκη, αποταμιεύσεις στέγασης και αμετάκλητες καταθέσεις, συνταξιοδοτικές αποταμιεύσεις και ασφαλιστικά κεφάλαια, δανεισμοί σε ξένες αγορές). Ταυτόχρονα, η αγορά στεγαστικών δανείων αποδεικνύεται μια λυδία λίθος επιτυχίας, καθώς θέτει μέγιστες απαιτήσεις στον επείγον των πόρων.

Ш κεφαλαιοποίηση μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων (εκσυγχρονισμός της νομοθεσίας περί εξασφαλίσεων, προστασία των δικαιωμάτων ιδιοκτησίας, καταχώριση δικαιωμάτων σε φυσικούς, βιομηχανικούς, πνευματικούς πόρους και συμμετοχή τους στη χρηματοοικονομική κυκλοφορία).

Πολλαπλή αύξηση της προσβασιμότητας στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες (διεύρυνση της πελατειακής βάσης, δημιουργία συστημάτων πίστωσης και αποταμίευσης, συμπεριλαμβανομένων τραπεζών, ταχυδρομείων, συνεταιρισμών, οργανισμών μικροχρηματοδότησης, τηλεπικοινωνιακών φορέων κ.λπ.), αύξηση του χρηματοοικονομικού γραμματισμού του πληθυσμού.

Ш εισαγωγή χρηματοοικονομικών καινοτομιών (δομημένη χρηματοδότηση, τίτλοι που στηρίζονται σε περιουσιακά στοιχεία, παράγωγα, δανεισμός έργων και κοινοπρακτικά, παροχή τραπεζικών υπηρεσιών εξ αποστάσεως).

§ άρση υπερβολικών διοικητικών φραγμών (ρυθμιστικοί περιορισμοί) και διαφοροποίηση της ρύθμισης στον τραπεζικό τομέα (καθιέρωση ρυθμιστικής ιεραρχίας: αναπτυξιακές τράπεζες, κρατικές τράπεζες, ομοσπονδιακές πολυκαταστατικές ιδιωτικές τράπεζες, περιφερειακές μικρές και μεσαίες τράπεζες, πιστωτικοί συνεταιρισμοί και μικροχρηματοδότηση οργανισμοί, μη χρηματοοικονομικοί οργανισμοί - τραπεζικοί πράκτορες).

Ш αύξηση του ρόλου του εθνικού νομίσματος.

Ш στενός συντονισμός των σχεδίων για την ανάπτυξη της κεφαλαιαγοράς (τίτλοι) και του τραπεζικού τομέα.

III εγκατάλειψη της πρακτικής της «εξωτερικής ανάθεσης του χρηματοπιστωτικού συστήματος» (με τον όρο «εξωτερική ανάθεση» εννοείται η μεγάλη εξαγωγή κεφαλαίων που ακολουθείται από διασυνοριακή παροχή χρηματοοικονομικών υπηρεσιών σε διάφορες ομάδες Ρώσων πελατών).

Έχουμε πειστεί πολλές φορές ότι ο υποκειμενικός παράγοντας και η ηθική στάση έχουν μεγάλη σημασία στη χρηματοπιστωτική αγορά, είτε πρόκειται για καταναλωτικό δανεισμό είτε για χρηματιστήριο. Οι χρηματοοικονομικές υπηρεσίες θα πρέπει να είναι κατανοητές και προσβάσιμες στους απλούς ανθρώπους. Ως εκ τούτου, είναι εξαιρετικά σημαντικό να εστιάσουμε σε θέματα χρηματοοικονομικής παιδείας και προσβασιμότητας στις υπηρεσίες.

Το πιο σημαντικό κοινωνικοπολιτικό καθήκον που επιλύει σήμερα το ρωσικό τραπεζικό σύστημα είναι η αύξηση της προσβασιμότητας των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών για τους πολίτες της χώρας. Η τραπεζική δραστηριότητα που σχετίζεται με τη «μετακίνηση στις περιφέρειες», την εισαγωγή προϊόντων καρτών και την επέκταση της εξ αποστάσεως τραπεζικής, μας επιτρέπει να βελτιώσουμε την κατάσταση και να αυξήσουμε τη διαθεσιμότητα τραπεζικών υπηρεσιών. Ως εκ τούτου, ένα από τα στοιχεία της προτεινόμενης προσέγγισης είναι η Στρατηγική για την Αύξηση της Χρηματοοικονομικής Ένταξης. Εάν αγνοηθούν τα σχετικά μέτρα, η ύπαρξη της ρωσικής χρηματοπιστωτικής αγοράς θα είναι γνωστή μόνο εντός του Garden Ring της πρωτεύουσας.

Θα πρέπει να θυμόμαστε ότι η ταχεία και βιώσιμη ανάπτυξη της οικονομίας της χώρας εξαρτάται όχι μόνο από την εισαγωγή νέων, πιο αποτελεσματικών τεχνολογιών παραγωγής και χρηματοοικονομικών τεχνολογιών, αλλά και από την προθυμία και την ικανότητα του πληθυσμού να αντιληφθεί και να χρησιμοποιήσει τέτοιες τεχνολογίες, σε επίπεδο χρηματοοικονομικής παιδείας. Λαμβάνοντας υπόψη αυτό το γεγονός, ταυτόχρονα με την αύξηση της προσβασιμότητας στις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, είναι απαραίτητο να αναπτυχθεί και να εφαρμοστεί ένα Πρόγραμμα για την αύξηση του χρηματοοικονομικού γραμματισμού του πληθυσμού, το οποίο θα βοηθήσει ένα άτομο να προγραμματίσει ανεξάρτητα τα προσωπικά του οικονομικά και να διαχειριστεί τον οικογενειακό προϋπολογισμό. Θα διδάξει στους πολίτες να συγκρίνουν τις συνθήκες υπό τις οποίες παρέχουν υπηρεσίες διάφοροι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί και θα τους κάνει ανεξάρτητους στην επιλογή τους.

Η ηγεσία της χώρας μας στοχεύει στην καινοτόμο ανάπτυξη. Κατά την επεξεργασία του Concept, οι συμμετέχοντες στην ομάδα εργασίας εστίασαν στις χρηματοοικονομικές καινοτομίες, συμπεριλαμβανομένων των τιτλοποιήσεων, των παραγώγων και της χρηματοδότησης έργων. Αυτό που φαίνεται προσβάσιμο σε λίγους σήμερα θα πρέπει να γίνει μια διαδικασία ρουτίνας αύριο. Διαφορετικά, ο εγχώριος χρηματοπιστωτικός τομέας κινδυνεύει να χάσει σε έντονο ανταγωνισμό.

Η ευρεία χρήση των νέων τεχνολογιών επιτρέπει στα πιστωτικά ιδρύματα όχι μόνο να επεκτείνουν τις δραστηριότητές τους, αλλά και να αρχίσουν να παρέχουν χρηματοοικονομικές υπηρεσίες σε εκείνα τα τμήματα του πληθυσμού που δεν έχουν χρησιμοποιήσει προηγουμένως τις υπηρεσίες των τραπεζών. Ταυτόχρονα, τα ταχυδρομεία και τα καταστήματα λιανικής, συμπεριλαμβανομένων των παντοπωλείων, των φαρμακείων και των πρατηρίων καυσίμων, γίνονται σημεία παροχής πληρωμών και άλλων τραπεζικών υπηρεσιών. Για τα τμήματα του πληθυσμού με χαμηλό εισόδημα, η χρήση προϊόντων καρτών μπορεί να είναι ένας βολικός και αποτελεσματικός μηχανισμός πρόσβασης σε χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Για πολλούς πελάτες, αυτή θα μπορούσε να είναι η πρώτη φορά που έχουν πρόσβαση σε νομικές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, καθώς οι νομικές υπηρεσίες είναι συνήθως πολύ πιο ασφαλείς και φθηνότερες από τις σκοτεινές εναλλακτικές.

Η παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά αναδιανέμει δωρεάν οικονομικούς πόρους από τους δανειστές στους δανειολήπτες σε υπερεθνικό επίπεδο. Στη διαδικασία αυτή συμμετέχουν πολλές κατηγορίες οικονομικών παραγόντων. Εκτός από τις οντότητες με προσωρινά δωρεάν χρηματοοικονομικούς πόρους (δανειστές) και τις οντότητες που χρειάζονται δανεικά κεφάλαια (οφειλέτες), οι συμμετέχοντες στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά περιλαμβάνουν διάφορους τύπους χρηματοπιστωτικών διαμεσολαβητών, καθώς και κρατικούς και διεθνείς οργανισμούς που εμπλέκονται στη ρύθμιση των διαδικασιών χρηματοδότησης και επένδυση. Ταυτόχρονα, οι δανειστές, οι δανειολήπτες και οι ενδιάμεσοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί στην πράξη μπορούν να εκπροσωπούνται από διάφορους τύπους επιχειρηματικών οντοτήτων, εμπορικών και κρατικών. Για παράδειγμα, βιομηχανικές και εμπορικές εταιρείες, ιδιώτες, κράτη, τοπικές αρχές και πολυεθνικοί οργανισμοί όπως η Παγκόσμια Τράπεζα ή η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων μπορούν να ενεργούν ως πιστωτές στις παγκόσμιες αγορές.
Ομοίως, διεθνείς οργανισμοί, κυβερνήσεις και τοπικές αρχές μεμονωμένων χωρών και μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις ενεργούν ως δανειολήπτες. Είναι εύκολο να διαπιστωθεί ότι τα ίδια θέματα, ανάλογα με την κατάσταση, μπορούν ταυτόχρονα ή διαδοχικά να παίξουν διαφορετικούς ρόλους. Για παράδειγμα, οι τράπεζες μπορούν να δανείζουν στους πελάτες τους, ως χρηματοοικονομικοί διαμεσολαβητές, μπορούν να διευκολύνουν την τοποθέτηση ομολογιακών δανείων πελατών και όταν εκδίδουν δικές τους υποχρεώσεις ή εισέρχονται στη διατραπεζική αγορά δανείων, να ενεργούν ως δανειολήπτες. Οι κυβερνήσεις των χωρών μπορούν να είναι και δανειστές και δανειολήπτες. Μαζί με διεθνείς οργανισμούς, είναι επίσης ρυθμιστές και επόπτες της αγοράς.
Λόγω της ιδιαίτερης πολυπλοκότητας των συναλλαγών σε ξένες και διεθνείς χρηματοπιστωτικές αγορές, οι ενδιάμεσοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί είναι παρόντες σε όλες σχεδόν τις συναλλαγές. Όπως και στις εθνικές αγορές, μετασχηματίζουν χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αγοράζονται στην αγορά, αλλάζοντας τα χαρακτηριστικά τους και εκδίδοντας τις δικές τους υποχρεώσεις, αγοράζοντας και πουλώντας χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού τόσο για λογαριασμό όσο και σε βάρος των πελατών και με δικά τους έξοδα. Επιπλέον, διευκολύνουν τη δημιουργία χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων από τους πελάτες τους και τους βοηθούν να πουλήσουν αυτά τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε άλλους συμμετέχοντες στη χρηματοπιστωτική αγορά και να διενεργούν διαχείριση καταπιστεύματος των κεφαλαίων πελατών.
Όταν δραστηριοποιούνται στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά, οι υπηρεσίες που παρέχονται από χρηματοπιστωτικούς διαμεσολαβητές στους πελάτες τους, όπως επενδυτικές συμβουλές για την κατάσταση στις ξένες αγορές, βοήθεια στη διενέργεια διεθνών πληρωμών και εκκαθάριση τίτλων, και τη διενέργεια συναλλαγών συναλλάγματος, έχουν ιδιαίτερη σημασία. Οι ενδιάμεσοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί επιτρέπουν στους επενδυτές και τους εκδότες στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά να μειώσουν το κόστος συναλλαγών και πληροφοριών, καθώς και να μειώσουν τους κινδύνους μέσω της διεθνούς διαφοροποίησης της δομής των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Προβλέποντας τις επιθυμίες των πελατών, οι χρηματοπιστωτικοί διαμεσολαβητές αποτελούν μία από τις κύριες πηγές χρηματοοικονομικής καινοτομίας στις παγκόσμιες αγορές.
Στην παγκόσμια πρακτική, οι χρηματοοικονομικοί μεσάζοντες αντιπροσωπεύονται από διάφορους τύπους οργανισμών:
1) οργανισμοί τύπου καταθέσεων.
2) συμβατικοί, αποταμιευτικοί οργανισμοί.
3) επενδυτικά κεφάλαια.
4) άλλους τύπους χρηματοπιστωτικών οργανισμών.
Οι χρηματοπιστωτικοί μεσάζοντες τύπου καταθέσεων περιλαμβάνουν εμπορικές τράπεζες και ταμιευτήρια, πιστωτικές ενώσεις, ενώσεις ταμιευτηρίου και δανείων κ.λπ. κ.λπ., δηλαδή ιδρύματα που αντλούν κεφάλαια τοποθετώντας τις δικές τους υποχρεώσεις μεταξύ φυσικών και νομικών προσώπων, κυρίως με τη μορφή καταθέσεων. Τα συγκεντρωμένα κεφάλαια χρησιμοποιούνται για την έκδοση καταναλωτικών, στεγαστικών και επιχειρηματικών δανείων. Το ευρύτερο φάσμα εργασιών πραγματοποιείται από εμπορικές τράπεζες. Αντίθετα, τα ταμιευτικά ιδρύματα, κυρίως οι ενώσεις ταμιευτηρίου και δανείων και τα αμοιβαία ταμιευτήρια, είναι εξειδικευμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Χρησιμοποιούν τα κεφάλαια που λαμβάνουν από τους λογαριασμούς ταμιευτηρίου κυρίως για στεγαστικά δάνεια και μικρά δάνεια σε ιδιώτες και επιχειρήσεις. Οι πιστωτικές ενώσεις είναι μικρές, μη κερδοσκοπικές ομάδες καταναλωτών. Οι ιδιοκτήτες αυτών των ιδρυμάτων είναι μόνο μέλη τους. Οι υποχρεώσεις των πιστωτικών ενώσεων προέρχονται από λογαριασμούς επιταγών και ταμιευτηρίου και επενδύουν τα κεφάλαιά τους σε βραχυπρόθεσμα καταναλωτικά δάνεια. Αν πρόσφατα οι πιστωτικές ενώσεις περιόρισαν τις δραστηριότητές τους αποκλειστικά στην κλίμακα της εθνικής χρηματοπιστωτικής αγοράς, τότε τα τελευταία χρόνια εισέρχονται όλο και περισσότερο στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά, συμμετέχοντας σε μια μεγάλη ποικιλία λειτουργιών.
Τα ταμιευτήρια που λειτουργούν σε συμβατική βάση λαμβάνουν κεφάλαια στο πλαίσιο μακροπρόθεσμων συμβατικών συμφωνιών και τα διαθέτουν στην κεφαλαιαγορά. Οι μεσάζοντες αυτού του τύπου περιλαμβάνουν ασφαλιστικές εταιρείες και συνταξιοδοτικά ταμεία. Αυτά τα ιδρύματα έχουν σχετικά σταθερή ροή κεφαλαίων από ασφαλισμένους και κατόχους λογαριασμών συνταξιοδοτικών ταμείων, επομένως επενδύουν το μεγαλύτερο μέρος των πόρων τους σε μακροπρόθεσμους τίτλους.
Τα επενδυτικά κεφάλαια είναι ειδικοί οργανισμοί που εκδίδουν τις μετοχές τους και τις πωλούν σε επενδυτές. Τοποθετούν τα κεφάλαια που συσσωρεύονται με αυτόν τον τρόπο σε άλλους τίτλους ή σε καταθέσεις σε τράπεζες. Τα ταμεία μπορεί να είναι ανοιχτά ή κλειστά. Ένα ανοιχτό αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια μετοχική εταιρεία που τοποθετεί τις μετοχές της με την υποχρέωση να τις επαναγοράσει στη συνέχεια κατόπιν αιτήματος του επενδυτή. Αντίθετα, ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου δεν έχει υποχρεώσεις επαναγοράς κατά την τοποθέτηση μετοχών. Επομένως, ο επενδυτής μπορεί να επιστρέψει τα επενδυμένα κεφάλαια μόνο με μεταπώληση των μετοχών στη δευτερογενή αγορά. Τα επενδυτικά κεφάλαια είναι ένα πολύ βολικό μέσο διεθνών επενδύσεων για μικρομεσαίους επενδυτές που, λόγω των τεχνικών χαρακτηριστικών της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής αγοράς, στερούνται της δυνατότητας να εισέλθουν ανεξάρτητα σε αυτά.
Άλλοι τύποι χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων περιλαμβάνουν κυρίως εταιρείες επενδύσεων, καθώς και εταιρείες χρηματοδότησης επιχειρηματικών πιστώσεων, οι οποίες ειδικεύονται σε συναλλαγές δανεισμού και χρηματοδοτικής μίσθωσης επιχειρήσεων, και εταιρείες εμπορικής πίστης, που χρηματοδοτούν συναλλαγές εξαγωγών και εισαγωγών.
Πρέπει να σημειωθεί ότι μεταξύ όλων των χρηματοπιστωτικών διαμεσολαβητών στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά, οι εμπορικές τράπεζες κατέχουν ξεχωριστή θέση. Μαζί με το ευρύτερο φάσμα συναλλαγών που πραγματοποιούν, κατέχουν ηγετική θέση τόσο ως προς τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχουν όσο και ως προς τον όγκο των συναλλαγών που έχουν συναφθεί. Από αυτή την άποψη, οι εμπορικές τράπεζες υπόκεινται αυστηρά σε κυβερνητικούς κανονισμούς. Οι δραστηριότητές τους παρακολουθούνται στενά από διεθνείς οργανισμούς. Σημαντικό ρόλο στο σύστημα των φορέων που έχουν σχεδιαστεί για τη ρύθμιση της λειτουργίας του παγκόσμιου νομισματικού συστήματος διαδραματίζει η Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (BIS). Η BIS είναι ένας διεθνής οργανισμός, σκοπός του οποίου είναι η ενίσχυση της διεθνούς νομισματικής και χρηματοοικονομικής συνεργασίας. Παράλληλα, λειτουργεί και ως τράπεζα για τις κεντρικές τράπεζες των συμμετεχουσών χωρών. Το BIS παρέχει στους τελευταίους την ευκαιρία να διεξάγουν συζητήσεις για τρέχοντα ζητήματα της λειτουργίας του παγκόσμιου νομισματικού συστήματος, να διεξάγουν επιστημονικές έρευνες στον τομέα της οικονομίας και της χρηματοπιστωτικής πολιτικής, ενεργούν ως αντισυμβαλλόμενοι στις συναλλαγές των κεντρικών τραπεζών και εκπροσωπούν τα συμφέροντά τους σε διεθνείς συναλλαγές. Η BIS ξεκίνησε τις δραστηριότητές της στη Βασιλεία (Ελβετία) το 1930. και είναι το παλαιότερο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα στον κόσμο. Πενήντα ιδρύματα έχουν δικαιώματα ψήφου στο BIS [Αυτά περιλαμβάνουν κεντρικές τράπεζες ή άλλες χρηματοπιστωτικές ρυθμιστικές αρχές από Αργεντινή, Αυστραλία, Αυστρία, Βέλγιο, Βουλγαρία, Βοσνία-Ερζεγοβίνη, Βραζιλία, Ηνωμένο Βασίλειο, Ουγγαρία, Γερμανία, Ελλάδα, Χονγκ Κονγκ, Δανία, Ινδία, Ιρλανδία, Ισπανία, Ιταλία, Καναδάς, Κίνα, Κορέα, Λετονία, Λιθουανία, Μακεδονία, Μαλαισία, Μεξικό, Ολλανδία, Νορβηγία, Πολωνία, Πορτογαλία, Ρουμανία, Ρωσία, Σαουδική Αραβία, Σιγκαπούρη, Σλοβακία, Σλοβενία, ΗΠΑ, Ταϊλάνδη, Τουρκία, Φινλανδία, Γαλλία, Κροατία, Τσεχία, Σουηδία, Ελβετία, Εσθονία, Γιουγκοσλαβία, Νότια Αφρική, Ιαπωνία, καθώς και η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα].
Η ποιότητα της χρηματοοικονομικής έρευνας που πραγματοποιεί η BIS και των συστάσεων που διατυπώνει είναι τόσο υψηλή που έχουν αναδυθεί αρκετοί διεθνείς φορείς με επιρροή υπό την αιγίδα της. Για παράδειγμα, η πιο γνωστή από αυτές είναι η Επιτροπή της Βασιλείας για την Τραπεζική Εποπτεία. Παρέχει ένα φόρουμ για συζητήσεις για πιεστικά ζητήματα ρύθμισης και εποπτείας των δραστηριοτήτων των χρηματοπιστωτικών πιστωτικών ιδρυμάτων. Αυτή η επιτροπή συντονίζει τις διεθνείς δραστηριότητες στον τομέα αυτό και αναπτύσσει γενικά αποδεκτά πρότυπα για την προληπτική εποπτεία. Η Επιτροπή Συστημάτων Πληρωμών και Διακανονισμού (CPSS) αναπτύσσει μέτρα για τη βελτίωση της αξιοπιστίας των εγχώριων και διεθνών συστημάτων πληρωμών και διακανονισμού. Η Επιτροπή για το Παγκόσμιο Χρηματοπιστωτικό Σύστημα παρέχει βραχυπρόθεσμη παρακολούθηση και μακροπρόθεσμη ανάλυση της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής αγοράς, από την οποία διατυπώνει συστάσεις για τη βελτίωση της λειτουργίας των αγορών.
Ανάλογα με τους στόχους που επιδιώκουν οι συμμετέχοντες στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά, μπορούν όλοι να χωριστούν σε τέσσερις κατηγορίες: επενδυτές, κερδοσκόπους, διαιτητές και αντισταθμιστές.
Οι επενδυτές τοποθετούν κεφάλαια διεθνώς για μεγάλες περιόδους. Στις δραστηριότητές τους, χρησιμοποιούν θεμελιώδεις προβλέψεις της κατάστασης στην παγκόσμια αγορά συναλλάγματος και χρηματοπιστωτικής αγοράς. Το κριτήριο για την επιλογή περιουσιακών στοιχείων για αυτούς είναι να επιτύχουν ένα αποδεκτό, κατά τη γνώμη τους, εισόδημα σε ένα δεδομένο επίπεδο κινδύνου. Οι διεθνείς επενδυτές επωφελούνται από τη διαφοροποίηση περιουσιακών στοιχείων όχι μόνο ανά τύπο μέσου, αλλά και από διαφορετικά νομίσματα και χώρες εκδοτών και δανειοληπτών. Επομένως, παράλληλα με τη μείωση των μη συστηματικών κινδύνων, εκτίθενται σε πρόσθετους παράγοντες αβεβαιότητας - νόμισμα, χώρα και άλλους κινδύνους.
Η διαιτησία (από το λατινικό "arbitrare" - αξιολόγηση) αναφέρεται σε ένα ευρύ φάσμα πράξεων με χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, που συνίστανται στο ταυτόχρονο άνοιγμα αντίθετων (ή διαφορετικών από άποψη όρους) θέσεων σε ένα ή περισσότερα αλληλένδετα τμήματα των χρηματοπιστωτικών αγορών, προκειμένου να αποκτήστε εγγυημένο κέρδος από διαφορές στις τιμές. Τα κέρδη διαιτησίας ως ποσοστό είναι πολύ μικρά, επομένως μόνο οι μεγάλες συναλλαγές είναι ελκυστικές. Ως αποτέλεσμα, πραγματοποιούνται με επιτυχία κυρίως από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Τα χρηματοοικονομικά μέσα που χρησιμοποιούνται για το arbitrage είναι πολύ διαφορετικά και η ελκυστικότητά τους για έναν arbitrageur είναι μεγαλύτερη, όσο μεγαλύτερη είναι η ρευστότητα της αγοράς τους, η οποία επιτρέπει την αγορά και πώληση σημαντικού αριθμού συμβολαίων ανά πάσα στιγμή και σε σύντομο χρονικό διάστημα. Απαραίτητη προϋπόθεση για τις πράξεις αρμπιτράζ είναι η ελεύθερη ροή κεφαλαίων μεταξύ διαφορετικών τμημάτων της αγοράς (ελεύθερη μετατρεψιμότητα νομισμάτων, απουσία νομισματικών περιορισμών και περιορισμοί στην υλοποίηση ορισμένων τύπων δραστηριοτήτων για διάφορους τύπους αντιπροσώπων, κ.λπ.). Απαραίτητη προϋπόθεση για την πραγματοποίηση των υπό εξέταση πράξεων είναι η ασυμφωνία μεταξύ των τιμών των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων σε χρόνο και χώρο υπό την επίδραση των δυνάμεων της αγοράς.
Εάν ένας διαχειριστής αγοράς αναμένει να πραγματοποιήσει κέρδος λόγω διαφορών στα επιτόκια του ίδιου περιουσιακού στοιχείου σε γεωγραφικά διαφορετικές αγορές, τότε μιλάμε για χωρικό αρμπιτράζ, αλλά αν λόγω διακυμάνσεων της συναλλαγματικής ισοτιμίας για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο, τότε αυτό είναι time arbitrage . Τις τελευταίες δεκαετίες, η ανάπτυξη της τεχνολογίας των υπολογιστών και των σύγχρονων επικοινωνιών, η αύξηση του όγκου των συναλλαγών οδήγησε στο γεγονός ότι οι διαφορές στα επιτόκια σε διαφορετικές γεωγραφικές αγορές άρχισαν να εμφανίζονται όλο και λιγότερο συχνά, δηλαδή το χωρικό αρμπιτράζ έχει δώσει τη θέση του στα κορυφαία ρόλος του προσωρινού αρμπιτράζ.
Το Arbitrage στην πιο καθαρή του μορφή περιλαμβάνει κέρδος από το ταυτόχρονο άνοιγμα αντίθετων θέσεων χωρίς να αναλαμβάνετε κινδύνους αγοράς και να κάνετε τις δικές σας αρχικές επενδύσεις. Ως εκ τούτου, ο κύριος στόχος αυτής της δραστηριότητας είναι η απόκτηση πρόσθετου κέρδους χωρίς κίνδυνο. Ωστόσο, υπάρχει ένα άλλο είδος λειτουργίας κατά την οποία ένας arbitrageur που έχει ήδη μια ανοιχτή θέση (περιουσιακό στοιχείο, χρέος, μετρητά κ.λπ.) προσπαθεί να τη μετατρέψει με τον πιο κερδοφόρο τρόπο που έχει στη διάθεσή του. Ο φορέας εκμετάλλευσης επενδύει τα δικά του κεφάλαια σε αυτή τη συναλλαγή. Στόχος του δεν είναι να αποκομίσει κέρδος, αλλά να μειώσει το κόστος όταν διαμορφώνει και διατηρεί τη θέση του. Τέτοιες δραστηριότητες ονομάζονται οιονεί διαιτησία.
Επί του παρόντος, οι περισσότερες αγορές συναλλάγματος και χρηματοπιστωτικών αγορών έχουν φθάσει ή φθάνουν σταδιακά σε ωρίμανση, επομένως οι πραγματικές ανωμαλίες τιμών είναι συνήθως μικρές, βραχυπρόθεσμες και δύσκολο να διακριθούν. Ως αποτέλεσμα, για να επιτύχουν κερδοφορία, οι αρμπιτράζ αναγκάζονται τόσο να αυξήσουν το μέγεθος των λειτουργικών τους θέσεων όσο και να χρησιμοποιούν όλο και πιο περίπλοκες στρατηγικές. Θεωρητικά, το arbitrage είναι μια λειτουργία χωρίς κινδύνους, καθώς οι αντίθετες θέσεις ανοίγουν σχεδόν ταυτόχρονα και αλληλοεξουδετερώνονται. Ωστόσο, ακόμη και στην περίπτωση μιας ισορροπημένης θέσης νομίσματος και επιτοκίου, υπάρχουν ορισμένοι παράγοντες που εισάγουν στοιχεία αβεβαιότητας (δηλ. κίνδυνο) στο αποτέλεσμα του arbitrage. Κατά συνέπεια, τυχόν πράξεις αρμπιτράζ που βασίζονται σε προβλέψεις (για παράδειγμα, δυναμική συναλλαγματικών ισοτιμιών, επιτόκια) δεν είναι χωρίς κίνδυνο. Είναι προφανές ότι σχεδόν όλοι οι κύριοι τύποι πράξεων που αποτελούν αντικείμενο δραστηριότητας επαγγελματιών arbitrageur αυτή τη στιγμή δεν προστατεύονται πλήρως από όλους τους κινδύνους, καθώς η ακρίβεια των συμπερασμάτων του μοντέλου δεν μπορεί να είναι απόλυτη.
Οι κερδοσκόποι είναι συμμετέχοντες στη χρηματοπιστωτική αγορά των οποίων ο κύριος στόχος είναι η επίτευξη κέρδους λόγω της διαφοράς στα επιτόκια των χρηματοπιστωτικών μέσων με την πάροδο του χρόνου. Οι δραστηριότητές τους περιλαμβάνουν συνειδητή ανάληψη κινδύνου διατηρώντας ανοιχτές θέσεις για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ένας κερδοσκόπος πουλά (αγοράζει) περιουσιακά στοιχεία με την ελπίδα ότι στο μέλλον θα είναι δυνατό να κλείσει τη θέση χρησιμοποιώντας μια αντισυναλλαγή που πραγματοποιείται με πιο ευνοϊκό επιτόκιο. Μεγάλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα συμμετέχουν ενεργά σε τέτοιες πράξεις, γεγονός που τους αποφέρει σημαντικά έσοδα. Κερδοσκοπικές συναλλαγές με συμβόλαια ανταλλαγής μπορούν επίσης να πραγματοποιηθούν από μικρές επιχειρήσεις και ιδιώτες. Αφορά την αγορά όταν οι τιμές αναμένεται να αυξηθούν και την πώληση όταν οι τιμές αναμένεται να μειωθούν, κάνοντας την καλύτερη χρήση της μόχλευσης που δημιουργείται από το περιθώριο κέρδους και την αστάθεια των τιμών.
Αυτό το είδος δραστηριότητας μπορεί να επιφέρει τεράστιες απώλειες. Το πιο εντυπωσιακό παράδειγμα είναι η πτώχευση της παλαιότερης βρετανικής τράπεζας, της Baring Brothers, στα τέλη Φεβρουαρίου 1995, που προκλήθηκε από τις συναλλαγές του Nick Leeson, γενικού διευθυντή του χρηματοοικονομικού τμήματος της τράπεζας στη Σιγκαπούρη (Barings Futures), με δείκτη υψηλού κινδύνου. προθεσμιακά συμβόλαια. Οι ζημίες της τράπεζας, σύμφωνα με ορισμένες εκτιμήσεις, έφτασαν το 1 δισ. δολάρια. Ως εκ τούτου, κατά τη διεξαγωγή κερδοσκοπίας, η ακρίβεια των προβλέψεων έχει ιδιαίτερη σημασία, διότι υπό ορισμένες προϋποθέσεις, η κερδοσκοπία σε συμβόλαια ανταλλαγής μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια μεγαλύτερων ποσών από αυτά που είχαν αρχικά επενδυθεί. Ταυτόχρονα, εάν οι προβλέψεις αποδειχθούν σωστές, τότε η κερδοφορία της κερδοσκοπίας θα υπερβαίνει την κερδοφορία όλων των άλλων τύπων δραστηριοτήτων στη χρηματοπιστωτική αγορά.
Προφανώς, οι κερδοσκοπικές πράξεις ποικίλλουν σε κλίμακα. Οι μικρότερες θέσεις λειτουργούν κυρίως από μεμονωμένους εμπόρους. Πιο σημαντικές κερδοσκοπικές συναλλαγές πραγματοποιούνται από τράπεζες, χρηματοοικονομικά τμήματα μεγάλων βιομηχανικών εταιρειών και πολυεθνικές εταιρείες. Είναι γνωστές περιπτώσεις μεγάλης κερδοσκοπίας στην αγορά συναλλάγματος, στις οποίες δεν μπόρεσαν να αντισταθούν ακόμη και οι συναλλαγματικές παρεμβάσεις των κεντρικών τραπεζών που έχουν αποθέματα δισεκατομμυρίων δολαρίων την ημέρα. Ένα παράδειγμα είναι η συγκλονιστική λειτουργία του ταμείου Quantum που διαχειρίστηκε ο J. Soros τον Σεπτέμβριο του 1992, με αποτέλεσμα η Αγγλία να αποχωρήσει από την ΟΝΕ και το fund να πιστώσει περίπου 2 δισ. δολάρια στον λογαριασμό του. έφτασε.
Οι κερδοσκοπικές συναλλαγές μπορούν επίσης να ταξινομηθούν ανάλογα με τον χρονικό ορίζοντα και τον τρόπο εκτέλεσής τους. Η πρώτη ομάδα αποτελείται από κερδοσκόπους θέσεων (μακροπρόθεσμους διαπραγματευτές), οι οποίοι διατηρούν ανοιχτές θέσεις για μεγάλο χρονικό διάστημα - αρκετές ημέρες ή εβδομάδες, μερικές φορές μήνες. Βασίζονται σε μακροπρόθεσμες προβλέψεις που βασίζονται στην ανάλυση των θεμελιωδών οικονομικών δεικτών. Οι παίκτες αυτού του τύπου πρέπει να μπορούν να αποσύρουν μεγάλα χρηματικά ποσά από την κυκλοφορία για μεγάλο χρονικό διάστημα. Έτσι αναλαμβάνουν τεράστιους κινδύνους, αλλά τα κέρδη που μπορούν να λάβουν υπερβαίνουν την κερδοφορία άλλων δραστηριοτήτων. Ο δεύτερος τύπος περιλαμβάνει κερδοσκόπους που παρατηρούν τάσεις μιας ημέρας (day#x2011;to#x2011;day traders). Αυτά περιλαμβάνουν scalpers (scalpers) - χειριστές που παίζουν με αλλαγές στις τιμές κατά τη διάρκεια μιας συνεδρίας συναλλαγών, κλείνοντας συστηματικά θέσεις στο τέλος κάθε εργάσιμης ημέρας. Με τη βοήθεια μικρών κεφαλαίων ολοκληρώνουν μεγάλο αριθμό άμεσων και αντιστρεπτών συναλλαγών σε σύντομο χρονικό διάστημα. Αυτό το είδος δραστηριότητας πραγματοποιείται κυρίως από μεμονωμένους εμπόρους.
Στις καθημερινές δραστηριότητες, η κερδοσκοπία είναι δύσκολο να διακριθεί από άλλους τύπους συναλλαγών. Όλοι οι συμμετέχοντες στην αγορά καταφεύγουν περιοδικά σε ενεργητική ή παθητική κερδοσκοπία. Οι φορείς εκμετάλλευσης που δεν καλύπτουν (αντιστάθμιση) τις μελλοντικές χρηματοοικονομικές τους ροές εμπλέκονται σε παθητική κερδοσκοπία. Εκείνοι που συνειδητά καθορίζουν μια θέση με βάση προβλέψεις ασχολούνται με ενεργό κερδοσκοπία.
Η τέταρτη βασική στρατηγική για τις δραστηριότητες στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά είναι η αντιστάθμιση, δηλαδή η προστασία έναντι των κινδύνων της αγοράς. Οποιαδήποτε οικονομική δραστηριότητα συνδέεται πάντα με κίνδυνο. Ταυτόχρονα, οι κίνδυνοι στους οποίους εκτίθενται οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές είναι πολύ διαφορετικοί. Για παράδειγμα, η BIS στη μελέτη της αναφέρει περίπου 30 τύπους κινδύνων στους οποίους εκτέθηκαν οι άνθρωποι τη δεκαετία του 1980. διεθνείς τράπεζες. Στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά, οι πιο σημαντικοί είναι οι λεγόμενοι κίνδυνοι αγοράς που σχετίζονται με τις μεταβολές των τιμών στις χρηματαγορές και τις κεφαλαιαγορές, δηλαδή οι κίνδυνοι συναλλάγματος, επιτοκίου και ο κίνδυνος μεταβολών στην αγοραία αξία των μετοχών. Η αντιστάθμιση περιλαμβάνει τη μεταφορά σε έναν αντισυμβαλλόμενο κινδύνων που ο φορέας εκμετάλλευσης δεν θέλει να αναλάβει. Το δεύτερο μέρος σε μια συναλλαγή κάλυψης μπορεί να είναι είτε αντισταθμιστές που ασφαλίζουν τις θέσεις τους προς την αντίθετη κατεύθυνση, είτε κερδοσκόποι ή διαιτητές.
Σε σχέση με τον κίνδυνο, οι χειριστές μπορούν να επιλέξουν έναν από τους τρεις πιθανούς τρόπους δράσης:
1) η θέση αναμονής είναι ότι δεν λαμβάνονται σκόπιμα μέτρα για την εξάλειψη του κινδύνου, κάτι που στην πράξη σημαίνει παθητική κερδοσκοπία. Λαμβάνοντας υπόψη το εύρος των διακυμάνσεων στα επιτόκια και τις συναλλαγματικές ισοτιμίες, η απόφαση να μην υπάρχει ασφάλιση δεν φαίνεται πάντα λογική.
2) εκατό τοις εκατό κάλυψη όλων των θέσεων σε κίνδυνο, δηλαδή πλήρης εξάλειψη των κινδύνων συναλλάγματος και επιτοκίου, του κινδύνου για μετοχές και άλλους τίτλους χωρίς καμία προσπάθεια κερδοσκοπίας. Η μετέπειτα εξέλιξη των επιτοκίων, των επιτοκίων και των τιμών δεν θα μπορέσει να επιδεινώσει τα οικονομικά αποτελέσματα, αλλά θα χαθεί και το κέρδος από την ευνοϊκή μεταβολή τους. Ωστόσο, στην πράξη είναι αδύνατο να εναρμονιστούν πλήρως τα μέσα κάλυψης κινδύνου και τα ασφαλισμένα στοιχεία της θέσης. Επιπλέον, το κόστος της υπερκάλυψης μπορεί να αντισταθμίσει το αναμενόμενο κέρδος από τη λειτουργία.
3) επιλεκτική κάλυψη κινδύνου βάσει ανάλυσης κινδύνων και ζημιών, καθώς και σύγκριση αυτών των ζημιών με κόστη αντιστάθμισης. Μας φαίνεται ότι αυτή είναι η πιο αποτελεσματική και οικονομική συμπεριφορά.
Δεδομένου ότι ο συναλλαγματικός κίνδυνος ή ο κίνδυνος επιτοκίου είναι πάντα εγγενής σε μια ανοιχτή θέση, για να προστατευτείτε από αυτόν είναι απαραίτητο να εξαλειφθεί η ίδια η ανοιχτή θέση. Έτσι, για να καλύψουν μια θέση spot στην αγορά παραγώγων, παίρνουν θέση αντίθετη στην κατεύθυνση. Τότε οποιαδήποτε αρνητική διακύμανση στην πρώτη θέση αντισταθμίζεται από το κέρδος στην κάλυψη. Ένας φορέας εκμετάλλευσης με θέση αγοράς (ο δανειστής) πρέπει να καλύπτεται από μια αντίστοιχη αντίθετη θέση, δηλαδή μια θέση short (ο δανειολήπτης) στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Το τελευταίο, αντίθετα, πρέπει να καλύπτεται από την αντίθετη αντίστοιχη θέση long.
Για να είναι αποτελεσματική η κάλυψη, είναι σημαντικό να επιτευχθεί ισοδυναμία μεταξύ των ποσοτικών και ποιοτικών χαρακτηριστικών των μέσων αντιστάθμισης και των χαρακτηριστικών της θέσης που ασφαλίζεται. Για παράδειγμα, θα πρέπει να παρακολουθείτε τη σύμπτωση των δεικτών ευαισθησίας και των δύο στοιχείων της συναλλαγής, δηλαδή όταν αλλάζει το επιτόκιο, η αξία τους θα πρέπει να αλλάζει εξίσου.
Κατά την αντιστάθμιση των συναλλαγών τους στην παγκόσμια χρηματοπιστωτική αγορά, οι συμμετέχοντες μπορούν:
-χρησιμοποιήστε την τεχνική micro-covering, η οποία συνίσταται στην αντιστάθμιση κάθε συναλλαγής ανεξάρτητα από τις άλλες. Τα πλεονεκτήματά του περιλαμβάνουν την ευκολία καθορισμού μιας θέσης σε επίπεδο μεμονωμένου ενεργητικού και τη δυνατότητα εύρεσης μιας πιο κατάλληλης σχέσης μεταξύ των μέσων αντιστάθμισης και της θέσης που ασφαλίζεται. Ταυτόχρονα, η μικροκάλυψη δυσκολεύει τον υπολογισμό της παγκόσμιας θέσης κινδύνου και μπορεί να οδηγήσει στο γεγονός ότι οι πόροι και η χρήση τους καλύπτονται χωριστά, ενώ οι ίδιες αντισταθμίζουν τους κινδύνους του άλλου. Στη συνέχεια, η κάλυψη αποδεικνύεται άχρηστη και δαπανηρή και η διαχείριση περιπλέκεται από μεγάλο αριθμό λειτουργιών που απαιτούν συνεχή παρακολούθηση.
-ή να ασφαλίσει μόνο το παγκόσμιο νόμισμα ή τη θέση επιτοκίου, δηλαδή να παρέχει μακροοικονομική κάλυψη, η οποία θα αποφέρει εξοικονόμηση κόστους στο κόστος της αντιστάθμισης. Αυτή η τεχνική περιλαμβάνει τον συνεχή υπολογισμό των αποκλίσεων μεταξύ των θέσεων του ενεργητικού και του παθητικού στον ισολογισμό και την αντιστάθμιση μόνο της προκύπτουσας θέσης κινδύνου. Ωστόσο, είναι δύσκολο να προσδιοριστεί η θέση της μακροεντολής σε πραγματικό χρόνο λόγω της μεταβλητότητάς της.
Ένα σημαντικό ζήτημα όταν αποφασίζετε εάν θα αντισταθμίσετε είναι το κόστος του. Το κόστος μιας πολιτικής συστηματικής κάλυψης, δηλαδή εξάλειψης κάθε εκδήλωσης κινδύνου, δεν είναι μηδενικό, αλλά είναι γενικά ίσο με τον πιθανό κίνδυνο. Επιπλέον, το κόστος κάλυψης είναι προβλέψιμο και βέβαιο, αφού προκαθορίζεται, αλλά το ύψος των πιθανών απωλειών είναι δύσκολο να εκτιμηθεί. Μια πιο ευέλικτη πολιτική επιλεκτικής κάλυψης συνίσταται σε αντιστάθμιση κινδύνου ανάλογα με τις διαθέσιμες προβλέψεις. Όταν αναμένεται μια ευνοϊκή αλλαγή στην αγορά, η θέση δεν αντισταθμίζεται και αφήνεται σκόπιμα ανοιχτή για κέρδος από αυτή την εξέλιξη. Αντίθετα, εάν προβλέπεται δυσμενής μεταβολή της αγοράς, η θέση αντισταθμίζεται. Η επιτυχία σε αυτή την περίπτωση εξαρτάται εξ ολοκλήρου από την ποιότητα των προβλέψεων.

Υπάρχουν διάφορες οντότητες (συμμετέχοντες) που δραστηριοποιούνται στη χρηματοπιστωτική αγορά, των οποίων οι λειτουργίες καθορίζονται από τους στόχους των δραστηριοτήτων τους και τα χαρακτηριστικά συμμετοχής σε συναλλαγές με χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού στην αγορά.

Τα υποκείμενα της χρηματοπιστωτικής αγοράς είναι το κράτος που εκπροσωπείται από τα μεμονωμένα του ιδρύματα, οργανισμούς διαφόρων μορφών ιδιοκτησίας, μεμονωμένους επιχειρηματίες και πολίτες που συνάπτουν οικονομικές σχέσεις στη χρηματοπιστωτική αγορά.

Συμμετέχοντες στη χρηματοπιστωτική αγοράμε βάση τη λειτουργικότητα μπορούν να χωριστούν σε ομάδες.

• 1. Οι κύριοι συμμετέχοντες είναι πωλητές και αγοραστές χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων (αξίες νομισμάτων, πιστωτικοί πόροι, τίτλοι). Οι πωλητές στη χρηματοπιστωτική αγορά είναι δανειστές, εκδότες τίτλων και πωλητές νομισμάτων και οι αγοραστές είναι δανειολήπτες (οφειλέτες), επενδυτές και αγοραστές νομισμάτων. Ωστόσο, στην τρέχουσα πρακτική, πολλοί συμμετέχοντες είναι αγοραστές ορισμένων και πωλητές άλλων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Για παράδειγμα, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, πουλώντας πόρους στην πιστωτική αγορά, αγοράζουν (προσελκύουν) κεφάλαια σε καταθέσεις. Οι εκδότες τίτλων μπορούν να τους τοποθετήσουν (πουλήσουν) στο χρηματιστήριο και ταυτόχρονα να αποκτήσουν άλλους τίτλους και πιστωτικούς πόρους για την αύξηση του κεφαλαίου τους, τη διαφοροποίηση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου, δηλ. Σε μια δυναμική χρηματοπιστωτική αγορά, οι πωλητές μπορούν να γίνουν αγοραστές και το αντίστροφο.
• 2. Ενδιάμεσοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί. Ο όμιλος αυτός εκπροσωπείται από διάφορα χρηματοπιστωτικά, πιστωτικά και επενδυτικά ιδρύματα, τα κυριότερα από τα οποία είναι τράπεζες, επενδυτικές εταιρείες και αμοιβαία κεφάλαια, εταιρείες καταπιστεύματος, έμποροι επενδύσεων και μεσίτες.

Οι ενδιάμεσοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί, ως επαγγελματίες συμμετέχοντες στη χρηματοπιστωτική αγορά, συγκεντρώνουν αγοραστές και πωλητές χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, διευκολύνοντας έτσι την πρόσβαση σε αυτά για μη επαγγελματίες επενδυτές. Με το να βρίσκονται μεταξύ αγοραστών και πωλητών, οι χρηματοοικονομικοί μεσάζοντες επιταχύνουν τη μεταφορά κεφαλαίων και περιουσιακών στοιχείων από το ένα στο άλλο, μειώνοντας ταυτόχρονα το κόστος. Δεδομένου ότι στις περισσότερες περιπτώσεις τα κεφάλαια των μεμονωμένων δανειστών δεν επαρκούν για να καλύψουν τις ανάγκες των δανειοληπτών, οι ενδιάμεσοι χρηματοπιστωτικοί οργανισμοί λύνουν το πρόβλημα της συγκέντρωσης κεφαλαίων και στη συνέχεια της διάθεσης τους προς χρήση. Το κέρδος των χρηματοπιστωτικών διαμεσολαβητών είναι η πληρωμή που λαμβάνουν για την εκτέλεση των καθηκόντων τους και η παρουσία ορισμένων κινδύνων κατά την εκτέλεση τέτοιων πράξεων. Σε αυτήν την περίπτωση, μπορούμε να διακρίνουμε μεσίτες - μεσάζοντες που πραγματοποιούν συναλλαγές σε βάρος και για λογαριασμό του πελάτη, χρεώνοντας προμήθειες, το μέγεθος των οποίων, κατά κανόνα, εξαρτάται από το ποσό και την αποτελεσματικότητα της συναλλαγής, καθώς και τους αντιπροσώπους - μεσάζοντες, οι οποίοι πραγματοποιούν συναλλαγές με δικά τους έξοδα και για λογαριασμό τους και εισπράττουν κέρδη από τη διαφορά στις τιμές πώλησης και αγοράς χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.

• 3. Οργανισμοί που εξυπηρετούν την χρηματοπιστωτική αγορά. Εκπροσωπούνται από πολυάριθμα θέματα της υποδομής του: χρηματιστήρια μετοχών και συναλλάγματος, οργανισμοί διακανονισμού και εκκαθάρισης, εταιρείες συμβούλων, οίκοι αξιολόγησης κ.λπ. Όλοι αυτοί οι οργανισμοί δεν εμπλέκονται άμεσα σε επενδύσεις ή συναλλαγές με χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, αλλά τα επηρεάζουν δημιουργώντας συνθήκες για την αποτελεσματική δραστηριότητα άλλων συμμετεχόντων στη χρηματοπιστωτική αγορά, παρέχοντας υπηρεσίες διακανονισμού, αποθήκευση τίτλων, συλλογή, ανάλυση και διάδοση πληροφοριών.
• 4. Κρατικοί ρυθμιστικοί και αυτορυθμιστικοί φορείς στη χρηματοπιστωτική αγορά. Δεδομένου ότι η ανάπτυξη της χρηματοπιστωτικής αγοράς είναι μία από τις κατευθύνσεις της χρηματοπιστωτικής και νομισματικής πολιτικής του κράτους, το κράτος ρυθμίζει και ελέγχει τις δραστηριότητες των οντοτήτων στη χρηματοπιστωτική αγορά, προωθεί τη δημιουργία του απαραίτητου ρυθμιστικού πλαισίου, ενός συστήματος πληροφοριών για την κατάσταση της αγοράς και διασφαλίζει το άνοιγμα της για τους συμμετέχοντες και παρακολουθεί τη σταθερότητα και την ασφάλεια της χρηματοπιστωτικής αγοράς κ.λπ. Επιπλέον, το κράτος ενεργεί ως κύριος συμμετέχων στη χρηματοπιστωτική αγορά, χρησιμοποιώντας διάφορα χρηματοπιστωτικά μέσα για τη νομισματική ρύθμιση.

Η δομή των κυβερνητικών φορέων που ρυθμίζουν τη χρηματοπιστωτική αγορά εξαρτάται από τον βαθμό συγκέντρωσης της διαχείρισης στη χώρα και το υπάρχον μοντέλο χρηματοπιστωτικής αγοράς. Επί του παρόντος, η κύρια ρύθμιση και εποπτεία στη χρηματοπιστωτική αγορά της Λευκορωσίας ασκείται από την Εθνική Τράπεζα και το Υπουργείο Οικονομικών της Δημοκρατίας της Λευκορωσίας.

Η Εθνική Τράπεζα εκτελεί τις ακόλουθες λειτουργίες:

• αναπτύσσει και εφαρμόζει από κοινού με την κυβέρνηση της Δημοκρατίας της Λευκορωσίας μια ενιαία νομισματική πολιτική·
• εκδίδει χρήματα?
• ρυθμίζει την κυκλοφορία του χρήματος·
• ρυθμίζει τις πιστωτικές σχέσεις·
• πραγματοποιεί αναχρηματοδότηση τραπεζών·
• οργανώνει νομισματική ρύθμιση·
• διενεργεί έλεγχο συναλλάγματος τόσο απευθείας όσο και μέσω εξουσιοδοτημένων τραπεζών σύμφωνα με τη νομοθεσία της Δημοκρατίας της Λευκορωσίας·
• εκτελεί τις λειτουργίες ενός κεντρικού αποθετηρίου για κρατικούς τίτλους·
• εκτελεί την έκδοση τίτλων της Εθνικής Τράπεζας·
• οργανώνει την αποτελεσματική, αξιόπιστη και ασφαλή λειτουργία του συστήματος διατραπεζικού διακανονισμού·
• εκτελεί τα καθήκοντα του χρηματοοικονομικού αντιπροσώπου της κυβέρνησης της Δημοκρατίας της Λευκορωσίας·
• πραγματοποιεί κρατική εγγραφή τραπεζών και μη τραπεζικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, τους εκδίδει άδειες για την εκτέλεση τραπεζικών εργασιών·
• καθορίζει τη διαδικασία διενέργειας τραπεζικών εργασιών·
• αναπτύσσει και εγκρίνει μεθόδους λογιστικής και αναφοράς για τράπεζες και μη τραπεζικά χρηματοπιστωτικά και πιστωτικά ιδρύματα·
• καθορίζει τη διαδικασία για τη διενέργεια πληρωμών χωρίς μετρητά και σε μετρητά στη Δημοκρατία της Λευκορωσίας·
• οργανώνει υπηρεσίες διακανονισμού και μετρητών για μεμονωμένους κρατικούς φορείς·
• δημιουργεί και διαχειρίζεται αποθέματα χρυσού και συναλλάγματος·
• καθορίζει τιμές για την αγορά και πώληση πολύτιμων μετάλλων και πολύτιμων λίθων κατά την εκτέλεση τραπεζικών εργασιών·
• οργανώνει τη συλλογή και τη μεταφορά μετρητών, νομισμάτων και άλλων τιμαλφών·
• ασκεί έλεγχο στην ασφάλεια και προστασία των πληροφοριών στο τραπεζικό σύστημα·
• άλλες λειτουργίες.

Οι κύριες λειτουργίες του Υπουργείου Οικονομικών της Δημοκρατίας της Λευκορωσίας είναι:

• εφαρμογή της κρατικής πολιτικής, εφαρμογή ρύθμισης και διαχείρισης στον οικονομικό τομέα δραστηριότητας και συντονισμός των δραστηριοτήτων σε αυτόν τον τομέα άλλων δημοκρατικών κυβερνητικών φορέων·
• εξασφάλιση της ενεργού χρήσης της χρηματοδότησης για την αύξηση της αποδοτικότητας της παραγωγής, την αύξηση του εθνικού εισοδήματος, τη δημιουργία και την ανάπτυξη μορφών και δομών αγοράς·
• ανάπτυξη προτάσεων για τη βελτίωση των μορφών οικονομικών σχέσεων μεταξύ οργανισμών και πολιτών με το κράτος, διασφαλίζοντας την αύξηση των οικονομικών πόρων·
• αποτελεσματική εφαρμογή της δημοσιονομικής και φορολογικής πολιτικής·
• συμμετοχή στην οργάνωση επενδυτικής συνεργασίας, ρύθμιση του εξωτερικού δημόσιου χρέους·
• έλεγχος της συμμόρφωσης με τα οικονομικά συμφέροντα του κράτους, συμπεριλαμβανομένης της διαδικασίας ένταξης της Δημοκρατίας της Λευκορωσίας στην παγκόσμια οικονομία·
• κρατική ρύθμιση και έλεγχος στον τομέα των δραστηριοτήτων με πολύτιμα μέταλλα και πολύτιμους λίθους, τη δημιουργία των αποθεμάτων τους.
• διαμόρφωση και εφαρμογή ενιαίας κρατικής πολιτικής στον τομέα της ανάπτυξης και παραγωγής προστατευόμενων τίτλων και ειδικών υλικών·
• εφαρμογή της κρατικής πολιτικής στον τομέα των ασφαλιστικών δραστηριοτήτων, κρατική εποπτεία των ασφαλιστικών δραστηριοτήτων στο έδαφος της Δημοκρατίας της Λευκορωσίας·
• κρατικός κανονισμός λογιστικής και αναφοράς ·
• ρύθμιση των ελεγκτικών δραστηριοτήτων·
• κρατική ρύθμιση και έλεγχος και εποπτεία της αγοράς κινητών αξιών, της έκδοσης και της κυκλοφορίας τίτλων, καθώς και των επαγγελματικών δραστηριοτήτων σε τίτλους·
• εγγραφή εκδόσεων τίτλων·
• αδειοδότηση επαγγελματικών δραστηριοτήτων σε τίτλους·
• άλλες δραστηριότητες.

Η παγκόσμια εμπειρία έχει δείξει ότι όταν η κρατική ρύθμιση στη χρηματοπιστωτική αγορά συμπληρώνεται από αυτορρύθμιση, αυξάνεται η αποτελεσματικότητα της διαχείρισης. Στο σύστημα σχέσεων μεταξύ οντοτήτων χρηματοπιστωτικής αγοράς, οι αυτορυθμιζόμενοι οργανισμοί καταλαμβάνουν τη θέση ενός είδους ενδιάμεσου μεταξύ κρατικών φορέων, επαγγελματιών συμμετεχόντων στη χρηματοπιστωτική αγορά και των πελατών τους. Το Ινστιτούτο Αυτορρύθμισης έχει λάβει δημόσια αναγνώριση, κάτι που επιβεβαιώνεται από την εμπειρία τέτοιων οργανισμών σε πολλές χώρες σε όλο τον κόσμο.

Οι αυτορυθμιζόμενοι οργανισμοί εκτελούν οργανωτικές, ρυθμιστικές, πληροφορίες και άλλες λειτουργίες με βάση μια εθελοντική ένωση, κατά κανόνα, επαγγελματιών συμμετεχόντων στη χρηματοπιστωτική αγορά. Αναπτύσσουν επαγγελματικά πρότυπα, εκπαιδεύουν ειδικούς, εκπροσωπούν και προστατεύουν τα συμφέροντα των μελών τους κ.λπ. Οι αυτορυθμιζόμενες οργανώσεις μπορούν να υπάρχουν σε διάφορες οργανωτικές μορφές: με τη μορφή ενώσεων, συνδικάτων, συνδικάτων, συντεχνιών, επιτροπών, κ.λπ. Securities Market Participants» δραστηριοποιούνται στη χρηματοπιστωτική αγορά.

Επιθεώρηση των ερωτήσεων

• 1. Τι είναι η χρηματοπιστωτική αγορά;
• 2. Ποια είναι η σημασία της χρηματοπιστωτικής αγοράς για την οικονομική ανάπτυξη;
• 3. Πώς μπορείτε να χαρακτηρίσετε τη θέση της χρηματοπιστωτικής αγοράς στο χρηματοπιστωτικό σύστημα του κράτους;
• 4. Ποια είναι η δομή της χρηματοπιστωτικής αγοράς;
• 5. Ποιες λειτουργίες επιτελεί η χρηματοπιστωτική αγορά σε μια ανεπτυγμένη οικονομία της αγοράς;
• 6. Ποια μοντέλα οργάνωσης χρηματοπιστωτικών αγορών υπάρχουν;
• 7. Ποιοι είναι οι συμμετέχοντες που εκπροσωπούνται στη χρηματοπιστωτική αγορά;
• 8. Τι ρόλο διαδραματίζουν οι χρηματοοικονομικοί διαμεσολαβητές στη χρηματοπιστωτική αγορά;
• 9. Ποιοι είναι οι κυβερνητικοί φορείς που ρυθμίζουν τη χρηματοπιστωτική αγορά στη Δημοκρατία της Λευκορωσίας;
• 10. Τι χαρακτηρίζει τη διαδικασία αυτορρύθμισης στη χρηματοπιστωτική αγορά;

Στις μετασοβιετικές χώρες, οι χρηματοπιστωτικές αγορές άρχισαν να κερδίζουν δημοτικότητα και να προσελκύουν την προσοχή μεγάλου αριθμού ανθρώπων ξεκινώντας από τη δεκαετία του '90. Η επιθυμία για οικονομικό κέρδος και ανεξαρτησία εξακολουθεί να προσελκύει νέους ανθρώπους. Το άρθρο παρέχει όλες τις απαραίτητες πληροφορίες σχετικά με τις χρηματοπιστωτικές αγορές. Αφού διαβάσει το άρθρο μέχρι το τέλος, ο αναγνώστης θα μπορεί να μάθει για τις βασικές έννοιες, τους νόμους, τις λειτουργίες και τα είδη των χρηματοπιστωτικών αγορών. Θέλετε να κατανοήσετε αυτό το θέμα και να καταλάβετε πώς να ξεκινήσετε να βγάζετε χρήματα και να βγάζετε ένα σημαντικό κέρδος; Διαβάστε προσεκτικά!

Τι είναι η χρηματοπιστωτική αγορά, η ιστορία της προέλευσής της

Τι είναι η χρηματοπιστωτική αγορά και πώς τη γνωρίζουμε; Η χρηματοπιστωτική αγορά είναι ένας ειδικός εικονικός μηχανισμός μέσω του οποίου μπορείτε να αγοράσετε και να πουλήσετε αγαθά, τίτλους (ομόλογα, μετοχές), νόμισμα, εμπορεύματα και άλλα στοιχεία. Χάρη στη συνεχή αλληλεπίδραση των συμμετεχόντων, το κεφάλαιο κινείται ελεύθερα και γρήγορα όχι μόνο μεταξύ ατόμων, αλλά και μεταξύ επιχειρήσεων, βιομηχανιών και εδαφών.

Οι χρηματοπιστωτικές αγορές εμφανίστηκαν πολύ πριν από την εποχή μας, πολύ πριν από τα gadget και άλλες τεχνολογίες. Η πρώτη αγορά προέκυψε σχεδόν ταυτόχρονα με την έναρξη της ανάπτυξης της παραγωγής και του καταμερισμού της εργασίας μεταξύ των ανθρώπων της κοινότητας. Λίγο αργότερα, η διεθνής πίστωση έγινε δημοφιλής, τα κεφάλαια της οποίας χρησιμοποιήθηκαν για τη διεξαγωγή πολέμων (προμήθεια και συντήρηση του στρατού, αγορά και βελτίωση εξοπλισμού και όπλων), καθώς και για τη συντήρηση των νοικοκυριών και τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης του κράτους.

Η ανάπτυξη δεν σταμάτησε: το χρήμα που δεν ήταν σε κυκλοφορία μετατράπηκε σε κεφάλαιο, εμφανίστηκαν μετοχές, γραμμάτια, ομόλογα και άλλοι τίτλοι και ορισμένες χώρες ενώθηκαν σε Ενώσεις και διεθνείς χρηματοπιστωτικές αγορές.

Ο Πρώτος και ο Δεύτερος Παγκόσμιος Πόλεμος και η Μεγάλη Ύφεση επηρέασαν δυσμενώς τη λειτουργία και την ύπαρξη των χρηματοπιστωτικών αγορών, αλλά όλα τα προβλήματα επιλύθηκαν σύντομα. Ο σχηματισμός ιδιωτικού κεφαλαίου λειτούργησε ως η αρχή για την ανάπτυξη της σύγχρονης αγοράς, η οποία ανέκαμψε τη δεκαετία του '60 και άρχισε να αναπτύσσεται ραγδαία μέχρι τη δεκαετία του '80, μετατρέποντας κάθε χρόνο στην αγορά που είναι γνωστή στους σύγχρονους.

Λειτουργίες της χρηματοπιστωτικής αγοράς

Η χρηματοπιστωτική αγορά έχει μεγάλο αριθμό λειτουργιών, μεταξύ των οποίων διακρίνονται συχνότερα οι γενικές και ειδικές ή ειδικές λειτουργίες. Προτείνουμε να εξετάσουμε κάθε ομάδα με περισσότερες λεπτομέρειες.

Γενικά χαρακτηριστικά

• Δημιουργία όλων των κανόνων, από τη δυνατότητα συναλλαγών και απόκτησης χρημάτων έως την επίλυση διαφορών που προκύπτουν μεταξύ των συμμετεχόντων (ρυθμιστική λειτουργία).
• Ολοκληρωμένη κίνηση της αγοράς και διαμόρφωση όλων των τιμών της αγοράς (συνάρτηση τιμής).
• Παροχή όλων των απαραίτητων πληροφοριών για επιτυχημένες συναλλαγές σχετικά με τις τιμές, τους συμμετέχοντες και τα αντικείμενα συναλλαγών στα ενδιαφερόμενα μέρη (γνωστική λειτουργία).
• Έλεγχος της συνεχούς διαδικασίας δημιουργίας κέρδους από διάφορες εργασίες στην αγορά (συνάρτηση εισοδήματος).

Ειδικές ή ειδικές λειτουργίες

• Διενέργεια της απαραίτητης χρηματοδότησης του ελλείμματος των δημοσίων κονδυλίων (προϋπολογισμός).
• Οργάνωση διανομής χρήματος μεταξύ σφαιρών και βιομηχανιών.
• Λειτουργία αντιστάθμισης κινδύνου.
• Μεταφορά όλων των αποταμιεύσεων σε μορφή κέρδους.
• Λειτουργία άντλησης κεφαλαίων.
• Η λειτουργία της αύξησης της αποτελεσματικότητας ολόκληρης της οικονομίας.

Μια σημαντική πτυχή είναι ο έλεγχος των δραστηριοτήτων της αγοράς από την Κεντρική Τράπεζα, που επιτρέπει στους συμμετέχοντες να μειώσουν τους φόβους τους και να αρχίσουν να κάνουν αυτό που αγαπούν.

Νόμοι ή κανονισμοί χρηματοπιστωτικής αγοράς

Ποιοι είναι οι νόμοι της χρηματοπιστωτικής αγοράς και πώς επηρεάζουν τη συνολική εικόνα των συναλλαγών; Αυτοί είναι ειδικοί κανόνες πάνω στους οποίους όχι μόνο βασίζεται ολόκληρη η αγορά, αλλά και τους οποίους πρέπει να ακολουθούν όλοι οι συμμετέχοντες (αγοραστές, πωλητές). Ανάλογα με πολλούς παράγοντες, μπορεί να ξεχωρίζουν διαφορετικοί νόμοι, αλλά προτείνουμε να λάβετε υπόψη τα ακόλουθα:

Διαφάνεια

Όλοι οι συμμετέχοντες βρίσκονται στις ίδιες συνθήκες. Σε όλους παρέχονται αληθή δεδομένα και ενημερωμένες πληροφορίες σχετικά με την κατάσταση των υπηρεσιών, των εγκαταστάσεων και των τιμών.

Έλλειψη αποκέντρωσης

Η χρηματοπιστωτική αγορά ελέγχεται από ειδικά δημιουργημένα όργανα που διασφαλίζουν την τήρηση της τάξης και των κανόνων από τους συμμετέχοντες και την ορθή εκπλήρωση των υποχρεώσεών τους από τα μέρη.

Ακεραιότητα της αγοράς

Στο έδαφος μιας χώρας, όλοι βρίσκονται στις ίδιες συνθήκες. Αυτό εκδηλώνεται με την παρουσία ενιαίας προσφοράς για μετοχές και ομόλογα, ενιαία ισοτιμία για το νόμισμα, καθώς και ενιαία χρηματιστηριακή αγορά.

Συμμόρφωση συστήματος με διεθνή πρότυπα

Με τη συμμόρφωση με αυτόν τον νόμο, είναι δυνατή η προσέλκυση ξένων και ντόπιων επενδυτών και η αύξηση του αριθμού των συμμετεχόντων στη χρηματοπιστωτική αγορά.

Προστασία συμφερόντων και τήρηση δικαιωμάτων

Χωρίς αυτήν την αρχή, η αγορά δεν θα μπορούσε να υπάρξει για μεγάλο χρονικό διάστημα και να λειτουργήσει με επιτυχία, επομένως τα συμφέροντα όλων των συμμετεχόντων προστατεύονται στο υψηλότερο επίπεδο.

Διαθεσιμότητα συστήματος για τη ρύθμιση όλων των διαδικασιών

Ένας μεγάλος αριθμός διαδικασιών λαμβάνει χώρα κάθε λεπτό στη χρηματοπιστωτική αγορά: πραγματοποίηση αγορών, ολοκλήρωση συναλλαγών, εργασία με χρηματοοικονομικά μέσα και διαχείριση των δικών του περιουσιακών στοιχείων, προσθήκη νέων συμμετεχόντων, προκύπτουσες διαφορές και πολλά άλλα. Χωρίς ένα ευέλικτο και λειτουργικό σύστημα, όλα θα μετατρεπόταν σε χάος.

Ανταγωνισμός

Στην αγορά πληρούνται όλες οι προϋποθέσεις για θεμιτό και θεμιτό ανταγωνισμό, που μπορεί να προκύψουν κατά τη διαδικασία ανταγωνισμού για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Επιπλέον, πραγματοποιείται προσεκτική και συνεχής παρακολούθηση των δραστηριοτήτων των συμμετεχόντων προκειμένου να αποφευχθούν παραβιάσεις σε σχέση με άλλους συμμετέχοντες.

Νομική ρύθμιση

Οι σχέσεις μεταξύ των συμμετεχόντων, οι επιτρεπόμενες συναλλαγές και όλα τα άλλα θέματα περιγράφονται λεπτομερώς στο νομικό έγγραφο, το οποίο καθορίζει όλους τους κανόνες που είναι δεσμευτικοί.

Ταξινόμηση χρηματοπιστωτικών αγορών

Υπάρχουν πολλές ταξινομήσεις, χάρη στις οποίες ο αναγνώστης μπορεί να εξοικειωθεί περισσότερο με τις χρηματοπιστωτικές αγορές και να μάθει για τους τύπους και τους υποτύπους τους. Ωστόσο, το άρθρο μας προτείνει την ευρύτερη ταξινόμηση, την οποία κάθε συμμετέχων στην αγορά πρέπει να γνωρίζει. Προτείνουμε να επισημάνουμε τους ακόλουθους τύπους:

• στοκ;
• επείγων;
• δάνειο;
• εμπορεύματα και πρώτες ύλες·
• νόμισμα.

Χρηματιστήριο

Η έννοια σχετίζεται άμεσα με την τοποθέτηση, την αγορά, την πώληση και τη λογιστική των τίτλων. Για να κατανοήσετε περισσότερες πληροφορίες, παρέχουμε μερικούς όρους.

Ασφάλεια– ένα συγκεκριμένο έγγραφο που επιβεβαιώνει τα δικαιώματα ιδιοκτησίας σε ένα συγκεκριμένο περιουσιακό στοιχείο. Οι τίτλοι περιλαμβάνουν ομόλογα, μετοχές, γραμμάτια, γραμμάτια υποθήκης, πιστοποιητικά.

Παράγωγο– μια συμφωνία υπό τους όρους της οποίας το ένα μέρος λαμβάνει το δικαίωμα και το άλλο την υποχρέωση να εκτελέσει μια συγκεκριμένη ενέργεια (αγορά, πώληση, παραλαβή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου).

Μελλοντικά– σύμβαση με υποχρέωση αγοράς ή πώλησης σε καθορισμένη τιμή εντός ορισμένου χρονικού διαστήματος.

Επιλογή- σύμβαση που βασίζεται στο δικαίωμα σε μια συγκεκριμένη ενέργεια (πώληση, αγορά μετοχών) εντός καθορισμένης περιόδου σε συμφωνημένη τιμή.

Τύποι χρηματιστηρίου

Ανάλογα με τις μετοχές που πωλούνται στην αγορά, μπορούμε να διακρίνουμε:

• Η πρωτογενής αγορά, η οποία περιλαμβάνει μετοχές που δεν έχουν πουληθεί ποτέ (δεν έχουν κυκλοφορήσει). Η έκδοση μπορεί να πραγματοποιηθεί τόσο από νέες εταιρείες όσο και από αυτές που υπάρχουν στην αγορά εδώ και καιρό για προσέλκυση κεφαλαίων.
• Μια δευτερογενής αγορά, το «προϊόν» της οποίας είναι μετοχές που έχουν αγοραστεί από κάποιον τουλάχιστον μία φορά.

Η ουσία της δημιουργίας χρημάτων στο χρηματιστήριο και οι στρατηγικές

Η ουσία είναι ότι ο έμπορος αξιολογεί την κατάσταση στην αγορά, πραγματοποιεί την απαραίτητη ανάλυση των ειδήσεων, μαθαίνει και αξιολογεί οικονομικές εκθέσεις και προσφορές. Με βάση τα στοιχεία που έλαβε αγοράζει μετοχές, περιμένει να ανέβει η τιμή και τις πουλά προσπαθώντας να βγάλει κέρδος. Μια σημαντική πτυχή είναι η συνεχής ενημέρωση των πληροφοριών, η οποία επηρεάζει άμεσα την τιμή της μετοχής.

Ανάλογα με το σύστημα συναλλαγών και τις προτιμήσεις του εμπόρου, μπορεί να επιλεγεί μία από τις δύο στρατηγικές: βραχυπρόθεσμη ή μακροπρόθεσμη. Η βραχυπρόθεσμη στρατηγική βασίζεται στο γεγονός ότι ο έμπορος προσπαθεί να βγάλει κέρδος σε σύντομο χρονικό διάστημα παίζοντας στη λεγόμενη διαφορά στα εισαγωγικά. Για να προβλεφθεί σωστά η ανάπτυξη των μετοχών, είναι απαραίτητο όχι μόνο να μελετηθεί η εταιρεία, αλλά και να είναι δυνατή η έγκαιρη αναγνώριση των ειδήσεων που σχετίζονται με αλλαγές, με το χωρισμό ή την ολοκλήρωση μιας κερδοφόρας συναλλαγής από την εταιρεία, η οποία μπορεί να επηρεάσει σημαντικά την τιμή των μετοχών.

Η μακροπρόθεσμη στρατηγική συνίσταται στην αγορά μετοχών σταθερών ή απλώς υποσχόμενων εταιρειών και στο στοιχηματισμό σε νεοφυείς επιχειρήσεις. Ο επενδυτής διατηρεί τις μετοχές για περίπου ένα χρόνο, ή και περισσότερο. Έτσι, είναι δυνατό όχι μόνο να μειωθούν οι κίνδυνοι στο ελάχιστο, αλλά και να διατηρηθεί το κεφάλαιο και, σε ορισμένες περιπτώσεις, να ληφθούν επίσης μερίσματα.

Οι έμποροι πρέπει να είναι σε θέση να αξιολογούν με ακρίβεια ένα χρηματοοικονομικό μέσο για τη ρευστότητα, το οποίο εξαρτάται από τον τζίρο των συναλλαγών. Ένας ρευστός τίτλος μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί αμέσως στην τιμή της αγοράς, ενώ ένας μη ρευστοποιημένος τίτλος μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί στην επιθυμητή τιμή, αλλά με μεγάλη αναμονή, ή γρήγορα, αλλά σε τιμή που θα είναι πολύ χαμηλότερη από την επιθυμητή .

Αγορά παραγώγων

Αγορά παραγώγων– μια χρηματοπιστωτική αγορά στην οποία τα «εμπορεύματα» είναι συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, συμβάσεις ανταλλαγής, προθεσμιακές συμβάσεις και δικαιώματα προαίρεσης, δηλαδή παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία χαρακτηρίζονται από περιορισμένη ημερομηνία λήξης και περίοδο ισχύος. Όλες οι εργασίες (αγορά, πώληση) πραγματοποιούνται με συμφωνία των μερών.

Συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης– συμφωνία υπό τους όρους της οποίας τα μέρη υποχρεούνται να εκτελέσουν ενέργειες με περιουσιακά στοιχεία σε καθορισμένη τιμή εντός καθορισμένης προθεσμίας.

Προθεσμιακό συμβόλαιο- σύμβαση που βασίζεται στην παράδοση ενός αντικειμένου. Μια τέτοια συμφωνία συνάπτεται εκτός ανταλλαγής, οι όροι συμφωνούνται κατά τη στιγμή της υπογραφής της σύμβασης και εκπληρώνονται εντός καθορισμένης χρονικής περιόδου.

Ανταλαγή- μια συμφωνία, σύμφωνα με τους όρους της οποίας τα μέρη μπορούν να ανταλλάξουν υποχρεώσεις και περιουσιακά στοιχεία με άλλα για κάποιο χρονικό διάστημα. Με αυτόν τον τρόπο, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές μπορούν να μειώσουν τους κινδύνους και να βελτιώσουν τις υποχρεώσεις.

Η αγορά παραγώγων είναι μια αρκετά επικίνδυνη απόλαυση, η οποία μπορεί να οδηγήσει είτε στον επενδυτή να λάβει πολλά χρήματα και τεράστια κέρδη είτε σε απώλεια όλου του κεφαλαίου. Μια τέτοια αγορά είναι δύσκολο να ρυθμιστεί και να παρακολουθήσει τις αλλαγές σε αυτήν.

Αγορά δανείων

Οι καταθετικές και δανειακές πράξεις, που αποτελούν τη βάση αυτής της αγοράς, συνδέονται με τη διασφάλιση της κίνησης όχι μόνο του κεφαλαίου κίνησης των εταιρειών, αλλά και των τραπεζικών πόρων. Συμβατικά, η αγορά δανείων μπορεί να χωριστεί σε αγορά χρήματος και κεφαλαίου, τα οποία αλληλεπιδρούν στενά μεταξύ τους.

Χρηματιστήριο

Η διεθνής αγορά χρήματος είναι μια αγορά στην οποία πραγματοποιούνται διάφορες συναλλαγές με ξένο νόμισμα. Η ιδιαιτερότητα της αγοράς είναι ότι χρήματα δεν πωλούνται ούτε καν αγοράζονται, αλλά απλώς ανταλλάσσονται με κεφάλαια με ένα εναλλακτικό κόστος, το οποίο μετράται σε μονάδες του ονομαστικού επιτοκίου. Έτσι, τα χρήματα μεταβιβάζονται από τον δανειστή (αυτόν που κατέχει τα χρήματα) όχι στην κυριότητα, αλλά για προσωρινή χρήση, η διάρκεια της οποίας καθορίζεται από τα μέρη. Τα μέσα χρηματαγοράς είναι επενδυτικά αντικείμενα που χαρακτηρίζονται από χαμηλό βαθμό κινδύνου.

Η συμμετοχή σε χρηματικές συναλλαγές επιτρέπει σε όλους να αποκομίσουν κέρδος: ο δανειστής - ένα ποσοστό του μεταφερόμενου ποσού, ο δανειολήπτης - κέρδος από τα κεφάλαια που δανείστηκαν και ο μεσάζων - προμήθειες που έχουν συμφωνηθεί εκ των προτέρων. Στις καταθετικές και δανειοδοτικές πράξεις, οι δανειολήπτες είναι συνήθως εταιρείες, επιχειρήσεις και κράτη. πιστωτές – τράπεζες (εμπορικές); μεσάζοντες - έμποροι και μεσίτες, ανάλογα με τις επιθυμίες του πελάτη.

Κεφαλαιαγορά

Η κεφαλαιαγορά είναι μια αγορά στην οποία πραγματοποιούνται μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες συναλλαγές, η περίοδος κυκλοφορίας των περιουσιακών στοιχείων στην οποία υπερβαίνει το ένα έτος. Χάρη στην κεφαλαιαγορά, οι τράπεζες, οι μεγάλες εταιρείες, ακόμη και οι κυβερνήσεις λαμβάνουν μια σταθερή πηγή επενδυτικών πόρων που παράγει καλό εισόδημα, το οποίο επίσης υπολογίζεται σε %. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποφέρουν εξαιρετικές αποδόσεις, χαρακτηρίζονται από αρκετά υψηλό βαθμό κινδύνου, αλλά δεν έχουν υψηλή ρευστότητα

αγορά εμπορευμάτων

- μια αγορά όπου πραγματοποιούνται συναλλαγές περιουσιακών στοιχείων όπως πολύτιμα και μη σιδηρούχα μέταλλα, δασοκομία, καύσιμα και ενέργεια και βιομηχανικά αγαθά, γεωργικά προϊόντα και άλλα.

Αυτή η αγορά χαρακτηρίζεται από αστάθεια των τιμών και εξάρτηση από τις φυσικές συνθήκες (καιρικές συνθήκες, κλίμα και άλλες), περιορισμένη συγκέντρωση της προσφοράς ορισμένων υλικών σε ορισμένες χώρες και σχετικά μικρή αναπτυξιακή δραστηριότητα.

Πλατφόρμες συναλλαγών

Οι διεθνείς δημοπρασίες είναι μια πλατφόρμα στην οποία πραγματοποιείται η δημόσια πώληση περιουσιακών στοιχείων εμπορευμάτων και πρώτων υλών σύμφωνα με τους καθιερωμένους κανόνες δημοπρασίας.

Τα διεθνή χρηματιστήρια εμπορευμάτων είναι αγορές χονδρικής όπου εναλλάξιμα και παρόμοια αγαθά πωλούνται υπό συνθήκες θεμιτού ανταγωνισμού.

Αγορά συναλλάγματος

– αγορά στην οποία διενεργούνται συναλλαγές που σχετίζονται με αγοραπωλησίες συναλλάγματος. Η διεξαγωγή διατραπεζικών συναλλαγών οδηγεί στη διαμόρφωση των ισοτιμιών των εθνικών νομισμάτων. Συμμετέχοντες στην αγορά συναλλάγματος δεν είναι μόνο η εθνική, αλλά και εμπορικές τράπεζες, νομικά και φυσικά πρόσωπα που ενεργούν μέσω έμπιστων διαμεσολαβητών, καθώς και ανταλλακτήρια συναλλάγματος.

Μπορείτε να κάνετε συναλλαγές με οποιοδήποτε νόμισμα και να έχετε καλό κέρδος, αλλά τα κυριότερα περιλαμβάνουν: ευρώ, αμερικανικό δολάριο, ελβετικό φράγκο, βρετανική λίρα στερλίνα, γιεν Ιαπωνίας, δολάρια Αυστραλίας και Καναδά. Αυτά τα νομίσματα αποτελούν τα κύρια «μεγάλα» ή ζεύγη νομισμάτων (τις περισσότερες φορές, το δολάριο είναι ένα από τα δύο νομίσματα του ζεύγους). Μερικές φορές υπάρχουν διασταυρούμενες ισοτιμίες ή διασταυρούμενα ζεύγη στα οποία δεν εμφανίζεται το αμερικανικό δολάριο.

Τόσο οι αρχάριοι όσο και οι επαγγελματίες αγαπούν την αγορά συναλλάγματος για τις προοπτικές και την ταχύτητα του κέρδους από τις εργασίες της. Οι ιδιώτες δεν μπορούν να συναλλάσσονται μόνοι τους στις αγορές συναλλάγματος λόγω του ποσού των συναλλαγών (από 100.000 USD), επομένως χρησιμοποιούν ενεργά τις υπηρεσίες διαμεσολαβητών.

Μέσα χρηματοπιστωτικής αγοράς

Ένα μέσο χρηματοοικονομικής αγοράς είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που υπόκειται σε πώληση στην αγορά. Τέτοια περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν: έγγραφα διακανονισμού και μετρητά, ασφαλιστικές υπηρεσίες, χρυσό, ασήμι κ.λπ.

Ταξινόμηση εργαλείων

Κατά σημασία:

• πρωτογενή – αυτά που κυκλοφορούν από εταιρείες στην αγορά για πρώτη φορά.
• δευτερεύοντα – αυτά που κυκλοφορούσαν ήδη νωρίτερα στην αγορά.

Ανά περίοδο υποβολής αιτήσεων:

• μακροπρόθεσμη - η περίοδος κυκλοφορίας είναι μεγαλύτερη από 1 έτος.
• βραχυπρόθεσμη – η περίοδος κυκλοφορίας κυμαίνεται από 1 ημέρα, αλλά δεν υπερβαίνει το 1 έτος.

Εγγυημένο κέρδος:

• με μη σταθερό εισόδημα (για παράδειγμα, κοινές μετοχές).
• με σταθερό εισόδημα.

Ανά επίπεδο κινδύνου:

• πολύ επικίνδυνο (κερδοσκοπικό) – συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης.
• επικίνδυνες – μετοχές.
• όχι πολύ επικίνδυνο - μέσα με μικρή διάρκεια.
• μη επικίνδυνο – σταθερό ξένο νόμισμα.

Συμμετέχοντες στη χρηματοπιστωτική αγορά

Συμβατικά, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές μπορούν να χωριστούν σε διάφορες κατηγορίες:

• αγοραστές – ιδιώτες, ασφαλισμένοι, εταιρείες, επενδυτές.
• πωλητές – ασφαλιστές, δανειστές, εκδότες·
• μεσάζοντες - έμποροι και μεσίτες.

Επίσης, μερικές φορές μια ομάδα συμμετεχόντων προσδιορίζεται ως ρυθμιστές. Ελέγχουν τη λειτουργία και τη λειτουργία των χρηματοπιστωτικών αγορών και τη συμμόρφωση με τους κανόνες από τους συμμετέχοντες. Για να κατανοήσουμε τη συνολική εικόνα, παρέχουμε διάφορους όρους:

Επενδυτής- ένας συμμετέχων (μπορεί να είναι νομικό ή φυσικό πρόσωπο) ο οποίος, προκειμένου να λάβει τακτικά κέρδη, ασχολείται με την τοποθέτηση ιδίων κεφαλαίων.

Εκδότης– πωλητής στη χρηματοπιστωτική αγορά (νομικό πρόσωπο) που εκδίδει τίτλους για την προσέλκυση επενδύσεων.

Μεσίτης– ένας συμμετέχων, μεσάζων στην ανταλλαγή, που ενεργεί για λογαριασμό, με έξοδα και προς το συμφέρον του πελάτη.

Εμπορος– ένας συμμετέχων που επενδύει χρήματα για να αποκτήσει κερδοσκοπικό εισόδημα.

Εμπορος– ένας μεσάζων που συναλλάσσεται για δικό του λογαριασμό και λαμβάνει ανεξάρτητα αποφάσεις σχετικά με την απόσυρση κεφαλαίων πελατών στην αγορά.

Πώς να ξεκινήσετε τις συναλλαγές στην χρηματοπιστωτική αγορά

Όπως σε κάθε δουλειά, η επιτυχημένη διαπραγμάτευση στην χρηματοπιστωτική αγορά απαιτεί πολλή προσπάθεια, αλλά πρώτα από όλα πρέπει να ξεκινήσετε! Για να γίνει αυτό, όλοι θα πρέπει να ακολουθήσουν διαδοχικά τα ακόλουθα βήματα:

1. Εύρεση χρημάτων για κατάθεση. Ωστόσο, θα πρέπει να θυμάστε ότι οι συναλλαγές μπορεί να μην αρχίσουν αμέσως να αποφέρουν τεράστιο εισόδημα, επομένως δεν πρέπει να επενδύσετε όλες τις αποταμιεύσεις σας χωρίς να αφήσετε χρήματα ακόμη και για διαμονή και φαγητό.
2. Ολοκλήρωση της εκπαίδευσης. Είναι σημαντικό να θυμάστε ότι για να κάνετε εμπόριο και να βγάλετε κέρδος, χρειάζεστε τόσο θεωρητικές γνώσεις όσο και πρακτικές δεξιότητες. Είναι απαραίτητο όχι μόνο να κατανοήσουμε τις έννοιες, αλλά και να κατανοήσουμε πώς λειτουργούν όλα στην αγορά. Για να το κάνετε αυτό, μπορείτε να διαβάσετε λογοτεχνία, να κάνετε μαθήματα, να μελετήσετε με έναν μέντορα και δάσκαλο, να παρακολουθήσετε βίντεο, να αναλύσετε τις στρατηγικές και τα συστήματα συναλλαγών ανθρώπων που έχουν ήδη επιτύχει.
3. Εκπαίδευση σε δοκιμαστικό λογαριασμό. Δεν χρειάζεται να ξεκινήσετε αμέσως τις συναλλαγές χρησιμοποιώντας πραγματικά χρήματα. Δοκιμάστε το σύστημα, αξιολογήστε τις πιθανότητες και υπολογίστε νικηφόρους συνδυασμούς - και μόνο τότε μπείτε στο μεγάλο παιχνίδι! Αυτό θα βοηθήσει στη μείωση των κινδύνων και θα προετοιμαστεί για εργασία, τόσο ψυχικά όσο και σωματικά.
4. Επιλογή μεσίτη. Η επιλογή θα πρέπει να βασίζεται στους ακόλουθους παράγοντες: αξιοπιστία, φήμη, θετικές κριτικές του μεσίτη, μέγεθος περιθωρίου, τύποι λογαριασμού, πρόσβαση στο τερματικό, διαθεσιμότητα άλλων προμηθειών μεσίτη και το μέγεθος της ελάχιστης κατάθεσης. Δεν χρειάζεται να βιαστείτε να κάνετε μια επιλογή, γιατί είναι καλύτερο να βρείτε έναν εξειδικευμένο μεσίτη με εμπειρία παρά να αντιμετωπίσετε έναν αρχάριο χωρίς πρακτικές δεξιότητες, σωστά;
5. Έναρξη διαπραγμάτευσης. Έχετε περάσει από όλα τα στάδια και είστε σίγουροι για τις ικανότητές σας; Ήρθε η ώρα να δοκιμάσετε! Χρηματοδοτήστε τον λογαριασμό σας και ξεκινήστε τις συναλλαγές, αλλά να θυμάστε ότι οι συναλλαγές είναι μια μόνιμη δουλειά, όχι απλώς μια μονοήμερη διασκέδαση!

Χρηματοοικονομική αγοράείναι ένας θεσμός εντός του οποίου διαμορφώνεται η προσφορά και η ζήτηση για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαφόρων τύπων. Παγκόσμια οικονομική– ένα σύνολο εθνικών και διεθνών αγορών που διασφαλίζουν την ανακατανομή του κεφαλαίου μεταξύ των οικονομικών φορέων.

Λειτουργίες της χρηματοπιστωτικής αγοράς

Οι ακόλουθες λειτουργίες των χρηματοπιστωτικών αγορών διακρίνονται:

• Διατομεακή και προσωρινή ανακατανομή πόρων.

• Συγκέντρωση και διαίρεση του κεφαλαίου.

• – ελαχιστοποίηση επενδυτικών κινδύνων.

• Ενημέρωση των συμμετεχόντων στο εμπόριο σχετικά με τα επίπεδα τιμών, καθώς και εφαρμογή διαφόρων μέτρων για την καταπολέμηση της ασυμμετρίας πληροφοριών.

• Παροχή ευκαιριών για κερδοσκοπικά κέρδη.

Συμμετέχοντες στη χρηματοπιστωτική αγορά

Ένας άμεσος και σημαντικός συμμετέχων στη χρηματοπιστωτική αγορά είναι ένας ενδιάμεσος ή μεσίτης– πρόσωπο που παρέχει στους επενδυτές πρόσβαση στις συναλλαγές. Ο μεσίτης εκτελεί επίσης άλλες λειτουργίες: για παράδειγμα, μπορεί να δέχεται καταθέσεις και να τις δανείζει σε συμμετέχοντες που χρειάζονται επενδυτικούς πόρους.

Οι υπόλοιποι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές μπορούν να ταξινομηθούν σύμφωνα με τα ακόλουθα κριτήρια:

• Κίνητρα για δραστηριότητα στη χρηματοπιστωτική αγορά– συναντώνται έμποροι, διαιτητές, αντισταθμιστές.

• Τύποι Επενδυτών– θεσμικό ή ιδιωτικό.

• Τύποι εκδοτών περιουσιακών στοιχείων.Ο εκδότης μπορεί να είναι μια κυβέρνηση, μια διεθνής ή περιφερειακή εταιρεία.

• Βαθμός συμμετοχής.Σύμφωνα με αυτό το κριτήριο, οι συμμετέχοντες ταξινομούνται σε άμεσοςΚαι έμμεσος.

• Τόπο καταγωγής– τα θέματα σχέσεων στη χρηματοπιστωτική αγορά μπορούν να δημιουργηθούν, ας πούμε, σε ανεπτυγμένες ή αναπτυσσόμενες χώρες, ή υπεράκτιες.

Οι βασικοί συμμετέχοντες περιλαμβάνουν:

• Κεντρική Τράπεζα και μεγάλες τράπεζες. Οι μεγάλες τράπεζες αντιπροσωπεύουν τη μερίδα του λέοντος στις συναλλαγές, γι' αυτό συχνά καλούνται τέτοια χρηματοπιστωτικά ιδρύματα διαπραγματευτές- αυτό είναι δημιουργώντας μια αγορά.

• Τακτικές τράπεζεςΜπορούν επίσης να δραστηριοποιούνται σε χρηματοπιστωτικές αγορές, ωστόσο, για να αποκτήσουν πρόσβαση στις διεθνείς αγορές, η τράπεζα πρέπει να περάσει από μια σειρά διαδικασιών και να λάβει την κατάλληλη άδεια.

• Κεφάλαιαδιαφέρουν από τις τράπεζες σε δύο χαρακτηριστικά: πρώτον, δεν μπορούν να επηρεάσουν το ποσό των χρημάτων που κυκλοφορούν και, δεύτερον, δεν δέχονται χρήματα για κατάθεση.

• Ιδιώτες έμποροιείναι πολυάριθμες, ωστόσο, ο συνολικός όγκος των πράξεων που εκτελούνται από αυτούς είναι μικρός. Οι ιδιώτες έμποροι επιδιώκουν να κερδίσουν χρήματα μέσω της κερδοσκοπίας.

Τύποι χρηματοπιστωτικών αγορών

Υπάρχουν διάφοροι τύποι χρηματοπιστωτικών αγορών:

• (γνωστός και ως αγορά). Αυτή η αγορά είναι η μεγαλύτερη - μπορεί να αγοράσει ένα νόμισμα για ένα άλλο. Εκτός από τη διεθνή αγορά συναλλάγματος, υπάρχει και μια εγχώρια: σε αυτήν διαπραγματεύονται ζεύγη, τα οποία αποτελούνται από το εθνικό νόμισμα και ένα κορυφαίο ξένο νόμισμα, για παράδειγμα, το δολάριο ΗΠΑ. Η πρόσβαση στο Forex παρέχεται από εξειδικευμένα κέντρα συναλλαγών.

• ή στοκ. Αυτή η αγορά διαφέρει από την αγορά συναλλάγματος ως προς το ότι είναι χρηματιστήριο, δηλαδή η διαπραγμάτευση μπορεί να γίνει μόνο μέσω χρηματιστηρίων. Κάθε χρηματιστήριο έχει τη δική του λίστα εκδοτών που έχουν περάσει – έλεγχος συμμόρφωσης με τις απαιτήσεις. Τα περιουσιακά στοιχεία του χρηματιστηρίου είναι συναλλαγματικές και άλλα.

• αγορά εμπορευμάτων.Στην αγορά αυτή διακινούνται αγαθά παγκόσμιας ζήτησης, για παράδειγμα, χρυσός, λάδι, δημητριακά. Χαρακτηριστικό της αγοράς εμπορευμάτων είναι ο μεγάλος αριθμός συναλλαγών διακανονισμού, δηλαδή εκείνων που δεν περιλαμβάνουν φυσική παράδοση, αλλά διακανονισμό μεταξύ κερδοσκόπων.

• Αγορά παραγώγων (ή συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης).Αυτή η αγορά είναι η νεότερη, αλλά αναπτύσσεται πολύ γρήγορα. Περιουσιακά στοιχεία της αγοράς παραγώγων – συμβόλαια παραγώγων, συγκεκριμένα