İşletmenin finansal durumu.

Soruya " Bir kişinin mali durumu nasıl belirlenir?"Herkes farklı cevap verir. Kural olarak, her şeyden önce, mali durumu belirlemek için aşağıdaki iki noktaya dikkat edilir:

1. Bir kişinin ne kadar kazandığı;

2. Sahip olduğu mülk nedir?

Aslında, bu iki parametre tek başına bir kişinin mali durumunu hiçbir şekilde karakterize etmez ve bu yüzden ...

Açıklık için, bir kişiyi bir işletme ile karşılaştıralım. Bir işletmenin mali durumunun değerlendirilmesi, her zaman bu işletmenin kârlı mı yoksa kârsız mı olduğunun belirlenmesine bağlıdır. Örneğin, SSCB zamanlarından kalan her türlü büyük işletmeyi (fabrikalar, biçerdöverler vb.) alın. Mülklerinde çok mülkleri var, değeri milyonlar, kazançları da milyonlarla hesaplandı. Ve buna rağmen, bu tür işletmelerin ezici çoğunluğu uzun zamandır iflas ilan edildi ve her yıl bu tür iflasların sayısı yenileniyor. Niye ya? Her şey çok basit: Bu işletmeler kazandıklarından fazlasını harcıyor, yani giderleri gelirlerini aşıyor.

Bu nedenle, mali durum, gelir miktarı ve mülkte mülkün varlığı ile değil, her şeyden önce, bütçenin gelir ve gider tarafının oranı ile karakterize edilir!

Aynı şey bir kişiye muayene edilerek de uygulanabilir. Mali durum, elbette, bir kişinin gelirine, ne kadar kazandığına bağlıdır, ancak yalnızca %50 oranında. Kalan %50'lik kısım ise kişisel bütçenin harcama kısmından yani kişinin ne kadar harcadığından etkilenir.

Buna ek olarak, bir yanda nakit (rezervler, tasarruflar, sermaye) ve maddi (sahip olunan mülk, işletme, menkul kıymetler, kıymetli madenler) varlıkların ve diğer yanda borçların, kredilerin, kredilerin ve diğer borçların mevcudiyeti önemli bir rol oynar. .

Herhangi bir borcun varlığı (banka kredilerinden ve arkadaşlardan "maaş çekine" kredilerle biten ve kamu hizmetleri ödemelerinde gecikmiş borçlar) bir kişinin mali durumu üzerinde son derece olumsuz bir etkiye sahiptir. dahil ve çoğu durumda ödünç alınan fonların kullanımı ek maliyetler içerdiğinden (kredi faiz ve komisyonları, cezalar, geç zorunlu ödemeler için cezalar, ücretler ve arkadaşlara, borç alanlara hediyeler vb.)

Sahip olunan mülkler ve diğer maddi varlıklar, ödünç alınan fonlar kullanılarak edinilmişlerse ve bu borç henüz tamamen geri ödenmemişse finansal durum göstergesi olarak kabul edilemez. Bu, özellikle kişisel kullanım için edinilen mülkler için geçerlidir. Bu durumda, tam tersine, krediyle satın alınan mülkün varlığı, bir kişinin mali durumunun seviyesini düşürür. Bu nedenle, mali durumunuzu iyileştirmenin yollarını düşünürken, son olarak ve yalnızca geliri (giderleri değil!) artırmak amacıyla bir kredi düşünmelisiniz ve kişisel bütçenizin bir kısmını düşünmemek en iyisidir. hiç.

Mali sıkıntı, elde edilen gelirin gideri karşılayamayacak şekilde gelirin azalması veya giderlerin artmasıyla ortaya çıkan mali veya genel ekonomik bir durumdur. Kötü bir mali durum nihayetinde iflasa, yani mali yıkıma yol açabilir. Korkunç ekonomik durum, farklı insan gruplarını etkilemek için farklı nedenlerden kaynaklanabilir. Bu tür farklılığa bağlı olarak, bu durumun farklı sınıflandırmaları vardır.

Kimler Mali Sıkıntıya Düşebilir?

Çeşitli insan gruplarında zayıf bir finansal durum ortaya çıkabilir, kökeni için ana seçenekleri düşünelim.

1. 1. Bireylerin zayıf mali durumu Bireye bağlı olan veya olmayan bir dizi koşuldan kaynaklanabilir. Bir afet durumu baş gösterdiğinde, insan geçimini sağlayamaz, masraflarını ödeyemez. Bireylerin zayıf mali durumu, devletin görevleri düşük gelirli vatandaşları desteklemeyi içerdiğinden, devlet desteğine güvenmelerini sağlar. Devletin bugün sağladığı çeşitli sosyal yardımlar, mali krizi sivil düzeyde etkisiz hale getirmenin olası yollarıdır. Hepimiz devlet katkılarını biliyoruz: işsizlik yardımları, çocuk yardımları vb.

1. 2. Tüzel kişilerin korkunç mali durumu girişimci tarafından oluşturulan işletmelerde ekonomik cezalardan kaynaklanır. Oluşma nedenleri de farklı olabilir, ancak bireyler için benzer bir durumun aksine, girişimciler yalnızca belirli durumlarda devlet yardımına güvenebilir. - bu, kendi tehlike ve riskleri altında gerçekleştirdiği, kâr amacı güden belirli bir faaliyettir. Bu nedenle devletten yardım alma imkanı en aza indirgenmiştir. Mali cezalar şirketin ödeme gücünün azalmasına neden olur. Bu da bankacılık sisteminin kendine olan güveninin azalmasına yol açmaktadır. Bütün bunlar bizi finansal yıkıma yaklaştırıyor.

1. 3. Devletin zayıf mali durumu... Genellikle neden yüksek veya askeri harekattır. Devletin ekonomisindeki felaket, nüfusun yüksek oranda göç etmesine neden olur. Doğal olarak, insan kaynağı çıkışı olursa, devlet hayatın hemen her alanında istikrarını kaybeder. Devlet yalnızca diğer devletlerin yardımına güvenebilir, bu nedenle, farklı ülkelerin hükümetleri birliklerde aktif olarak birleşiyor: Bağımsız Devletler Birliği (eski Sovyetler Birliği ülkelerini içeren BDT), Avrupa Ülkeleri Birliği, genellikle Avrupa Birliği olarak adlandırılan, vb. Birliklerdeki devletler birbirini destekler, ancak ittifaka katılmak için devletin çoğunlukla para politikasıyla ilgili belirli kriterleri karşılaması gerekir. Bugün, ciddi bir mali durum yaşayan Ukrayna'nın Avrupa Birliği ve Amerika Birleşik Devletleri'nden destek aradığını görebiliyoruz.

Bunlar, finansal zorluklar için anahtar seçeneklerdir. Şimdi böyle bir duruma neden olan nedenleri düşünmeye çalışalım ve hangi düzeyde olduğu önemli değil.

Mali sıkıntı nedenleri

1. 1. Askeri harekat hem devlet içinde hem de sınırlarında ülkenin ekonomik potansiyelini azaltmaktadır. Bu, nüfusun dışarı çıkmasına neden olur. Ayrıca askeri harekatlar, ülke sanayisini, nüfusun çoğunluğunun ihtiyaçlarını karşılamaya değil, savunma kapasitesini artırmaya yönelik olarak radikal bir şekilde yeniden yapılandırıyor. Savaşlar, tarım ve sanayi gibi toplumsal yaşamın önemli yönlerini zayıflatır. Ülkeyi ayakta tutmak için hükümet vatandaşları motive etmek için çeşitli yollar kullandı. Örneğin, Sovyetler Birliği'nde, devrimci ve devrim sonrası yıllarda iki yüz üyenin hareketi aktif olarak gelişti. İki yüz kişi, planın yüzde 200 oranında fazla yerine getirilmesini savundu ve bu da ekonomik potansiyeli büyük ölçüde artırdı. Modern bir post-endüstriyel toplumda, üretim yüksek düzeyde beceri ve bilgi gerektirdiğinden, bu tekniğin etkili bir şekilde çalışması olası değildir, basit konveyör üretimi yeterli değildir.

1. 2. Devlet borcunun büyümesi bir devletin diğerlerine göre Artan kamu borcu, ülkeyi ekonomik bir temerrüde düşürebilir ve bu da genel bir mali çöküşe ve ekonomik depresyona yol açacaktır. İşin garibi, bir dünya gücü statüsüne sahip olan Amerika Birleşik Devletleri, dünyanın en büyük borçlusu haline geldiği için sürekli temerrüt tehdidiyle karşı karşıya. Bu, büyük ölçüde ABD ve SSCB blokları arasındaki Soğuk Savaş sırasında askeri endüstriden etkilenmiştir. Ayrıca, Yunan hükümeti şu anda çok borçlu durumda, son basında çıkan haberlere göre, devlet içinde devrimci eylemlerin an meselesi olduğu sonucuna varılabilir. Borçlu ülkenin hükümeti borçtan kurtulmak için farklı yollar arayacaktır. Bazı ülkeler alacaklılardan destek isterken, bazıları (borçtan kurtulma talebini reddeden Yunanistan dahil) yardım için alacaklıların rakiplerine yöneliyor. Borcun ya finansal ya da maddi varlıklarla ödenmesi gerekir, elbette ne biri ne de diğer yöntem borçlu devletlerin hükümetine uygun değildir.

1. 3. Dünya para biriminin istikrarsızlığı Değeri değişmeyen varlıklarla güvence altına alınmadığında ekonomik refahı aktif olarak etkiler. Bildiğiniz gibi, Amerikan doları uzun süre altın destekliydi, öyle kalırken ABD ekonomisi istikrarlı bir durumdaydı. 1971'de ABD Başkanı Nixon, Kongre'nin onayı olmadan doların altın menkul kıymetini elinden aldı. Bir yandan doğru bir karardı çünkü ülke yeni bir Büyük Buhran tehdidi altındaydı, diğer yandan altın desteğinden yoksun kalan dolar enflasyona daha açık hale geldi. Para biriminin değer kaybetmesi, devletin zayıflamasının nedeni haline gelir. Neden oldu? Hükümet sınırsız miktarda baskı yapabildiğinden - dolar altın tarafından desteklenmiyor, bu nedenle hiçbir değeri yok. Enflasyon, hiperenflasyona dönüşür ve hiperenflasyon, devlette korkunç bir mali duruma yol açar. Dış ekonomik faktörler de dünya para biriminin istikrarını etkileyebilir. Örneğin, dünya döviz piyasasında rublenin değeri büyük ölçüde siyasi iklime ve fiyatı gibi bir göstergeye bağlıdır. Diğer para birimlerinin kotasyonlarındaki değişikliğe bağlı olarak, ruble kotasyonu da değişecektir.

1. 4. Nüfus çıkışı... Birinci paragrafta nüfus çıkışının ülke ekonomisini de olumsuz etkileyeceğinden bahsetmiştik. Bu noktayı ayrıca vurgulamakta fayda var, çünkü çıkış sadece askeri eylemlerden değil, aynı zamanda bir devletin diğerine göre ekonomik çekiciliğinden de kaynaklanabilir. Örneğin, Romanların Romanya'dan Avrupa'ya veya Rusya'ya aktif göçünü gözlemleyebiliriz. Yabancı ülkelerde daha istikrarlı ekonomik koşullar, iyi kazanç fırsatları vb. Ülkede ne kadar az insan kalırsa, nüfus ekonominin temeli olduğu için ekonomik potansiyeli o kadar düşük olacaktır. Nüfus vergi öder, özel ve devlet işletmelerinde iş yapar, nüfustan askeri birlikler oluşturulur vb. Devletler, yalnızca yerli nüfusu ülkede tutmakla kalmayacak, aynı zamanda yurt dışından göçmenleri de çekecek ekonomik programlar oluşturmaya çalışıyor.

1. 5. Siyasi istikrarsızlık... Buna yetkililerin siyasi beceriksizliği de dahildir. Sürekli hükümet değişiklikleri yasal çerçevede bir değişikliğe yol açacak ve bu da ekonominin sürekli olarak yeniden yapılandırılmasına yol açacaktır. Rusya'da komünizm düzenli olarak değişiyorsa ve ülke ekonomik gelişmenin değişen koşullarına uyum sağlayamıyorsa, kriz uzun süreli bir aşamaya girecek ve feci ekonomik durum temerrüde düşme nedeni haline gelecekti.

Ekonomik durumun kötü olmasının ana nedenleri bunlardır. Sebepler sadece devlete değil, aynı zamanda temel bileşenlerine, yani girişimcilere ve bireylere de atfedilebilir. Onlar da olumsuz etkilenecek ve “dipte” yani bireyler arasında ekonomik istikrarsızlık gelişirse, girişimciler ve hükümet de kendilerini ekonomik istikrarsızlık durumunda bulacaktır.

Devletteki korkunç mali durumun sonuçları

Devletteki korkunç mali durumun birkaç olası sonucunu zaten düşündük, bu noktaya biraz daha ayrıntılı olarak değineceğiz. Bireyler ve tüzel kişiler için sonuçlar çok açıktır - uygun destek önlemlerinin yokluğunda mali çöküş. Devlet giderek daha karmaşık ve çeşitlidir.

1. 1. Kitlesel nüfus çıkışı... Mali felaketin neden olduğu ekonomik istikrarsızlık, büyük nüfus çıkışlarına yol açacaktır. İnsanları zorla tutmak mümkün değildir, devletin anayasasına aykırı değilse, sadece erkek nüfus, askerlik hizmetinden sorumlu tutularak tutulabilir. Diğer durumlarda, insanlar ekonomik olarak istikrarsız bir ülkeyi terk etmeye ve daha güvenilir alanlara taşınmaya çalışacaklardır.

1. 2. Enflasyon. Mali sıkıntı kesinlikle ulusal para birimini zayıflatacaktır. Para birimi eyaletler arasıysa, örneğin dolar veya euroysa, düşüşün yüksek olması veya yüksek olması gerekmez. Ancak ruble veya Grivnası gibi ulusal para birimleri ekonomik kriz sırasında her durumda değer kaybedecektir. Rusya Federasyonu, AB ülkeleri ve Amerika Birleşik Devletleri tarafından yaptırıma tabi tutulduktan sonra, dolar karşısında değerinde keskin bir düşüş yaşadı: Dolar, 30 rubleye mal olmadan önce, yetkilendirildikten sonra hızla 50 rubleye yükseldi. Durum euro ile benzer. Enflasyon, endüstrinin yanı sıra devletlerarası ticareti de olumsuz etkileyecektir. Devlet nüfusu kendi kendine yeterliliğe yönlendirirse: tarımın aktif gelişimi ve diğer önlemler, ekonomide bir miktar istikrar ve dengeye güvenilebilir.

1. 3. Döviz rezervlerinin tükenmesi ve ekonomik sermayenin azalması... Nüfusun dışarı çıkmasıyla birlikte insanlar para da alacağı için yabancı ülkelere de sermaye çıkışı olacaktır. İşgücünün büyüklüğü azalacak, daha az vergi gelecek ve bu da devlet hazinesindeki fonların azalmasına yol açacaktır. Bu sonuçların üstesinden gelmek için ülke hükümeti, nüfusun yurtdışına göçünü azaltmaya çalışacaktır. Bankacılık sisteminin geliri, insanların verdiği kredi ödemeleri olduğundan, nüfusun dışarı çıkmasıyla bu gelirler düşecektir. Bankalar gelirlerini kaybetmeye başlarsa, devlet basitçe başlayacak: Maliyetleri geliri aşacağı için ekonomi patlayacak.

Eyaletteki feci ekonomik durumun bir takım başka olumsuz sonuçlarından söz edilebilir. Bununla birlikte, olumlu yönler de vardır: korkunç mali durum, çeşitli şekillerde iyilik için kullanılabilir.

Zor bir mali durumun olumlu etkisi

Korkunç mali durumun ilk olumlu yönü, sanayinin yeniden yapılandırılması ve yeni bir ekonomik yolun yaratılmasıdır. Bunun nedeni, ekonomik döngülerdeki bir değişiklik, faaliyetler için yenilikçi çözümlerin geliştirilmesidir. Krizler sırasında, çeşitli işletmelerin rekabet gücü zayıflar ve bunun sonucunda yeni işletmeler girebilmektedir. Yeni girişimler, ekonomiyi güçlendirmeye yardımcı olan yeni teknik gelişmeler sunar. Böylece, ekonomik kriz dönemlerinde, işçilerin işini kolaylaştıran ilk makineler olan konveyör üretimi doğdu. Bu tür yenilikler, ekonominin gelişmesinde kriz öncesi dönemden bile daha fazla yükselmesine izin verecektir.

Bu, finansal sıkıntının olumlu bir yönüdür. Bir diğeri de yatırım çekmek. Tüm yatırımcılar, bir felaket sırasında işletmelerin değerinin düştüğünü bilir çünkü girişimciler çalışmaya devam etmek için minimum parayı bile almaya hazırdır. Bu zamanda, para yatırmak çok uygundur. Bir yatırımcı yeterli finansal deneyime sahipse, ucuza yetkin bir şekilde yatırım yapabilir ve daha sonra işin fiyatı yükseldiğinde para kazanabilir. Amerikalı girişimci Robert Kiyosaki, ABD emlak piyasasının değer kaybettiği yıllarda aktif olarak gayrimenkul satın aldığını yazdı. Bugüne kadar satın aldığı tüm nesnelerin değeri arttı ve harcadığı parayı geri verdi. Birçok gayrimenkul varlığı satılmadan kalır ve kira şeklinde gelir elde eder. Bu, korkunç bir mali durumun olumlu eyleminin mükemmel bir örneğidir.

Devlet örneğini ele alırsak, sıkıntılı bir devletin hükümetinin dışarıdan yatırımcı çekmeye hazır olduğunu görebiliriz. Örnek: Soros'un Ukrayna endüstrisine yatırım yapmak için Ukrayna ziyareti. Ülke bir iç savaş döneminden geçtiği için minimum yatırımlarla geçinebilir ve zamanla yeterli miktarda kar elde edebilirsiniz. Tabii ki çok fazla finansal bilgi ve deneyime ihtiyacınız var, aksi takdirde kolayca iflas edebilir ve her şeyinizi kaybedebilirsiniz.

Mali sıkıntı nasıl aşılır?

Kriz öncesi dönemdeki ekonomik istikrara dönülmesi için hangi adımların atılması gerekiyor?

1. bir. . Bu öğeyi değiştirmek, bir kişinin tüm finansal yaşamını değiştirebilir, bu nedenle buna özellikle dikkat etmeniz gerekir. Çoğu insan için finansal plan nedir? Çoğunun bir planı yok, hayattaki asıl amaçları satın almak, yani kişisel konut, araba, lüks eşya vb. Satın alınan tüm borçlar vergilerle ödenmelidir: emlak, ulaşım vergisi, lüks vb. Sonuç olarak, giderler geliri aşıyor ve bu, metnin başında zaten yazdığımız gibi, korkunç bir mali duruma yol açıyor. Neyin değiştirilmesi gerekiyor? Borç yerine varlık satın almanız gerekir. Varlık satın almanın mutlaka çok para gerektirdiğini düşünmeyin. Elbette gayrimenkul veya benzeri bir şey satın almak kârlıdır, ancak daha küçük yatırımlarla başlayabilirsiniz. Örneğin, bugün internette makaleler alıp satabilir, kendi ücretli kurslarınızı oluşturabilirsiniz, vb. Birçok insan bunun zor olduğunu düşünüyor çünkü insanlar gerekli bilgiyi edinmeye çalışmıyorlar. Aslında her şey göründüğünden daha kolay, internette bolca eğitim ve talimat var. Varlık sayısını artırarak gelirinizi artırırsınız, yükümlülüklerde büyüme olmadığında ise gider aynı kalır. Bu, kendinize tekrar normal bir seviyede sağlamanıza ve hatta finansal bağımsızlık seviyesine ulaşmanıza izin verecektir. Bu süreci hızlandırmak için yükümlülüklerin sayısını da azaltmayı deneyebilirsiniz.

1. 2. Başka bir eyalete göç... Yaşam için daha iyi finansal koşullarla bir ülkeden diğerine göç edebilirsiniz. Elbette bu, örneğin dili öğrenmek, yerel kültüre alışmak vb. gibi bir takım zorluklarla ilişkilendirilecektir. Ancak başka bir ülkeye taşınarak finansal olarak daha fazla yeni fırsatlar keşfedebileceksiniz.

1. 3. Yeni bir mesleğe hakim olmak... Belki de yeni bir profesyonel aktivitede ustalaştıktan sonra, daha önce kazandığınızdan daha fazlasını kazanabileceksiniz. Şu anda, serbest çalışmaya kolayca alışabilirsiniz - size ek gelir ve çok iyi bir gelir getirecek olan İnternette uzaktan çalışma. Boş zamanınız varsa, neden yalnızca korkunç mali durumunuzdan kurtulmak için değil, aynı zamanda gelecekte bunu önlemek için yeni bir şey denemiyorsunuz? Tabii ki, çalışma saatlerinde basit bir artış, krizden çıkmanın en verimli yolu değil, gelirinizi aktif değil pasif hale getirmeye çalışın, o zaman finansal refah elde etmek çok daha kolay olacaktır.

Finansal sıkıntı ile ilgili temel konuları inceledik: ortaya çıkan durumun nedenleri, nedenleri, sonuçları, finansal sıkıntının olumlu ve olumsuz yönleri ve üstesinden gelme yolları. Genel olarak, ekonomide periyodik olarak bir finansal felaket meydana gelir, çünkü ekonomik aktivite, bazı teknolojilerin eskimesi ve diğerlerinin doğuşu ve ekonomik yeniden yapılanma ile ilişkili döngüsel bir doğa ile karakterize edilir. Sadece ortaya çıkan duruma doğru bir şekilde yaklaşabilmeniz, onu analiz edebilmeniz, sadece eksileri değil artıları da bulmanız gerekiyor. Herhangi bir korkunç finansal durumun üstesinden gelinebilir ve ekonomik büyümeye yeniden girilebilir, ancak bu, tüm insanlarda olmayan finansal anlayışlı ve soğukkanlı ekonomik düşünceyi gerektirir.

United Traders'ın tüm önemli olaylarından haberdar olun - abone olun

4. Kritik mali durum.

Bu durum şirketin alacaklılarını zamanında ödeyememesi anlamına gelmektedir. Durumun kronik olarak tekrarlandığı bir piyasa ekonomisinde, şirket iflas ilan edilmelidir.

Finansal istikrarı değerlendirmek için, finansal durum türünün üç bileşenli bir göstergesini hesaplama metodolojisi kullanılır.

Stok ve maliyetlerin oluşum kaynaklarını karakterize etmek için, çeşitli kaynak türlerini yansıtan göstergeler kullanılır.

1) Öz sermaye ile duran varlıkların değeri arasındaki fark olarak tanımlanan kendi döner varlıklarının (SOS) mevcudiyeti.

2) Rezervlerin ve maliyetlerin (SOS + DP) oluşumu için kendi ve uzun vadeli ödünç alınmış (DP) kaynaklarının mevcudiyeti.

3) Stokların ve maliyetlerin (SOS + DP + KP) oluşumu için kendi, uzun vadeli ve kısa vadeli (KP) kaynaklarının mevcudiyeti.

Stok ve maliyet oluşum kaynaklarının mevcudiyetinin üç göstergesi (ZiZ), stokların mevcudiyetinin ve oluşum kaynaklarına göre maliyetlerin üç göstergesine karşılık gelir:

1. Fazla (+) veya eksiklik (-) kendi dönen varlıkları (F s):

± Ф s = SOS - ЗиЗ (2.17)

2. Rezervlerin ve maliyetlerin oluşumu için kendi ve uzun vadeli ödünç alınan kaynakların fazlalığı (+) veya kıtlığı (-) (F t):

± Ф t = (SOS + DP) - ЗиЗ (2.18)

3. Rezervlerin ve maliyetlerin oluşumu için ana kaynakların toplam değerinin fazlalığı (+) veya eksikliği (-) (F yaklaşık):

± Ф о = (SOS + DP + KP) - ЗиЗ (2.19)

Bu kilit rakamlar ile mali durum kategorisinin üç bileşenli bir kilit rakamını tanımlayabilirsiniz.

Dört tür finansal durum vardır:

1. Mali durumun mutlak bağımsızlığı aşağıdaki koşulları karşılar: Ф с ≥ 0; Ф t ≥ 0; Ф hakkında · 0; yani, durum türünün üç bileşenli bir göstergesi:

S = (1,1,1) (2,20)

2. Ödeme kabiliyetini garanti eden mali durumun normal bağımsızlığı:

F s< 0; Ф т ≥ 0; Ф о ≥ 0, то есть S = {0,1,1} (2.21)

3. Ödeme gücünün ihlali ile ilişkili, ancak özkaynak kaynaklarını yenileyerek (alacak hesaplarını azaltarak, envanter devir hızını hızlandırarak) dengeyi yeniden kurmanın hala mümkün olduğu istikrarsız finansal durum:

F s< 0; Ф т < 0; Ф о >0; yani, S = (0,0,1) (2.22)

4. Şirketin tamamen ödünç alınan finansman kaynaklarına bağlı olduğu kriz mali durumu. Öz sermaye ve uzun ve kısa vadeli krediler ve borçlanmalar, maddi işletme sermayesini finanse etmek için yeterli değildir, yani stokların yenilenmesi, ödenecek hesapların geri ödenmesi sonucunda oluşturulan fonlar pahasına gerçekleştirilir, S = (0 ,0,0).

Finansal istikrarın türünü belirlemek için tablodaki rezerv oluşumu için gerekli fon kaynaklarının dinamiklerini analiz edelim.

Tablo 2.11 - Finansal istikrar türü göstergeleri

Tablolardaki verilerin, analiz edilen dönemin hem başında hem de sonunda gösterdiği gibi, işletmenin kendi sıkıntısı yoktur ve rezerv oluşumu için fon kaynakları çeker ve bu nedenle birinci türe aittir - bir kesinlikle mali açıdan bağımsız bir girişim.

Ödeme gücü, bir işletmenin ödeme yükümlülüklerini zamanında nakit olarak ödeme yeteneğini karakterize eder. Bu nedenle, şirket, mevcut yükümlülüklerini ödemek için yeterli ücretsiz nakit kaynaklarının mevcudiyetine bağlı olarak, ödeme gücüne sahiptir.

Bir işletme, alacaklılarla yapılan anlaşmalar için mevcut varlıklarını gerçekleştirebiliyorsa, gerekli miktarda ücretsiz fon olmadığında borcunu ödeyebilir.

Finansal analiz uygulamasında, cari ve uzun vadeli ödeme gücü ayırt edilir. Uzun vadeli ödeme gücü, bir işletmenin uzun vadeli yükümlülüklerini yerine getirme yeteneği olarak anlaşılır. Bir işletmenin kısa vadeli yükümlülüklerini ödeme kabiliyeti, mevcut ödeme gücünü karakterize eder.

Şirketin ödeme gücünü değerlendirmek için bilanço kullanılır.

Mutlak likidite oranı (K al), en likit varlıkların - nakit (DS) ve kısa vadeli finansal yatırımların (KFV) aşağıdaki formüle göre kısa vadeli borç yükümlülükleri miktarına oranı ile belirlenir:

K al = (DS + KFV) / KDO (2.23)

Mutlak (acil) likidite oranı, mevcut borcun ne kadarının yakın gelecekte geri ödenebileceğini gösterir. Bazı yazarlar bu gösterge için 0,2 - 0,5 aralığında normal bir sınır önermektedir.

Hızlı veya kritik likidite katsayısı (K cl), en likit fonların ve hızlı satılan varlıkların - kısa vadeli alacakların (DZ) ve diğer dönen varlıkların (TA pr) - toplamının oranı ile belirlenir. formüle göre kısa vadeli borç yükümlülüklerinin toplamı:

K CL = (DS + KFV + DZ + TA pr) / KDO (2.24)

Bu gösterge, cari borçların yalnızca nakit pahasına değil, aynı zamanda sevk edilen ürünler, yapılan iş veya verilen hizmetler için beklenen makbuzlar pahasına da geri ödenebilecek kısmını karakterize eder.

Kritik likidite oranı, borçlularla zamanında ödeme yapılmasına bağlı olarak, işletmenin öngörülen ödeme yeteneklerini yansıtır. Bu göstergenin önerilen değeri 0,8 - 1'dir.

Cari likidite oranı (K t) veya genel kapsama oranı, tüm dönen varlıkların (TA) değerinin kısa vadeli borç yükümlülüklerinin değerine oranına eşittir:

K tl = TA / KDO (2.25)

Mevcut likidite oranı, işletmenin tüm işletme sermayesinin bir cirosunun ortalama süresine eşit bir süre için beklenen ödeme gücünü karakterize eder. Sadece borçlularla zamanında anlaşmalar ve bitmiş ürünlerin satışı değil, aynı zamanda maddi işletme sermayesinin diğer unsurlarının satışı durumunda da işletmenin ödeme yeteneklerini gösterir.

Katsayının koşullu standart değeri 1,5 ile 2 arasında değişir.

Dünya piyasa ilişkileri uygulamasında, 1: 2 oranı optimal kabul edilir, yani minimum yatırım garantisi sağlamak için, her bir kısa vadeli borç rublesi için iki ruble işletme sermayesi vardır. İşletmenin ödeme gücü ve likiditesini karakterize eden katsayılar Tablo 2.12'de gösterilmektedir.

Tablo 2.12 - Likidite göstergelerinin analizi

Tablodaki veriler şirketin iflas ettiğini göstermektedir. Raporlama dönemine ilişkin likidite oranları bir miktar azalmış olup, tavsiye edilen değerlerin önemli ölçüde altındadır.

Mutlak likidite oranı 0,07'den 0,04 puana gerileyerek yıl sonunda kısa vadeli yükümlülüklerin %3'ünün işletmenin fon ve menkul kıymetlerinin kullanılması yoluyla geri ödenebileceğini göstermektedir. Göstergenin değerini önerilen seviyeyle (0,2 - 0,3) karşılaştırırsak, şirketin mevcut yükümlülüklerini karşılamak için nakit sıkıntısı olduğu not edilebilir. Bu durum, malzeme ve teknik kaynak tedarikçileri adına bu işletmenin güvensizliğine neden olabilir.

Kritik likidite oranı, dönem başında kısa vadeli borç yükümlülüklerinin %45'inin nakit, menkul kıymetler ve takas fonlarından karşılandığını göstermektedir. Raporlama dönemi sonu itibarıyla oranın değeri 0,17 puan azalmış ve kısa vadeli yükümlülüklerin en likit varlıklar ve hızlı satış varlıkları tarafından sadece %25 oranında geri ödenebildiğini göstermektedir. Ayrıca, kısa vadeli borç yükümlülüklerinin geri ödenmesi (şirketin mevcut ödeme gücü), büyük ölçüde alacak hesaplarının kalitesine ve borçlunun mali durumuna bağlıdır. Genel olarak, bu orana tahmini denilebilir, çünkü şirket borçluların yükümlülüklerini ne zaman ve hangi miktarda geri ödeyeceğini tam olarak bilemez, yani şirketin likiditesi ödeme gücüne bağlıdır. Örneğimizde, hızlı likidite oranı tavsiye edilen değerin (0,8 - 1) altındadır ve şirketin likit varlıklarının tutarının mevcut ödeme gücü gereksinimlerini karşılamadığını gösterir.

Raporlama dönemine ilişkin cari likidite oranı (veya karşılama oranı) 0,24 azalarak yıl sonunda 0,6'ya gerilemiştir. Şirket, kısa vadeli borç yükümlülüklerinin sadece %60'ını likit varlıklarla karşılamaktadır.

Belirtilen sonuçların netliği için, likit varlıkların mutlak miktarlarının kısa vadeli borç yükümlülükleriyle karşılaştırılmasına dayanan çizelgeleri kullanabilirsiniz.

Finansal analizin gerekli bir unsuru, işletmenin kâr veya zarar miktarı ile karakterize edilen finansal ve ekonomik faaliyetlerinin sonuçlarının incelenmesidir.

Kâr, başarılı bir iş için standarttır. Kâr miktarı, işletmenin üretim, tedarik, satış ve ticari faaliyetlerine bağlıdır. Kâr pahasına, şirketin alacaklılara ve yatırımcılara olan borç yükümlülükleri ödenir.

Mali sonuçların analizi, aşağıdaki kâr göstergelerinin bir değerlendirmesini içerir: brüt, satışlardan elde edilen kâr, vergi öncesi kâr, olağan faaliyetlerden elde edilen kâr, şirketin net kârı.

Nihai mali sonuç (net kar veya zarar), diğer gelir ve giderlerin yanı sıra olağan faaliyetlerden elde edilen mali sonuçtan oluşur.

Analizin sonuçları, kaynakların verimli kullanılmasına, en iyi yatırım seçeneğinin seçilmesine, bir işletmenin gelişme beklentilerinin doğrulanmasına vb. yönelik ekonomik kararlar almak için kullanılır.

Tablo 2.13 - İşletmenin finansal sonuçlarının dinamiklerinin analizi

Tablo, vergi öncesi kâr tutarının raporlama yılında dört kat arttığını göstermektedir. Bu, işletmenin emrinde kalan kârda karşılık gelen bir artışa yol açtı. Finansal sonuçların dinamiklerinde, aşağıdaki olumlu değişiklikler not edilebilir.

Net gelir, satış kârından ve vergi öncesi kârdan daha hızlı büyür.

Toplam kâr miktarındaki artış, ürün satışından elde edilen kardaki 269.985 ruble veya% 29.4 artıştan ve faaliyet dışı giderlerde 88.125 ruble veya% 23.5 azalmadan kaynaklandı. Aynı zamanda finansal sonuçların dinamikleri de olumsuz değişimler içermektedir. Raporlama yılında, bir önceki döneme göre, diğer faaliyet dışı gelirlerde 5739 ruble veya %6'lık bir düşüş oldu.

Faktörlerin vergiye tabi kâr miktarındaki nispi değişim üzerindeki etkisini ele alalım. Göstergedeki bir değişiklik kar artışına katkıda bulunuyorsa, faktörün pozitif bir değeri vardır ve bunun tersi de geçerlidir.

1. Satışlardan elde edilen kâr tutarındaki artışın vergilendirilebilir kâr tutarı üzerindeki etkisi: 269958/316113 * 100 = + % 85,3.

2. Diğer faaliyet gelirlerindeki artışın vergilendirilebilir kâr tutarı üzerindeki etkisi: 1156334/316113 · 100 = + %365.

3. Faaliyet dışı gelirdeki düşüşün vergilendirilebilir kâr tutarı üzerindeki etkisi: -5739 / 316113 · 100 = - %1.8.

4. Diğer faaliyet giderlerindeki artışın vergiye tabi kâr tutarı üzerindeki etkisi: 98963/316113 · 100 = - %31.3.

5. Faaliyet dışı giderleri azaltmanın vergilendirilebilir kâr tutarı üzerindeki etkisi: -88125 / 316113 · 100 = + %28.

6. Faktörlerin özeti: 85.3 + 365 - 1.8 - 31.3 + 28 = 445.2

Faktör analizi sonuçları, vergiye tabi kârın büyümesi üzerinde en büyük etkiye diğer faaliyet gelirlerinden elde edilen kârdaki (%365) ve satışlardan elde edilen kârdaki (%85,3) artışın etki ettiğini göstermiştir. Kar üzerindeki olumsuz etki, diğer faaliyet giderlerindeki artıştan kaynaklanmıştır. Sonuç olarak, maliyetlerdeki azalma ve gelirdeki artış, şirketin kârının büyümesi için yedeklerdir.

Üretim sürecinde tüketilen kaynakların kullanım verimliliğini değerlendirmek için karlılık göstergeleri kullanılır.

Karlılık göstergeleri, işletmenin çeşitli alanlarının göreceli karlılığını veya karlılığını karakterize eder. Değerleri, etkinin mevcut veya kullanılan kaynaklara oranını gösterdiğinden, kârdan çok, yönetimin nihai sonuçlarını yansıtırlar. Göstergeler göreceli terimlerle (yüzdeler, katsayılar) ölçülür.

1. Maliyet getirisi (R s), ürünlerin satışından elde edilen karın (P p) satılan malların toplam maliyetine (C p),% oranı ile karakterize edilir:

Katsayı, harcanan 1 ruble fon başına kar seviyesini gösterir. İşletme, bireysel bölümleri ve ürün türleri için bir bütün olarak hesaplanır.

2. Satışlardan elde edilen getiri (R p), kârın satışlara oranı ile ölçülür. Satış hacmi, ürünlerin satışından elde edilen hasılat eksi katma değer vergisi, tüketim vergileri ve benzeri zorunlu ödemelerin bir göstergesi olarak ifade edilir.

Kar göstergesine bağlı olarak, satışların karlılığı ayırt edilir:

a) Satıştan elde edilen kârın (P p) satıştan elde edilen gelire (R pr) oranı olarak, %:

R pr = (P r / V p) %100, (2.27)

b) vergilendirilebilir karın (P n) satış hasılatına (R n) oranı olarak, %:

Rn = (Pn / V pv) %100 (2.28)

c) net karın (P h) satış hasılatına (R h) oranı olarak, %:

R h = (P h / V p) %100 (2.29)

Satışların karlılığı, girişimci faaliyetin verimliliğini karakterize eder: satış rublesinden ne kadar kar elde edildiğini gösterir. Bireysel ürün türleri için işletme için bir bütün olarak hesaplanır.

3. Özkaynak kârlılığı oranları, kâr tutarının yıllık ortalama sermaye tutarına ve bileşenlerine oranı olarak hesaplanır. Katsayılar hesaplanırken vergiye tabi kâr (P n), net kâr (P h) kullanılır.

Sermayenin türüne bağlı olarak, karlılık göstergeleri ayırt edilir. a) Tüm mülklerin karlılığı (R ve) - işletmenin vergilendirilebilir kârının işletmenin mülkünün ortalama yıllık değerine oranı olarak,%:

R ve = (P n /<И>) %100, (2.30)

<И>- Analiz edilen dönemin başında ve sonunda aritmetik ortalama olarak bilanço varlığına göre belirlenen işletme mülkünün ortalama yıllık değeri, ruble:

<И>= (VB n + VB k) 0,5, (2,31)

VB n, VB k - bilanço varlığının I ve II bölümlerinin sonuçlarının toplamına eşit olan raporlama döneminin başında ve sonunda sırasıyla bilanço para birimi (mülkün toplam değeri)

VB = I p AB + II p AB (2.32)

Katsayı, fon kaynaklarından bağımsız olarak, bir mülk (varlık) değerinden şirket tarafından kaç parasal kâr elde edildiğini gösterir.

b) Özkaynak kârlılığı (R sk), net kârın ortalama yıllık özkaynak (hissedar) sermaye maliyetine oranı olarak hesaplanır, %:

R sk = (P h /<СК>) %100, (2.33)

<СК>- İncelenen dönemin başında (SK n) ve sonunda (SK k) şirketin kendi fon kaynaklarının (bilanço yükümlülüğünün III. Bölümü toplamının toplamı) aritmetik ortalaması olarak belirlenen yıllık ortalama öz sermaye maliyeti, ruble:

SK = (SK n + SK k) 0,5 (2,34)

Oran, anonim şirketlerin hisse senetlerinin borsadaki kotasyon seviyelerinin değerlendirilmesinde önemli bir rol oynar.

Mülkün karlılığı, karşılık gelen sermayenin karlılığından farklıdır, çünkü ilk durumda, dış olanlar da dahil olmak üzere tüm finansman kaynakları ve ikincisinde - sadece kendimiz değerlendirilir.

Ödünç alınan fonlar, bu ödünç alınan sermayenin faiz ödemesinden daha fazla kâr getiriyorsa, aradaki fark, özkaynak karlılığını artırmak için kullanılabilir. Ancak aktif getirisinin ödünç alınan fonlara ödenen faizden az olması durumunda, ödünç alınan fonların işletme faaliyetlerine etkisi olumsuz olarak değerlendirilmelidir.

Karlılık göstergelerinin analizi, analitik tablo 2.14 kullanılarak muhasebe verileri (1, 2 numaralı formlar) temelinde gerçekleştirilir.

Tablo 2.14 - Karlılık oranlarının dinamikleri

Bu tablolar aşağıdaki sonuçları çıkarmamıza izin veriyor.

Genel olarak, şirket mülk kullanımında bir gelişme gördü. Varlıklara yatırılan her bir ruble fondan şirket, raporlama yılında önceki döneme göre daha fazla kâr elde etti. Daha önce mülke yatırılan her ruble neredeyse 5 kopek getirdi. şimdi geldi - 19 kopek.

Özkaynak kârlılığı raporlama döneminde yüzde 20 arttı. Net kar açısından satışların karlılığı da arttı. Kârlılık düzeyindeki olumlu değişimlerin nedeni, mali ve ekonomik faaliyetlerden elde edilen kârın (vergi öncesi kâr) ve net kârın, mülk değeri ve satış hacmindeki büyüme oranına kıyasla çok daha yüksek büyüme oranlarıydı. Satışların karlılığında bir artış, ürünlere olan talepte bir artış, rekabet güçlerinde bir gelişme anlamına gelebilir.

Aynı zamanda satış karı bazında hesaplanan maliyetlerin karlılık düzeyinde de düşüş yaşandı. Vergiye tabi kâr üzerinden hesaplanan satışlardan elde edilen getiri oranı, satıştan kaynaklanan kâr üzerinden hesaplanan satışlardan elde edilen getiri seviyesinden daha yüksektir.

Yurt içi ekonomik uygulamada, bilançonun yetersiz yapısını ve şirketin ödeme gücünü geri kazanma veya kaybetme olasılığını belirlemek için bir kriter sistemi kullanılır.

Terazinin yapısını değerlendirmek için göstergeler şunlardır:

Mevcut likidite oranı;

Öz sermaye oranı.

1. Mevcut likidite oranı, ekonomik faaliyetlerin yürütülmesi ve işletmenin acil yükümlülüklerinin zamanında geri ödenmesi için dönen varlıklarla işletmenin genel hükmünü karakterize eder. Mevcut likidite oranını (K 1) hesaplamak için aşağıdaki formül kullanılır:

PA - bilanço varlığının II. bölümünün sonucu;

VП - bilanço yükümlülüğünün V bölümünün toplamı;

630, 640, 650 - bakiye yükümlülüğünün karşılık gelen satırları.

Standart değer K 1 ≥ 2.

2. Özkaynak sağlama oranı, şirketin finansal istikrarı için gerekli olan kendi dönen varlıklarının mevcudiyetini karakterize eder.

Özkaynak oranı (K 2), özkaynak kaynaklarının hacmi (bilanço yükümlülüklerinin III. bilanço varlığı) aşağıdaki formüle göre işletmeye sunulan döner varlıkların gerçek değerine (Bölüm II bilanço varlığının sonucu):

IIIП - bilanço yükümlülüğünün III. bölümünün sonucu;

IA - bilanço varlığının I bölümünün toplamı;

IIА - bilanço varlığının II. bölümünün sonucu.

Standart değer K 2 ≥ 0.1.

Şirketin bilanço yapısının yetersiz olarak kabul edilmesinin temeli, aşağıdaki koşullardan birinin yerine getirilmesidir:

Raporlama dönemi sonundaki cari likidite oranı 2'den küçük bir değere sahiptir;

Raporlama dönemi sonunda özkaynak oranı 0,1'in altındadır.

3. Tatmin edici olmayan bir bilanço yapısı olması durumunda, işletmenin ödeme gücünü geri kazanma olasılığını kontrol etmek için, ödeme gücü kurtarma katsayısı, aşağıdaki formülle belirlenen 6 aylık bir süre için hesaplanır:

K 1f - cari likidite oranının (K 1) gerçek değeri (raporlama döneminin sonunda);

K 1н - raporlama döneminin başındaki mevcut likidite oranının değeri;

К 1norm - mevcut likidite oranının standart değeri;

K 1norm = 2;

6 - aylar içinde ödeme gücünün restorasyon süresi;

Т - ay cinsinden raporlama dönemi.

Standart değer K 3 ≥ 1.

K 1, K 2 katsayılarından en az biri standarttan daha düşük bir değer alırsa, geri ödeme gücü katsayısı hesaplanır.

1'den büyük bir değer alan ödeme gücünü geri kazanma katsayısı, işletmenin yakın gelecekte ödeme gücünü geri kazanması için gerçek bir fırsat olduğunu gösterir.

1'den küçük bir değer alan ödeme gücü geri yükleme katsayısı, işletmenin yakın gelecekte (6 ay içinde) ödeme gücünü geri yüklemek için gerçek bir fırsatı olmadığını gösterir.

K 1n = 1666306/1895031 - (10943 + 83084 + 71617) = 0.96

K 1ph = 2389253/4065627 - (12047 +78816 +400804) = 0.66

K 2n = 3534015 - 6095813/1666306 = - 1.5

K 2ph = 4599513 - 8706995/2389253 = - 1.7

Değerlendirme sırasında K 1 ve K 2 katsayıları, K 3 geri yükleme katsayısının hesaplandığı bağlantılı olarak önerilen seviyenin altında değerlere sahiptir.

K 3 = 0.66 + 6/12 * (0.66 - 0.96) / 2 = - 0.405

6 - ödeme gücünün restorasyon süresi (ay olarak), dikkate alınır;

12 - yıllık mali tablolara göre raporlama dönemi (ay olarak).

Hesaplama sonuçları analitik bir tabloda sunulmaktadır.

Bu hesaplamalar aşağıdaki sonuçları çıkarmamızı sağlar:

1. Raporlama dönemi sonundaki cari likidite oranının 2'nin altında olması işletmenin kısa vadeli borcunu karşılayacak işletme sermayesinin yetersiz olduğunu göstermektedir.

2. Bilanço yapısının değerlendirilmesi sırasında özkaynak oranı 0,1'den azdır, yani şirket, dönen varlıkları yenilemek için öz sermaye eksikliği nedeniyle finansal istikrarsızlık yaşıyor.

3. İşletme, cari likidite oranı ve özkaynak oranı standart değerlerin altında olduğu için yetersiz bir bilanço yapısına sahiptir.

4. Kurtarma faktörü 1'den azdır, bu nedenle şirket, değerlendirme tarihinden itibaren altı ay içinde ödeme gücünü geri kazanamaz.

3.1 Bir işletmenin finansal durumunu değerlendirmeye yönelik kavramsal yaklaşım

Bir endüstriyel işletme düzeyinde finansal yönetimin en önemli görevleri şunları içerir: gerçek ödeme gücü seviyesinin değerlendirilmesi, varlık yönetimi seviyesinin değerlendirilmesi, dış finansman kaynaklarına bağımlılık derecesinin değerlendirilmesinin yanı sıra, ticari faaliyet düzeyi, ekonomik ve finansal karlılık.

Listelenen görevler birbiriyle yakından bağlantılıdır. Bu nedenle, yalnızca sistemik çözümleri, yalnızca toplu sonuçları, işletmenin finansal durumunun nesnel bir resmini verebilir. Bir işletmenin finansal parametrelerinin yüksek kaliteli teşhisi, elde edilen verilerin hem mevcut geliştirme stratejisini düzeltmek hem de yeni bir strateji tasarlamak için kullanılmasına izin verir.

Finansal analize farklı yaklaşımlar vardır, bu sorun hem işletme içinden hem de dışarıdan değerlendirilebilir.

İşletmenin kendi faaliyetlerini daha iyi planlaması ve yönetmesi için iç analiz gereklidir.

Hem mevcut hem de uzun vadeli planlar oluşturulurken öncelikle işletmenin fiili mali durumu değerlendirilir ve ardından gelecekte beklenen davranış stratejilerinin etkisi belirlenir. Kural olarak, bir işletmenin mali politikasını ayarlamayı amaçlayan görevler, idaresi tarafından belirlenir. Dahili kullanıcı için analizin sonucu, bir dizi yönetim kararıdır - makro ve mikro ekonomik ortamdaki değişikliklerin etkisini dikkate alarak, şirketin ürünlerinin üretimini ve satışını optimize etmeyi amaçlayan çeşitli önlemlerin bir kombinasyonu.

Piyasa ilişkilerinin öznesi olan her işletme, diğer ekonomik aktörlerle etkileşim halindedir. Bunlar arasında tedarikçiler, tüketiciler, borç verenler, yatırımcılar vb. Bir teşebbüsün üçüncü şahıs kuruluşlar tarafından incelenmesi, esas olarak bu teşebbüsle ilgili belirli planların uygulanmasıyla ilgilidir: satın alma, borç verme, sözleşmelerin akdedilmesi ve yürütülmesi. Bu durumda, finansal analizin sonuçları dış kullanıcılara yöneliktir. Kredi sağlayıcılar öncelikle bir işletmenin likiditesini analiz etmekle ilgilenirler. Şu anda sadece kısa vadeli krediler almak mümkün olduğundan, bir işletmenin bu yükümlülükleri yerine getirme kabiliyetini likiditeyi analiz ederek değerlendirmek en iyisidir. Şirket hisselerinin sahipleri, esas olarak borçları ödeme, yani faiz ödeme ve kredinin ana parasını geri ödeme kabiliyeti hakkında olmak üzere likidite düzeyi hakkında bilgi edinmek isterler. Bu yetenek, işletmenin sermaye yapısı, ana kaynakları ve fonların kullanımı, işletmenin uzun bir süre boyunca kârlılığı ve gelecekteki kârlılık tahmini değerlendirmesi analiz edilerek değerlendirilebilir. Dış yönetimle ilgili olarak, ana gösterge, çeşitli varlıklara yapılan yatırımların getiri oranı ve bu varlıkları yönetmenin verimliliğidir.

Analiz görevlerinin ayarlanmasındaki farklılıklar, iç ve dış bilgi kullanıcılarının yönetim kararlarını belirleyen göstergelerin seçimindeki farklılıklar ile ilişkilidir. Elbette, hem harici hem de dahili analistler için eşit derecede önemli olan göstergeler (örneğin, likidite, nakit akışı vb.) seçilebilir. Bununla birlikte, bu grupların her biri için, söz konusu işletmeyle ilgili karar vermede belirleyici olan özel bir dizi gösterge vardır. Bu nedenle, işletmenin finansal durumunun analizi, bu çalışmanın kimin bakış açısından gerçekleştirileceğinden önce gelir.

İşletmenin finansal analizi sırasında ortaya çıkan ve dikkate alınan ana sorunlu konular, incelenen dönem için işletmenin eğilimlerini ve gelişim modellerini belirlemek; "darboğazlar" üretim yerlerinin belirlenmesi ve bunların finansal durum üzerindeki etkisinin derecesi; mali durumu iyileştirmek için kullanılabilecek rezervlerin belirlenmesi.

Finansal analiz, "Kurumsal Bilanço", "Kar ve Zarar Tablosu", "Sermaye Akış Tablosu", "Ürünlerin (işler, hizmetler) üretim ve satış maliyetlerine ilişkin bilgiler gibi bilgi kaynaklarında yer alan finansal tabloların incelenmesini içerir. ", " Sabit varlıkların (fonların) ve diğer finansal olmayan varlıkların mevcudiyeti ve hareketi hakkında bilgi ", belirli bir işletme için dahili ve harici bir dizi diğerleri.

Listelenen finansal tablolar bir dizi önemli işlevi yerine getirir. İlk olarak, belirli bir zamanda, genellikle bir yılın veya üç aylık dönemin sonunda, işletmenin fonları ve yükümlülükleri hakkında bir fikir verir. Bu form denge olarak bilinir. İkinci olarak, kar ve zarar tablosu, işletmenin belirli bir süre için geliri, maliyetleri, vergileri, karları hakkında bilgiler içerir. Ancak bilanço, işletmenin finansal durumunun bir anlık görüntüsüyse, gelir tablosu işletmenin belirli bir dönemdeki karlılığının bir resmini çizer. Bu belgelerden, örneğin birikmiş karlar veya fonların oluşumu ve kullanımının kaynakları hakkında bazı türev bilgiler de elde edilebilir. Şirketin gelecekte ne kadar fona ihtiyaç duyacağı ve bu ihtiyacın nelere yol açacağı sorularına cevap verebilmek için fonların kaynakları ve kullanımı hakkında rapor oluşturma, nakit akış verileri gibi analitik araçlar kullanırlar.

OJSC "ShU Obukhovskaya" üretim kapasitesinin hesaplanması ve üretim ve ekonomik faaliyetlerin planlanması

Maden hacmi hesaplamaları bir planogram şeklinde sunulmaktadır (Şekil 1) İşletmenin üretim kapasitesinin hesaplanması sonucunda, üretim kapasitesi açısından herhangi bir “darboğaz” tespit edilmediği sonucuna varılabilir. Pirinç. 1 Maden verimi 3. Bir madende üretim planlaması 3.1 Bir kömür madeninde fiziksel terimlerle üretim planı Kömür madenciliği planı ...

Bu tarihten önceki dönemde şirketin finansal kaynaklarını ne kadar doğru yönettiği sorusuna cevap veriniz. Ana teknik ve ekonomik göstergeleri analiz ettikten sonra, Obukhovsky Shchebzavod LLC'nin mali durumunun yönetimi iyileştirmek için acil önlemler almaya zorladığı sonucuna varabiliriz. Bir işletmenin finansal durumunu analiz etme metodolojisi şunları içerir ...

Dış koşullar bloğunun ifade düzeyinde, motif yapısındaki ihtiyaç bloğu ve iç filtre bloğu. Şekil ayrıca madencilerin profesyonel faaliyetleri için motivasyon yapısında özelliklerin varlığını da açıkça göstermektedir. Yeraltı çalışanları için dış güdüler baskındır. Spearman korelasyon katsayısı [- 0.77]; Pearson korelasyon katsayısı [- 0.78]), yani ilişki ...

Bir işletme, kar elde etmek ve sosyal ihtiyaçları karşılamak için yürütülen ekonomik faaliyetleri yürütmek için oluşturulmuş bağımsız bir ekonomik varlıktır.

Bir işletmenin finansal durumu, bir işletmenin faaliyetlerini finanse etme yeteneği olarak anlaşılır. İşletmenin normal işleyişi için gerekli finansal kaynakların sağlanması, konumlarının uygunluğu ve kullanım verimliliği, diğer tüzel kişiler ve bireylerle finansal ilişkiler, ödeme gücü ve finansal istikrar ile karakterizedir.

İşletmenin mali durumu istikrarlı, istikrarsız ve kriz olabilir. Bir işletmenin ödemelerini zamanında yapabilmesi, faaliyetlerini genişletilmiş bir temelde finanse edebilmesi, finansal durumunun iyi olduğunu gösterir. Bir işletmenin finansal durumu, üretim, ticari ve finansal faaliyetlerinin sonuçlarına bağlıdır. Üretim ve finansal planlar başarılı bir şekilde yerine getirilirse, bunun işletmenin finansal durumu üzerinde olumlu bir etkisi vardır ve bunun tersine, ürünlerin üretimi ve satışı için planın yerine getirilmemesi sonucunda maliyeti artar, geliri ve kar miktarı azalır, bu nedenle işletmenin finansal durumu ve ödeme gücü bozulur ...

İstikrarlı bir finansal durum, üretim planlarının uygulanması ve üretim ihtiyaçlarının gerekli kaynaklarla sağlanması üzerinde olumlu bir etkiye sahiptir. Bu nedenle, ekonomik faaliyetin ayrılmaz bir parçası olarak finansal faaliyet, parasal kaynakların planlı alınmasını ve harcanmasını, hesaplama disiplininin uygulanmasını, rasyonel oranlarda özkaynak ve ödünç alınan sermayenin elde edilmesini ve en verimli şekilde kullanılmasını sağlamayı amaçlamaktadır. Finansal faaliyetin temel amacı, üretimin etkin gelişimi ve maksimum kâr için finansal kaynakların nerede, ne zaman ve nasıl kullanılacağına karar vermektir.

Piyasa ekonomisinde ayakta kalabilmek ve bir işletmenin iflasını önlemek için, finansmanın nasıl yönetileceğini, sermaye yapısının kompozisyon ve eğitim kaynakları açısından ne olması gerektiğini, öz ve ödünç alınan fonlardan ne kadar pay alınması gerektiğini iyi bilmeniz gerekir. Ayrıca, ticari faaliyet, likidite, ödeme gücü, işletmenin kredibilitesi, karlılık eşiği, finansal istikrar marjı (güvenlik bölgesi), risk derecesi, finansal kaldıracın etkisi ve diğerleri gibi piyasa ekonomisi kavramlarını da bilmelisiniz. , hem de analizleri için metodoloji.

Bu nedenle finansal analiz, finansal yönetim ve denetimin önemli bir unsurudur.İşletmelerin finansal tablolarının neredeyse tüm kullanıcıları, çıkarlarını optimize etmek için kararlar almak için finansal analiz yöntemlerini kullanır.

Sahipler, firmanın yükselişinin istikrarını sağlamak için öz sermaye getirisini iyileştirmek için finansal tabloları analiz eder. Borç verenler ve yatırımcılar, kredi ve mevduat risklerini en aza indirmek için finansal tabloları analiz eder. Kesin olarak söyleyebiliriz ki, alınan kararların kalitesi tamamen kararın analitik olarak doğrulanmasının kalitesine bağlıdır.

Analizin amacı, yalnızca işletmenin finansal durumunu belirlemek ve değerlendirmek değil, aynı zamanda onu iyileştirmeye yönelik çalışmaları sürekli olarak yürütmektir. İşletmenin finansal durumunun analizi, bu çalışmanın hangi yönlerde yapılması gerektiğini gösterir, işletmenin finansal durumundaki en önemli yönleri ve en zayıf pozisyonları belirlemeyi mümkün kılar. Buna uygun olarak, analiz sonuçları, bir işletmenin finansal durumunu, faaliyetinin belirli bir döneminde iyileştirmenin en önemli yollarının neler olduğu sorusuna cevap verir. Ancak analizin temel amacı, finansal faaliyetlerdeki eksiklikleri zamanında belirlemek ve ortadan kaldırmak ve işletmenin finansal durumunu ve ödeme gücünü iyileştirmek için rezervler bulmaktır. İşletmenin finansal durumunun istikrarını değerlendirmek için, değişiklikleri karakterize eden bütün bir gösterge sistemi kullanılır:

eğitim kaynaklarına tahsisi için işletmenin sermayesinin yapısı;

kullanımının etkinliği ve yoğunluğu;

işletmenin ödeme gücü ve kredibilitesi;

finansal istikrar stoku.

Göstergeler, işletmeyle ekonomik ilişkiler yoluyla ilişkilendirilen herkesin, işletmenin bir ortak olarak ne kadar güvenilir olduğu sorusuna cevap verebilecek ve bu nedenle, onunla devam eden ilişkilerin ekonomik karlılığı hakkında bir karar verebilecek şekilde olmalıdır. İşletmenin finansal durumunun analizi, esas olarak göreceli göstergelere dayanmaktadır, çünkü bilançonun mutlak göstergelerini enflasyon koşullarında karşılaştırılabilir bir forma getirmek neredeyse imkansızdır. Göreceli performans aşağıdakilerle karşılaştırılabilir:

risk derecesini değerlendirmek ve iflas olasılığını tahmin etmek için genel kabul görmüş “normlar”;

işletmenin güçlü ve zayıf yönlerini ve yeteneklerini belirlemenizi sağlayan diğer işletmelerden benzer veriler;

işletmenin mali durumundaki iyileşme veya bozulma eğilimini incelemek için önceki yıllara ait benzer veriler.

Analizin ana görevleri:

finansal faaliyetlerdeki eksikliklerin zamanında belirlenmesi ve ortadan kaldırılması ve işletmenin finansal durumunu iyileştirmek için rezervlerin aranması, ödeme gücü;

ekonomik faaliyetin gerçek koşullarına ve kendi ve ödünç alınan kaynakların mevcudiyetine dayanarak olası finansal sonuçların, ekonomik karlılığın tahmin edilmesi, kaynakları kullanmak için çeşitli seçeneklerle finansal durum modellerinin geliştirilmesi;

mali kaynakların daha verimli kullanılmasına ve işletmenin mali durumunun güçlendirilmesine yönelik özel önlemlerin geliştirilmesi.

İşletmenin mali durumunun analizi, işletmenin sadece yöneticileri ve ilgili hizmetleri tarafından değil, aynı zamanda kurucuları, yatırımcıları tarafından kaynakların kullanım etkinliğinin araştırılması, bankaların kredi koşullarının değerlendirilmesi ve risk derecesini, ödemelerin zamanında alınması için tedarikçileri, bütçede fon alma planını yerine getirmek için vergi müfettişlerini vb.

Finansal analizin temel amacı, işletmenin finansal durumu, kar ve zararları, varlık ve yükümlülük yapısındaki değişiklikler, yerleşimlerde nesnel ve doğru bir resim veren az sayıda anahtar (en bilgilendirici) parametre elde etmektir. borçlular ve alacaklılar ile. Bu durumda, analist ve yönetici (yönetici) hem işletmenin mevcut finansal durumuyla hem de yakın veya daha uzak geleceğe yönelik projeksiyonu, yani. finansal durumun beklenen parametreleri.

Ancak finansal analizin amaçlarının alternatifliğini yalnızca zaman sınırları belirlemez. Ayrıca finansal analiz konularının hedeflerine de bağlıdırlar, yani. finansal bilgilerin belirli kullanıcıları.

Analizin amaçları, birbiriyle ilişkili belirli bir dizi analitik problemin çözülmesinin bir sonucu olarak elde edilir. Analitik bir görev, analizin organizasyonel, bilgisel, teknik ve metodolojik yeteneklerini dikkate alarak analizin amaçlarının somutlaştırılmasıdır. Ana faktör, nihai olarak, orijinal bilginin hacmi ve kalitesidir. Unutulmamalıdır ki, bir işletmenin dönemsel muhasebesi veya mali tabloları sadece işletmede muhasebe işlemlerinin yapılması sırasında hazırlanan “ham bilgi”dir.

Üretim, satış, finans, yatırım ve inovasyon alanında yönetim kararları almak için, yönetimin, ilk ham bilgilerin seçimi, analizi, değerlendirilmesi ve konsantrasyonunun sonucu olan ilgili konularda sürekli iş bilincine ihtiyacı vardır, analitik olarak gereklidir. analiz ve yönetim hedeflerine dayalı ilk verileri okuyun. ...

Finansal tabloların analitik olarak okunmasının temel ilkesi, tümdengelim yöntemidir, yani. genelden özele, ancak tekrar tekrar uygulanmalıdır. Böyle bir analiz sırasında, ekonomik gerçeklerin ve olayların tarihsel ve mantıksal sırası, faaliyetlerin sonuçları üzerindeki etkilerinin yönü ve gücü yeniden üretilir.

Yeni bir muhasebe hesap planının getirilmesi, muhasebe formlarının uluslararası standartların gereklilikleriyle daha uyumlu hale getirilmesi, piyasa ekonomisinin koşullarına tekabül eden yeni bir finansal analiz yönteminin kullanılmasını gerektirmektedir. Makul bir iş ortağı seçimi, bir işletmenin finansal istikrar derecesini belirlemek, ticari faaliyeti ve girişimcilik faaliyetinin etkinliğini değerlendirmek için böyle bir tekniğe ihtiyaç vardır.

Bir işletmenin finansal faaliyetleri hakkında ana (ve bazı durumlarda tek) bilgi kaynağı, kamuya açık hale gelen finansal tablolardır. Bir işletmenin piyasa ekonomisinde raporlanması, finansal muhasebe verilerinin genelleştirilmesine dayanır ve işletmeyi toplumla ve iş ortaklarıyla - işletmenin faaliyetleri hakkında bilgi kullanıcıları ile bağlayan bir bilgi bağlantısıdır.

Bazı durumlarda finansal analiz amaçlarının uygulanması için sadece finansal tabloların kullanılması yeterli olmamaktadır. Belirli kullanıcı grupları, örneğin yönetim ve denetçiler, ek kaynakları (üretim ve finansal muhasebe verileri) çekme fırsatına sahiptir. Ancak, çoğu zaman, yıllık ve üç aylık raporlar, harici mali analizin tek kaynağıdır.

Finansal analiz metodolojisi birbiriyle ilişkili üç bloktan oluşur:

• 1) işletmenin finansal sonuçlarının analizi;
• 2) mali durumun analizi;
• 3) finansal ve ekonomik faaliyetlerin etkinliğinin analizi.

Mali durumu analiz etmek için ana bilgi kaynağı, işletmenin bilançosudur (yıllık ve üç aylık raporlamanın N1 formu). Önemi o kadar büyüktür ki, finansal analize genellikle bilanço analizi denir. Mali sonuçların analizi için veri kaynağı, mali sonuçlar ve bunların kullanımına ilişkin rapordur (yıllık ve üç aylık raporların 2 numaralı formu). Mali analiz bloklarının her biri için ek bilgi kaynağı bilançodur (yıllık raporlamanın 5 numaralı formu).

Sorular:

1. Finansal analizin amaçları, amaçları ve yöntemleri

2. Mülkiyet ve finansman kaynaklarının analizi

3. Likidite ve ödeme gücü analizi

4. Finansal istikrarın analizi

5. İşletmenin finansal sonuçlarının analizi

6. Nakit akışı analizi

7. İşletmenin ticari faaliyetinin analizi

8. İflas olasılığının değerlendirilmesi

1. Finansal analizin amaçları, amaçları ve yöntemleri

Finansal durum, işletmenin ticari faaliyetinin ve güvenilirliğinin en önemli özelliğidir. Ekonomik analizin sonuçları, bir işletmenin belirli bir faaliyet döneminde finansal durumunu iyileştirmenin en önemli yollarının ne olduğu sorusuna cevap verir. Analizin amacı, yalnızca işletmenin durumunu belirlemek ve değerlendirmek değil, aynı zamanda onu iyileştirmeye yönelik çalışmaları sürekli olarak yürütmektir.

Bir işletmenin finansal analizinin ana hedefleri şunlardır:

Dönen varlıklar içinde özkaynakların payının %10'dan fazla olması,

Kapsanmayan zararlar, vadesi geçmiş borçlar vb.

Yapı ve dinamik göstergeleri bilançolar, finansal durumun genel resmini anlamak için önemlidir. Varlık ve yükümlülüklerdeki yapısal değişiklikleri karşılaştırarak, hangi kaynaklardan yeni fon girişi olduğu ve bu fonların hangi varlıklara yatırıldığı sonucuna varabiliriz. Mali durumun bozulması, dönen varlıkların değeri ile kısa vadeli yükümlülükler arasındaki olumsuz ilişki ile değerlendirilebilir. Aralarındaki fark, kendi işletme sermayesinin varlığını (+) veya eksikliğini (-) gösterecektir.

Varlıkları analiz ederken, mülkün toplam değerinin ne tür varlıklar nedeniyle değiştiğini öğrenmelisiniz. Aynı zamanda, mülkün en likit kısmı olarak dönen varlıkların oranının artırılması ve dolaşımda olmayan varlıklara kıyasla daha hızlı büyümesi tercih edilir.

İşletme sermayesinin bileşimi, yapısı ve dinamiklerinin daha ayrıntılı bir değerlendirmesi, dönen varlıkların hareketliliği, muhtemelen fonların alacak hesaplarına veya likit olmayan stoklara makul olmayan şekilde yönlendirilmesi hakkında makul sonuçlar çıkarmayı mümkün kılacaktır.

Bilançodaki stokların değişim oranı ile satış hasılatı karşılaştırıldığında, dönen varlıkların devir hızının hızlanması veya yavaşlaması hakkında bir sonuç çıkarmak mümkündür. Mobil varlıkların payındaki düşüş, dönen varlıkların cirosundaki yavaşlama finansal durumda bir bozulmaya işaret ediyor.

Yapı ve dinamik analizi yükümlülükler, kuruluşun finansal istikrarının (istikrarsızlığının) olası nedenlerini belirlemenizi sağlar. Aynı zamanda, finansal kaynakların kaynaklarındaki değişiklikleri değerlendirirler. Herhangi bir kaynaktan öz sermaye payına duyulan coşku, kuruluşun finansal istikrarında bir artışa katkıda bulunur ve birikmiş karların varlığı, işletme sermayesinin yenilenmesi için bir kaynak ve hesap seviyesini azaltmak için bir yedek olarak kabul edilir. mali güç marjı olarak ödenebilir.

Ödünç alınan fonların dinamiklerini ve yapısını, özellikle kısa vadeli olanları, gerekirse bilanço ekinde yer alan bileşimlerine ilişkin verileri kullanarak ayrıntılı olarak değerlendirmek gerekir. Aynı zamanda, finansal durum için en tehlikeli olan borç türlerinde (bütçeye ve bütçe dışı fonlara, vadesi geçmiş borçlara) keskin bir artışa dikkat çekilmektedir.

Birbirlerini dengelemeleri gerektiğinden, sadece mutlak tutarların değil, alacak ve borçların büyüme oranlarının da karşılaştırılması tavsiye edilir.

Kuruluşun mali durumundaki bozulma, alacak ve borçlardaki değişiklik ile değerlendirilebilir:

Alacakların dönen varlıkların bileşimindeki payındaki keskin bir artış ve artış, ödemelerin durumunda bozulma, ödemelerin zamanında yapılması üzerindeki kontrolün zayıflaması ve bilanço likiditesinde azalma anlamına gelir;

Alacak ve borç dinamikleri ve tutarlarındaki keskin farklılıklar, ödeme disiplininin ihlali, alacaklar ve borçlar arasındaki dengesizlikler anlamına gelebilir.

Bilanço dinamiklerinin analizi varlık ve yükümlülüklerin yapısı, kuruluşun finansal durumu hakkında sonuçlar çıkarmanıza olanak tanır. Raporlama dönemi için bilanço para biriminin büyüklüğündeki bir azalma, fonların cirosunda bir azalmaya, çeşitli faktörlerin etkisi altında mülk potansiyelinde bir azalmaya (kuruluşun veya ortaklarının iflası, bir kısmının satışı) gösterebilir. varlıklar vb.). İstikrarlı çalışma koşullarında, bilanço toplamındaki bir artış olumlu, bir düşüş - olumsuz olarak değerlendirilir.

3. Likidite ve ödeme gücü analizi

Kuruluşların finansal durumu, dört grupta birleştirilen göstergelerin bilançosunun konsolide kalemleri temelinde değerlendirilebilir:

1) likidite ve ödeme gücü göstergeleri;

2) finansal istikrar göstergeleri;

3) ticari faaliyet göstergeleri;

4) karlılık göstergeleri.

İlk grup, likidite ve ödeme gücü göstergelerini içerir.

İşletmenin ödeme gücü Tüm alacaklılardan aynı anda ödeme talep etmesi durumunda borçlarını ödemeye istekli olduğunu söyleyin. Borcunuzu ödeme istekliliğini belirlemek için kuruluşun ödeme gücü ve bilanço likiditesi göstergeleri kullanılır.

Bu gösterge finansal riski, yani iflas olasılığını ölçer. Genel olarak, bir kuruluş, toplam varlıkları dış yükümlülüklerini aşıyorsa, ödeme yapan olarak kabul edilir. Bu nedenle, toplam varlıklar dış borçları ne kadar fazla aşarsa, ödeme gücü o kadar yüksek olur. İşte likidite ve ödeme gücü göstergeleri:

Bu göstergeler ilgi çekici sadece işletmenin yönetimi için değil, aynı zamanda dış analiz konuları için de: mutlak likidite oranı - hammadde ve malzeme tedarikçileri için, hızlı likidite oranı - bankalar için, genel likidite oranı - yatırımcılar için.

Bilanço likiditesinin analizi - azalan likidite derecesine göre gruplandırılmış bir varlık için fonların, vade derecesine göre gruplandırılmış yükümlülükler için kısa vadeli yükümlülüklerle karşılaştırılması.

Birinci grup (A 1), nakit ve kısa vadeli finansal yatırımlar gibi kesinlikle likit varlıkları içerir.

İkinci grup (A 2), hızla gerçekleşebilir varlıkları içerir: sevk edilen mallar, alacak hesapları, edinilen değerler üzerinden vergiler. Likiditeleri, ürün sevkiyatının zamanında yapılmasına, ödeme şekillerine, ürün talebine, satın alma gücüne vb. bağlıdır.

Üçüncü grup (A 3), yavaş gerçekleşebilir varlıklardır (üretim envanterleri, devam eden işler, bitmiş ürünler). Bunları paraya çevirmek çok daha uzun sürecek.

Dördüncü grup (A 4), satılması zor varlıklardır (duran varlıklar, maddi olmayan varlıklar, uzun vadeli finansal yatırımlar, devam eden inşaat, uzun vadeli alacaklar).

Buna göre yükümlülükler de dört gruba ayrılır:

P 1 - en acil borçlar (ödeme süresi gelen borç hesapları ve banka kredileri, vadesi geçmiş ödemeler);

P 2 - kısa vadeli banka kredileri ve kredileri;

P 3 - uzun vadeli banka kredileri ve kredileri;

P 4 - işletmenin elindeki öz sermaye.

Bakiye, aşağıdaki durumlarda kesinlikle sıvı olarak kabul edilir:

bir x> P1; A2>P2; A3>P3; 4<П 4 .

Birkaç dönem için varlık ve yükümlülük gruplarının oranlarının incelenmesi, bilanço yapısındaki ve likiditesindeki değişikliklerde trendler oluşturmayı mümkün kılacaktır.

4. Finansal istikrarın analizi

Kuruluşun mali durumu, ödeme gücü göstergelerinin gösterdiği gibi sadece kısa vadede değil, aynı zamanda finansal istikrar göstergeleri hesaplanarak uzun vadede de değerlendirilmelidir. İşte finansal istikrarın göstergeleri: