Come trovare il fatturato dell'attivo circolante. Spiegazione dell'essenza dell'indicatore del fatturato del capitale circolante

Il capitale circolante dell'impresa è in continuo movimento. È intuitivamente chiaro che più velocemente girano, minore è la loro necessità totale.

Qual è la durata della rotazione del capitale circolante?

La sua durata minima è determinata dalla durata del periodo di produzione, ovvero il tempo durante il quale il manufatto è in produzione: è ovvio che prima che il manufatto venga realizzato, i fondi anticipati non potranno tornare all'imprenditore. Tuttavia, in realtà, la durata del fatturato sarà più lunga, poiché prima di entrare in produzione, i fondi anticipati sotto forma di materie prime, materiali, semilavorati, combustibili, ecc. per qualche tempo rimarranno nel magazzino e, dopo il completamento della produzione, rimarranno per qualche tempo nel magazzino sotto forma di prodotti finiti.

La durata della rotazione del capitale circolante sarebbe pari alla durata delle tre fasi indicate nel caso in cui sia gli acquisti di materie prime e materiali che le vendite di prodotti finiti fossero effettuati per contanti (cioè senza vendita a credito). Se un'impresa vende i suoi prodotti a credito, è costretta ad attendere la ricezione del denaro per qualche tempo dopo che il prodotto finito ha lasciato il magazzino, ad es. la durata del fatturato aumenta al momento del rimborso dei crediti.

Ma se l'impresa deve versare un anticipo per materie prime e altri materiali, la durata del giro d'affari del suo capitale circolante aumenterà ancora di più, poiché dovranno essere anticipati di diversi giorni prima che le materie prime arrivino all'impresa.

Come determinare la durata del fatturato?

Puoi provare a determinarlo direttamente secondo lo schema sopra descritto: stimiamo la durata di ogni fase, e la durata totale del turnover è determinata come somma delle durate di tutte le fasi.

Questo metodo viene talvolta utilizzato per determinare la necessità di capitale circolante per un'impresa di nuova concezione, poiché in questi casi spesso mancano altre informazioni necessarie. Quando si calcola per le imprese operative, questo metodo non viene utilizzato, poiché fornisce stime molto approssimative.

Solitamente, la durata del giro d'affari è determinata come il tempo trascorso il quale i fondi anticipati all'imprenditore gli sono restituiti, e ciò avviene confrontando il capitale circolante anticipato e il ricavato percepito per i prodotti venduti. Anche questo metodo non è esente da svantaggi. Ne vedremo alcuni in seguito.

Il tasso di rotazione del capitale circolante è caratterizzato dal rapporto di rotazione e dalla durata di un giro d'affari in giorni.

Il rapporto di rotazione si calcola con la seguente formula:

dove B è il ricavato della vendita dei prodotti dell'azienda, rubli; Sulla media: il valore medio del capitale circolante, rubli.

Pertanto, il rapporto di rotazione caratterizza il numero di giri effettuati da ciascun rublo investito nel capitale circolante dell'azienda per il periodo in esame.

Di norma, la dimensione del capitale circolante della società è fissata ad una certa data (inizio di un mese, trimestre, ecc.). Allo stesso tempo, è chiaro che i prodotti realizzati in un periodo di tempo devono essere confrontati con il capitale circolante per lo stesso periodo. Ecco perché la formula prevede il valore medio del capitale circolante per lo stesso periodo per il quale vengono prelevati i proventi dalla vendita dei prodotti.

Nel caso più semplice, il valore medio delle attività circolanti per il periodo è determinato come la metà dei valori delle attività circolanti all'inizio (Informazioni sull'inizio) e alla fine (Informazioni sulla fine) del periodo, ovvero

Per migliorare la precisione, se possibile, è meglio calcolare il capitale circolante sulla base di un gran numero di dati intermedi (trimestrali, mensili o anche giornalieri). Ad esempio, il valore medio annuo può essere determinato come valore medio del capitale circolante all'inizio e alla fine dell'anno, oppure si possono dare i valori all'inizio del secondo, terzo e quarto trimestre. In questo caso, il valore medio annuo è determinato dalla cosiddetta formula della media cronologica:

Torniamo agli indicatori di fatturato.

La durata di un giro d'affari è determinata dalla formula

dove T- durata del periodo, giorni.

Nella contabilità e analisi finanziaria, è consuetudine considerare la durata di un mese pari a 30 giorni, un trimestre - 90 giorni, un anno - 360 giorni.

Per una gestione efficace del capitale circolante è importante conoscere non solo la durata di un giro d'affari, ma anche la sua struttura, ad es. la durata del giro d'affari di ciascun elemento del capitale circolante. Tipicamente, lo schema seguente viene utilizzato per l'analisi.

Come abbiamo già scoperto, l'attivo circolante dell'impresa (OBS) in ogni momento può essere rappresentato come la somma di denaro connessa: in anticipi emessi a fornitori (A); scorte di materie prime, materiali, ecc. (3); lavori in corso (WIP); scorte di prodotti finiti (FP); crediti (DB); liquidità necessaria al servizio del fatturato (L).

Scriviamo la formula per il fatturato del capitale circolante, utilizzando al numeratore non il ricavo, ma il costo della merce venduta (Sb) (in linea di principio, puoi utilizzare il ricavo, ma si ritiene che questo sarà più accurato):

Ricordiamo che viene preso il valore medio del capitale circolante per il periodo.

Ora scriviamo una formula per determinare la durata di un giro (L). Per questo, la durata del periodo (T) è divisa per il rapporto di rotazione.

E ora presenteremo il capitale circolante dell'impresa come somma delle sue parti costitutive (prendendo ogni costituente anche come media del periodo):

Nella formula risultante, ogni termine caratterizza la durata del fatturato del corrispondente gruppo di capitale circolante. Osservando in dinamica queste durate, è possibile individuare cosa abbia determinato la variazione negativa della durata complessiva, a quale elemento del capitale circolante prestare particolare attenzione, dove vengono depositate le riserve di riduzione, ecc. Lo stesso risultato rivelerà l'efficienza comparativa nell'accelerare il giro d'affari di ogni elemento del capitale circolante, ad esempio, di un giorno.

Va notato che queste formule hanno un grosso inconveniente: in realtà, gli indicatori di cui sopra (almeno alcuni di essi) non sono affatto quello che affermano di essere, o meglio, per chi li prendiamo. Il punto è che alcuni dei risultati ottenuti sono abbastanza difficili da interpretare economicamente.

Consideriamo un problema così condizionale. Supponiamo che qualcuno abbia acquistato all'inizio del trimestre per 100 mila rubli. materiali, ha affittato una stanza con attrezzature, ha assunto lavoratori, durante il trimestre ha lavorato uniformemente tutti i materiali, ha prodotto una certa quantità di prodotti, spendendo solo 450 mila rubli e l'ultimo giorno del trimestre ha venduto prodotti sfusi per 500 mila rubli . e su questo ha interrotto la sua attività.

Quante rivoluzioni ha fatto il denaro investito nell'acquisto dei materiali e quanti giorni in media è stata ogni unità di materiale nel magazzino? Ne consegue dalla logica del problema che tutti i costi, compresi i costi del materiale, hanno fatto un giro, poiché non c'erano secondi e successivi giri, e ogni unità di materiale era in magazzino in media per mezzo quarto, cioè 45 giorni.

Proviamo ora a determinare il numero di giri utilizzando la formula, tenendo conto che il saldo materiale medio trimestrale a magazzino è stato

Quindi il rapporto di rotazione delle scorte sarà uguale a

e la durata di una rivoluzione

Come già notato, il significato economico di una rotazione delle rimanenze può essere interpretato come il tempo durante il quale, mediamente, i materiali restano a magazzino. In questo senso, il risultato ottenuto sopra sfugge a qualsiasi interpretazione, poiché il materiale è rimasto in magazzino non per 9 giorni, ma molto più a lungo.

L'utilizzo dei costi anziché dei proventi nel calcolo del fatturato dei materiali non salva la situazione. Usando 450 mila invece di 500 mila nel calcolo, otteniamo un rapporto di fatturato di 9 e la durata di un fatturato è di 10 giorni.

Pertanto, gli indicatori di fatturato dei singoli elementi del capitale circolante - sono detti indicatori di fatturato privato - sono calcolati utilizzando formule leggermente diverse. In queste formule, al posto dei ricavi per prodotti venduti, viene utilizzato un indicatore che caratterizza il fatturato (consumo o produzione) per l'elemento con cui viene calcolato il fatturato. In altre parole, nei proventi della vendita dei prodotti, è necessario confrontare con l'elemento considerato solo quella parte di esso, alla cui formazione questo elemento ha partecipato direttamente.

Quindi, con le scorte di materie prime, materiali, carburante, è necessario confrontare i costi dei materiali dell'impresa (senza ammortamento), poiché i costi dei materiali si sono formati proprio a causa del trasferimento del costo di queste scorte al prodotto finito . Pertanto, se in qualche impresa, in media all'anno, scorte di materie prime, carburante, materiali in un magazzino, ecc. erano 500 mila rubli e i costi dei materiali per i prodotti fabbricati (senza ammortamento) - 3 milioni di rubli, questo significa davvero che il capitale circolante nei materiali girava circa sei volte l'anno (3 milioni / 500 mila), la durata di un fatturato equivale a 60 giorni o, che è lo stesso, ogni unità di stock in magazzino era in media di 60 giorni.

I lavori in corso devono essere confrontati con il costo di produzione; con stock di prodotti finiti - spedizione prodotti al costo (poiché i prodotti finiti in magazzino sono contabilizzati al costo); con crediti - il volume dei prodotti venduti.

Sebbene la rotazione dei debiti non sia correlata alla rotazione del capitale circolante, l'approccio per determinare il tasso di rotazione dei debiti è lo stesso. E questo stesso indicatore è di grande importanza pratica.

Torniamo ancora una volta all'esempio condizionale precedente: la sua ulteriore analisi ci permetterà di comprendere meglio il significato degli indicatori di fatturato.

Supponiamo che all'inizio della sua attività Qualcuno anticipi tutto il denaro necessario per la produzione del prodotto previsto.

Poiché il costo totale era di 450 mila rubli, quindi questo importo è stato anticipato. Al momento iniziale, 100 mila rubli. i materiali sono stati acquistati da esso e il resto del denaro era sul conto corrente. Quali sono, in questo caso, gli indicatori del giro d'affari del capitale circolante e della durata di un giro d'affari?

Il valore iniziale del capitale circolante è di 450 mila rubli. (nello stock di materiale e sul conto corrente), anche quello finale è di 450 mila rubli. (in stock di prodotti finiti), quindi anche il valore medio del capitale circolante è di 450 mila rubli. Se determiniamo il rapporto di rotazione del capitale circolante attraverso il costo di produzione, sarà uguale a 1 e la durata di un fatturato - 90 giorni, che corrisponde pienamente alle nostre idee sulla natura del processo.

Se determiniamo il rapporto di fatturato attraverso i ricavi, allora affronteremo il fatto che il rapporto di fatturato non sarà più uguale a 1:

e la durata del giro d'affari sarà inferiore a 90 giorni. Inoltre, se riusciamo a vendere prodotti a un prezzo più alto, ad esempio per 675 mila rubli, il rapporto di fatturato sarà pari a 1,5 e se per 900 mila rubli, quindi 2.

Ciò è accaduto perché nel calcolo è intervenuto il profitto. Il profitto viene creato nel processo di produzione e non viene trasferito dal capitale circolante. L'importo dell'utile ricevuto per un fatturato non influisce sul tasso di rotazione, pertanto la sua inclusione nel calcolo distorce i risultati ottenuti.

Torniamo al nostro esempio. Supponiamo ora che i fondi necessari siano stati investiti nell'evento in questione in due fasi: 200 mila rubli. all'inizio e 250 mila rubli. a metà del periodo.

Determiniamo il valore medio del capitale circolante per il periodo: nella prima metà del periodo erano pari a 200 mila rubli, nella seconda - 450 mila e in media 325 mila rubli. Troviamo ora il rapporto di rotazione e la durata di un giro di affari:

A prima vista questo è un altro risultato inaspettato, visto che, ve lo ricordo, avevamo un solo ciclo produttivo ed è durato 90 giorni.

Capiamo la situazione attuale. Può essere rappresentato come segue: i primi 200 mila rubli. girato in 90 giorni, il secondo 250 mila rubli. - in 45 giorni In media otteniamo:

In altre parole, 65 giorni. la durata di un giro d'affari è interpretata in modo molto semplice: parte del denaro è stata in circolazione per 90 giorni, l'altra parte - 45 giorni e in media è risultata 65 giorni.

Più difficile interpretare 1,38 fatturati per ciclo produttivo. In realtà entrambe le componenti della capitale hanno fatto un giro, ma lo hanno fatto in tempi diversi e con ritmi diversi: 200mila rubli. si è girato una volta ogni 90 giorni e 250 mila rubli. anche una volta, ma in 45 giorni. È facile calcolare quei 200 mila rubli. il rapporto di fatturato è 1 e per 250 mila rubli. - 2. Ma questo non significa affatto che 250 mila rubli. in realtà ha fatto due turni.

Poiché il capitale circolante di un'impresa è sempre costituito da parti che circolano in tempi e tassi diversi, il rapporto di rotazione va inteso come il tasso medio ponderato di rotazione delle varie componenti del capitale anticipato, e la durata di un giro di affari - come il media ponderata delle durate dei loro fatturati.

Passiamo ora ai rapporti parziali di rotazione, che caratterizzano il fatturato delle singole componenti del capitale circolante. Per prima cosa, calcoliamo il rapporto di rotazione delle scorte. Come già determinato, lo stock medio di materiali è di 50 mila rubli, i costi dei materiali per il periodo - 100 mila rubli, quindi il rapporto di rotazione delle scorte è 2 e la durata di un fatturato è di 45 giorni. Otterremo esattamente lo stesso risultato se proviamo a calcolare gli indicatori di rotazione delle scorte di prodotti finiti: saranno anche 2 e 45 giorni. Ma siamo sicuri che c'è stato un solo turno. Ancora sorprese!

Per spiegarli è importante capire che, utilizzando le formule di cui sopra, si calcola il fatturato non anticipato al titolo, ma vincolato allo stock di capitale. Nell'esempio in esame, il capitale vincolato medio del titolo è in realtà 2 volte inferiore al capitale anticipato (all'inizio 100 e alla fine 0, in media - 50), quindi il tasso del suo turnover è 2 volte maggiore e la durata di un giro d'affari è 2 volte inferiore. Ma, al tempo stesso, la durata del giro d'affari del capitale vincolato medio non viene interpretata alla stregua di quella anticipata.

La durata della rotazione del capitale anticipato nel titolo può essere intesa come il tempo durante il quale questa le scorte saranno disponibili, quelli. sarà completamente esaurito. In questo esempio, sono 90 giorni e il rapporto di rotazione del capitale anticipato è 1 (100/100).

La durata della rotazione del capitale vincolato nel titolo può essere intesa come il tempo durante il quale in media, ogni azione sarà disponibile. Poiché una parte dello stock verrà esaurita il primo giorno e una parte durerà fino all'ultimo, il 90° giorno, in generale risulta che ogni unità rimarrà, in media, in magazzino per 45 giorni.

Tali circostanze devono essere prese in considerazione quando nei calcoli si deve passare dalla frequenza dell'anticipo in conto capitale alla data del suo vincolo, e viceversa. Ad esempio, passare dall'intervallo di consegna al magazzino al periodo di stoccaggio medio. Con un aumento (o diminuzione) uniforme dello stock, questo problema si risolve dividendo o moltiplicando per 2, in altri casi è più difficile. Conosceremo una di queste opzioni in seguito.

Potrebbe sorgere la domanda perché questi problemi non si sono presentati quando abbiamo considerato il fatturato di tutto il capitale circolante, ma sono iniziati quando siamo passati agli indicatori del fatturato privato. In effetti, sorgono anche lì, ma sono meno acuti.

Torniamo allo scenario originale, quando l'imprenditore anticipa immediatamente 450 mila rubli. In questo caso, otteniamo un rapporto di rotazione di 1 e la durata del fatturato è di 90 giorni, ovvero indicatori della rotazione anticipata del capitale. Come mai? Abbiamo, infatti, gli indicatori del capitale vincolato medio. È solo che in questo caso quello avanzato coincideva con quello medio legato: essendo avanzato, gradualmente, attraverso lo stock di materiale e lavorazione, passava sotto forma di prodotti finiti, ma per tutto il tempo è rimasto pari a 450 mila rubli .

Questa, infatti, è la principale differenza tra lo studio del giro d'affari dei beni circolanti nel suo complesso dal giro d'affari delle loro singole parti costituenti: i beni circolanti in corso di circolazione mutano la loro forma, ma allo stesso tempo, di regola, il loro la dimensione varia in modo irrilevante, quindi il patrimonio circolante medio vincolato è sempre approssimativamente uguale all'anticipo (eccezione a questa regola sono le industrie con una spiccata stagionalità, ma lì i tassi di rotazione sono da considerare diversamente). La dimensione delle singole parti costituenti varia regolarmente in un ampio range, e quindi qui i fondi anticipati non sono quasi mai pari al limite medio.

Per completezza, resta da scoprire quali indicatori di fatturato nell'esempio in esame forniranno il consueto schema basato sull'uso del costo.

Considereremo lo stesso esempio. Lascia che 450 mila rubli vengano anticipati in una volta. Per 100 mila rubli. il materiale è stato subito acquistato, il resto è in conto corrente, spesa per la lavorazione secondo necessità. La lavorazione avviene istantaneamente, dopodiché il prodotto finito viene inviato al magazzino, dove rimane fino alla fine del trimestre. Poi abbiamo:

Pertanto, il periodo totale di rotazione del capitale circolante è di 90 giorni. - si disintegra come segue: 10 giorni. - rotazione delle rimanenze; 35 giorni. - flusso di cassa; 45 giorni. - giro d'affari delle scorte di prodotti finiti.

Questi risultati dovrebbero essere intesi come segue. Da 90 giorni. quarto 10 giorni. l'impresa ha lavorato per "giustificare" il costo del materiale (il costo del prodotto prodotto in 10 giorni è esattamente uguale al costo del materiale), i successivi 35 giorni. "Lavorato" i fondi anticipati. Infine, gli ultimi 45 giorni. "Lavorò per il magazzino."

Se si osserva un po' più da vicino il meccanismo d'azione di questa formula, è facile notare che essa divide la durata totale della rotazione del capitale circolante tra la rotazione delle singole componenti in proporzione alla dimensione di ciascuna parte: se , come in questo esempio, la dimensione media delle azioni è 1/9 del valore medio delle attività circolanti fondi, quindi la durata del loro controvalore è pari a 1/9 della durata del controvalore di tutte le attività circolanti. In questo caso, tutte le rivoluzioni vengono eseguite rigorosamente in sequenza, poiché se assumiamo che le rivoluzioni di alcune parti avvengano in parallelo, la somma delle durate parziali non darà il totale. È chiaro che in realtà la situazione opposta è la regola: tutte le componenti del patrimonio circolante girano in parallelo, quindi l'interpretazione di cui sopra è una seria semplificazione.

In conclusione, notiamo che gli indicatori di fatturato privato possono essere calcolati per le singole divisioni dell'impresa. È solo importante che la regola di cui sopra sia soddisfatta: l'indicatore, nella cui formazione erano direttamente coinvolti, è stato confrontato con il capitale circolante dell'unità.

Prestiamo attenzione al fatto che la somma del tempo di rotazione di particolari indicatori, purtroppo, non coincide con il tempo di rotazione di tutte le attività circolanti.

Le attività correnti dell'impresa sono intese come le attività utilizzate nelle attività correnti dell'organizzazione. Secondo i principi contabili russi (RAS), questi includono: scorte di materie prime e materiali, prodotti finiti e lavori in corso, denaro e mezzi equivalenti (come biglietti aerei e ferroviari, biglietti di viaggio, ecc.), beni acquistati per la rivendita , crediti, nonché investimenti finanziari di durata inferiore a un anno.

Privo di uso competente e razionale questo gruppo di beni è impossibile per l'attività economica di qualsiasi organizzazione.

Ecco perché è così importante monitorare attentamente le modalità e le procedure di utilizzo del capitale circolante dell'azienda. Nell'analisi economica, uno degli indicatori più significativi che consentono di valutare l'efficacia dell'utilizzo del capitale circolante aziendale è il rapporto di rotazione delle attività correnti dell'azienda.

Procedura di calcolo

Il rapporto di rotazione del capitale circolante consente di determinare quanto in modo efficiente e intensivo vengono utilizzate le attività correnti della società.
In altre parole, mostra quanto delle entrate di un'impresa ricade su un rublo di capitale circolante.

Pertanto, il rapporto di rotazione è calcolato come:

K_ob = TR / (P_ (ob.sr.))

dove:
TR è il ricavo o il volume dei prodotti venduti per il periodo di tempo analizzato, IVA esclusa;
(P_ (ob.cr.)) - il costo medio del capitale circolante della società per il periodo specificato.

Poiché lo scopo principale della gestione patrimoniale della società è massimizzazione del profitto organizzazione ricevuta per unità di capitale investito, è con l'aiuto di questo coefficiente che il proprietario può analizzare il rendimento ricevuto dall'attivo circolante. Maggiore è il valore di questo indicatore, più efficientemente viene utilizzato il capitale circolante in azienda!

Dati di calcolo

Tradizionalmente, per il calcolo degli indicatori economici, vengono utilizzati i dati del bilancio aziendale. Per calcolare il rapporto di rotazione dell'attivo circolante sono necessarie le informazioni fornite nello Stato Patrimoniale (Modulo n. 1) e nel Rendiconto Finanziario (ex Conto Economico) (Modulo n. 2). Ovviamente, il reporting viene utilizzato per l'esatto periodo di tempo che viene analizzato.

Il costo medio del capitale circolante dell'organizzazione per dodici mesi si trova come differenza tra il valore del capitale circolante di inizio anno e quello di fine anno, diviso a metà.

(P_ (ob.sr.)) = (P_ (ob.sr. 2) - P_ (ob.sr. 1)) / 2

dove:
P_ (ob.sr.1) - l'importo del capitale circolante della società ad inizio periodo;
P_ (ob.sr.2) - l'importo del capitale circolante alla fine del periodo.

Tutti questi dati sono presentati nel bilancio dell'organizzazione nella riga "Totale per la Sezione II".

Per quanto riguarda i ricavi (TR), le informazioni al riguardo sono reperibili nella seconda forma di bilancio, nel Prospetto dei risultati finanziari (riga “Ricavi”).

Informazioni generali sul capitale circolante dell'impresa possono essere ottenute dal seguente video:

Fattori che influenzano il valore del coefficiente

Diversi fattori influenzano il rapporto di rotazione del capitale circolante dell'azienda. In primo luogo, il suo significato è correlato a capitale circolante aziende, cioè più è alto, più basso è l'indicatore finale. In secondo luogo, anche il coefficiente è influenzato dall'indicatore valore dei prodotti venduti.

Pertanto, se un'azienda dimostra costantemente un tasso di reddito elevato, un aumento del capitale circolante per un periodo potrebbe non influire in alcun modo sul valore finale del rapporto di fatturato.

Analisi del tasso di rotazione

Nell'analizzare il rapporto di fatturato, dovrebbe essere chiaro che i suoi valori non sono sempre direttamente correlati all'efficienza o all'inefficienza dell'attività economica dell'impresa. Nella maggior parte dei casi, il suo valore può essere spiegato contemporaneamente da diversi fattori importanti:

• l'ambito della società;
• ciclo produttivo;
• fase del ciclo di vita.

Così, ad esempio, per le aree ad alta intensità di materiale produzioneè caratterizzato da valori del coefficiente molto più bassi rispetto a per società commerciali e un'organizzazione in crescita utilizzerà sempre più capitale circolante di un'organizzazione in declino. Ecco perché è possibile analizzare il valore dell'indicatore di fatturato solo in dinamica. È meglio considerare i valori del coefficiente per 5 - 10 anni. In questo caso è possibile definire chiaramente sia la durata di un ciclo produttivo dell'azienda sia l'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante.

Inoltre, per capire come vengono utilizzate razionalmente le risorse in una determinata impresa, vale la pena confrontare i dati ottenuti con la media del settore. Ma anche in questo caso il valore sottostimato o sovrastimato del coefficiente non testimonierà risultati positivi o negativi. Pertanto, è impossibile trarre conclusioni basate solo sui dati sul valore del rapporto di fatturato. Per determinare correttamente la situazione attuale, è necessario analisi economica completa imprese.

Le informazioni sugli indicatori dell'efficienza dell'utilizzo del capitale circolante possono essere ottenute dal seguente video:

Come aumentare il tasso di rotazione

Se, dopo aver analizzato le attività economiche dell'organizzazione, è stato rivelato che non ci sono ragioni oggettive per il valore sottovalutato del rapporto di rotazione del capitale circolante, allora è il momento di guardare soluzioni questo problema, e ci possono essere diversi di questi percorsi.

Primo, puoi ridurre il capitale circolante della società, cioè. svendere gli avanzi di prodotti finiti, ridurre l'acquisto di materie prime e materiali, gestire i crediti e così via. La riduzione del costo del capitale circolante consentirà all'azienda di aumentare significativamente il rapporto di fatturato.

In secondo luogo, dovresti prestare attenzione l'importo delle entrate della società... Se non è possibile ridurre le attività correnti, è necessario cercare nuove modalità di vendita dei prodotti. Tuttavia, dovrebbe essere chiaro che attirare nuovi clienti e aumentare le vendite nella maggior parte dei casi porta ad un aumento dei volumi di produzione. Pertanto, insieme ai ricavi della società, possono aumentare anche i costi del capitale circolante, il che comporterà una diminuzione del valore del coefficiente.

Possibili ragioni del declino

Se, analizzando il fatturato del capitale circolante aziendale, è emerso che il valore di questo coefficiente è in continua diminuzione e questo non ha nulla a che fare con il ciclo produttivo dell'impresa, allora è il momento di prestare attenzione alle modalità di utilizzo del lavoro capitale.

Prima di tutto, è necessario condurre analisi complessa di tutte le componenti del capitale circolante della società e individuare quale linea di bilancio ha il maggior peso specifico. Il più delle volte, le aziende soffrono di scorte proibitive e crediti.

Se le scorte dell'azienda crescono di periodo in periodo e il volume dei prodotti venduti non cambia, il problema principale sono gli errori nella logistica. In altre parole, l'organizzazione acquista più materie prime e materiali di quanto sia necessario per le sue attività correnti. Per risolvere questo problema, è necessario eseguire il debug della catena di approvvigionamento, rivedere i contratti con i fornitori e calcolare ancora una volta le quantità ottimali di scorte per un processo di produzione continuo.

Un altro problema possono essere gli accordi con acquirenti e clienti, è da loro che si formano per la maggior parte i crediti dell'impresa. Molte grandi aziende scelgono di pagare i propri fornitori solo alla fine del periodo di riferimento, mentre i prodotti finiti vengono spediti proprio all'inizio. Non esistono soluzioni universali a questo problema e l'organizzazione stessa sceglie come influenzare i propri clienti.

Rapporto di rotazione- un parametro mediante il quale è possibile stimare il tasso di rotazione (applicazione) di specifiche passività o attività dell'impresa. Di norma, i rapporti di fatturato fungono da parametri dell'attività commerciale di un'organizzazione.

Tassi di fatturato- alcuni parametri che caratterizzano il livello dell'attività d'impresa nel breve e nel lungo periodo. Questi includono una serie di rapporti: capitale circolante e fatturato delle attività, crediti e debiti e inventario. Equity e cash ratio sono nella stessa categoria.

L'essenza del rapporto di fatturato

Il calcolo degli indicatori dell'attività aziendale viene effettuato utilizzando una serie di parametri qualitativi e quantitativi: rapporti di fatturato. I criteri principali per questi parametri includono:

La reputazione commerciale dell'azienda;
- la presenza di acquirenti e fornitori abituali;
- l'ampiezza del mercato di vendita (esterno ed interno);
- la competitività dell'impresa, e così via.

Per una valutazione qualitativa, i criteri ottenuti devono essere confrontati con quelli dei concorrenti. Allo stesso tempo, le informazioni per il confronto non dovrebbero essere tratte dai rendiconti finanziari (come di solito accade), ma dalle ricerche di mercato.

I criteri di cui sopra si riflettono nei parametri relativi e assoluti. Questi ultimi includono il volume dei beni utilizzati nel lavoro dell'azienda, il volume delle vendite di prodotti finiti, il volume del proprio profitto (capitale). I parametri quantitativi vengono confrontati in relazione a periodi diversi (può essere un trimestre o un anno).

Il rapporto ottimale dovrebbe assomigliare a questo:

Tasso di crescita del reddito netto> Tasso di crescita del profitto dalla vendita di beni> Tasso di crescita del patrimonio netto> 100%.

3. Rapporto di rotazione delle attività correnti (in circolazione). mostra la velocità di accesso e di utilizzo. Con l'aiuto di questo coefficiente, puoi determinare quale fatturato è stato realizzato dalle attività correnti per un certo periodo (di solito un anno) e quanto profitto è stato portato.

5. Indicatori dell'efficacia dell'utilizzo del capitale circolante

Il miglioramento dell'uso del capitale circolante con lo sviluppo dell'imprenditorialità sta diventando sempre più importante, poiché le risorse materiali e monetarie liberate in questo caso sono un'ulteriore fonte interna di ulteriori investimenti. L'uso razionale ed efficiente del capitale circolante contribuisce ad aumentare la stabilità finanziaria dell'impresa e la sua solvibilità. In queste condizioni, l'impresa adempie ai propri obblighi di regolamento e pagamento in modo tempestivo e completo, il che consente di svolgere con successo attività commerciali.

L'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante è caratterizzata da un sistema di indicatori economici, in primis la rotazione del capitale circolante.

Per rotazione dei beni circolanti si intende la durata di una completa circolazione dei beni dal momento in cui i beni circolanti in forma monetaria sono convertiti in rimanenze e fino al rilascio dei prodotti finiti e alla loro vendita. La rotazione dei fondi si completa con l'accredito dei proventi sul conto della società.

Il tasso di rotazione del capitale circolante è calcolato utilizzando tre indicatori correlati:

- il rapporto di rotazione (il numero di giri effettuati dai beni circolanti per un certo periodo (anno, semestre, trimestre));

- la durata di un giro d'affari in giorni,

- l'importo del capitale circolante per unità di prodotti venduti.

Il calcolo del giro d'affari del capitale circolante può essere effettuato sia secondo i piani che di fatto.

Il fatturato previsto può essere calcolato solo per il fatturato standardizzato dei fondi, quello effettivo - per tutte le attività circolanti, comprese quelle non standardizzate. Il confronto tra il fatturato pianificato e quello effettivo riflette l'accelerazione o la decelerazione del fatturato del capitale circolante normalizzato. Con l'accelerazione del giro d'affari, le attività correnti si liberano dal giro d'affari, con un rallentamento c'è bisogno di un ulteriore coinvolgimento dei fondi nel giro d'affari.

Il rapporto di fatturato è definito come il rapporto tra l'importo dei proventi della vendita di prodotti, lavori, servizi e il saldo medio del capitale circolante secondo la formula (Figura 7.29):

K circa = P / C,

dove Р - proventi netti dalla vendita di prodotti, lavori, servizi, rubli;С - saldi medi del capitale circolante, in rubli.

Riso. 7.29. Metodologia per il calcolo del rapporto di fatturato

Il giro d'affari del capitale circolante può essere presentato anche in giorni, cioè riflettere la durata di un giro d'affari (Fig. 7.30).

La durata di un giro d'affari in giorni è determinata dalla formula:

O = C: R / D o O = D / K circa,

dove O è la durata di un giro d'affari in giorni;С - saldi del capitale circolante (media annuale o alla fine del prossimo periodo (di rendicontazione), rubli;Р - entrate di prodotti commerciabili (al costo oa prezzo), rubli;D - il numero di giorni nel periodo di riferimento.

Riso. 7.30. Calcolo della durata di un giro d'affari in giorni

Per determinare la durata di un fatturato di crediti, è possibile utilizzare l'indicatore del volume delle vendite nei prezzi di vendita. Per prima cosa viene calcolato il volume delle vendite per un giorno, quindi l'urgenza dei crediti.

Il calcolo viene effettuato secondo la formula:

OD = DZ: Oh,

dove OD è la durata della rotazione dei crediti (in giorni);ДЗ - crediti a fine anno;О - volume delle vendite in un giorno.

Il periodo necessario per la conversione in contanti di tutto il capitale circolante è costituito dalla durata di un giro di azioni in giorni e dall'urgenza (durata) di un giro di crediti.

Il rapporto di utilizzo del capitale circolante è l'inverso del rapporto di rotazione (Figura 7.31). Caratterizza la quantità di capitale circolante per unità (1 rublo, 1 mila rubli, 1 milione di rubli) di prodotti venduti. In sostanza, questo indicatore rappresenta l'intensità di capitale del capitale circolante ed è calcolato come rapporto tra il saldo medio del capitale circolante e il volume delle vendite di prodotti per il periodo analizzato. Calcolato dalla formula:

Ks = C / R,

dove K s - coefficiente di carico del capitale circolante;С - saldo medio del capitale circolante, rubli;Р - ricavi (netti) dalla vendita di prodotti, lavori, servizi, rubli.

Riso. 7.31. Calcolo del fattore di carico

Esempio: Nell'ultimo anno, il volume dei prodotti commerciali al prezzo di costo è stato di 350.000 mila rubli. Il saldo medio del capitale circolante per lo stesso periodo è pari a 47.800 mila rubli. Determinare gli indicatori dell'efficienza dell'uso del capitale circolante da parte dell'impresa.

Il calcolo viene effettuato secondo la seguente sequenza:

1. Viene determinato il rapporto di fatturato: 350.000 / 47.800 = 7,3 fatturato. Quella. per l'anno, il capitale circolante ha realizzato 7,3 giri. Inoltre, questo indicatore significa che per ogni rublo di capitale circolante, ci sono stati 7,3 rubli di vendite.

2. Viene calcolata la durata di un giro: 360 / 7,3 = 49,3 giorni

3. Viene determinato il fattore di carico: 47.800 / 350.000 = 0,14.

Oltre a questi indicatori, può essere utilizzato anche l'indicatore del rendimento del capitale circolante, determinato dal rapporto tra l'utile derivante dalla vendita dei prodotti dell'azienda ei saldi medi del capitale circolante (Fig. 7.32).

Riso. 7.32. Redditività dell'attivo circolante

Il fatturato può essere definito generale e privato.

Il fatturato totale caratterizza l'intensità dell'utilizzo dei beni circolanti in generale per tutte le fasi della circolazione, senza riflettere le peculiarità della circolazione dei singoli elementi o gruppi di beni circolanti.

Il fatturato privato riflette il grado di utilizzo delle attività circolanti in ciascuna fase della circolazione, in ogni fase specifica della circolazione, in ciascun gruppo, nonché per i singoli elementi delle attività circolanti.

Per determinare l'impatto dei cambiamenti strutturali, i saldi dei singoli elementi del capitale circolante vengono confrontati con il volume della produzione commerciale (T), che è stato preso nel calcolo del fatturato totale del capitale circolante. In questo caso, la somma degli indicatori del fatturato privato dei singoli elementi del capitale circolante sarà uguale all'indicatore del fatturato di tutto il capitale circolante dell'impresa, ovvero il fatturato totale.

Il risultato quantitativo dell'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante è il loro rilascio dalla circolazione (con un'accelerazione del fatturato) o un coinvolgimento aggiuntivo nella circolazione economica (con un rallentamento della rotazione del capitale circolante) (Fig. 7.33).

Riso. 7.33. Conseguenze dell'accelerazione e decelerazione del giro d'affari del capitale circolante

Il rilascio può essere assoluto o relativo.

Il rilascio assoluto del capitale circolante si verifica quando i saldi effettivi del capitale circolante sono inferiori allo standard o ai saldi del capitale circolante per il periodo (base) precedente, mantenendo o aumentando il volume delle vendite per questo periodo.

Il rilascio relativo del capitale circolante avviene nei casi in cui l'accelerazione del giro d'affari del capitale circolante si verifica contemporaneamente ad un aumento della produzione nell'impresa, di conseguenza, il tasso di crescita delle vendite supera l'aumento del capitale circolante.

I fondi liberati in questo caso non possono essere ritirati dalla circolazione, poiché sono nelle scorte di beni e materiali, garantendo la crescita della produzione.

Il rilascio relativo di capitale circolante, come quello assoluto, ha un'unica base e significato economico, ovvero significa risparmi aggiuntivi per un'entità economica e consente di aumentare la scala dell'attività imprenditoriale senza attrarre risorse finanziarie aggiuntive.

Esempio:È noto che per l'anno precedente i proventi della vendita di prodotti (in pg) sono stati pari a 6.000 milioni di rubli, per l'anno in corso (in tenge) - 7.000 milioni di rubli. Il saldo medio del capitale circolante nell'anno precedente (OS tg) - 600 milioni di rubli, nell'anno in corso (OS tg) - 500 milioni di rubli. Il numero di giorni nel periodo D è di 360 giorni. Determinare l'entità del rilascio assoluto e relativo del capitale circolante dalla circolazione economica.

Il calcolo viene eseguito nella seguente sequenza:

1. I tassi di rotazione sono calcolati:

Dell'anno precedente (KO pg) = 6.000 / 600 = 10 giri

Anno in corso (KO tg) = 7.000 / 500 = 14 giri

2. La durata di un giro d'affari in giorni è determinata:

Nell'anno precedente (D pg) = 360/10 = 36 giorni

Nell'anno in corso (D tg) = 360/14 = 25,71 giorni

3. I fattori di carico sono determinati:

Anno precedente (KZ pg) = 600/6000 = 0,1

Anno in corso (KZ tg) = 500/7000 = 0,07142

4. È possibile utilizzare due metodi per calcolare il rilascio del capitale circolante.

Metodo 1: L'importo totale dei fondi svincolati dal fatturato economico è calcolato secondo la formula B = (D tg - D pg) × B tg / D; rilascio assoluto: B ab = OS pg - OS tg; rilascio relativo: V rel = V - V ab.

Dalla condizione del problema:

B = (25,71 - 36) × 7000/360 = (-200) milioni di rubli.

Wab = 500 - 600 = (-100) milioni di rubli.

Votn = (-200) - (-100) = (- 100) milioni di rubli.

Metodo 2: L'importo totale dello svincolo dal fatturato economico è calcolato con la formula B = (KZ tg - KZ pg) × B tg; rilascio assoluto: B ab = OS pg - (B tg / KO pg); rilascio relativo: V rel = (V tg -V pg) / KO tg.

Dalla condizione del problema:

B = (0,07142-0,1) × 7000 = (-200) milioni di rubli.

Wab = 600 - (7000/10) = (-100) milioni di rubli.

Votn = (6000 - 7000) / 10 = (-100) milioni di rubli.

L'efficienza dell'uso del capitale circolante dipende da molti fattori, che possono essere suddivisi in esterni, che influenzano indipendentemente dagli interessi dell'impresa, e interni, che l'impresa può e dovrebbe influenzare attivamente.

I fattori esterni includono: la situazione economica generale, la legislazione fiscale, la condizione per ottenere prestiti e il tasso di interesse sugli stessi, la possibilità di finanziamenti mirati, la partecipazione a programmi finanziati dal bilancio. Questi e altri fattori determinano il quadro in cui l'azienda può manipolare i fattori interni del capitale circolante.

Riserve significative per aumentare l'efficienza nell'uso del capitale circolante si trovano direttamente nell'impresa stessa. Nel campo della produzione, ciò vale principalmente per le scorte di produzione. Essendo una delle parti costitutive del capitale circolante, svolgono un ruolo importante nel garantire la continuità del processo produttivo. Allo stesso tempo, le scorte di produzione rappresentano quella parte dei mezzi di produzione che temporaneamente non è coinvolta nel processo produttivo.

L'organizzazione razionale delle scorte è condizione indispensabile per aumentare l'efficienza nell'uso del capitale circolante. Le modalità principali per ridurre le scorte di produzione si riducono al loro uso razionale, all'eliminazione delle scorte in eccesso di materiali, al miglioramento del razionamento, al miglioramento dell'organizzazione dell'approvvigionamento, anche stabilendo condizioni contrattuali chiare di fornitura e garantendone l'attuazione, scelta ottimale dei fornitori, e trasporto ben organizzato. Un ruolo importante spetta al miglioramento dell'organizzazione degli impianti di stoccaggio.

L'accelerazione del fatturato del capitale circolante consente di liberare importi significativi e quindi aumentare il volume di produzione senza ulteriori risorse finanziarie e utilizzare i fondi rilasciati in base alle esigenze dell'impresa.

L'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante è caratterizzata da un sistema di indicatori economici e, in primo luogo, dal fatturato del capitale circolante e dalla durata di un fatturato. Per rotazione del capitale circolante si intende la durata della completa circolazione dei fondi dal momento dell'acquisizione del capitale circolante (acquisto di materie prime, materiali, ecc.) fino al rilascio e vendita dei prodotti finiti. Il giro d'affari delle attività circolanti si completa con l'accredito del ricavato sul conto della società.

Il fatturato del capitale circolante presso l'impresa dipende dai seguenti fattori:

la durata del ciclo produttivo;

la qualità dei prodotti e la loro competitività;

gestione efficiente del capitale circolante presso l'impresa al fine di ridurli al minimo;

risolvere il problema della riduzione del consumo materiale dei prodotti;

il modo di fornire e commercializzare i prodotti;

struttura del capitale circolante, ecc.

L'efficienza della rotazione del capitale circolante è caratterizzata dai seguenti indicatori:

1. Coefficiente di rotazione del capitale circolante. Mostra il numero di rivoluzioni effettuate durante il periodo analizzato del capitale circolante Maggiore è il rapporto di rotazione, migliore sarà l'utilizzo del capitale circolante.

Pannocchia = N/Espo(1)

dove Pannocchia- il rapporto tra il fatturato del capitale circolante;

n- ricavi delle vendite;

Esro- il costo medio annuo del capitale circolante.

Esro = (Fine anno + Fine anno) / 2 (2)

dove Esro- il costo medio annuo del capitale circolante;

Yenach dell'anno- il costo del capitale circolante all'inizio dell'anno;

Fine anno- il costo del capitale circolante a fine anno.

2. Coefficiente di utilizzo dei fondi in circolazione. È l'inverso del rapporto di rotazione dell'attivo corrente continua. Caratterizza la quantità di capitale circolante speso per 1 rublo. prodotti venduti. Più basso è il fattore di utilizzo, più efficientemente viene utilizzato il capitale circolante presso l'impresa e la sua posizione finanziaria migliora.

Кз = Есро / N х100 (3)

dove Kz- coefficiente di utilizzazione dei fondi in circolazione

n- ricavi delle vendite;

Esro- il costo medio annuo del capitale circolante;

100 - traduzione di rubli in copechi.

3. Il coefficiente della durata di un giro d'affari del capitale circolante. Mostra quanto tempo ci vuole per restituire all'impresa il suo capitale circolante sotto forma di proventi dalla vendita di prodotti. Una diminuzione della durata di un fatturato indica un miglioramento nell'utilizzo del capitale circolante.

TE = T / Cob (4)

dove QUELLI- la durata del 1° giro di capitale circolante;

T

Pannocchia- rapporto di rotazione;

Il confronto degli indici di rotazione in dinamica negli anni consente di individuare le tendenze nel cambiamento dell'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante. Se il rapporto di rotazione del capitale circolante è aumentato o è rimasto stabile, l'azienda opera ritmicamente e utilizza razionalmente le risorse monetarie. Una diminuzione del rapporto di fatturato indica un calo del ritmo di un'impresa sviluppata e la sua condizione finanziaria sfavorevole. Il turnover del capitale circolante può rallentare o accelerare. Per effetto dell'accelerazione del giro d'affari, cioè di una diminuzione del tempo impiegato per la circolazione degli asset delle singole fasi e dell'intera circolazione, il fabbisogno di tali fondi diminuisce. Vengono escluse dalla circolazione. Al rallentamento del fatturato si accompagna il coinvolgimento di ulteriori fondi nel fatturato. Il relativo risparmio (sforamento relativo dei costi) del capitale circolante è determinato dalla seguente formula:

Е = Есро- Есрп х (nrep / N precedente) (5)

dove e–Risparmio relativo (sovraspesa) di capitale circolante;

E sro- il costo medio annuo dell'attivo circolante del periodo di rendicontazione;

E cpp- il costo medio annuo del capitale circolante del precedente

ncap- provento della vendita dell'anno di rendicontazione;

nprima di- proventi delle vendite dell'anno precedente.

Risparmio relativo (superamento dei costi relativi) del capitale circolante:

E = 814 - 970,5x375023 / 285366 = - 461,41 (migliaia di rubli) - risparmio;

La valutazione generale del giro d'affari del capitale circolante è presentata nella tabella 5

Tabella 5

Valutazione generale del giro d'affari del capitale circolante

Conclusione: La valutazione generale del capitale circolante mostra che per il periodo analizzato:

La durata della rotazione del capitale circolante rispetto al periodo precedente è migliorata di 0,44 giorni, ovvero i fondi investiti nell'attivo circolante attraversano un ciclo completo e assumono nuovamente forma monetaria con 0,44 giorni di anticipo rispetto al periodo precedente;

Una diminuzione del fattore di utilizzo dei fondi nel fatturato di 0,13 indica che il capitale circolante ha iniziato a essere utilizzato in modo più efficace nell'impresa rispetto all'anno precedente, ad es. la situazione finanziaria sta migliorando;

Un aumento del tasso di turnover di 166,66 indica un migliore utilizzo del capitale circolante;

L'accelerazione del fatturato delle attività circolanti ha portato al loro rilascio dalla circolazione per un importo di 461.41 mila rubli.

Contabilità clienti: l'importo dei debiti nei confronti di un'impresa, un'organizzazione da persone giuridiche e persone fisiche. Le linee guida più generali per la gestione dei crediti sono:

Monitorare lo stato degli accordi con gli acquirenti per debiti differiti (scaduti);

Se possibile, indirizzare un numero maggiore di acquirenti al fine di ridurre il rischio di mancato pagamento da parte di uno o più grandi acquirenti;

Monitorare lo stato di crediti e debiti: un eccesso significativo di crediti crea una minaccia per la stabilità finanziaria dell'impresa e rende necessario attrarre ulteriori fonti di finanziamento.

La base informativa per l'analisi dei crediti è il bilancio ufficiale: relazione contabile - modulo n. 1 (sezione "Attivo circolante"), modulo n. 5 "Appendice allo stato patrimoniale" (sezione "Crediti e debiti" e riferimenti ad essa).

Per i crediti, oltre che per il capitale circolante, in generale, viene utilizzato il concetto di "fatturato". Il fatturato è caratterizzato da un gruppo di coefficienti. Per valutare la rotazione dei crediti vengono utilizzati i seguenti indicatori:

1. Rapporto di rotazione dei crediti.

Mostra l'efficienza con cui l'azienda ha organizzato la riscossione dei pagamenti per i suoi prodotti. Una diminuzione di questo indicatore può segnalare un aumento del numero di clienti insolventi e altri problemi di vendita.

Kobd =n/ Esrd (6)

dove n- ricavi delle vendite;

Kobd

Esrd- il valore medio annuo dei crediti.

2. Periodo di rimborso dei crediti.

Questo è il tempo necessario all'impresa per ricevere i debiti per i prodotti venduti. È definito come l'inverso dell'indicatore di rotazione dei crediti e moltiplicato per il periodo.

TEdz = T / Cob (7)

dove TEZ- la durata del 1° giro di capitale circolante;

T- la durata del 1° periodo (360 giorni);

Kobd- Rapporto di rotazione dei crediti.

3. La quota dei crediti sul volume totale delle attività correnti. Mostra quale quota di crediti è nell'importo totale delle attività correnti. Un aumento di questo indicatore indica un deflusso di fondi dalla circolazione.

Ddz = Edzkon / Takon x 100% (8)

dove Edzkon- crediti a fine anno;

Tacon- attività correnti a fine anno.

Dz- quota dei crediti

Tutti i dati calcolati sono raggruppati e inseriti nella tabella 6.

Tabella 6

Analisi del giro d'affari dei crediti

Conclusione: l'analisi del giro d'affari dei crediti mostra che lo stato delle liquidazioni con la clientela è migliorato rispetto allo scorso anno:

La scadenza media dei crediti è diminuita di 1,87 giorni;

La crescita dell'indice di rotazione dei crediti attivi di 73,49 fatturato mostra una relativa diminuzione degli impieghi commerciali;

La quota dei crediti sul volume totale del capitale circolante è diminuita dell'8,78%, il che indica un aumento della liquidità dell'attivo circolante e, di conseguenza, un leggero miglioramento della condizione finanziaria dell'impresa.

Gestione dell'inventario (MPZ).

L'accumulo di scorte ha lati positivi e negativi.

Lati positivi:

La caduta del potere d'acquisto del denaro costringe l'azienda a investire temporaneamente i fondi eccedentari in scorte di materiali, che poi, se necessario, possono essere facilmente venduti;

L'accumulo di scorte è spesso una misura forzata per ridurre il rischio di mancata o insufficiente consegna delle materie prime e dei materiali necessari al processo produttivo di un'impresa.

Lati negativi:

L'accumulo di scorte comporta inevitabilmente un ulteriore deflusso di fondi dovuto all'aumento dei costi legati allo stoccaggio delle scorte (affitto di locali di magazzino e loro manutenzione, costi di trasloco delle scorte, assicurazioni, ecc.), nonché un aumento dei i costi connessi alla perdita per obsolescenza, danneggiamento, furto e uso incontrollato delle scorte, per aumento dell'importo dell'imposta pagata, e per distrazione di fondi dalla circolazione.

Per valutare il fatturato delle rimanenze vengono utilizzati i seguenti indicatori:

1. Il coefficiente di fatturato della MPZ. Mostra il tasso di fatturato della MPZ.

Kmz =S/ ESPRMZ (9)

dove ESRMPZ- il costo medio annuo delle rimanenze; S- prezzo di costo;

Kmz- il coefficiente di fatturato della MPZ.

Il prezzo di costo è tratto dal Modulo n. 2 - Conto Economico. Più alto è questo indicatore, meno fondi sono associati a questa voce meno liquida, più struttura liquida hanno le attività correnti e più stabile è la posizione finanziaria dell'impresa. È particolarmente importante aumentare il fatturato e ridurre l'inventario in presenza di ingenti debiti nell'impresa. In questo caso, la pressione dei creditori può essere avvertita prima che si possa fare qualcosa con le riserve, soprattutto in un contesto di mercato sfavorevole.

2. Periodo di validità delle scorte.

Un aumento di questo indicatore indica l'accumulo di riserve, mentre una diminuzione indica una riduzione delle riserve. Allo stesso modo, vengono calcolati gli indicatori del fatturato dei prodotti finiti e delle rimanenze, nonché la durata di conservazione delle scorte e dei prodotti finiti.

Tmpz = T/Kmpz (10)

dove TPP- shelf life della MPZ;

T- la durata del 1° periodo (360 giorni);

Kmz- il coefficiente di fatturato della MPZ.

Un aumento di questo indicatore indica l'accumulo di riserve, mentre una diminuzione indica una riduzione delle riserve. Allo stesso modo, vengono calcolati gli indicatori del fatturato dei prodotti finiti e delle rimanenze, nonché la durata di conservazione delle scorte e dei prodotti finiti. I dati dell'analisi del fatturato delle rimanenze sono presentati in tabella. 7.

Tabella 7

Analisi del tasso di rotazione della raffineria

Conclusione: l'analisi del turnover delle rimanenze mostra che per il periodo analizzato:

Il tasso di rotazione della raffineria è aumentato di 0,5 giri e la durata di conservazione della raffineria è diminuita di 0,8 giorni rispetto allo scorso anno. Di conseguenza, l'impresa non accumula scorte;

Il tasso di rotazione delle scorte è diminuito di 20,8 giri e la durata di conservazione delle scorte è aumentata di 1,43 giorni rispetto allo scorso anno. Di conseguenza, l'impresa sta accumulando scorte di produzione;

Il tasso di rotazione dei prodotti finiti è aumentato di 2,19 fatturati e la durata di conservazione dei prodotti finiti è diminuita di 2,15 giorni. Pertanto, i prodotti finiti non vengono accumulati nell'impresa.