Πώς να βρείτε τον κύκλο εργασιών των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Επεξήγηση της ουσίας του δείκτη του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης

Το κεφάλαιο κίνησης της επιχείρησης βρίσκεται σε συνεχή κίνηση. Είναι διαισθητικά σαφές ότι όσο πιο γρήγορα στρίβουν, τόσο λιγότερη είναι η γενική ανάγκη τους.

Ποια είναι η διάρκεια του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης;

Η ελάχιστη διάρκειά του ορίζεται από τη διάρκεια της παραγωγικής περιόδου, δηλ. ο χρόνος κατά τον οποίο το παραγόμενο προϊόν βρίσκεται σε παραγωγή: είναι προφανές ότι πριν από την κατασκευή του προϊόντος, τα προκαταβολικά κεφάλαια δεν θα μπορούν να επιστραφούν στον επιχειρηματία. Ωστόσο, στην πραγματικότητα, η διάρκεια του τζίρου θα είναι μεγαλύτερη, γιατί πριν μπουν στην παραγωγή, τα προηγμένα κεφάλαια με τη μορφή πρώτων υλών, υλικών, ημικατεργασμένων προϊόντων, καυσίμων κ.λπ. για κάποιο χρονικό διάστημα θα βρίσκονται στην αποθήκη και μετά την ολοκλήρωση της παραγωγής, θα βρίσκονται στην αποθήκη με τη μορφή τελικών προϊόντων για κάποιο χρονικό διάστημα.

Η διάρκεια του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης θα είναι ίση με τη διάρκεια των τριών αναφερόμενων σταδίων στην περίπτωση που τόσο η αγορά πρώτων υλών και υλών όσο και η πώληση τελικών προϊόντων πραγματοποιούνταν με μετρητά (δηλαδή χωρίς πώληση με πίστωση). Εάν μια επιχείρηση πουλά τα προϊόντα της με πίστωση, τότε αναγκάζεται να περιμένει την παραλαβή των χρημάτων για κάποιο χρονικό διάστημα αφού το τελικό προϊόν έχει φύγει από την αποθήκη, δηλ. η διάρκεια του κύκλου εργασιών αυξάνεται κατά τη στιγμή της αποπληρωμής των απαιτήσεων.

Αλλά εάν η επιχείρηση πρέπει να καταβάλει προκαταβολή για πρώτες ύλες και άλλα υλικά, τότε η διάρκεια του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης θα αυξηθεί ακόμη περισσότερο, καθώς θα πρέπει να προκαταβληθούν αρκετές ημέρες πριν από την παραλαβή των πρώτων υλών από την επιχείρηση .

Πώς να καθορίσετε τη διάρκεια του κύκλου εργασιών;

Μπορείτε να προσπαθήσετε να το προσδιορίσετε απευθείας σύμφωνα με το σχήμα που περιγράφεται παραπάνω: υπολογίζουμε τη διάρκεια κάθε σταδίου και η συνολική διάρκεια του κύκλου εργασιών καθορίζεται ως το άθροισμα των διάρκειων όλων των σταδίων.

Αυτή η μέθοδος χρησιμοποιείται μερικές φορές για τον προσδιορισμό της ανάγκης για κεφάλαιο κίνησης για μια νέα επιχείρηση, καθώς σε τέτοιες περιπτώσεις άλλες απαραίτητες πληροφορίες συχνά δεν είναι διαθέσιμες. Αυτή η μέθοδος δεν χρησιμοποιείται σε υπολογισμούς για υφιστάμενες επιχειρήσεις, καθώς δίνει πολύ πρόχειρες εκτιμήσεις.

Συνήθως, η διάρκεια του κύκλου εργασιών ορίζεται ως ο χρόνος μετά τον οποίο τα κεφάλαια που προκαταβλήθηκαν από αυτόν επέστρεψαν στον επιχειρηματία και αυτό γίνεται με σύγκριση του προκαταβληθέντος κεφαλαίου κίνησης και των εσόδων που λαμβάνονται από τα προϊόντα που πωλήθηκαν. Αυτή η μέθοδος επίσης δεν είναι απαλλαγμένη από μειονεκτήματα. Θα δούμε μερικά από αυτά αργότερα.

Ο συντελεστής κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης χαρακτηρίζεται από τον δείκτη κύκλου εργασιών και τη διάρκεια ενός κύκλου εργασιών σε ημέρες.

Ο δείκτης κύκλου εργασιών υπολογίζεται με τον ακόλουθο τύπο:

όπου Β είναι τα έσοδα από την πώληση των προϊόντων της εταιρείας, ρούβλια. Σχετικά με το sredn - η μέση αξία του κεφαλαίου κίνησης, τρίψτε.

Έτσι, ο δείκτης κύκλου εργασιών χαρακτηρίζει τον αριθμό των τζίρων που πραγματοποιούνται από κάθε ρούβλι που επενδύεται στο κεφάλαιο κίνησης της επιχείρησης για την υπό εξέταση περίοδο.

Κατά κανόνα, το ύψος του κεφαλαίου κίνησης μιας επιχείρησης καθορίζεται σε μια συγκεκριμένη ημερομηνία (αρχή ενός μήνα, τριμήνου κ.λπ.). Ταυτόχρονα, είναι σαφές ότι τα προϊόντα που παράγονται σε μια ορισμένη χρονική περίοδο πρέπει επίσης να συγκρίνονται με το κεφάλαιο κίνησης για την ίδια περίοδο. Γι' αυτό ο τύπος περιλαμβάνει τη μέση αξία του κεφαλαίου κίνησης για την ίδια περίοδο για την οποία λαμβάνονται τα έσοδα από την πώληση των προϊόντων.

Η μέση αξία του κεφαλαίου κίνησης για την περίοδο στην απλούστερη περίπτωση ορίζεται ως το ήμισυ του αθροίσματος των αξιών του κεφαλαίου κίνησης στην αρχή (Σχετικά με την αρχή) και στο τέλος (Σχετικά με το τέλος) της περιόδου, δηλ.

Για να βελτιωθεί η ακρίβεια, εάν είναι δυνατόν, είναι καλύτερο να υπολογίσετε το κεφάλαιο κίνησης χρησιμοποιώντας μεγαλύτερο αριθμό ενδιάμεσων δεδομένων (τριμηνιαία, μηνιαία ή και ημερήσια). Για παράδειγμα, η μέση ετήσια αξία μπορεί να οριστεί ως η μέση αξία του κεφαλαίου κίνησης στην αρχή και το τέλος του έτους ή μπορεί να ληφθούν υπόψη οι αξίες στην αρχή του δεύτερου, τρίτου και τέταρτου τριμήνου. Σε αυτήν την περίπτωση, η μέση ετήσια τιμή καθορίζεται από τον λεγόμενο τύπο χρονολογικού μέσου όρου:

Ας επιστρέψουμε στα ποσοστά τζίρου.

Η διάρκεια μιας περιστροφής καθορίζεται από τον τύπο

που Τ- διάρκεια περιόδου, ημέρες.

Στη χρηματοοικονομική λογιστική και ανάλυση, συνηθίζεται να λαμβάνεται η διάρκεια ενός μήνα ίση με 30 ημέρες, ένα τέταρτο - 90 ημέρες, ένα έτος - 360 ημέρες.

Για την αποτελεσματική διαχείριση του κεφαλαίου κίνησης, είναι σημαντικό να γνωρίζουμε όχι μόνο τη διάρκεια ενός κύκλου εργασιών, αλλά και τη δομή του, δηλ. τη διάρκεια του κύκλου εργασιών κάθε στοιχείου κεφαλαίου κίνησης. Συνήθως, το ακόλουθο σχήμα χρησιμοποιείται για ανάλυση.

Όπως έχουμε ήδη ανακαλύψει, το κεφάλαιο κίνησης μιας επιχείρησης (OS) σε κάθε χρονική στιγμή μπορεί να αναπαρασταθεί ως χρηματικό ποσό που σχετίζεται: σε προκαταβολές που εκδίδονται σε προμηθευτές (A). αποθέματα πρώτων υλών, υλικών κ.λπ. (3); εργασίες σε εξέλιξη (WP)· αποθέματα τελικών προϊόντων (FP)· εισπρακτέοι λογαριασμοί (db)· ρευστά κεφάλαια που απαιτούνται για την εξυπηρέτηση του κύκλου εργασιών (L).

Ας γράψουμε τον τύπο για τον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου κίνησης, χρησιμοποιώντας στον αριθμητή όχι έσοδα, αλλά το κόστος πωλήσεων (Cb) (κατ 'αρχήν, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε έσοδα, αλλά πιστεύεται ότι αυτό θα λειτουργήσει με μεγαλύτερη ακρίβεια):

Υπενθυμίζεται ότι λαμβάνεται η μέση αξία του κεφαλαίου κίνησης για την περίοδο.

Τώρα ας γράψουμε έναν τύπο για τον προσδιορισμό της διάρκειας μιας περιστροφής (L). Για αυτό, η διάρκεια της περιόδου (T) διαιρείται με τον δείκτη κύκλου εργασιών.

Και τώρα θα παρουσιάσουμε το κεφάλαιο κίνησης της επιχείρησης ως το άθροισμα των συστατικών μερών της (λαμβάνοντας κάθε στοιχείο και ως μέσο όρο για την περίοδο):

Στον τύπο που προκύπτει, κάθε όρος χαρακτηρίζει τη διάρκεια του κύκλου εργασιών της αντίστοιχης ομάδας κεφαλαίου κίνησης. Παρατηρώντας αυτές τις διάρκειες στη δυναμική, είναι δυνατό να εντοπιστεί τι προκάλεσε την αρνητική μεταβολή στη συνολική διάρκεια, σε ποιο στοιχείο του κεφαλαίου κίνησης πρέπει να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή, πού ορίζονται αποθεματικά μείωσης κ.λπ. Το ίδιο αποτέλεσμα θα αποκαλύψει τη συγκριτική αποτελεσματικότητα της επιτάχυνσης του κύκλου εργασιών κάθε στοιχείου κεφαλαίου κίνησης, για παράδειγμα, κατά μία ημέρα.

Πρέπει να σημειωθεί ότι αυτοί οι τύποι έχουν ένα πολύ μεγάλο μειονέκτημα: στην πραγματικότητα, οι παραπάνω δείκτες (τουλάχιστον ορισμένοι από αυτούς) δεν είναι καθόλου αυτοί που ισχυρίζονται ότι είναι, ή μάλλον, ποιοι θεωρούμε ότι είναι. Το θέμα είναι ότι ορισμένα από τα αποτελέσματα που λαμβάνονται είναι αρκετά δύσκολο να ερμηνευτούν οικονομικά.

Σκεφτείτε ένα τέτοιο πρόβλημα υπό όρους. Ας υποθέσουμε ότι κάποιος αγόρασε στην αρχή του τριμήνου για 100 χιλιάδες ρούβλια. υλικά, νοίκιασε ένα δωμάτιο με εξοπλισμό, προσέλαβε εργάτες, επεξεργάστηκε ομοιόμορφα όλα τα υλικά κατά τη διάρκεια του τριμήνου, παρήγαγε μια ορισμένη ποσότητα προϊόντων, ξοδεύοντας μόνο 450 χιλιάδες ρούβλια σε αυτό και την τελευταία ημέρα του τριμήνου πούλησε προϊόντα χύμα για 500 χιλιάδες ρούβλια . και με αυτό σταμάτησε τις δραστηριότητές του.

Πόσους κύκλους εργασιών έκαναν τα χρήματα που επενδύθηκαν για την αγορά υλικών και πόσες ημέρες κατά μέσο όρο ήταν σε απόθεμα κάθε μονάδα υλικού; Από τη λογική του προβλήματος, προκύπτει ότι όλα τα έξοδα, συμπεριλαμβανομένου του κόστους του υλικού, έκαναν μια στροφή, αφού δεν υπήρχαν δεύτερες και επόμενες στροφές και κάθε μονάδα υλικού ήταν σε απόθεμα κατά μέσο όρο για μισό τέταρτο, δηλ. 45 ημέρες

Ας προσπαθήσουμε τώρα να προσδιορίσουμε τον αριθμό των στροφών χρησιμοποιώντας τον τύπο, δεδομένου ότι το μέσο τριμηνιαίο υπόλοιπο του υλικού στην αποθήκη ήταν

Τότε ο δείκτης κύκλου εργασιών των αποθεμάτων θα είναι ίσος με

και τη διάρκεια μιας επανάστασης

Όπως έχει ήδη σημειωθεί, η οικονομική έννοια ενός κύκλου εργασιών αποθεμάτων μπορεί να ερμηνευθεί ως ο χρόνος κατά τον οποίο, κατά μέσο όρο, τα υλικά βρίσκονται σε μια αποθήκη. Υπό αυτή την έννοια, το αποτέλεσμα που λήφθηκε παραπάνω δεν μπορεί να ερμηνευτεί καθόλου, καθώς το υλικό ήταν στην αποθήκη όχι για 9 ημέρες, αλλά πολύ περισσότερο.

Η χρήση κόστους αντί εσόδων στον υπολογισμό του τζίρου των υλικών δεν σώζει την κατάσταση. Χρησιμοποιώντας στον υπολογισμό 450 χιλιάδες αντί για 500 χιλιάδες, παίρνουμε μια αναλογία κύκλου εργασιών 9 και η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών είναι 10 ημέρες.

Επομένως, οι δείκτες κύκλου εργασιών των επιμέρους στοιχείων του κεφαλαίου κίνησης - ονομάζονται ιδιωτικοί δείκτες κύκλου εργασιών - υπολογίζονται χρησιμοποιώντας ελαφρώς διαφορετικούς τύπους. Σε αυτούς τους τύπους, αντί για έσοδα για πωλούμενα προϊόντα, χρησιμοποιείται ένας δείκτης που χαρακτηρίζει τον κύκλο εργασιών (έξοδα ή παραγωγή) για το στοιχείο για το οποίο υπολογίζεται ο κύκλος εργασιών. Με άλλα λόγια, στα έσοδα από την πώληση προϊόντων είναι απαραίτητο να συγκριθεί με το υπό εξέταση στοιχείο μόνο εκείνο το τμήμα του, στη διαμόρφωση του οποίου συμμετείχε άμεσα αυτό το στοιχείο.

Έτσι, με τα αποθέματα πρώτων υλών, υλικών, καυσίμων, είναι απαραίτητο να συγκρίνουμε το κόστος υλικών της επιχείρησης (χωρίς αποσβέσεις), καθώς το κόστος υλικού διαμορφώθηκε ακριβώς με τη μεταφορά της αξίας αυτών των αποθεμάτων στο τελικό προϊόν. Επομένως, εάν σε κάποια επιχείρηση, κατά μέσο όρο για το έτος, τα αποθέματα πρώτων υλών, καυσίμων, υλικών στην αποθήκη κ.λπ. ανήλθε σε 500 χιλιάδες ρούβλια και το κόστος υλικών για τα κατασκευασμένα προϊόντα (χωρίς αποσβέσεις) - 3 εκατομμύρια ρούβλια, αυτό σημαίνει πραγματικά ότι το κεφάλαιο κίνησης σε υλικά γύριζε έξι φορές το χρόνο (3 εκατομμύρια / 500 χιλιάδες), η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών ισούται με 60 ημέρες ή, ισοδύναμα, κάθε είδος αποθέματος στην αποθήκη βρίσκεται κατά μέσο όρο 60 ημέρες.

Με τις εργασίες σε εξέλιξη είναι απαραίτητο να συγκριθεί το κόστος παραγωγής. με αποθέματα τελικών προϊόντων - αποστολή προϊόντων στο κόστος (καθώς τα τελικά προϊόντα στην αποθήκη λογίζονται στο κόστος). με εισπρακτέους λογαριασμούς - ο όγκος των προϊόντων που πωλήθηκαν.

Αν και ο κύκλος εργασιών των πληρωτέων λογαριασμών δεν σχετίζεται με τον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου κίνησης, η προσέγγιση για τον προσδιορισμό της ταχύτητας του κύκλου εργασιών των πληρωτέων λογαριασμών είναι η ίδια. Και αυτός ο ίδιος ο δείκτης έχει μεγάλη πρακτική σημασία.

Ας επιστρέψουμε για άλλη μια φορά στο προηγούμενο υπό όρους παράδειγμα: η περαιτέρω ανάλυσή του θα μας επιτρέψει να κατανοήσουμε καλύτερα την έννοια των δεικτών κύκλου εργασιών.

Ας υποθέσουμε ότι στην αρχή της δραστηριότητάς του κάποιος έχει προκαταβάλει όλα τα χρήματα που απαιτούνται για την παραγωγή της προγραμματισμένης παραγωγής.

Δεδομένου ότι το συνολικό κόστος ανήλθε σε 450 χιλιάδες ρούβλια, τότε, ως εκ τούτου, αυτό το ποσό προχώρησε. Την αρχική στιγμή, για 100 χιλιάδες ρούβλια. αγοράστηκαν υλικά από αυτό και τα υπόλοιπα χρήματα ήταν στον τρεχούμενο λογαριασμό. Ποιοι είναι οι δείκτες του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης και της διάρκειας ενός κύκλου εργασιών σε αυτή την περίπτωση;

Το αρχικό ποσό του κεφαλαίου κίνησης είναι 450 χιλιάδες ρούβλια. (στο απόθεμα υλικού και στον τρεχούμενο λογαριασμό), το τελικό είναι επίσης 450 χιλιάδες ρούβλια. (στο απόθεμα τελικών προϊόντων), επομένως, η μέση αξία του κεφαλαίου κίνησης είναι επίσης 450 χιλιάδες ρούβλια. Εάν ορίσουμε τον δείκτη κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης μέσω του κόστους των κατασκευασμένων προϊόντων, τότε θα είναι ίσος με 1 και η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών θα είναι 90 ημέρες, κάτι που είναι απολύτως συνεπές με την κατανόησή μας για τη φύση της διαδικασίας.

Εάν ορίσουμε τον δείκτη κύκλου εργασιών μέσω των εσόδων, τότε θα αντιμετωπίσουμε το γεγονός ότι ο δείκτης κύκλου εργασιών δεν θα είναι πλέον ίσος με 1:

και η διάρκεια του τζίρου θα είναι μικρότερη των 90 ημερών. Επιπλέον, εάν καταφέρουμε να πουλήσουμε προϊόντα πιο ακριβά, για παράδειγμα, για 675 χιλιάδες ρούβλια, τότε η αναλογία κύκλου εργασιών θα είναι ίση με 1,5 και αν για 900 χιλιάδες ρούβλια, τότε 2.

Αυτό συνέβη επειδή το κέρδος παρενέβη στον υπολογισμό. Το κέρδος δημιουργείται κατά τη διαδικασία παραγωγής και δεν μεταφέρεται από το κεφάλαιο κίνησης. Το ποσό του κέρδους που λαμβάνεται ανά κύκλο εργασιών δεν επηρεάζει το ποσοστό κύκλου εργασιών, επομένως η συμπερίληψή του στον υπολογισμό στρεβλώνει τα αποτελέσματα.

Ας επιστρέψουμε στο παράδειγμά μας. Ας υποθέσουμε τώρα ότι τα απαραίτητα κεφάλαια επενδύθηκαν στην εν λόγω εκδήλωση σε δύο βήματα: 200 χιλιάδες ρούβλια. στην αρχή και 250 χιλιάδες ρούβλια. στα μέσα της περιόδου.

Ας προσδιορίσουμε τη μέση αξία του κεφαλαίου κίνησης για την περίοδο: στο πρώτο μισό της περιόδου ήταν ίσα με 200 χιλιάδες ρούβλια, στο δεύτερο - 450 χιλιάδες και κατά μέσο όρο 325 χιλιάδες ρούβλια. Τώρα βρίσκουμε την αναλογία κύκλου εργασιών και τη διάρκεια ενός κύκλου εργασιών:

Εκ πρώτης όψεως, άλλο ένα απρόσμενο αποτέλεσμα, αφού, να θυμίσω, είχαμε μόνο έναν κύκλο παραγωγής και κράτησε 90 ημέρες.

Ας ρίξουμε μια ματιά στην τρέχουσα κατάσταση. Μπορεί να αναπαρασταθεί ως εξής: τα πρώτα 200 χιλιάδες ρούβλια. γύρισε σε 90 ημέρες, το δεύτερο 250 χιλιάδες ρούβλια. - σε 45 ημέρες. Και κατά μέσο όρο παίρνουμε:

Με άλλα λόγια, 65 ημέρες. η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών ερμηνεύεται πολύ απλά: μέρος των χρημάτων ήταν σε κυκλοφορία για 90 ημέρες, το άλλο μέρος για 45 ημέρες και κατά μέσο όρο αποδείχθηκε ότι ήταν 65 ημέρες.

Είναι πιο δύσκολο να ερμηνευθούν 1,38 κύκλοι εργασιών ανά κύκλο παραγωγής. Στην πραγματικότητα, και οι δύο συνιστώσες του κεφαλαίου ολοκλήρωσαν έναν κύκλο εργασιών το καθένα, αλλά τον ολοκλήρωσαν σε διαφορετικούς χρόνους και με διαφορετικούς ρυθμούς: 200 χιλιάδες ρούβλια. γύρισε μια φορά σε 90 ημέρες και 250 χιλιάδες ρούβλια. επίσης μία φορά, αλλά για 45 ημέρες. Είναι εύκολο να υπολογίσετε ότι 200 ​​χιλιάδες ρούβλια. η αναλογία κύκλου εργασιών είναι 1 και για 250 χιλιάδες ρούβλια. - 2. Αλλά αυτό δεν σημαίνει καθόλου ότι 250 χιλιάδες ρούβλια. στην πραγματικότητα έκανε δύο στροφές.

Δεδομένου ότι το κεφάλαιο κίνησης μιας επιχείρησης αποτελείται πάντα από μέρη που κυκλοφορούν σε διαφορετικούς χρόνους και με διαφορετικές ταχύτητες, ο δείκτης κύκλου εργασιών θα πρέπει να νοείται ως ο σταθμισμένος μέσος ρυθμός κύκλου εργασιών των διαφόρων στοιχείων του προηγμένου κεφαλαίου και η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών ως σταθμισμένος μέσος όρος των διάρκειων του κύκλου εργασιών τους.

Ας στραφούμε τώρα στους δείκτες ιδιωτικού κύκλου εργασιών που χαρακτηρίζουν τον κύκλο εργασιών μεμονωμένων στοιχείων του κεφαλαίου κίνησης. Αρχικά, ας υπολογίσουμε την αναλογία κύκλου εργασιών αποθέματος. Όπως έχει ήδη προσδιοριστεί, το μέσο απόθεμα υλικών είναι 50 χιλιάδες ρούβλια, το κόστος υλικών για την περίοδο είναι 100 χιλιάδες ρούβλια, επομένως ο λόγος κύκλου εργασιών του αποθέματος είναι 2 και η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών είναι 45 ημέρες. Θα έχουμε ακριβώς το ίδιο αποτέλεσμα αν προσπαθήσουμε να υπολογίσουμε τους δείκτες του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων των τελικών προϊόντων: θα είναι επίσης 2 και 45 ημέρες. Αλλά είμαστε σίγουροι ότι υπήρξε μόνο μία επανάσταση. Και πάλι εκπλήξεις!

Για να τα εξηγήσουμε, είναι σημαντικό να κατανοήσουμε ότι, χρησιμοποιώντας τους παραπάνω τύπους, υπολογίζουμε τον κύκλο εργασιών όχι του κεφαλαίου που έχει προκαταβληθεί στη μετοχή, αλλά του δεσμευμένου κεφαλαίου στη μετοχή. Στο υπό εξέταση παράδειγμα, το μέσο δεσμευμένο κεφάλαιο στο αποθεματικό είναι πράγματι 2 φορές μικρότερο από το προηγμένο (στην αρχή 100 και στο τέλος 0, κατά μέσο όρο 50), επομένως, η ταχύτητα του κύκλου εργασιών του είναι 2 φορές μεγαλύτερη , και η διάρκεια ενός κύκλου εργασιών είναι 2 φορές μικρότερη. Ταυτόχρονα όμως, η διάρκεια του κύκλου εργασιών του μέσου δεσμευμένου κεφαλαίου ερμηνεύεται διαφορετικά από αυτή του προχωρημένου.

Η διάρκεια του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου που προωθείται στο απόθεμα μπορεί να νοηθεί ως ο χρόνος κατά τον οποίο αυτό απόθεμα θα είναι σε απόθεμα,εκείνοι. θα εξαντληθεί πλήρως. Σε αυτό το παράδειγμα, είναι 90 ημέρες και ο δείκτης κύκλου εργασιών προηγμένου κεφαλαίου είναι 1 (100 / 100).

Η διάρκεια του κύκλου εργασιών του δεσμευμένου κεφαλαίου στη μετοχή μπορεί να γίνει κατανοητή ως ο χρόνος κατά τον οποίο κατά μέσο όρο, κάθε είδος αποθέματος θα είναι σε απόθεμα.Δεδομένου ότι ένα μέρος του αποθέματος θα εξαντληθεί την πρώτη ημέρα και ένα μέρος θα παραμείνει μέχρι την τελευταία, 90η ημέρα, γενικά, θα αποδειχθεί ότι κάθε μονάδα θα βρίσκεται στην αποθήκη για 45 ημέρες κατά μέσο όρο.

Αυτές οι περιστάσεις πρέπει να λαμβάνονται υπόψη όταν απαιτείται στους υπολογισμούς η μετάβαση από τη συχνότητα των προκαταβολών κεφαλαίων στην περίοδο δέσμευσής της και αντίστροφα. Για παράδειγμα, από το διάστημα παράδοσης στην αποθήκη, μεταβείτε στη μέση περίοδο αποθήκευσης. Με ομοιόμορφη αύξηση (ή μείωση) του αποθέματος, αυτό το πρόβλημα λύνεται διαιρώντας ή πολλαπλασιάζοντας με το 2, σε άλλες περιπτώσεις είναι πιο δύσκολο. Θα εξετάσουμε μια από αυτές τις επιλογές παρακάτω.

Μπορεί να προκύψει το ερώτημα γιατί αυτά τα προβλήματα δεν εμφανίστηκαν όταν εξετάσαμε τον κύκλο εργασιών όλου του κεφαλαίου κίνησης, αλλά ξεκίνησαν όταν μεταβήκαμε σε συγκεκριμένους δείκτες κύκλου εργασιών. Στην πραγματικότητα, εμφανίζονται και εκεί, αλλά είναι λιγότερο έντονες.

Ας επιστρέψουμε ξανά στην αρχική έκδοση, όταν ο επιχειρηματίας προκαταβάλει αμέσως 450 χιλιάδες ρούβλια. Σε αυτήν την περίπτωση, θα έχουμε αναλογία κύκλου εργασιών 1 και διάρκεια κύκλου εργασιών 90 ημέρες, δηλ. δείκτες του κύκλου εργασιών του προηγμένου κεφαλαίου. Γιατί; Στην πραγματικότητα, έχουμε δείκτες μέσου δεσμευμένου κεφαλαίου. Απλώς σε αυτήν την περίπτωση η προκαταβολή συνέπεσε με το μέσο όριο: προχωρώντας, σταδιακά, μέσω του αποθέματος υλικού και της επεξεργασίας, πέρασε στη μορφή τελικών προϊόντων, αλλά ταυτόχρονα παρέμενε πάντα ίσο με 450 χιλιάδες ρούβλια.

Αυτή, στην πραγματικότητα, είναι η κύρια διαφορά μεταξύ της μελέτης του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης στο σύνολό του και του κύκλου εργασιών των επιμέρους συστατικών τους: το κεφάλαιο κίνησης αλλάζει τη μορφή του στη διαδικασία της κυκλοφορίας, αλλά ταυτόχρονα, κατά κανόνα, Το μέγεθός τους αλλάζει ελαφρώς, επομένως το μέσο συνδεδεμένο κεφάλαιο κίνησης είναι πάντα περίπου ίσο με το προηγμένο (εξαίρεση σε αυτόν τον κανόνα είναι οι βιομηχανίες με έντονη εποχικότητα, αλλά εκεί οι δείκτες κύκλου εργασιών θα πρέπει να εξετάζονται διαφορετικά). Το μέγεθος των μεμονωμένων στοιχείων, ωστόσο, ποικίλλει τακτικά σε μεγάλο εύρος, και επομένως τα κεφάλαια που χορηγούνται εδώ δεν είναι σχεδόν ποτέ ίσα με το μέσο όριο.

Για λόγους πληρότητας, μένει να μάθουμε ποιοι δείκτες κύκλου εργασιών στο υπό εξέταση παράδειγμα θα δώσουν το συνηθισμένο σχήμα με βάση τη χρήση του κόστους.

Ας εξετάσουμε το ίδιο παράδειγμα. Αφήστε 450 χιλιάδες ρούβλια να προπληρωθούν ταυτόχρονα. Για 100 χιλιάδες ρούβλια. το υλικό αγοράζεται αμέσως και τα υπόλοιπα βρίσκονται στον τρεχούμενο λογαριασμό, δαπανώνται για επεξεργασία όπως απαιτείται. Η επεξεργασία πραγματοποιείται αμέσως, μετά την οποία το τελικό προϊόν αποστέλλεται στην αποθήκη, όπου βρίσκεται μέχρι το τέλος του τριμήνου. Τότε έχουμε:

Έτσι, η συνολική περίοδος κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης είναι 90 ημέρες. - χωρίζεται ως εξής: 10 ημέρες. - κύκλος εργασιών αποθεμάτων. 35 ημέρες - κύκλος εργασιών, 45 ημέρες - Κύκλος εργασιών αποθέματος τελικών προϊόντων.

Αυτά τα αποτελέσματα πρέπει να γίνουν κατανοητά με τον ακόλουθο τρόπο. Από 90 ημέρες τρίμηνο 10 ημερών η επιχείρηση εργάστηκε για να «δικαιολογήσει» το κόστος του υλικού (το κόστος παραγωγής που παράγεται σε 10 ημέρες είναι ακριβώς ίσο με το κόστος του υλικού), τις επόμενες 35 ημέρες. «δούλεψε» τα προκαταβολικά κεφάλαια. Τέλος, τις τελευταίες 45 ημέρες. «Δούλεψε σε αποθήκη».

Εάν ρίξετε μια πιο προσεκτική ματιά στον μηχανισμό δράσης αυτού του τύπου, είναι εύκολο να δείτε ότι διαιρεί τη συνολική διάρκεια του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης μεταξύ των στροφών των μεμονωμένων στοιχείων σε αναλογία με την αξία κάθε μέρους: εάν, όπως Σε αυτό το παράδειγμα, το μέσο μέγεθος των αποθεμάτων είναι το 1/9 της μέσης αξίας των κεφαλαίων κίνησης, τότε η διάρκεια του κύκλου εργασιών τους είναι ίση με το 1/9 της διάρκειας του κύκλου εργασιών όλου του κεφαλαίου κίνησης. Στην περίπτωση αυτή, όλες οι στροφές εκτελούνται αυστηρά διαδοχικά, αφού αν υποθέσουμε ότι οι στροφές ορισμένων τμημάτων γίνονται παράλληλα, τότε το άθροισμα των συγκεκριμένων διαρκειών δεν θα δώσει συνολική. Είναι σαφές ότι στην πραγματικότητα η κατάσταση είναι ακριβώς το αντίθετο: όλα τα στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης αναστρέφονται παράλληλα, επομένως η παραπάνω ερμηνεία είναι μια σοβαρή απλοποίηση.

Συμπερασματικά, σημειώνουμε ότι τα ποσοστά ιδιωτικού κύκλου εργασιών μπορούν να υπολογιστούν και για επιμέρους τμήματα της επιχείρησης. Είναι σημαντικό μόνο να τηρηθεί ο παραπάνω κανόνας: ο δείκτης στη διαμόρφωση του οποίου συμμετείχαν άμεσα συγκρίθηκε με το κεφάλαιο κίνησης της μονάδας.

Ας προσέξουμε ότι το άθροισμα του χρόνου κύκλου εργασιών σύμφωνα με τους ιδιωτικούς δείκτες, δυστυχώς, δεν συμπίπτει με το χρόνο κύκλου εργασιών όλου του κεφαλαίου κίνησης.

Το κεφάλαιο κίνησης της επιχείρησης αναφέρεται στα περιουσιακά στοιχεία που χρησιμοποιούνται στις τρέχουσες δραστηριότητες του οργανισμού. Σύμφωνα με τα Ρωσικά Λογιστικά Πρότυπα (RAS), αυτά περιλαμβάνουν: αποθέματα πρώτων υλών και υλικών, έτοιμα προϊόντα και εργασίες σε εξέλιξη, μετρητά και ισοδύναμα μετρητών (όπως αεροπορικά και σιδηροδρομικά εισιτήρια, ταξιδιωτικά εισιτήρια κ.λπ.), αγαθά που αγοράστηκαν για μεταπώληση , απαιτήσεις και χρηματοοικονομικές επενδύσεις με διάρκεια μικρότερη του ενός έτους.

Χωρίς ικανή και ορθολογική χρήσηαυτή η ομάδα περιουσιακών στοιχείων είναι αδύνατη για την οικονομική δραστηριότητα οποιουδήποτε οργανισμού.

Γι' αυτό είναι τόσο σημαντικό να παρακολουθούμε προσεκτικά τους τρόπους και τη διαδικασία χρήσης του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας. Στην οικονομική ανάλυση, ένας από τους πιο σημαντικούς δείκτες που σας επιτρέπει να αξιολογήσετε την αποτελεσματικότητα της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας είναι ο δείκτης κύκλου εργασιών των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.

Διαδικασία υπολογισμού

Ο δείκτης κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης σας επιτρέπει να προσδιορίσετε πόσο ορθολογικά και εντατικάχρησιμοποιούνται κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας.
Με άλλα λόγια, δείχνει πόσο πέφτουν τα έσοδα της εταιρείας σε ένα ρούβλι κεφαλαίου κίνησης.

Έτσι, ο δείκτης κύκλου εργασιών υπολογίζεται ως εξής:

K_rev = TR/(P_(αναθ.μ.))

που:
TR είναι τα έσοδα ή ο όγκος των προϊόντων που πωλήθηκαν για την αναλυόμενη χρονική περίοδο, χωρίς ΦΠΑ.
(P_(ob.sr.)) - το μέσο κόστος του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας για την καθορισμένη περίοδο.

Δεδομένου ότι ο κύριος στόχος της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας είναι να μεγιστοποίηση του κέρδουςοργανισμός που έλαβε ανά μονάδα επενδυμένου κεφαλαίου, τότε με τη βοήθεια αυτού του συντελεστή ο ιδιοκτήτης μπορεί να αναλύσει την απόδοση που έλαβε από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Όσο μεγαλύτερη είναι η αξία αυτού του δείκτη, τόσο πιο αποτελεσματικά χρησιμοποιείται το κεφάλαιο κίνησης στην εταιρεία!

Στοιχεία για υπολογισμό

Παραδοσιακά, για τον υπολογισμό των οικονομικών δεικτών χρησιμοποιούνται τα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων της επιχείρησης. Για τον υπολογισμό του δείκτη κύκλου εργασιών του κυκλοφορούντος ενεργητικού απαιτούνται οι πληροφορίες που παρέχονται στον Ισολογισμό (έντυπο Νο 1) και στην Κατάσταση Οικονομικών Αποτελεσμάτων (πρώην Κατάσταση Αποτελεσμάτων) (έντυπο Νο 2). Είναι προφανές ότι η αναφορά χρησιμοποιείται για τη χρονική περίοδο που αναλύεται.

Το μέσο κόστος του κεφαλαίου κίνησης του οργανισμού για δώδεκα μήνες βρίσκεται ως η διαφορά μεταξύ της αξίας του κεφαλαίου κίνησης στην αρχή και στο τέλος του έτους, διαιρεμένη στο μισό.

(P_(αναθ.αβ.)) = (P_(αναθ.αβ.2) - P_(αναθ.1))/2

που:
P_(ob.sr.1) - η αξία του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας στην αρχή της περιόδου.
P_(ob.sr.2) - η αξία του κεφαλαίου κίνησης στο τέλος της περιόδου.

Όλα αυτά τα στοιχεία παρουσιάζονται στον ισολογισμό του οργανισμού στη γραμμή «Σύνολο για την Ενότητα ΙΙ».

Όσον αφορά τα έσοδα (TR), πληροφορίες σχετικά με αυτά μπορείτε να βρείτε στη δεύτερη μορφή οικονομικών καταστάσεων, στην Κατάσταση Οικονομικών Αποτελεσμάτων (γραμμή "Έσοδα").

Γενικές πληροφορίες σχετικά με το κεφάλαιο κίνησης της επιχείρησης μπορείτε να λάβετε από το παρακάτω βίντεο:

Παράγοντες που επηρεάζουν την τιμή του συντελεστή

Διάφοροι παράγοντες επηρεάζουν τον δείκτη κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης μιας εταιρείας. Πρώτον, η σημασία του σχετίζεται με το ποσό του κεφαλαίου κίνησηςεταιρείες, δηλ. όσο υψηλότερο είναι, τόσο χαμηλότερη είναι η τελική βαθμολογία. Δεύτερον, ο συντελεστής επηρεάζεται επίσης από τον δείκτη την αξία των πωλούμενων προϊόντων.

Έτσι, εάν μια εταιρεία επιδεικνύει σταθερά υψηλό ποσοστό εσόδων, τότε η αύξηση του κεφαλαίου κίνησης σε μία περίοδο ενδέχεται να μην επηρεάσει την τελική αξία του δείκτη κύκλου εργασιών.

Ανάλυση δείκτη κύκλου εργασιών

Κατά την ανάλυση του δείκτη κύκλου εργασιών, θα πρέπει να γίνει κατανοητό ότι οι αξίες του δεν σχετίζονται πάντα άμεσα με την αποδοτικότητα ή την αναποτελεσματικότητα της οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης. Στις περισσότερες περιπτώσεις, η αξία του μπορεί να εξηγηθεί από πολλούς σημαντικούς παράγοντες ταυτόχρονα:

• το πεδίο εφαρμογής της εταιρείας·
• κύκλος παραγωγής·
• στάδιο του κύκλου ζωής.

Έτσι, για παράδειγμα, για χώρους έντασης υλικού παραγωγήχαρακτηρίζεται από πολύ χαμηλότερες τιμές του συντελεστή από ό,τι για εμπορικές εταιρείες, και ένας οργανισμός στο στάδιο της ανάπτυξης θα χρησιμοποιεί πάντα περισσότερο κεφάλαιο κίνησης από έναν οργανισμό στο στάδιο της παρακμής. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο είναι δυνατή η ανάλυση της τιμής του δείκτη κύκλου εργασιών μόνο σε δυναμική. Είναι καλύτερο να λάβετε υπόψη τις τιμές του συντελεστή για 5 - 10 χρόνια. Στην περίπτωση αυτή, είναι δυνατό να καθοριστεί με σαφήνεια τόσο η διάρκεια ενός κύκλου παραγωγής της εταιρείας όσο και η αποτελεσματικότητα της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης.

Επιπλέον, για να κατανοήσουμε πόσο ορθολογικά χρησιμοποιούνται οι πόροι σε μια συγκεκριμένη επιχείρηση, αξίζει να συγκρίνουμε τα ληφθέντα δεδομένα με τους μέσους δείκτες του κλάδου. Αλλά ακόμα και σε αυτή την περίπτωση, μια υποεκτιμημένη ή υπερεκτιμημένη τιμή του συντελεστή δεν θα καταθέσειγια θετικά ή αρνητικά αποτελέσματα. Έτσι, είναι αδύνατο να εξαχθούν συμπεράσματα με βάση μόνο στοιχεία για την αξία του δείκτη κύκλου εργασιών. Για να προσδιορίσετε σωστά την τρέχουσα κατάσταση, είναι απαραίτητο πλήρης οικονομική ανάλυσηεπιχειρήσεις.

Για πληροφορίες σχετικά με τους δείκτες απόδοσης κεφαλαίου κίνησης, δείτε το παρακάτω βίντεο:

Πώς να αυξήσετε τον δείκτη κύκλου εργασιών

Εάν, μετά την ανάλυση της οικονομικής δραστηριότητας του οργανισμού, αποκαλύφθηκε ότι δεν υπάρχουν αντικειμενικοί λόγοι για την υποτιμημένη αξία του δείκτη κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης, τότε ήρθε η ώρα να αναζητήσετε λύσειςδεδομένο πρόβλημα και μπορεί να υπάρχουν αρκετοί τέτοιοι τρόποι.

Πρώτον, μπορείτε μείωση του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας, δηλ. να πουλήσει τα υπόλοιπα τελικά προϊόντα, να μειώσει την αγορά πρώτων υλών και υλικών, να ασχοληθεί με τους εισπρακτέους λογαριασμούς κ.λπ. Η μείωση του κόστους του κεφαλαίου κίνησης θα επιτρέψει στην εταιρεία να αυξήσει σημαντικά τον δείκτη κύκλου εργασιών.

Δεύτερον, πρέπει να δοθεί προσοχή έσοδα της εταιρείας. Εάν δεν είναι δυνατή η μείωση του κυκλοφορούντος ενεργητικού, τότε είναι απαραίτητο να αναζητηθούν νέοι τρόποι πώλησης προϊόντων. Ωστόσο, πρέπει να γίνει κατανοητό ότι η προσέλκυση νέων πελατών και η αύξηση του όγκου πωλήσεων στις περισσότερες περιπτώσεις οδηγεί σε αύξηση του όγκου παραγωγής. Έτσι, μαζί με τα έσοδα της εταιρείας, ενδέχεται να αυξηθούν και το κόστος κεφαλαίου κίνησης, γεγονός που θα οδηγήσει σε μείωση της αξίας του συντελεστή.

Πιθανοί λόγοι για την πτώση

Εάν, κατά την ανάλυση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας, αποκαλύφθηκε ότι η τιμή αυτού του συντελεστή μειώνεται συνεχώς και αυτό δεν έχει καμία σχέση με τον παραγωγικό κύκλο της επιχείρησης, τότε είναι καιρός να προσέξουμε τους τρόπους με τους οποίους εργάζονται χρησιμοποιείται κεφάλαιο.

Πρώτα απ 'όλα, είναι απαραίτητο να σύνθετη ανάλυσηόλα τα στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας και να προσδιορίσετε ποια γραμμή του ισολογισμού έχει το μεγαλύτερο μερίδιο. Τις περισσότερες φορές, οι εταιρείες υποφέρουν από υπερβολικά αποθέματα και απαιτήσεις.

Εάν το απόθεμα της εταιρείας αυξάνεται από περίοδο σε περίοδο και ο όγκος των προϊόντων που πωλούνται δεν αλλάζει, τότε το κύριο πρόβλημα είναι τα σφάλματα στα logistics. Με άλλα λόγια, ο οργανισμός αγοράζει περισσότερες πρώτες ύλες και υλικά από ό,τι χρειάζεται για τις τρέχουσες δραστηριότητές του. Για να λυθεί αυτό το πρόβλημα, είναι απαραίτητο να εντοπιστεί σφάλματα στην εφοδιαστική αλυσίδα, να αναθεωρηθούν οι συμβάσεις με τους προμηθευτές και να υπολογιστούν ξανά τα βέλτιστα επίπεδα αποθεμάτων για μια συνεχή διαδικασία παραγωγής.

Ένα άλλο πρόβλημα μπορεί να είναι οι διακανονισμοί με αγοραστές και πελάτες, είναι από αυτούς ως επί το πλείστον που σχηματίζονται οι απαιτήσεις της επιχείρησης. Πολλές μεγάλες εταιρείες προτιμούν να πληρώνουν τους προμηθευτές τους μόνο στο τέλος της περιόδου αναφοράς, ενώ το τελικό προϊόν αποστέλλεται στην αρχή. Δεν υπάρχουν καθολικές λύσεις σε αυτό το πρόβλημα και ο ίδιος ο οργανισμός επιλέγει πώς να επηρεάσει τους πελάτες του.

Αναλογία κύκλου εργασιών- μια παράμετρος με τον υπολογισμό της οποίας είναι δυνατός ο υπολογισμός του ποσοστού κύκλου εργασιών (εφαρμογής) συγκεκριμένων υποχρεώσεων ή περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας. Κατά κανόνα, οι αναλογίες κύκλου εργασιών λειτουργούν ως παράμετροι της επιχειρηματικής δραστηριότητας του οργανισμού.

Αναλογίες κύκλου εργασιών- αρκετές παράμετροι που χαρακτηρίζουν το επίπεδο της επιχειρηματικής δραστηριότητας βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα. Αυτά περιλαμβάνουν μια σειρά από δείκτες - κεφάλαια κίνησης και κύκλου εργασιών, απαιτήσεις και υποχρεώσεις, καθώς και αποθέματα. Σε αυτή την κατηγορία εμπίπτουν επίσης οι δείκτες ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών διαθεσίμων.

Η ουσία του δείκτη κύκλου εργασιών

Ο υπολογισμός των δεικτών της επιχειρηματικής δραστηριότητας πραγματοποιείται χρησιμοποιώντας μια σειρά ποιοτικών και ποσοτικών παραμέτρων - αναλογιών κύκλου εργασιών. Τα κύρια κριτήρια για αυτές τις παραμέτρους περιλαμβάνουν:

Η επιχειρηματική φήμη της εταιρείας.
- η παρουσία τακτικών αγοραστών και προμηθευτών·
- το πλάτος της αγοράς πωλήσεων (εξωτερική και εσωτερική).
- ανταγωνιστικότητα της επιχείρησης και ούτω καθεξής.

Για μια ποιοτική αξιολόγηση, τα κριτήρια που λαμβάνονται θα πρέπει να συγκρίνονται με παρόμοιες παραμέτρους από ανταγωνιστές. Ταυτόχρονα, οι πληροφορίες για σύγκριση δεν πρέπει να λαμβάνονται από οικονομικές καταστάσεις (όπως συμβαίνει συνήθως), αλλά από έρευνα μάρκετινγκ.

Τα κριτήρια που αναφέρονται παραπάνω αντικατοπτρίζονται σε σχετικές και απόλυτες παραμέτρους. Τα τελευταία περιλαμβάνουν τον όγκο των περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιούνται στις εργασίες της εταιρείας, τον όγκο των πωλήσεων των τελικών προϊόντων, τον όγκο των ιδίων κερδών (κεφάλαιο). Οι ποσοτικές παράμετροι συγκρίνονται σε σχέση με διαφορετικές περιόδους (μπορεί να είναι ένα τρίμηνο ή ένα έτος).

Η βέλτιστη αναλογία πρέπει να μοιάζει με αυτό:

Ρυθμός αύξησης καθαρού εισοδήματος > Ρυθμός αύξησης κερδών από πωλήσεις προϊόντων > ρυθμός αύξησης καθαρού ενεργητικού > 100%.

3. Ο δείκτης κύκλου εργασιών των κυκλοφορούντων (κυκλοφορούντων) περιουσιακών στοιχείων εμφανίζει πόσο γρήγορα το . Χρησιμοποιώντας αυτόν τον συντελεστή, μπορείτε να προσδιορίσετε τι κύκλο εργασιών έκαναν τα τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία για μια συγκεκριμένη περίοδο (συνήθως ένα έτος) και πόσο κέρδος απέφεραν.

5. Δείκτες αποτελεσματικότητας χρήσης κεφαλαίου κίνησης

Η βελτίωση της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης με την ανάπτυξη της επιχειρηματικότητας γίνεται ολοένα και πιο σημαντική, καθώς οι υλικοί και οικονομικοί πόροι που απελευθερώνονται σε αυτήν την περίπτωση αποτελούν μια πρόσθετη εσωτερική πηγή περαιτέρω επενδύσεων. Η ορθολογική και αποτελεσματική χρήση του κεφαλαίου κίνησης συμβάλλει στην αύξηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης και της φερεγγυότητάς της. Υπό αυτές τις συνθήκες, η επιχείρηση εκπληρώνει έγκαιρα και πλήρως τις υποχρεώσεις διακανονισμού και πληρωμής, γεγονός που της επιτρέπει να ασκεί επιτυχώς εμπορικές δραστηριότητες.

Η αποτελεσματικότητα της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης χαρακτηρίζεται από ένα σύστημα οικονομικών δεικτών, κυρίως τον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου κίνησης.

Ως κύκλος εργασιών κεφαλαίου κίνησης νοείται η διάρκεια μιας πλήρους κυκλοφορίας κεφαλαίων από τη στιγμή της μετατροπής του κεφαλαίου κίνησης σε μετρητά σε αποθέματα και μέχρι την κυκλοφορία των τελικών προϊόντων και την πώλησή του. Η κυκλοφορία των κεφαλαίων τελειώνει με τη μεταφορά των εσόδων στον λογαριασμό της επιχείρησης.

Ο συντελεστής κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τρεις αλληλένδετους δείκτες:

- δείκτης κύκλου εργασιών (ο αριθμός των κύκλων εργασιών που πραγματοποιήθηκαν από το κεφάλαιο κίνησης για μια ορισμένη περίοδο (έτος, εξάμηνο, τρίμηνο)).

- η διάρκεια μιας επανάστασης σε ημέρες,

- το ποσό του κεφαλαίου κίνησης ανά μονάδα πωλούμενων προϊόντων.

Ο υπολογισμός του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης μπορεί να πραγματοποιηθεί τόσο σύμφωνα με το σχέδιο όσο και πραγματικά.

Ο προγραμματισμένος κύκλος εργασιών μπορεί να υπολογιστεί μόνο για τον κανονικοποιημένο κύκλο εργασιών κεφαλαίων, τον πραγματικό - για όλο το κεφάλαιο κίνησης, συμπεριλαμβανομένων των μη τυποποιημένων. Η σύγκριση προγραμματισμένου και πραγματικού κύκλου εργασιών αντανακλά την επιτάχυνση ή την επιβράδυνση του κύκλου εργασιών του κανονικοποιημένου κεφαλαίου κίνησης. Με την επιτάχυνση του κύκλου εργασιών, το κεφάλαιο κίνησης αποδεσμεύεται από την κυκλοφορία, με επιβράδυνση, απαιτείται επιπλέον εμπλοκή των κεφαλαίων σε κυκλοφορία.

Ο δείκτης κύκλου εργασιών ορίζεται ως ο λόγος του ποσού των εσόδων από την πώληση προϊόντων, έργων, υπηρεσιών προς το μέσο υπόλοιπο του κεφαλαίου κίνησης σύμφωνα με τον τύπο (Εικ. 7.29):

K περίπου \u003d P / C,

όπου P είναι τα καθαρά έσοδα από την πώληση προϊόντων, έργων, υπηρεσιών, ρούβλια.Γ - μέσο υπόλοιπο κεφαλαίου κίνησης, σε ρούβλια.

Ρύζι. 7.29. Μεθοδολογία υπολογισμού του δείκτη κύκλου εργασιών

Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης μπορεί επίσης να παρουσιαστεί σε ημέρες, δηλαδή να αντικατοπτρίζει τη διάρκεια ενός κύκλου εργασιών (Εικ. 7.30).

Η διάρκεια μιας περιστροφής σε ημέρες καθορίζεται από τον τύπο:

O \u003d C: R / D ή O \u003d D / K περίπου,

όπου O είναι η διάρκεια μιας περιστροφής σε ημέρες.Γ - υπόλοιπα κεφαλαίου κίνησης (μέσος ετήσιος ή στο τέλος της επερχόμενης περιόδου (αναφοράς)), ρούβλια.P - έσοδα από εμπορεύσιμα προϊόντα (σε κόστος ή σε τιμές), ρούβλια.D - ο αριθμός των ημερών στην περίοδο αναφοράς.

Ρύζι. 7.30. Υπολογισμός της διάρκειας μιας περιστροφής σε ημέρες

Για να προσδιορίσετε τη διάρκεια ενός κύκλου εργασιών απαιτήσεων, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε τον δείκτη πωλήσεων στις τιμές πώλησης. Αρχικά υπολογίζεται ο όγκος των πωλήσεων για μία ημέρα και μετά ο επείγων χαρακτήρας των απαιτήσεων.

Ο υπολογισμός γίνεται σύμφωνα με τον τύπο:

OD = DZ: Ω,

όπου OD είναι η διάρκεια του κύκλου εργασιών των απαιτήσεων (σε ημέρες).DZ - εισπρακτέοι λογαριασμοί στο τέλος του έτους.O είναι ο όγκος των πωλήσεων ανά ημέρα.

Η περίοδος που απαιτείται για τη μετατροπή όλου του κεφαλαίου κίνησης σε μετρητά είναι το άθροισμα της διάρκειας ενός κύκλου εργασιών των αποθεμάτων σε ημέρες και του επείγοντος (διάρκεια) ενός κύκλου εργασιών απαιτήσεων.

Ο συντελεστής χρησιμοποίησης κεφαλαίου κίνησης είναι το αντίστροφο του δείκτη κύκλου εργασιών (Εικ. 7.31). Χαρακτηρίζει το ποσό του κεφαλαίου κίνησης ανά μονάδα (1 ρούβλι, 1 χιλιάδες ρούβλια, 1 εκατομμύριο ρούβλια) των πωλούμενων προϊόντων. Στον πυρήνα του, αυτός ο δείκτης αντιπροσωπεύει την ένταση του κεφαλαίου του κεφαλαίου κίνησης και υπολογίζεται ως ο λόγος του μέσου υπολοίπου του κεφαλαίου κίνησης προς τον όγκο των πωλήσεων προϊόντων για την εξεταζόμενη περίοδο. Υπολογίζεται σύμφωνα με τον τύπο:

K z \u003d C / P,

όπου K z - συντελεστής χρησιμοποίησης κεφαλαίου κίνησης.Γ - μέσο υπόλοιπο κεφαλαίου κίνησης, τρίψιμο.P - έσοδα (καθαρά) από την πώληση προϊόντων, έργων, υπηρεσιών, τρίψιμο.

Ρύζι. 7.31. Υπολογισμός Συντελεστή Φορτίου

Παράδειγμα:Κατά το παρελθόν έτος, ο όγκος των εμπορεύσιμων προϊόντων σε κόστος ανήλθε σε 350.000 χιλιάδες ρούβλια. Το μέσο υπόλοιπο του κεφαλαίου κίνησης για την ίδια περίοδο είναι 47.800 χιλιάδες ρούβλια. Προσδιορίστε τους δείκτες απόδοσης για τη χρήση του κεφαλαίου κίνησης από την επιχείρηση.

Ο υπολογισμός γίνεται με την ακόλουθη σειρά:

1. Καθορίζεται η αναλογία τζίρου: 350.000 / 47.800 = 7,3 στροφές. Οτι. για το έτος, το κεφάλαιο κίνησης έκανε 7,3 κύκλους. Επιπλέον, αυτός ο δείκτης σημαίνει ότι για κάθε ρούβλι κεφαλαίου κίνησης αντιστοιχούσαν 7,3 ρούβλια πωληθέντων προϊόντων.

2. Η διάρκεια μιας περιστροφής υπολογίζεται: 360 / 7,3 = 49,3 ημέρες

3. Προσδιορίζεται ο συντελεστής φορτίου: 47.800 / 350.000 = 0,14.

Εκτός από αυτούς τους δείκτες, μπορεί να χρησιμοποιηθεί και ο δείκτης απόδοσης κεφαλαίου κίνησης, ο οποίος καθορίζεται από το λόγο του κέρδους από την πώληση των προϊόντων της εταιρείας προς τα μέσα υπόλοιπα του κεφαλαίου κίνησης (Εικ. 7.32).

Ρύζι. 7.32. Απόδοση κυκλοφορούντος ενεργητικού

Ο κύκλος εργασιών μπορεί να οριστεί ως γενικός και ως ιδιωτικός.

Ο γενικός κύκλος εργασιών χαρακτηρίζει την ένταση της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης γενικά για όλες τις φάσεις της κυκλοφορίας, χωρίς να αντικατοπτρίζει τα χαρακτηριστικά της κυκλοφορίας μεμονωμένων στοιχείων ή ομάδων κεφαλαίου κίνησης.

Ο ιδιωτικός κύκλος εργασιών αντανακλά τον βαθμό χρήσης του κεφαλαίου κίνησης σε κάθε φάση του κύκλου, σε κάθε συγκεκριμένη φάση του κύκλου, σε κάθε ομάδα, καθώς και για επιμέρους στοιχεία του κεφαλαίου κίνησης.

Για να προσδιοριστεί ο αντίκτυπος των διαρθρωτικών αλλαγών, τα υπόλοιπα των επιμέρους στοιχείων του κεφαλαίου κίνησης συγκρίνονται με τον όγκο των εμπορεύσιμων προϊόντων (T), που ελήφθη κατά τον υπολογισμό του συνολικού κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης. Στην περίπτωση αυτή, το άθροισμα των δεικτών του ιδιωτικού κύκλου εργασιών των επιμέρους στοιχείων του κεφαλαίου κίνησης θα είναι ίσο με τον δείκτη του κύκλου εργασιών όλου του κεφαλαίου κίνησης της επιχείρησης, δηλαδή τον συνολικό κύκλο εργασιών.

Το ποσοτικό αποτέλεσμα της αποτελεσματικότητας της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης είναι η απελευθέρωσή τους από την κυκλοφορία (με επιτάχυνση του κύκλου εργασιών) ή η πρόσθετη εμπλοκή στον οικονομικό κύκλο εργασιών (με επιβράδυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης) (Εικ. 7.33).

Ρύζι. 7.33. Συνέπειες επιτάχυνσης και επιβράδυνσης του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης

Η απελευθέρωση μπορεί να είναι απόλυτη ή σχετική.

Η απόλυτη αποδέσμευση κεφαλαίου κίνησης λαμβάνει χώρα όταν το πραγματικό υπόλοιπο του κεφαλαίου κίνησης είναι μικρότερο από το κανονικό ή το υπόλοιπο του κεφαλαίου κίνησης για την προηγούμενη (βασική) περίοδο, ενώ διατηρείται ή αυξάνεται ο όγκος των πωλήσεων για αυτήν την περίοδο.

Η σχετική αποδέσμευση κεφαλαίου κίνησης λαμβάνει χώρα σε περιπτώσεις όπου η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης συμβαίνει ταυτόχρονα με την αύξηση της παραγωγής στην επιχείρηση, με αποτέλεσμα ο ρυθμός αύξησης των πωλήσεων να ξεπερνά την αύξηση του κεφαλαίου κίνησης.

Τα κεφάλαια που απελευθερώθηκαν την ίδια στιγμή δεν μπορούν να αποσυρθούν από την κυκλοφορία, καθώς βρίσκονται σε αποθέματα αγαθών και υλικών, που εξασφαλίζουν την ανάπτυξη της παραγωγής.

Η σχετική αποδέσμευση κεφαλαίου κίνησης, όπως και η απόλυτη, έχει ενιαία οικονομική βάση και σημασία ή σημαίνει πρόσθετη εξοικονόμηση πόρων για μια οικονομική οντότητα και επιτρέπει την αύξηση της κλίμακας της επιχειρηματικής δραστηριότητας χωρίς να προσελκύει πρόσθετους οικονομικούς πόρους.

Παράδειγμα:Είναι γνωστό ότι για το προηγούμενο έτος, τα έσοδα από την πώληση προϊόντων (σε σελ.) ανήλθαν σε 6.000 εκατομμύρια ρούβλια, για το τρέχον έτος (σε tenge) - 7.000 εκατομμύρια ρούβλια. Το μέσο υπόλοιπο του κεφαλαίου κίνησης το προηγούμενο έτος (OS pg) - 600 εκατομμύρια ρούβλια, το τρέχον έτος (OS tg) - 500 εκατομμύρια ρούβλια. Ο αριθμός των ημερών στην περίοδο Δ είναι 360 ημέρες. Προσδιορίστε το μέγεθος της απόλυτης και σχετικής αποδέσμευσης του κεφαλαίου κίνησης από τον οικονομικό κύκλο εργασιών.

Ο υπολογισμός γίνεται με την ακόλουθη σειρά:

1. Οι δείκτες κύκλου εργασιών υπολογίζονται:

Προηγούμενο έτος (KO pg) = 6.000 / 600 = 10 στροφές

Τρέχον έτος (KO tg) = 7.000 / 500 = 14 στροφές

2. Καθορίζεται η διάρκεια μιας περιστροφής σε ημέρες:

Το προηγούμενο έτος (D pg) = 360 / 10 = 36 ημέρες

Στο τρέχον έτος (D tg) = 360 / 14 = 25,71 ημέρες

3. Προσδιορίζονται οι συντελεστές φορτίου:

Προηγούμενο έτος (KZ pg) = 600 / 6000 = 0,1

Τρέχον έτος (KZ tg) = 500 / 7000 = 0,07142

4. Μπορούν να χρησιμοποιηθούν δύο μέθοδοι για τον υπολογισμό της αποδέσμευσης του κεφαλαίου κίνησης.

Μέθοδος 1: Το συνολικό ποσό αποδέσμευσης κεφαλαίων από τον οικονομικό κύκλο εργασιών υπολογίζεται σύμφωνα με τον τύπο V = (D tg - D pg) × V tg / D; απόλυτη απελευθέρωση: V ab = OS pg - OS tg; σχετική απελευθέρωση: B rel = B - B ab.

Σύμφωνα με την εργασία:

B \u003d (25,71 - 36) × 7000 / 360 \u003d (-200) εκατομμύρια ρούβλια.

Vab = 500 - 600 = (-100) εκατομμύρια ρούβλια

Votn \u003d (-200) - (-100) \u003d (- 100) εκατομμύρια ρούβλια.

Μέθοδος 2: Η συνολική ποσότητα απελευθέρωσης από την οικονομική κυκλοφορία υπολογίζεται με τον τύπο B = (KZ tg - KZ pg) × V tg; απόλυτη απελευθέρωση: V ab \u003d OS pg - (V tg / KO pg). σχετική απελευθέρωση: V rel = (V tg -V pg) / KO tg.

Σύμφωνα με την εργασία:

B \u003d (0,07142-0,1) × 7000 \u003d (-200) εκατομμύρια ρούβλια.

Vab \u003d 600 - (7000 / 10) \u003d (-100) εκατομμύρια ρούβλια.

Votn \u003d (6000 - 7000) / 10 \u003d (-100) εκατομμύρια ρούβλια.

Η αποτελεσματικότητα της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης εξαρτάται από πολλούς παράγοντες που μπορούν να χωριστούν σε εξωτερικούς παράγοντες που επηρεάζουν ανεξάρτητα από τα συμφέροντα της επιχείρησης και σε εσωτερικούς παράγοντες που μπορεί και πρέπει να επηρεάσει ενεργά η επιχείρηση.

Οι εξωτερικοί παράγοντες περιλαμβάνουν: τη γενική οικονομική κατάσταση, τη φορολογική νομοθεσία, τις προϋποθέσεις για τη λήψη δανείων και τα επιτόκια τους, τη δυνατότητα στοχευμένης χρηματοδότησης, τη συμμετοχή σε προγράμματα που χρηματοδοτούνται από τον προϋπολογισμό. Αυτοί και άλλοι παράγοντες καθορίζουν το εύρος στο οποίο η εταιρεία μπορεί να χειραγωγήσει τους εσωτερικούς παράγοντες του κεφαλαίου κίνησης.

Σημαντικά αποθέματα για την αύξηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης βρίσκονται άμεσα στην ίδια την επιχείρηση. Στη μεταποίηση, αυτό ισχύει κυρίως για τα αποθέματα. Αποτελώντας ένα από τα συστατικά του κεφαλαίου κίνησης, διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στη διασφάλιση της συνέχειας της παραγωγικής διαδικασίας. Ταυτόχρονα, τα αποθέματα αντιπροσωπεύουν εκείνο το μέρος των μέσων παραγωγής που δεν εμπλέκεται προσωρινά στην παραγωγική διαδικασία.

Η ορθολογική οργάνωση των αποθεμάτων είναι απαραίτητη προϋπόθεση για την αύξηση της αποδοτικότητας της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης. Οι κύριοι τρόποι μείωσης των αποθεμάτων αφορούν την ορθολογική χρήση τους, την εξάλειψη των πλεονάζοντων αποθεμάτων υλικών, τη βελτίωση του δελτίου, τη βελτίωση της οργάνωσης της προμήθειας, μεταξύ άλλων με τη θέσπιση σαφών συμβατικών όρων προμήθειας και τη διασφάλιση της εφαρμογής τους, τη βέλτιστη επιλογή προµηθευτές και εξορθολογισµένες µεταφορές. Ένας σημαντικός ρόλος ανήκει στη βελτίωση της οργάνωσης της διαχείρισης της αποθήκης.

Η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης σάς επιτρέπει να απελευθερώσετε σημαντικά ποσά και έτσι να αυξήσετε τον όγκο της παραγωγής χωρίς πρόσθετους οικονομικούς πόρους και να χρησιμοποιήσετε τα αποδεσμευμένα κεφάλαια σύμφωνα με τις ανάγκες της επιχείρησης.

Η αποτελεσματικότητα της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης χαρακτηρίζεται από ένα σύστημα οικονομικών δεικτών και, κυρίως, από τον κύκλο εργασιών του κεφαλαίου κίνησης και τη διάρκεια ενός κύκλου εργασιών. Ως κύκλος εργασιών κεφαλαίου κίνησης νοείται η διάρκεια της πλήρους κυκλοφορίας των κεφαλαίων από τη στιγμή της απόκτησης του κεφαλαίου κίνησης (αγορά πρώτων υλών, υλικών κ.λπ.) μέχρι την κυκλοφορία και πώληση των τελικών προϊόντων. Η κυκλοφορία του κεφαλαίου κίνησης λήγει με τη μεταφορά των εσόδων στον λογαριασμό της επιχείρησης.

Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης στην επιχείρηση εξαρτάται από τους ακόλουθους παράγοντες:

τη διάρκεια του κύκλου παραγωγής·

την ποιότητα του προϊόντος και την ανταγωνιστικότητά του·

αποτελεσματικότητα της διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης στην επιχείρηση προκειμένου να ελαχιστοποιηθούν·

επίλυση του προβλήματος της μείωσης της κατανάλωσης υλικών προϊόντων·

μέθοδος προμήθειας και εμπορίας προϊόντων·

δομές κεφαλαίου κίνησης κ.λπ.

Η αποδοτικότητα του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης χαρακτηρίζεται από τους ακόλουθους δείκτες:

1. Ο δείκτης κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης. Δείχνει τον αριθμό των τζίρων που πραγματοποιεί το κεφάλαιο κίνησης κατά την περίοδο που αναλύθηκε.Όσο υψηλότερος είναι ο δείκτης κύκλου εργασιών, τόσο καλύτερη είναι η χρήση του κεφαλαίου κίνησης.

Cob= N / Ευρώ(1)

που Καλαμπόκι- δείκτης κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης.

Ν- έσοδα από πωλήσεις·

εσρο- το μέσο ετήσιο κόστος του κεφαλαίου κίνησης.

Esro \u003d (Έτος του έτους + E του έτους) / 2 (2)

που εσρο- μέσο ετήσιο κόστος κεφαλαίου κίνησης.

Κάθε του χρόνου- το κόστος του κεφαλαίου κίνησης στην αρχή του έτους·

ΤΕΛΟΣ της ΧΡΟΝΙΑΣ- το κόστος του κεφαλαίου κίνησης στο τέλος του έτους.

2. Συντελεστής φορτίου των κεφαλαίων σε κυκλοφορία. Είναι το αντίστροφο του άμεσου δείκτη κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης. Χαρακτηρίζει το ποσό του κεφαλαίου κίνησης που δαπανάται για 1 τρίψιμο. πωλούνται προϊόντα. Όσο χαμηλότερος είναι ο συντελεστής φορτίου των κεφαλαίων, τόσο πιο αποτελεσματικά χρησιμοποιείται το κεφάλαιο κίνησης στην επιχείρηση και η οικονομική της θέση βελτιώνεται.

Kz \u003d Esro / N x100 (3)

που Kz- συντελεστής χρήσης των κεφαλαίων σε κυκλοφορία

Ν- έσοδα από πωλήσεις·

εσρο- μέσο ετήσιο κόστος κεφαλαίου κίνησης.

100 - μετατροπή ρούβλια σε καπίκια.

3. Συντελεστής διάρκειας ενός κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης. Δείχνει πόσο χρόνο χρειάζεται για να επιστρέψει η εταιρεία το κεφάλαιο κίνησης με τη μορφή εσόδων από την πώληση προϊόντων. Η μείωση της διάρκειας ενός κύκλου εργασιών υποδηλώνει βελτίωση στη χρήση του κεφαλαίου κίνησης.

ΤΕ = Τ / Κοβ (4)

που ΕΚΕΙΝΟΙ- διάρκεια του 1ου κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης.

Τ

Καλαμπόκι- αναλογία κύκλου εργασιών.

Η σύγκριση των δεικτών κύκλου εργασιών σε δυναμική ανά έτη αποκαλύπτει τάσεις στην αποτελεσματικότητα της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης. Εάν ο δείκτης κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης έχει αυξηθεί ή παραμείνει σταθερός, τότε η εταιρεία λειτουργεί ρυθμικά και ορθολογικά χρησιμοποιεί ταμειακά διαθέσιμα. Η μείωση του δείκτη κύκλου εργασιών υποδηλώνει πτώση του ρυθμού μιας ανεπτυγμένης επιχείρησης και τη δυσμενή οικονομική της κατάσταση. Ο κύκλος εργασιών του κεφαλαίου κίνησης μπορεί να επιβραδυνθεί ή να επιταχυνθεί. Ως αποτέλεσμα της επιτάχυνσης του κύκλου εργασιών, δηλαδή της μείωσης του χρόνου που απαιτείται για να περάσει το κεφάλαιο κίνησης από επιμέρους στάδια και ολόκληρο τον κύκλο, η ανάγκη για αυτά τα κεφάλαια μειώνεται. Βγαίνουν από την κυκλοφορία. Η επιβράδυνση του τζίρου συνοδεύεται από εμπλοκή επιπλέον κεφαλαίων στον τζίρο. Η σχετική εξοικονόμηση (σχετική υπερβολική δαπάνη) του κεφαλαίου κίνησης προσδιορίζεται από τον ακόλουθο τύπο:

E \u003d Esro-Esrp x (ΝOtch/N πριν) (5)

που μι–σχετική εξοικονόμηση (υπερβολική δαπάνη) κεφαλαίου κίνησης·

E sro- το μέσο ετήσιο κόστος των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της περιόδου αναφοράς.

E cp- το μέσο ετήσιο κόστος κεφαλαίου κίνησης του προηγούμενου

Νωχ- έσοδα από την πώληση του έτους αναφοράς·

Νπριν- έσοδα από την πώληση του προηγούμενου έτους.

Σχετική εξοικονόμηση (σχετική υπερβολική δαπάνη) κεφαλαίου κίνησης:

E \u003d 814 - 970,5x375023 / 285366 \u003d - 461,41 (χιλιάδες ρούβλια) - εξοικονόμηση πόρων.

Η συνολική εκτίμηση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης παρουσιάζεται στον Πίνακα 5

Πίνακας 5

Γενική εκτίμηση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης

Συμπέρασμα: Η συνολική εκτίμηση του κεφαλαίου κίνησης δείχνει ότι για την εξεταζόμενη περίοδο:

Η διάρκεια του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης σε σύγκριση με την προηγούμενη περίοδο βελτιώθηκε κατά 0,44 ημέρες, δηλαδή τα κεφάλαια που επενδύθηκαν σε κυκλοφορούν ενεργητικό περνούν έναν πλήρη κύκλο και παίρνουν πάλι τη μορφή χρήματος 0,44 ημέρες νωρίτερα από την προηγούμενη περίοδο.

Η μείωση του συντελεστή χρησιμοποίησης των κεφαλαίων σε κυκλοφορία κατά 0,13 δείχνει ότι το κεφάλαιο κίνησης έχει χρησιμοποιηθεί πιο αποτελεσματικά στην επιχείρηση σε σύγκριση με πέρυσι, δηλ. η οικονομική κατάσταση βελτιώνεται·

Η αύξηση του δείκτη κύκλου εργασιών κατά 166,66 υποδηλώνει καλύτερη χρήση του κεφαλαίου κίνησης.

Η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης οδήγησε στην απελευθέρωσή τους από την κυκλοφορία στο ποσό των 461,41 χιλιάδων ρούβλια.

Εισπρακτέοι λογαριασμοί - το ποσό των οφειλών προς την επιχείρηση, τον οργανισμό από νομικά και φυσικά πρόσωπα. Οι πιο συνηθισμένες συστάσεις για τη διαχείριση των απαιτήσεων είναι:

Παρακολούθηση της κατάστασης των διακανονισμών με αγοραστές για αναβαλλόμενες (ληξιπρόθεσμες) οφειλές.

Στοχεύστε όσο το δυνατόν περισσότερους αγοραστές για να μειώσετε τον κίνδυνο μη πληρωμής από έναν ή περισσότερους μεγάλους αγοραστές.

Παρακολούθηση της κατάστασης των εισπρακτέων και πληρωτέων λογαριασμών - μια σημαντική υπέρβαση των εισπρακτέων λογαριασμών αποτελεί απειλή για τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης και καθιστά απαραίτητη την προσέλκυση πρόσθετων πηγών χρηματοδότησης.

Η βάση πληροφοριών για την ανάλυση των απαιτήσεων είναι οι επίσημες οικονομικές καταστάσεις: λογιστική έκθεση - έντυπο αριθ. σε αυτό).

Για τις απαιτήσεις, καθώς και για το κεφάλαιο κίνησης, γενικότερα, χρησιμοποιείται η έννοια του «τζίρου». Ο κύκλος εργασιών χαρακτηρίζεται από μια ομάδα συντελεστών. Για την εκτίμηση του κύκλου εργασιών των απαιτήσεων χρησιμοποιούνται οι ακόλουθοι δείκτες:

1. Αναλογία κύκλου εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών.

Δείχνει πόσο αποτελεσματικά οργάνωσε η εταιρεία το έργο είσπραξης πληρωμών για τα προϊόντα της. Η μείωση αυτού του δείκτη μπορεί να σηματοδοτεί αύξηση του αριθμού των αφερέγγυων πελατών και άλλα προβλήματα πωλήσεων.

cobd =Ν/ Εσρδ (6)

που Ν- έσοδα από πωλήσεις·

cobd

Εσρδ- τη μέση ετήσια αξία των απαιτήσεων.

2. Περίοδος αποπληρωμής απαιτήσεων.

Αυτό είναι το χρονικό διάστημα που απαιτείται για να λάβει η εταιρεία χρέη για προϊόντα που πωλούνται. Ορίζεται ως το ανταποδοτικό του δείκτη κύκλου εργασιών των απαιτήσεων και πολλαπλασιάζεται με την περίοδο.

TEz \u003d T / Cob (7)

που TEz- τη διάρκεια του 1ου κύκλου εργασιών κεφαλαίου κίνησης.

Τ- διάρκεια της 1ης περιόδου (360 ημέρες).

cobd- Αναλογία κύκλου εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών.

3. Το μερίδιο των απαιτήσεων στο συνολικό όγκο του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Δείχνει το ποσοστό των εισπρακτέων λογαριασμών στο συνολικό ποσό των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Η αύξηση αυτού του δείκτη υποδηλώνει εκροή κεφαλαίων από τον κύκλο εργασιών.

Dz \u003d Edzkon / TAkon x 100% (8)

που Edzkon- εισπρακτέοι λογαριασμοί στο τέλος του έτους·

TAcon- κυκλοφορούν ενεργητικό στο τέλος του έτους.

Ddz- μερίδιο εισπρακτέων λογαριασμών

Όλα τα υπολογισμένα δεδομένα ομαδοποιούνται και εισάγονται στον πίνακα 6.

Πίνακας 6

Ανάλυση κύκλου εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών

Συμπέρασμα: η ανάλυση του κύκλου εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών δείχνει ότι η κατάσταση των διακανονισμών με τους αγοραστές έχει βελτιωθεί σε σύγκριση με πέρυσι:

Η μέση διάρκεια των απαιτήσεων μειώθηκε κατά 1,87 ημέρες.

Η αύξηση του δείκτη κύκλου εργασιών των εισπρακτέων λογαριασμών κατά 73,49 κύκλο εργασιών δείχνει σχετική μείωση του εμπορικού δανεισμού.

Το μερίδιο των απαιτήσεων στο συνολικό όγκο του κεφαλαίου κίνησης μειώθηκε κατά 8,78%, γεγονός που υποδηλώνει αύξηση της ρευστότητας του κυκλοφορούντος ενεργητικού και, κατά συνέπεια, κάποια βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης.

Διαχείριση αποθεμάτων (IPZ).

Η συσσώρευση MPZ έχει θετικές και αρνητικές πλευρές.

Θετικές πλευρές:

Η πτώση της αγοραστικής δύναμης του χρήματος αναγκάζει την επιχείρηση να επενδύσει προσωρινά δωρεάν κεφάλαια σε αποθέματα υλικών, τα οποία στη συνέχεια μπορούν να πωληθούν εύκολα εάν είναι απαραίτητο.

Η συσσώρευση αποθεμάτων είναι συχνά ένα αναγκαστικό μέτρο για τη μείωση του κινδύνου μη παράδοσης ή έλλειψης πρώτων υλών και υλικών που είναι απαραίτητα για την παραγωγική διαδικασία μιας επιχείρησης.

Αρνητικές πλευρές:

Η συσσώρευση αποθεμάτων οδηγεί αναπόφευκτα σε πρόσθετη εκροή κεφαλαίων λόγω της αύξησης του κόστους που σχετίζεται με την αποθήκευση αποθεμάτων (ενοικίαση εγκαταστάσεων αποθήκευσης και συντήρησή τους, κόστος μετακίνησης αποθεμάτων, ασφάλιση κ.λπ.), καθώς και αύξηση του κόστη που σχετίζεται με απώλεια λόγω απαρχαιότητας, ζημιάς, κλοπής και ανεξέλεγκτης χρήσης αποθεμάτων, λόγω αύξησης του ποσού του φόρου που καταβλήθηκε και λόγω εκτροπής κεφαλαίων από την κυκλοφορία.

Για την αξιολόγηση του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων χρησιμοποιούνται οι ακόλουθοι δείκτες:

1. Αναλογία κύκλου εργασιών αποθεμάτων. Εμφανίζει το ποσοστό κύκλου εργασιών του αποθέματος.

Kmpz =μικρό/ εσρμπζ (9)

που εσμπζ- μέσο ετήσιο κόστος αποθέματος. μικρό- κόστος

kmpz- Αναλογία κύκλου εργασιών αποθεμάτων.

Η τιμή κόστους λαμβάνεται από το Έντυπο Νο. 2 - Κατάσταση Κέρδους και Ζημίας. Όσο υψηλότερος είναι αυτός ο δείκτης, τόσο λιγότερα κεφάλαια συνδέονται με αυτό το στοιχείο με τη μικρότερη ρευστότητα, τόσο πιο ρευστή είναι η δομή του κυκλοφορούντος ενεργητικού και τόσο πιο σταθερή είναι η οικονομική θέση της επιχείρησης. Ιδιαίτερα σημαντική είναι η αύξηση του κύκλου εργασιών και η μείωση των αποθεμάτων με την παρουσία μεγάλου χρέους από την επιχείρηση. Σε αυτήν την περίπτωση, η πίεση από τους πιστωτές μπορεί να γίνει αισθητή πριν γίνει οτιδήποτε για τις μετοχές, ειδικά σε ένα δυσμενές περιβάλλον αγοράς.

2. Διάρκεια ζωής MPZ.

Μια αύξηση σε αυτόν τον δείκτη υποδηλώνει τη συσσώρευση αποθεμάτων και μια μείωση υποδηλώνει μείωση των αποθεμάτων. Ομοίως υπολογίζονται οι δείκτες κύκλου εργασιών ετοίμων προϊόντων και αποθεμάτων, καθώς και η διάρκεια ζωής των αποθεμάτων και των τελικών προϊόντων.

Tmpz = T / Kmpz (10)

που Τμπζ- διάρκεια ζωής του MPZ.

Τ- διάρκεια της 1ης περιόδου (360 ημέρες).

kmpz- Αναλογία κύκλου εργασιών αποθεμάτων.

Μια αύξηση σε αυτόν τον δείκτη υποδηλώνει τη συσσώρευση αποθεμάτων και μια μείωση υποδηλώνει μείωση των αποθεμάτων. Ομοίως υπολογίζονται οι δείκτες κύκλου εργασιών ετοίμων προϊόντων και αποθεμάτων, καθώς και η διάρκεια ζωής των αποθεμάτων και των τελικών προϊόντων. Η ανάλυση δεδομένων του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων παρουσιάζεται στον πίνακα. 7.

Πίνακας 7

Ανάλυση κύκλου εργασιών αποθεμάτων

Συμπέρασμα: η ανάλυση του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων δείχνει ότι για την εξεταζόμενη περίοδο:

Ο ρυθμός κύκλου εργασιών των αποθεμάτων αυξήθηκε κατά 0,5 τζίρους και η διάρκεια ζωής των αποθεμάτων μειώθηκε κατά 0,8 ημέρες σε σύγκριση με πέρυσι. Κατά συνέπεια, η επιχείρηση δεν συσσωρεύει αποθέματα.

Ο ρυθμός κύκλου εργασιών των αποθεμάτων μειώθηκε κατά 20,8 τζίρους και η διάρκεια ζωής των αποθεμάτων αυξήθηκε κατά 1,43 ημέρες σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Κατά συνέπεια, η επιχείρηση συσσωρεύει αποθέματα.

Ο ρυθμός κύκλου εργασιών των τελικών προϊόντων αυξήθηκε κατά 2,19 τζίρους και η διάρκεια ζωής των τελικών προϊόντων μειώθηκε κατά 2,15 ημέρες. Έτσι, το τελικό προϊόν στην επιχείρηση δεν συσσωρεύεται.