المركز المالي للمؤسسة. تعطيل الوضع المالي

26.09.2019

قراءة أيضا

يتم إجراء تقييم أولي للحالة المالية للمؤسسة وفقا لميزانية العمومية للشركة، باستخدام تحليل عمودي وأفقي. يتيح لك التحليل الرأسي وصف بنية المعمم المؤشرات النهائية. العنصر الإلزامي للتحليل هو السلسلة الديناميكية لهذه الكميات، مما يجعل من الممكن مراقبة التحولات الهيكلية والتنبؤ بها في تكوين مصادر طلاءها الاقتصادي والمصادر.

يتيح لك التحليل الأفقي تحديد الاتجاهات في مقالات معينة أو مجموعاتها التي تعد جزءا من التقارير المحاسبية. يعتمد هذا الرصيد على حساب معدلات النمو الأساسي لمقالات الميزانية العمومية.

وفقا للنموذج رقم 1 من التقرير السنوي "رصيد المؤسسة"، يتم تحديد التغييرات في تكوين ممتلكات المؤسسة ومصادر تشكيلها. لهذا الغرض، فإن نسب المواد الفردية من أصل ومسؤولية الرصيد، حصتها في عملة الرصيد، احسب كميات الانحرافات في هيكل البنود العمومية الرئيسية للميزانية المقارنة بالفترة السابقة.

تتيح لك المعلومات المسردة في الميزانية العمومية تحديد التغييرات التي حدثت في هيكل رأس المال الخاص والاقتراض، كما تنجذب إلى مبيعات مؤسسة الأموال المقترضة طويلة الأجل وقصيرة الأجل، وهذا هو التوازن من الرصيد يظهر حيث الوسيلة التي يجب أن تأتي من، مع من مطلوب المؤسسة.

يعتمد الحالة المالية للمؤسسة إلى حد كبير على الأموال التي لها تحت تصرفها وأين يتم استثمارها. الحاجة إلى رأس المال الخاص يرجع إلى متطلبات مؤسسات التمويل الذاتي. إنه أساس استقلال المؤسسة. ومع ذلك، من الضروري مراعاة أن تمويل أنشطة المؤسسة فقط على حساب الأموال الخاصة فقط ليس دائما مواتية له، خاصة في الحالات التي يكون فيها الطلب على منتجات الشركة الموسمية. ثم سيتم تجميع الأموال الكبيرة في البنك في فترات فردية، وسوف يكون هناك نقص إليهم إلى فترات أخرى.

في الوقت نفسه، إذا تم إنشاء أموال المؤسسة بشكل رئيسي بسبب الالتزامات قصيرة الأجل، فإن وضعها المالي سيكون غير مستقر، لأنه مع رأس المال العاصمة عاصمة، هناك حاجة إلى عمل تشغيلي ثابت، يهدف إلى السيطرة على العودة في الوقت المناسب وإشراك الآخرين في دوران. رأس المال.

لذلك، ما مدى العباسة نسبة رأس مالها الخاص والمقترض، الوضع المالي للمؤسسة يعتمد إلى حد كبير. سيساعد تطوير الاستراتيجية المالية المناسبة العديد من المؤسسات لتحسين كفاءة أنشطتها.

يحتوي ميزان الرصيد على معلومات حول موضع رأس المال، وهو تحت تصرف المؤسسة، أي حول الاستثمار في قيم ممتلكات ومادية محددة، بتكلفة المشاريع لإنتاج وبيع المنتجات، حول بقايا النقد المجاني.

بين مقالات الأصل والخصوم من التوازن هناك علاقة وثيقة. كل توازن ميزان الرصيد لديه مصادر التمويل الخاصة به. مصدر تمويل الأصول طويلة الأجل، كقاعدة عامة، رأس مالها وصناديقها الطويلة الأجل. يتم تشكيل الموجودات الحالية بسبب حقوق الملكية ويرجع ذلك إلى الأموال المقترضة قصيرة الأجل. من المرغوب فيه أن تكون هذه الوسائل في النصف تم تشكيلها من حقوق الملكية، نصف المقترض.

وفقا لمؤشر الاحتياطيات والتكاليف، يتم تخصيص الأنواع التالية من الاستدامة المالية بمصادرها الخاصة والمصادر:

الاستقرار المطلق للحالة المالية (نادرا للغاية) - توفر رأس المال العامل الخاص بها الاحتياطيات؛

الحالة المالية العادية - يتم توفير الاحتياطيات بمبلغ رأس المال العامل الخاص به ومصادر مستعارة طويلة الأجل؛

الحالة المالية غير المستقرة - يتم توفير الاحتياطيات على حساب رأس المال العامل الخاص بها، والمصادر المستعارة طويلة الأجل وقروض وقروض قصيرة الأجل، أي. بسبب جميع المصادر الرئيسية للتشكيل؛

حالة الأزمات المالية - لا يتم توفير الاحتياطيات من مصادر تشكيلها؛ الشركة على وشك الإفلاس.

في الوقت نفسه، تعتبر عدم الاستقرار المالي مسموحا به إذا تم اتباع الشروط التالية:

أ) الاحتياطيات بالإضافة إلى المنتجات النهائية تساوي أو تتجاوز مجموع القروض قصيرة الأجل والأموال المقترضة المشاركة في تكوين الأوراق المالية؛

ب) تكاليف الفترات المستقبلية تساوي أو أقل من كمية رأس المال العامل الخاص بها.

إذا لم يتم استيفاء هذه الشروط، فإن ميل تدهور الحالة المالية.

الاستدامة المالية للمؤسسة هي استقرار المؤسسة في ضوء المنظور طويل الأجل.

يمكن استعادة استدامة الشرط المالي للمؤسسة من خلال تسريع مبيعات رأس المال في الأصول الحالية، ونتيجة لذلك حدوث تخفيض قريبي في دوران الروبل؛ انخفاض معقول في الأسهم والتكاليف؛ تجديد رأس المال العامل الخاص بك على حساب المصادر الداخلية والخارجية.

أحد المؤشرات التي تميز الشروط المالية للمؤسسة هي ملاءة ملمقة لها، أي إمكانية الدفع النقدية لسداد التزامات الدفع الخاصة بها.

هناك حاجة إلى تحليل الملاءة المالية ليس فقط للمؤسسة من أجل تقييم الأنشطة المالية والتوقعات، ولكن أيضا للمستثمرين الخارجيين.

يتم تنفيذ تقييم الملاءة بناء على خصائص سيولة الأصول الحالية، أي الوقت اللازم لتحويلها إلى النقد. مفهوم الملاءة والسيولة قريبة جدا، ولكن ثانيا أكثر رفا. درجة توازن السيولة يعتمد على الملاءة المالية. في الوقت نفسه، لا تقدم السيولة ليس فقط الحالة الحالية للحسابات، ولكن أيضا الاحتمال.

إن الملاءة من المؤسسة فقط للوهلة الأولى تأتي إلى توافر الأموال المجانية اللازمة لسداد الالتزامات. في غياب الأموال، يمكن للمؤسسات الحفاظ على الملاءة المالية الخاصة بها إذا نفذت جزءا من ممتلكاتهم وعائدات يمكن أن تدفع من الالتزامات.

تحليل حالة الملاءة من المؤسسة، من الضروري النظر في أسباب الصعوبات المالية، وتيرة تعليمهم ومدة الديون المتأخرة. يمكن أن تكون أسباب الإعسار:

عدم الوفاء بخطة الإنتاج والمبيعات؛

زيادة التكلفة

عدم الوفاء بخطة الربح - ونتيجة لذلك - عدم وجود مصادر ذاتية التمويل الذاتي للمؤسسة؛

نسبة عالية من الضرائب؛

إلهاء الأموال إلى المستحقات؛

الاستثمار في احتياطيات Superplan.

يرتبط الملاءة من المؤسسة ارتباطا وثيقا بمفهوم الجدارة الائتمانية. الدخل هو حالة مالية تتيح لك الحصول على قرض ودفعها في الوقت المناسب.

عند تقييم الجدارة الائتمانية، فإن سمعة المقترض وحجم وتكوين ممتلكاتها وحالة الظروف الاقتصادية والسوقية، يتم أخذ استقرار الحالة المالية في الاعتبار.

يتم الاعتراف بالشركة كما انسداد في وجود أحد الشروط التالية:

1) نسبة السيولة الحالية في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير أدناه القيمة التنظيمية للصناعة ذات الصلة

2) معامل توفير رأس المال العامل الخاص أدناه القيمة التنظيمية للصناعة ذات الصلة

3) معامل استرداد (خسارة) الملاءة<1.

إذا تجاوزت قيمة هذه المعاملات القيم التنظيمية، فإن هذا يشير إلى وجود موقف حرج لا يمكن للشركة أن تدفعها للتزاماتها، وحتى بيع جميع ممتلكاتها. قد يؤدي هذا الوضع إلى تهديد حقيقي لتصفية المؤسسة من خلال الإفلاس.

الشركة هي كيان أعمال مستقل تم إنشاؤه لأنشطة الأعمال التجارية، والتي يتم تنفيذها من أجل استخراج الأرباح وتلبية الاحتياجات الاجتماعية.

بموجب الحالة المالية للمؤسسة تعني قدرة المؤسسة على تمويل أنشطتها. تتميز أمن الموارد المالية اللازمة للأداء الطبيعي للمؤسسة، ومدى ملاءمة وضعها وكفاءة استخدامها، والعلاقات المالية مع الكيانات القانونية الأخرى والأفراد والملاءة والاستقرار المالي.

الشرط المالي للمشاريع يمكن أن يكون مستداما وغير مستقر وأزمات. إن قدرة الشركة على إجراء المدفوعات في الوقت المناسب، لتمويل أنشطتها على أساس موسع تشير إلى حالتها المالية الجيدة. تعتمد الحالة المالية للمؤسسة على نتائج إنتاجها والأنشطة التجارية والمالية. إذا تم تنفيذ خطط الإنتاج والمالية بنجاح، فإن هذا يؤثر بشكل إيجابي على الحالة المالية للمؤسسة، وعلى العكس من ذلك، نتيجة للفشل في الوفاء بخطة الإنتاج وخطة المبيعات، يتم تقليل انخفاض الإيرادات ومقدار الأرباح وبالتالي، فإن الحالة المالية للمشروع وتدهور الملاءة..

إن المركز المالي المستدام بدوره له تأثير إيجابي على أداء خطط الإنتاج وضمان احتياجات الموارد اللازمة. لذلك، تهدف الأنشطة المالية كجزء لا يتجزأ من الأنشطة الاقتصادية إلى ضمان الاستلام المنهجي وإنفاق موارد الأموال، وفاء الانضباط المحسوب، وتحقيق النسب العقلانية لرأس المال الخاص بها والاقتراض واستخدامها الأكثر كفاءة. الهدف الرئيسي من الأنشطة المالية هو القرار، حيث، متى وكيفية استخدام الموارد المالية لتطوير الإنتاج بفعالية والحصول على أقصى ربح.

للبقاء على قيد الحياة في اقتصاد السوق ومنع إفلاس المؤسسة، من الضروري معرفة كيفية إدارة الموارد المالية، والتي ينبغي أن تكون هيكل رأس المال في تكوين ومصادر التعليم، والتي ينبغي أن تشغل النسبة أموالها الخاصة والمقترض. يعرف أيضا مفاهيم اقتصاد السوق أيضا بأنه نشاط تجاري وسيولة ومحاسبة، وجدارة المؤسسات، وعتبة الربحية، والاستقرار المالي (المنطقة الأمنية)، ودرجة المخاطر، وتأثير الرافعة المالية، وغيرها، وكذلك طرق تحليلها.

لذلك، يعد التحليل المالي عنصرا كبيرا في الإدارة المالية والمراجعة، حيث يستخدم جميع مستخدمي التقارير المالية تقريبا من أساليب التحليل المالي لاتخاذ القرارات لتحسين مصالحهم.

أصحاب تحليل التقارير المالية لزيادة ربحية رأس المال، مما يضمن استقرار زيادة الشركة. يحلل المقرضون والمستثمرون تقارير مالية لتقليل مخاطرهم على القروض والودائع. يمكن أن يقال بشدة أن جودة القرارات التي تعتمد بالكامل على جودة الإثارة التحليلية للحل.

الغرض من التحليل لا يتكون فقط إنشاء وتقييم الحالة المالية للمؤسسة، ولكن أيضا لتنفيذ العمل باستمرار يهدف إلى تحسين تحسينه. يظهر تحليل الحالة المالية للمؤسسة المجالات التي من الضروري إجراء هذا العمل، مما يجعل من الممكن تحديد أهم الجوانب وأضعف الموقف في الحالة المالية للمشروع. وفقا لهذا، فإن نتائج التحليل تعطي إجابة على مسألة ما هي أهم الطرق لتحسين الحالة المالية للمؤسسة في فترة محددة من أنشطتها. لكن الغرض الرئيسي من التحليل هو تحديد القضاء على العيوب المالية والقضاء عليها والعثور على احتياطيات لتحسين الحالة المالية للمؤسسة والذاتيحة. لتقييم استدامة الحالة المالية للمؤسسة، يتم استخدام نظام كامل من المؤشرات التي تميز التغييرات:

الهياكل العاصمة للمؤسسة لوضعها لمصادر التعليم؛

كفاءة وكثافة استخدامها؛

الملاءة والجورق الائتماني للمؤسسة؛

احتياطي استقرارها المالية.

يجب أن تكون المؤشرات بحيث لا يمكن لجميع أولئك الذين يرتبطون بالعلاقات الاقتصادية الإجابة على مسألة كيفية موثوق الشركة كشريك أ، لذلك، اتخاذ قرار بشأن الربحية الاقتصادية للعلاقات المستمرة معه. يعتمد تحليل الحالة المالية للمؤسسة بشكل أساسي على المؤشرات النسبية، لأن مؤشرات الموازنة المتمثلة في التوازن المطلق في ظروف التضخم يكاد يكون من المستحيل أن يؤدي إلى مظهر مماثل. يمكن مقارنة المؤشرات النسبية مع:

مقبول عموما "المعايير" لتقييم درجة المخاطر والتنبؤ إمكانية الإفلاس؛

بيانات مماثلة من مؤسسات أخرى، والتي تسمح بتحديد نقاط القوة والضعف في المؤسسة وقدرتها؛

بيانات مماثلة للسنوات السابقة لاستكشاف اتجاه تحسين أو تدهور الحالة المالية للمؤسسة.

مهام التحليل الأساسية:

تحديد الأوجه في الوقت المناسب والقضاء على أوجه القصور في الأنشطة المالية، والبحث عن الاحتياطيات لتحسين الحالة المالية للمشروع، ملاءةها؛

التنبؤ بالنتائج المالية المحتملة، والربحية الاقتصادية، بناء على الظروف الفعلية للأنشطة الاقتصادية وتوافر الموارد الخاصة والمستعارة، تطوير نماذج الدولة المالية بطرق مختلفة لاستخدام الموارد؛

تطوير أنشطة محددة تهدف إلى استخدام أكثر كفاءة للموارد المالية وتعزيز الحالة المالية للمؤسسة.

يشارك تحليل الحالة المالية للشركة في الرؤساء فقط والخدمات ذات الصلة للمؤسسة، ولكن أيضا مؤسسيها، المستثمرون من أجل دراسة كفاءة استخدام الموارد، البنوك لتقييم شروط الإقراض وتحديد الدرجة من المخاطرة والموردين لاستلام المدفوعات في الوقت المناسب ومفتشي الضرائب لتحقيق خطة الاستلام للأموال في الميزانية، إلخ.

الغرض الرئيسي من التحليل المالي هو الحصول على عدد صغير من المعلمات الرئيسية (الأكثر معلوماتية) التي تعطي صورة موضوعية ودقيقة للحالة المالية للمؤسسة، وأرباحها وخسائرها، والتغيرات في هيكل الأصول والالتزامات، في المستوطنات مع المدينين والدائنين. في الوقت نفسه، قد تكون المحلل والمدير (المدير) مهتمين بالحالة المالية الحالية للمشروع وإسقاطها على أقرب أو أكثر من منظور بعيد، I.E. معلمات الحالة المالية المتوقعة.

ولكن ليس فقط الحدود المؤقتة تحدد إبداع أهداف التحليل المالي. يعتمدون أيضا على أهداف مواضيع التحليل المالي، أي مستخدمي المعلومات المالية المحددة.

يتم تحقيق أهداف التحليل نتيجة لحل مجموعة متنوعة معينة من المهام التحليلية. المهمة التحليلية هي فنية أهداف التحليل، مع مراعاة القدرات التنظيمية والمعلومات والتقنية والمنهجية للتحليل. العامل الرئيسي، في نهاية المطاف، هو حجم ونوعية المعلومات المصدر. يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن المحاسبة الدورية أو البيانات المالية للمؤسسة هي مجرد "معلومات خام"، أعدت أثناء تنفيذ الإجراءات المحاسبية في المؤسسة.

لاتخاذ قرارات بشأن إدارة الإنتاج، والمبيعات، والتمويل، والاستثمار والابتكارات، تحتاج الإدارة إلى وعي تجاري دائم للقضايا ذات الصلة، والتي هي نتيجة اختيار وتحليل وتقييم وتركيز المعلومات الأولية الأولية، من الضروري قراءة التحليلية المصدر البيانات على أساس تحليل وأغراض الإدارة..

المبدأ الرئيسي للقراءة التحليلية للتقارير المالية هو طريقة استنتاجية، I.E. من المشتركة إلى القطاع الخاص، ولكن يجب تطبيق عدة مرات. خلال مثل هذا التحليل، كما كان، فإن التسلسل التاريخي والمنطقي للحقائق والفعاليات الاقتصادية، والتركيز وقوة النفوذ على نتائجهم.

إن إدخال خطة حساب محاسبية جديدة، يجمع أشكال المحاسبة إلى زيادة الامتثال لمتطلبات المعايير الدولية يسبب الحاجة إلى استخدام منهجية تحليل مالية جديدة تلبي شروط اقتصاد السوق. هناك حاجة إلى هذه التقنية لاختيار معقول لشريك أعمال، وتحديد درجة الاستدامة المالية للمؤسسة، وتقييم النشاط التجاري وفعالية نشاط تنظيم المشاريع.

المعلم الرئيسي (وفي بعض الحالات فقط) مصدر المعلومات حول النشاط المالي للمؤسسة هو البيانات المحاسبية التي أصبحت عامة. يعتمد إعداد التقارير للمؤسسة في اقتصاد السوق على تعميم بيانات المحاسبة المالية وهو رابط معلومات يربط المؤسسة مع مجتمع ومستخدمي الشريك التجاري بالمعلومات عن أنشطة المؤسسة.

في بعض الحالات، لا يكفي التقارير المحاسبية فقط لتنفيذ أهداف التحليل المالي. مجموعات مستخدمين منفصلة، \u200b\u200bمثل الإدارة والمراجعين، لديها القدرة على جذب مصادر إضافية (الإنتاج والبيانات المحاسبية المالية). ومع ذلك، فإن معظم الأحيان تقارير سنوية وعصرية هي المصدر الوحيد للتحليل المالي الخارجي.

تتكون منهجية التحليل المالي من ثلاث كتل مترابطة:

1) تحليل النتائج المالية للمؤسسة؛
2) تحليل الحالة المالية؛
3) تحليل فعالية الأنشطة المالية والاقتصادية.

المصدر الرئيسي للمعلومات لتحليل الحالة المالية هو الميزانية العمومية للمؤسسة (نموذج N1 السنوي والتقارير الفصلية). قيمتها كبيرة جدا أن تحليل الحالة المالية غالبا ما يسمى تحليل الرصيد. مصدر البيانات لتحليل النتائج المالية هو تقرير عن النتائج المالية واستخدامها (النموذج N 2 الإبلاغ السنوي والفصائل). يعمل مصدر معلومات إضافية لكل كتل من كتل التحليل المالي على الميزانية العمومية (النموذج N 5 من التقارير السنوية).

بموجب الوضع المالي من المفهوم من خلال قدرة المؤسسة على تمويل أنشطتها. تتميز أمن الموارد المالية اللازمة للأداء الطبيعي للمؤسسة، ومدى ملاءمة وضعها وكفاءة استخدامها، والعلاقات المالية مع الكيانات القانونية الأخرى والأفراد والملاءة والاستقرار المالي.

قد تكون الشرط المالي مستقرا وغير مستقر وأزمات. إن قدرة الشركة على إجراء المدفوعات في الوقت المناسب، لتمويل أنشطتها على أساس موسع تشير إلى حالتها المالية الجيدة.

الحالة المالية للمؤسسة (FSP) يعتمد على نتائج إنتاجها والأنشطة التجارية والمالية. إذا تم تنفيذ الإنتاج والخطط المالية بنجاح، فسيكون لها تأثير إيجابي على المركز المالي للمؤسسة. وعلى العكس من ذلك، نتيجة حبس الرهن من أجل إنتاج وبيع المنتجات، يتم رفعها لزيادة تكلفةها، وتقليل المبالغ الإيرادات والربح ونتيجة لذلك - تدهور الحالة المالية للمؤسسة والملاءة المالية

الغرض الرئيسي من التحليل هو تحديد أوجه القصور والتخلص منها في الأنشطة المالية والعثور على الاحتياطيات لتحسين الحالة المالية للمؤسسة ولحمها.

ينطوي تحليل الحالة المالية للمنظمة على الخطوات التالية.
1. نظرة عامة أولية للحالة الاقتصادية والمالية للكيان التجاري.
1.1. خصائص المرومات العامة للأنشطة المالية والاقتصادية.
1.2. تقييم موثوقية البنود الإبلاغ.
2. تقييم وتحليل الإمكانات الاقتصادية للمنظمة.
2.1. تقييم وضع الممتلكات.
2.1.1. بناء التوازن التحليلي صافي.
2.1.2. تحليل الرصيد العمودي.
2.1.3. تحليل التوازن الأفقي.
2.1.4. تحليل التغييرات النوعية في وضع العقار.
2.2. تقييم الوضع المالي.
2.2.1. تقييم السيولة.
2.2.2. تقييم الاستقرار المالي.
3. تقييم وتحليل فعالية النشاط المالي والاقتصادي للمؤسسة.
3.1. تقييم الأنشطة الإنتاجية (الرئيسية).
3.2. تحليل الربحية.
3.3. تقييم الوضع في سوق الأوراق المالية.

قاعدة المعلومات هذه التقنية هي نظام المؤشرات الموضحة في الملحق .1.

8.1. نظرة عامة أولية للحالة الاقتصادية والمالية للمؤسسة

يبدأ التحليل بمراجعة المؤشرات الرئيسية للمؤسسة. خلال هذه المراجعة، من الضروري النظر في الأسئلة التالية:
· موقف الممتلكات للمؤسسة في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير؛
ظروف المؤسسة في الفترة المشمولة بالتقرير؛
· النتائج التي حققتها المؤسسة في الفترة المشمولة بالتقرير؛
· آفاق الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة.

تتميز موقف خاصية المؤسسة في بداية ونهاية فترة الإبلاغ عن البيانات الميزانية العمومية. مقارنة ديناميات نتائج توازن رصيد التوازن، يمكنك معرفة الاتجاهات في موضع العقار. معلومات عن التغيير في الهيكل التنظيمي للإدارة، وفتح أنشطة جديدة للمؤسسة، وميزات العمل مع المقابلات، وما إلى ذلك، وعادة ما تكون موجودة في مذكرة توضيحية للإبلاغ المحاسبي السنوي. يمكن تعميم فعالية وآفاق أنشطة المؤسسة على النحو الذي تم تقييمه وفقا لتحليل ديناميات الأرباح، وكذلك التحليل المقارن لعناصر نمو المؤسسة، وحجم أنشطته وأرباحه الإنتاجية. يمكن أن تكون المعلومات المتعلقة بالعيوب في أعمال المؤسسة موجودة مباشرة في نموذج الميزانية العمومية بطريقة واضحة أو محجبة. قد تحدث هذه الحالة عندما تكون هناك مقالات في التقارير، مما يدل على العمل غير المرضي للغاية للمؤسسة في الفترة المشمولة بالتقرير وعلى الفقراء في الفترة المشمولة بالتقرير (على سبيل المثال، المادة "الخسائر"). في الأرصدة، قد تكون مؤسسات مربحة للغاية حاضرة في مقال مخفي محجبة، مما يدل على بعض أوجه القصور في العمل.

قد يكون سبب هذا ليس فقط مع Falsifications من المؤسسة، ولكنه اعتمد أيضا منهجية إعداد التقارير، وفقا لما يتم دمج العديد من مقالات الموازنة العمومية (على سبيل المثال، مقالات "المدينين الآخرين"، "الدائنين الآخرين").

8.2. تقييم وتحليل الإمكانات الاقتصادية للمنظمة

8.2.1. تقييم حالة الممتلكات

قد تتميز الإمكانات الاقتصادية للمنظمة بثلاثين: من موقف حالة الممتلكات للمؤسسة ومن موقف وضعها المالي. يتم ربط كل من هذه الأطراف في الأنشطة المالية والاقتصادية - الهيكل غير العقلاني للممتلكات، فإن تكوينها المنخفض للجودة يمكن أن يؤدي إلى تدهور في الوضع المالي والعكس صحيح.

وفقا للمعايير الحالية، يتم وضع الرصيد حاليا في صافي التقدير. ومع ذلك، لا يزال هناك عدد من المواد تحمل طابع المنظمين. للراحة، من المستحسن استخدام ما يسمى رصيد تحليلي مضغوط والتي تشكلت عن طريق القضاء على التأثير على نتائج الرصيد (العملة) وهيكلها من المواد التنظيمية. لهذا:
· مبالغ بموجب مقال "ديون المشاركين (المؤسسين) بشأن المساهمات في مشاركة رأس المال" تقليل مقدار الأسهم ومقدار الأصول الحالية؛
· يتم ضبط قيمة المقالة "احتياطيات التقييم (" الاحتياطي لديون مشكوك فيه ")" أهمية الذمم المدينة ورأس المال الأسهم للمؤسسة؛
يتم دمج · موحد في عناصر التكوين من مقالات الميزانية العمومية في الأقسام التحليلية اللازمة (الأصول الحالية طويلة الأجل، رأس المال الخاص والمتوسع).

يعتمد استدامة الوضع المالي للمؤسسة إلى حد كبير على جدوى وصحة استثمار الموارد المالية في الأصول.

في عملية أداء المؤسسة، قيمة الأصول، هيكلهم يخضعون للتغييرات المستمرة. يمكن الحصول على أحدث الأفكار العامة للتغيرات الجيدة في هيكل الأموال ومصادرها، وكذلك ديناميات هذه التغييرات عن طريق تحليل الإبلاغ الرأسي والأفقي.

التحليل العمودي يظهر بنية وسيلة المؤسسة ومصادرها. يتيح لك التحليل العمودي متابعة تقديرات النسبية وتنفيذ مقارنات اقتصادية للمؤشرات الاقتصادية للمؤسسات المختلفة في حجم الموارد المستخدمة، وتعويض تأثير عمليات التضخم تشويه مؤشرات التقارير المالية المطلقة.

التحليل الأفقي تتمثل التقارير في بناء جدول تحليلي واحد أو أكثر من مؤشرات مطلقة تكملها معدلات النمو النسبي (تخفيض). يتم تحديد مصنع تجميع المؤشرات من قبل المحلل. كقاعدة عامة، تؤخذ معدلات النمو الأساسية على مدار عدد من السنوات (فترات مجاورة)، والتي تتيح لك تحليلها ليس فقط التغيير في المؤشرات الفردية، ولكن أيضا للتنبؤ بقيمها.

الاختبارات الأفقية والرأسية تكمل بعضها البعض. لذلك، في الممارسة العملية، لا تنشئ الجداول التحليلية، وتميز كل من هيكل التقارير المحاسبية وديناميات مؤشراتها الفردية. كل من هذه الأنواع من التحليل قيمة خاصة للمقارنات المشتركة بين المزروعات، لأنها تسمح بمقارنة التقارير عن مختلف الأنشطة والمجلدات للمؤسسات.

معايير التغييرات النوعية في حالة عقار المؤسسة ودرجة تقدمها هي مثل هذه المؤشرات على النحو التالي:
· كمية الصناديق الاقتصادية للمؤسسات؛
حصة الجزء النشط من الأصول الثابتة؛
ارتداء معامل؛
· نسبة الأصول السريعة؛
حصة الأصول الثابتة المؤجرة؛
حصة الذمم المدينة وغيرها.

يتم عرض الصيغ لحساب هذه المؤشرات في الملحق 2.

النظر في تفسيرهم الاقتصادي.

مقدار الأموال الاقتصادية تحت تصرف المؤسسة. يقدم هذا المؤشر تقييم القيمة المعممة للأصول المدرجة في الميزانية العمومية للمؤسسة. هذا هو تقدير محاسبي لا يتزامن مع إجمالي تقييم السوق لأصوله. يشير نمو هذا المؤشر إلى زيادة إمكانات العقارات للمؤسسة.

حصة الجزء النشط من الأصول الثابتة. تحت الجزء النشط من الأصول الثابتة، يتم فهم الآلات والمعدات والمركبات. عادة ما يعتبر نمو هذا المؤشر في الديناميات اتجاها مواتيا.

ارتداء معامل. يميز المؤشر حصة تكلفة الأصول الثابتة المتبقية لإيصال التكاليف في الفترات اللاحقة. عادة ما يتم استخدام المعامل في التحليل كخاصية لحالة الأصول الثابتة. تكملة هذا المؤشر يصل إلى 100٪ (أو وحدات) هو معامل الرفع.يعتمد معامل الارتداء على المنهجية المعتمدة من أجل الاستهلاك المستحق ولا يعكس بشكل كامل الاستهلاك الفعلي للأصول الثابتة. وبالمثل، لا تقدم حياة الجرف تقييما دقيقا لتكلفةها الحالية. هذا بسبب عدد من الأسباب: معدل التضخم، حالة الارتباط والطلب، وصحة تحديد العمر الإنتاجي للأصول الثابتة، إلخ. ومع ذلك، على الرغم من أوجه القصور، فإن مشروط مؤشرات البهجة واللياقة البدنية، لديهم قيمة تحليلية معينة. وفقا لبعض التقديرات، فإن قيمة معامل ارتداء أكثر من 50٪ تعتبر غير مرغوب فيها.

معامل التجديد. يوضح أي جزء من الأموال المتاحة في نهاية فترة إعداد التقارير تشكل الأصول الثابتة الجديدة.

معامل التقاعد. يوضح أي جزء من الأصول الثابتة التي بدأت المؤسسات التي بدأت الأنشطة في الفترة المشمولة بالتقرير، تراجعت بسبب الرباط ولأسباب أخرى.

8.2.2. تقييم الوضع المالي

يمكن تقييم المركز المالي للمشاريع من وجهة نظر وجهات نظر قصيرة الأجل وطويلة الأجل. في الحالة الأولى، معايير تقييم الوضع المالي - سيولة ومحاسبة المؤسسة، أي القدرة على إجراء الحسابات على الالتزامات قصيرة الأجل في الوقت المناسب ومكاملة.

تحت السيولة أي أصل فهم القدرة على تحويل النقد، ويتم تحديد درجة السيولة في الفترة الزمنية التي يمكن خلالها تنفيذ هذا التحول. أقصر الفترة هي أعلى سيولة هذا النوع من الأصول.

التحدث O. السيولة للمؤسسة، في الاعتبار وجود رأس مال يعمل بمقدار كافية من الناحية النظرية لسداد الالتزامات قصيرة الأجل على الأقل بانتهاك لنضج السداد المنصوص عليه عن طريق العقود.

الملاءة الماليه يشير إلى توافر النقود ومعادلاتهم كافية للمستوطنات على الحسابات المستحقة الدفع تتطلب سدادا فوريا. وبالتالي، فإن العلامات الرئيسية للذرة هي: أ) وجود أموال كافية في الحساب الجاري؛ ب) لا الدائنة المتأخرة.

من الواضح أن السيولة واللولفة ليست متطابقة لبعضها البعض. وبالتالي، يمكن لمعاملات السيولة تمييز المركز المالي على أنها مرضية، ولكن بشكل أساسي، قد يكون هذا التقييم خاطئا إذا كانت هناك نسبة كبيرة في الأصول الحالية للذمم المدينة الضمنية والمتسعة. نعطي المؤشرات الرئيسية لتقدير السيولة واللولية للمؤسسة.

حجم رأس المال العامل الخاص بهم. يميز هذا الجزء من رأس مال الشركة الخاص، وهو مصدر تغطية أصوله الحالية (أي الأصول التي لها دوران أقل من عام واحد). هذا مؤشر محسوب، اعتمادا على كل من هيكل الأصول وبنية مصادر الأموال. المؤشر أهمية خاصة بالنسبة للمؤسسات المشاركة في الأنشطة التجارية وغيرها من العمليات الوسيطة. ظروف قابلة للتنورة، فإن نمو هذا المؤشر في الديناميات يعتبر اتجاها إيجابيا. المصدر الرئيسي والمستمر لزيادة الأموال الخاصة هو الربح. سوف يميز بين "crvas" و "الاستردادات الخاصة". يميز المؤشر الأول أصول المؤسسة (الجزء الثاني من رصيد الرصيد)، وهي مصادر الأموال الثانية، وهي جزء من رأس مال الأسهم للمؤسسة تعتبر مصدرا للتغطية من الأصول الحالية. تعادل قيمة رأس المال العامل الخاص به عددا عدائيا لتتجاوز الأصول الحالية أعلى من الالتزامات الحالية. الوضع ممكن عندما تتجاوز قيمة الالتزامات الحالية قيمة الموجودات الحالية. يعتبر المركز المالي للمشاريع في هذه الحالة غير مستقر؛ التدابير الفورية مطلوبة لتصحيحها.

القدرة على المناورة لعاصمة العمل. يميز هذا الجزء من رأس المال العامل الخاص به، وهو في شكل أموال، I.E. وسائل السيولة المطلقة. بالنسبة للمؤسسات التي تعمل عادة، يتغير هذا المؤشر عادة من الصفر إلى واحد. ظروف قابلة للتنورة، ويعتبر نمو المؤشر في الديناميات اتجاها إيجابيا. يتم إنشاء قيمة تقريبية مقبولة للمؤشر من قبل الشركة بشكل مستقل ويعتمد، على سبيل المثال، على مدى ارتفاع الحاجة اليومية للموارد النقدية المجانية مرتفعة.

نسبة السيولة الحالية. إنه يعطي تقييما عاما لسيولة الأصول، مما يدل على عدد روبل الأصول الحالية التي يمثلها الروبل للالتزامات الحالية. يكمن المنطق لحساب هذا المؤشر في حقيقة أن الشركة تصل إلى التزامات قصيرة الأجل ويرجع ذلك أساسا إلى الأصول الحالية؛ لذلك، إذا تجاوزت الأصول الحالية حجم الالتزامات الحالية، فيمكن اعتبار الشركة كعمل ناجح (على الأقل نظريا). يمكن أن تختلف قيمة المؤشر من خلال الصناعة والأنشطة، وعادة ما يعتبر نموها المعقول في الديناميات اتجاها مواتيا. في الممارسة المحاسبية والتحليلية الغربية، يتم تقديم القيمة السفلية الحاسمة للمؤشر - 2؛ ومع ذلك، فإن هذه ليست سوى قيمة إرشادية تشير إلى أمر مؤشر، ولكن ليس على القيمة التنظيمية الدقيقة.

نسبة السيولة السريعة. يشبه المؤشر معامل السيولة الحالية؛ ومع ذلك، يتم حسابها على دائرة أضيق من الأصول الحالية. باستثناء السعر الجزء الأقل سيولا منهم - احتياطيات الإنتاج. لا يتكون منطق هذا الاستثناء ليس فقط في سيولة أقل بكثير من الاحتياطيات، ولكنه أكثر أهمية بكثير، وفي حقيقة أن النقود التي يمكن إنقاذها في حالة التنفيذ القسري لاحتياطيات الإنتاج قد تكون أقل بكثير من تكاليف اكتسابها.

القيمة السفلية المقدرة للمؤشر هي 1؛ ومع ذلك، فإن هذا التقييم مشروط أيضا. تحليل ديناميات هذا المعامل، من الضروري الانتباه إلى العوامل التي تحددها تغييرها. لذلك، إذا كان نمو معامل السيولة السريعة مرتبطا بشكل أساسي بالزيادة. المستحقات غير الضرورية، لا يمكنها توصي أنشطة المؤسسة من الجانب الإيجابي.

نسبة السيولة المطلقة (الملاءة) إنه المعيار الأكثر صرامة للسيولة للمؤسسة ويظهر أي جزء من الالتزامات القصيرة المدى المقترض قد يتم سداده على الفور. الحد الأدنى الموصى به للمؤشر، مدفوع في الأدب الغربي، هو 0.2. نظرا لأن تطوير معايير الصناعة لهذه المعاملات هو مسألة المستقبل، فمن المستحسن تحليل ديناميات هذه المؤشرات، باستكمال تحليلها المقارن للبيانات المتاحة حول المؤسسات ذات الاتجاه المماثل لنشاطها الاقتصادي.

نسبة رأس المال العامل الخاص في طلاء الأسهم.يميز جزء من قيمة الاحتياطيات، والتي تغطيها رأس المال العامل الخاص بها. تقليديا، من الأهمية بمكان تحليل الحالة المالية للمؤسسات التجارية؛ الحد الأدنى الموصى به للمؤشر في هذه الحالة هو 50٪.

احتياطيات معامل الطلاء. تحسبها ارتباط حجم مصادر "طبيعية" لطلاء الأسهم ومقدار الأسهم. إذا كانت قيمة هذا المؤشر أقل من واحد، فإن الحالة المالية الحالية للمؤسسة تعتبر غير مستقرة.

واحدة من أهم خصائص الحالة المالية للمؤسسة هي استقرار أنشطتها في ضوء المنظور طويل الأجل. يرتبط بالهيكل المالي العام للمؤسسة، درجة اعتماده على الدائنين والمستثمرين.

الاستقرار المالي على المدى الطويل، يتميز ذلك بنسبة نسبة الأموال الخاصة والمقترض. ومع ذلك، فإن هذا المؤشر يوفر فقط التقييم العام للاستقرار المالي. لذلك، في العالم والمحاسبة المحلية والممارسات التحليلية، تم تطوير نظام مؤشرات.

معامل تركيز رأس المال الخاص. إنه يميز نسبة أصحاب المؤسسات في إجمالي الأموال المتقدمة في أنشطتها. كلما ارتفعت قيمة هذا المعامل، فإن أكثر استقرارا ماليا مستقرة ومستقرة وبشكل مستقل من القروض الأجنبية للمؤسسة. ملحق لهذا المؤشر هو معامل تركيز رأس المال المنجذب (المقترض) - مجموعهم هو 1 (أو 100٪).

معامل الاعتماد المالي. عاد إلى معامل تركيز رأس المال الخاص. إن نمو هذا المؤشر في الديناميات يعني زيادة في حصة الأموال المقترضة في تمويل المؤسسة. إذا تم تخفيض قيمتها إلى واحدة (أو 100٪)، فهذا يعني أن المالكين يمولون بالكامل مؤسستهم.

معامل القدرة على المناورة للإنصاف. إنه يوضح أي جزء من الأسهم يستخدم لتمويل الأنشطة الحالية، أي، يتم استثماره في رأس المال العامل، والذي يتم رسمته. يمكن أن تختلف قيمة هذا المؤشر بشكل كبير اعتمادا على هيكل رأس المال والانتماء في الصناعة للمؤسسة.

معامل هيكل الاستثمارات طويلة الأجل. يعتمد منطق حساب هذا المؤشر على افتراض أن القروض والقروض طويلة الأجل تستخدم لتمويل الأصول الثابتة واستثمارات رأس المال الأخرى. يعرض المعامل جزءا من الأصول الثابتة وغيرها من الأصول غير المتداولة التي يمولها المستثمرون الخارجيون.

معامل جاذبية طويلة الأجل للصناديق المقترضة. يميز هيكل رأس المال. إن نمو هذا المؤشر في الديناميات هو اتجاه سلبي، مما يعني أن المؤسسة تعتمد بشكل متزايد وأقوى على المستثمرين الخارجيين.

نسبة الأموال الخاصة وجذبت. مثل بعض المؤشرات المذكورة أعلاه، يمنح هذا المعامل التقييم الأكثر شمولا للاستقرار المالي للمؤسسة. لديها تفسير بسيط إلى حد ما: قيمته، على سبيل المثال، يساوي 0.178، يعني أن كل روبل من أموالها المستثمرة في أصول المشاريع حسابات المؤسسات ل 17.8 كوبيل. مال مستلف. يشير نمو المؤشر في الديناميات إلى زيادة في اعتماد المؤسسة من المستثمرين الخارجيين والمقرضين، أي حول بعض تقليل الاستقرار المالي والعكس صحيح.

لا توجد معايير تنظيمية واحدة للمؤشرات التي تعتبرها. يعتمدون على العديد من العوامل: الانتماء القطاعي للمؤسسة، مبادئ الإقراض، هيكل مصادر الأموال، مبيعات رأس المال العامل، سمعة المؤسسة، إلخ. لذلك، مقبولية قيم هذه يمكن إنشاء المعاملات، وتقديرات ديناميات وتوجيهات التغيير إلا نتيجة للمقارنة بين المجموعات.

8.3. تقييم وتحليل فعالية الأنشطة المالية والاقتصادية

8.3.1. تقييم النشاط التجاري

تهدف تقييم نشاط الأعمال إلى تحليل النتائج وفعالية نشاط الإنتاج الرئيسي الحالي

يمكن الحصول على تقييم النشاط التجاري على مستوى نوعي نتيجة لمقارنة أنشطة هذه المؤسسة والتطبيقات ذات الصلة للمؤسسات. هذه المعايير عالية الجودة "(أي غير قابلة للتجزئة) هي: خط عرض أسواق مبيعات السوق؛ توفر المنتجات التي يتم تسليمها للتصدير؛ سمعة الشركة، والتي يتم التعبير عنها، على وجه الخصوص، في شركة العملاء الذين يستخدمون خدمات العملاء المشاريع، وغيرها. يتم التقييم الكمي في اتجاهين:
· درجة تنفيذ الخطة (التي أنشأتها منظمة أعلى أو بشكل مستقل) بشأن المؤشرات الرئيسية، مما يضمن معدلات النمو المعينة؛
· مستوى كفاءة استخدام موارد المؤسسات.

لتنفيذ الاتجاه الأول للتحليل، من المستحسن أيضا مراعاة الديناميات المقارنة للمؤشرات الرئيسية. على وجه الخصوص، أكثر الأمثلة على النحو الأمثل:

T PB\u003e T P\u003e T AK\u003e 100٪،

حيث T PB\u003e T R -، T AK - على التوالي، معدل التغييرات في الأرباح، التنفيذ، رأس المال المتقدمة (قاعدة البيانات).

هذا الاعتماد يعني: أ) الإمكانات الاقتصادية لزيادة المشاريع؛ ب) مقارنة بزيادة الإمكانات الاقتصادية، يزيد حجم التنفيذ مع ارتفاع معدلات، أي تستخدم موارد المؤسسات بشكل أكثر كفاءة؛ ج) زيادة الربح مع وتيرة متقدمة، والتي تشير، كقاعدة عامة، الانخفاض النسبي في تكاليف الإنتاج والتداول.

ومع ذلك، فإن الانحرافات عن هذا الاعتماد المثالي ممكنة، ولا ينبغي اعتبارها دائما سلبية، مثل هذه الأسباب هي: تطوير احتمالات جديدة لتطبيق رأس المال وإعادة الإعمار وتحديث الصناعات الحالية، إلخ. يرتبط هذا النشاط دائما باستثمارات كبيرة من الموارد المالية، والتي لا تعطيها في معظمها فوائد سريعة، ولكن في المستقبل يمكن أن تؤتي ثمارها بالكامل.

لتنفيذ الاتجاه الثاني، يمكن حساب المؤشرات المختلفة، وتميز كفاءة الاستخدام والمواد والموارد المالية والموارد المالية. تلك الرئيسية هي الإنتاج، مؤسسة، دوران احتياطيات الإنتاج، مدة الدورة التشغيلية، مبيعات رأس المال المتقدمة.

ل تحليل التوظيف لرأس المال العامل يجب إيلاء اهتمام خاص احتياطيات الإنتاج والذمم المدينة. يتم إخراج الموارد المالية الأقل في هذه الأصول، وأكثر كفاءة يتم استخدامها، بدوره حولها بشكل أسرع، وجلب أرباح جديدة و جديدة جديدة إلى المؤسسة.

يتم تقييم مبيعات المقارنة من خلال مقارنة مؤشرات بقايا المتوسطة الأصول الحالية وثوراتها للفترة التي تم تحليلها. يتحول عند تقييم وتحليل مبيعات دوران:
للحصول على احتياطيات الإنتاج - تكاليف إنتاج المبيعات؛
· بالنسبة للمستحقات - بيع المنتجات في الدفع غير النقدية (نظرا لأن هذا المؤشر لا ينعكس في التقارير ويمكن اكتشافه وفقا للبيانات المحاسبية، في الممارسة العملية غالبا ما يتم استبدال الإيرادات من التنفيذ).

دعونا نعطي التفسير الاقتصادي لمؤشرات دوران:
· دوران في الثوراتيشير إلى متوسط \u200b\u200bعدد الثورات المدمجة في أصول هذه الأنواع، خلال الفترة التي تم تحليلها؛
· دوران في الأياميشير إلى المدة (في أيام) من مبيعات واحدة من الأموال المستثمرة في أصول هذه الأنواع.

الخصائص المعمم مدة الموارد المالية الدفاعية في الأصول الحالية مدة الدورة التشغيليةوبعد كم يوما في المتوسط \u200b\u200bيعمل من لحظة الاستثمار النقدي في نشاط الإنتاج الحالي حتى عودة لهم في شكل إيرادات إلى الحساب الجاري. يعتمد هذا المؤشر إلى حد كبير على طبيعة أنشطة الإنتاج؛ انخفاضها هي واحدة من المهام الدولية الرئيسية للمؤسسة.

تم تلخيص مؤشرات كفاءة استخدام أنواع معينة من الموارد في مؤشرات مبيعات رأس المال الأسهم ومثل رأس المال الثابت تميز بناء على العائدات المستثمرة في المؤسسة: أ) أموال المالك؛ ب) كل الوسائل بما في ذلك تنجذب. ويرجع الفرق بين هذه المعاملات إلى درجة جاذبية الأموال المقترضة لتمويل أنشطة الإنتاج.

تشمل المؤشرات المعيشية لتقييم كفاءة استخدام موارد المؤسسة ودينامتها تطويرها نسبة مشروع الموارد ومعامل استدامة النمو الاقتصادي.

بيان المقاومة (معامل رأس المال الاستثماري). إنه يميز كمية المنتجات المنفذة على الروبل للأموال المستثمرة في أنشطة المؤسسة. يعتبر نمو المؤشر في الديناميات اتجاها مواتيا.

معامل استدامة النمو الاقتصادي. يوضح ما يمكن أن يقوم متوسط \u200b\u200bسعر المعدل بتطوير شركة في المستقبل دون تغيير العلاقة المثبتة بالفعل بين مصادر التمويل المختلفة، وصندوق الطلاب، وربحية الإنتاج، وسياسة توزيعات الأرباح، إلخ.

8.3.2. تقييم الربحية

المؤشرات الرئيسية لهذه الكتلة المستخدمة في البلدان التي لديها اقتصاد السوق لتوصيف ربحية الاستثمارات في أنشطة نوع معين تشمل ربحية رأس المال المتقدمة و ربحية الأسهم. التفسير الاقتصادي لهذه المؤشرات واضحة - كم عدد القادمين الروبلين يقعون على الروبل واحد من رأس المال المتقدمة (الخاصة). يعطى حساب هذه المؤشرات اهتماما كافيا في الموضوع رقم 7.

8.3.3. تقييم الوضع في سوق الأوراق المالية

يتم تنفيذ هذا النوع من التحليل في الشركات المسجلة في البورصات والأوراق المالية المدرجة هناك. لا يمكن إجراء التحليل مباشرة بواسطة بيانات التقارير المالية - هناك حاجة إلى معلومات إضافية. نظرا لأن مصطلحات الأوراق المالية في بلدنا لم تكن متأكدية بعد، فإن الأسماء المذكورة للمؤشرات مشروطة.

دخل للسهم الواحد. يمثل نسبة صافي الربح، حيث انخفض بمقدار الأرباح بشأن الأسهم المفضلة، إلى إجمالي عدد الأسهم العادية. هذا المؤشر الذي يؤثر بشكل كبير على سعر السوق في الأسهم. العيب الرئيسي في الخطة التحليلية هو عدم كفاية مكانية بسبب القيمة السوقية غير المتساوية لأسهم مختلف الشركات.

حصص القيمة. يتم احتسابها كخاصة من تقسيم سعر السوق للعمل إلى الدخل للسهم الواحد. يعمل هذا المؤشر كمؤشر للطلب على أسهم هذه الشركة، لأنه يظهر كم يوافق على دفع المستثمرين في الوقت الحالي وصلت روبل الواحد للسهم الواحد. يشير النمو المرتفع نسبيا لهذا المؤشر في الديناميات إلى أن المستثمرين يتوقعون نمو أسرع في ربح هذه الشركة مقارنة بالآخرين. يمكن بالفعل استخدام هذا المؤشر في مقارنات مكانية (مشتركة بين المزرعة). عادة ما تكون الشركات ذات القيمة العالية نسبيا لمعامل استدامة النمو الاقتصادي عادة كقاعدة عامة، تكون القيمة العالية لمؤشر "قيمة الترويج".

أرباح الربحية للعمل.يتم التعبير عن موقف أرباح الأرباح المدفوعة بالنسبة للسهم إلى سعر السوق. في الشركات التي توسع أنشطتها من خلال الاستفادة من معظم الأرباح، فإن قيمة هذا المؤشر صغيرة نسبيا. تحصيل الأرباح عن الإجراء يميز النسبة المئوية للعودة إلى رأس المال المستثمر في أسهم الشركة. هذا تأثير مباشر. هناك أيضا غير مباشر (دخل أو خسارة)، معبر عنه في تغيير سعر السوق من أسهم هذه الشركة.

إخراج الأرباح. يتم حسابها من خلال تقسيم الأرباح المدفوعة من خلال الإجراء إلى الدخل للسهم الواحد. إن التفسير المرئي لهذا المؤشر هو نسبة صافي الربح المدفوع من قبل المساهمين في شكل أرباح. تعتمد قيمة المعامل على سياسة الاستثمار للشركة. مع هذا المؤشر، يتم توصيل معامل الاستثمار بإعادة الاستثمار ارتباطا وثيقا، والذي يميز حصته الرامية إلى تطوير أنشطة الإنتاج. مجموع قيم مؤشر مخرج الأرباح ومعامل إعادة الاستثمار الربح هو واحد.

ترقية ونقلت معامل. تحسبها نسبة سعر السوق للعمل إلى سعر المحاسبة (كتابها). يميز سعر الكتاب حصة الأسهم الواحدة للسهم الواحد. يشكل من القيمة الاسمية (أي التكاليف التي تم إجراؤها على شكل الأسهم التي يتم أخذها في الاعتبار في رأس مال المشاركة)، حصة أرباح الانبعاثات (الفرق المتراكم بين سعر السوق من الأسهم في الأمعاء بيع وقيمتها الاسمية) وحصة المتراكمة والمتوسط \u200b\u200bفي تطوير شركة الربح. إن قيمة معامل الاقتباس أكبر من الوحدة تعني أن المساهمين المحتملين يحصلون على المشاركة جاهزة لإعطاء ثمنها لتتجاوز تقييم المحاسبة لرأس المال الحقيقي، وهو في الوقت الحالي في الوقت الحالي.

في عملية التحليل، يمكن استخدام نماذج العوامل الحتمية بشكل صارم، مما يسمح بتحديد وتقديم سمة مقارنة للعوامل الرئيسية التي أثرت على التغيير في واحد أو آخر .

يعتمد النظام أعلاه على اعتماد العامل المحدد بشكل صارم بشكل صارم:

أين KFZ. - معامل الاعتماد المالي الخامس. - كمية أصول المؤسسات، SC.- عدالة.

من النموذج المقدم، يمكن ملاحظة أن ربحية الأسهم تعتمد على ثلاثة عوامل: ربحية الأنشطة الاقتصادية وبيان الموارد وبنية رأس المال المتقدمة. يتم تفسير أهمية العوامل المخصصة من خلال حقيقة أن تعميم بعض الأطراف في النشاط المالي والاقتصادي للمشروع، على وجه الخصوص، الإبلاغ المحاسبي: يلخص العامل الأول رقم النموذج رقم 2 "الربح والخسارة"، والثاني هو توازن التوازن، والثالث هو توازن التوازن.

8.4. تقدير الهيكل غير المرضي لميزان المؤسسة

حاليا، معظم المؤسسات في روسيا في حالة مالية صعبة. عدم الدفع المتبادل بين كيانات الأعمال، تؤدي أسعار الفائدة العالية والفائدة المصرفية إلى حقيقة أن المؤسسات معسرة. إن الإشارة الخارجية للإعسار (الإفلاس) للمؤسسة هي تعليق مدفوعاتها الحالية وعدم القدرة على تلبية مطالبات الدائنين في غضون ثلاثة أشهر من تاريخ بدء تحقيقها.

وفي هذا الصدد، فإن مسألة تقييم ميزان الميزانية العمومية ذات صلة بشكل خاص، حيث يتم اتخاذ القرارات المتعلقة بالإعسار في المؤسسة للاعتراف بالهيكل غير المركفي للميزانية العمومية.

الغرض الرئيسي من التحليل الأولي للشرط المالي للمؤسسة هو الأساس المنطقي للاعتراف بنية الميزانية العمومية في غير مرضية، والمؤسسات - المذيب وفقا لنظام المعايير المعتمدة بموجب مرسوم حكومة الاتحاد الروسي 20 مايو 1994 رقم 498 "بشأن بعض التدابير لتنفيذ شركات الإفلاس (الإفلاس)." المصادر الرئيسية للتحليل هي F. №1 "توازن المؤسسة"، و. №2 "بيان الربح والخسارة".

يتم تحليل وتقييم هيكل ميزانية الموازنة المؤسسة على أساس المؤشرات: معامل السيولة الحالية؛ نسبة الملكية من الوسائل الخاصة.

أساس الاعتراف بنية توازن المؤسسة غير مرضية، والمؤسسات - Insolvvent هو أحد الشروط التالية:
يعد معامل السيولة الحالية في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير أقل من 2؛ (ل TL);
يقل معامل توفير الوسائل الخاصة به في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير أقل من 0.1. (إلى OSS).

المؤشر الرئيسي الذي يميز وجود فرصة حقيقية لاستعادة (أو تخسر) ملمولته لفترة معينة هو معامل الاسترداد (خسارة) من الملاءة المالية. إذا كان واحد على الأقل من المعاملات أقل من المعيار ( ل tl.<2, а إلى الثور<0,1), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

إذا كانت معامل السيولة الحالية أكبر من أو يساوي 2، ومعامل توفير الوسائل الخاصة أكبر من أو يساوي 0.1، فإن فقدان الخسارة في الفترة التي حددتها ثلاثة أشهر متساوية ثلاثة أشهر يتم حسابها.

معامل استرداد الملاءة ليتم تعريفه باعتباره نسبة نسبة السيولة الحالية المحسوبة إلى معيارها. يتم تعريف نسبة السيولة الحالية المقدرة على أنها مجموع القيمة الفعلية لنسبة السيولة الحالية في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير والتغيرات في قيمة هذا المعامل بين النهاية وبداية الفترة المشمولة بالتقرير من حيث الفترة استعادة مجموعة الملاءة المساوية إلى ستة أشهر:

أين إلى ntl. - القيمة التنظيمية لنسبة السيولة الحالية،
إلى ntl.\u003d 2؛ 6 - فترة استرداد الملاءة لمدة 6 أشهر؛
تي تقارير الفترة، الشهر

يشير معامل استرداد الملاءة، مما يجعل قيمة أكبر من 1، إلى وجود فرصة حقيقية لاستعادة الملاءة منه. يشير معامل استرداد الملاءة، مما يجعل قيمة أقل من 1، إلى أن المؤسسة ليس لديها فرصة حقيقية لاستعادة الملاءة المالية في الأشهر الستة المقبلة.

يعرف معامل الخسارة من الملاءة إلى Y كنسبة نسبة نسبة السيولة الحالية المقدرة إلى قيمتها المحددة. يتم تعريف نسبة السيولة الحالية المقدرة على أنها مجموع القيمة الفعلية لمعامل السيولة الحالية في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير والتغيرات في قيمة هذا المعامل بين النهاية وبداية الفترة المشمولة بالتقرير من حيث الفترة فقدان الملاءة المنصوص عليها عن طريق تساوي ثلاثة أشهر:

أين تي - فترة من فقدان الملاءة من المؤسسة، شهر.

يتم تسجيل المعاملات المحسوبة في الجدول (الجدول 29)، والتي تتوفر في التطبيقات على "الأحكام المنهجية لتقييم الحالة المالية للمؤسسات وإنشاء هيكل توازن غير مرضي."

الجدول 29.

تقييم هيكل التوازن للمؤسسة

اسم المؤشر	في بداية هذه الفترة	في وقت إنشاء الملاءة المالية	معامل في الرياضيات او درجة

معامل السيولة الحالية			لا تقل عن 2.
معامل العقارات الخاصة			لا تقل عن 0.1
معامل استرداد الملاءة من المؤسسة. لهذا الجدول، حساب الصيغة: ص. LRP.4 + 6: T (ص. 1gr.4-PP 1gr.z)			لا تقل عن 1.0
معامل فقدان الملاءة من المؤسسة. وفقا لهذا الجدول، الحساب وفقا للصيغة: PG Robles. 4 + 3: T (PP. 3.4-3gr.z)، حيث تأخذ T القيم 3 أو 6 أو 9 أو 12 شهرا

أسئلة للتحكم الذاتي
1. ما هو إجراء تحليل الحالة المالية للمؤسسة؟
2. ما هي مصادر المعلومات لتحليل الحالة المالية؟
3. ما هو جوهر التحليل الرأسي والأفقي لميزان المؤسسة؟
4. ما هي مبادئ بناء التوازن التحليلي - صافي؟
5. ما هي سيولة المؤسسة وما هو اختلافه من ملمولته؟
6. بناء على المؤشرات التي تحليل السيولة للمؤسسة؟
7. ما هو مفهوم وتقييم الاستقرار المالي للمؤسسة؟
8. ما هي المؤشرات لتحليل نشاط الأعمال للمؤسسة؟
9. تحت أي ظروف هي معاملات استعادة الملاءة؟

سابق

قد تكون الشرط المالي مستقرا وغير مستقر وأزمات. إن قدرة الشركة على إجراء المدفوعات في الوقت المناسب، لتمويل أنشطتها على أساس موسع تشير إلى حالتها المالية الجيدة. الحالة المالية للمؤسسة (FSP) يعتمد على نتائج إنتاجها والأنشطة التجارية والمالية. إذا تم تنفيذ الإنتاج والخطط المالية بنجاح، فسيكون لها تأثير إيجابي على المركز المالي للمؤسسة. وعلى العكس من ذلك، نتيجة حبس الرهن من أجل إنتاج وبيع المنتجات، يتم رفعها لزيادة تكلفةها، وتقليل المبالغ الإيرادات والربح ونتيجة لذلك - تدهور الحالة المالية للمؤسسة والملاءة المالية

نظرة عامة أولية للحالة الاقتصادية والمالية للمؤسسة

يبدأ التحليل بمراجعة المؤشرات الرئيسية للمؤسسة. خلال هذه المراجعة، من الضروري النظر في الأسئلة التالية:

موقف خاصية المؤسسة في بداية ونهاية الفترة المشمولة بالتقرير؛

شروط المؤسسة في الفترة المشمولة بالتقرير؛

النتائج التي حققتها المؤسسة في الفترة المشمولة بالتقرير؛

آفاق الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة.

تقييم حالة الممتلكات

المبالغ الموجودة بموجب المادة "ديون المشاركين (المؤسسين) بشأن المساهمات في رأس المال المصرح به" تقليل مقدار الأسهم ومقدار الأصول الحالية؛

حول حجم المقال "الاحتياطيات المقدرة (" الاحتياطي من أجل الديون المشكوك فيه ")" قيمة الذمم المدينة وعاصمة رأس المال الخاصة بها تم تصحيحها؛

يتم دمج عناصر موحدة من الميزانية العمومية في الأقسام التحليلية اللازمة (الأصول الحالية طويلة الأجل، رأس المال الخاص والمتوسطة).

يعتمد استدامة الوضع المالي للمؤسسة إلى حد كبير على جدوى وصحة استثمار الموارد المالية في الأصول.

التحليل العمودي يظهر بنية وسيلة المؤسسة ومصادرها. يتيح لك التحليل العمودي متابعة تقديرات النسبية وتنفيذ مقارنات اقتصادية للمؤشرات الاقتصادية للمؤسسات المختلفة في حجم الموارد المستخدمة، وتعويض تأثير عمليات التضخم تشويه مؤشرات التقارير المالية المطلقة.

التحليل الأفقي تتمثل التقارير في بناء جدول تحليلي واحد أو أكثر من مؤشرات مطلقة تكملها معدلات النمو النسبي (تخفيض). يتم تحديد مصنع تجميع المؤشرات من قبل المحلل. كقاعدة عامة، تؤخذ معدلات النمو الأساسية على مدار عدد من السنوات (فترات مجاورة)، والتي تتيح لك تحليلها ليس فقط التغيير في المؤشرات الفردية، ولكن أيضا للتنبؤ بقيمها.

معايير التغييرات النوعية في حالة عقار المؤسسة ودرجة تقدمها هي مثل هذه المؤشرات على النحو التالي:

مقدار الأعمال التجارية للمؤسسة؛

حصة الجزء النشط من الأصول الثابتة؛

ارتداء معامل؛

نسبة الأصول السريعة؛

حصة الأصول الثابتة المؤجرة؛

حصة الذمم المدينة وغيرها.

يتم عرض الصيغ لحساب هذه المؤشرات في الملحق 2.

النظر في تفسيرهم الاقتصادي.

معامل التجديد. يوضح أي جزء من الأموال المتاحة في نهاية فترة إعداد التقارير تشكل الأصول الثابتة الجديدة.

تقييم الوضع المالي

التحدث O. السيولة للمؤسسة، في الاعتبار وجود رأس مال يعمل بمقدار كافية من الناحية النظرية لسداد الالتزامات قصيرة الأجل على الأقل بانتهاك لنضج السداد المنصوص عليه عن طريق العقود.

الاستقرار المالي على المدى الطويل، يتميز ذلك بنسبة نسبة الأموال الخاصة والمقترض. ومع ذلك، فإن هذا المؤشر يوفر فقط التقييم العام للاستقرار المالي. لذلك، في العالم والمحاسبة المحلية والممارسات التحليلية، تم تطوير نظام مؤشرات.

1. معامل الاستقلال المالي (الحكم الذاتي) - يميز أي جزء من الأصول يتم تشكيله على حساب الأموال الخاصة للمؤسسة:

2. نسبة الاعتماد المالي:

هذا هو المؤشر العكسي لمعامل الاستقلال المالي. إنه يوضح كيف يسقط مقدار الأصول على الروبل للأموال الخاصة. إذا كانت قيمتها 1، فهذا يعني أن جميع أصول المؤسسة يتم تشكيلها فقط على حساب رأس المال الخاص. تظهر قيمتها 1.5 أنه مقابل كل 1.5 روبل استثمرت في الأصول، احتسبت 1 فرك. الأموال الخاصة و 0.5 روبل. اقترضت، استعارت. إن الزيادة في حصة الأموال المقترضة في تشكيل أصول المنظمة هي علامة على تعزيز عدم الاستقرار المالي للمؤسسة وزيادة مخاطرها المالية.

3. يميز معامل التمويل المستدام الذي يشكل جزءا من أصول الميزانية العمومية من قبل مصادر مستدامة. إذا لم تستخدم المؤسسة قروضا طويلة الأجل والقروض، فستتز على قيمتها مع قيمة معامل الاستقلالية المالية. يتم حسابها على النحو التالي:

حيث DZL هي ديون طويلة الأجل على التأجير (ص 144 ف. 5).

4. يعرض معامل الدين الحالي - أي جزء من الأصول التي يتم تشكيلها بسبب الموارد المستعارة قصيرة الأجل:

حيث DZL هو ديون طويلة الأجل على مدفوعات التأجير (P.144 F.5).

5. يعرض معامل توريد الأسهم حسب العاصمة الخاصة - حصة الأسهم في تشكيل الاحتياطيات المادية للمؤسسة:

6. يعرض معامل حكم المخزون من قبل مصادر الطلاء المخطط - حصة الأسهم والقروض المصرفية والقرض التجاري للموردين في تشكيل الاحتياطيات المادية للمؤسسة:

7. تتميز نسبة السيولة المطلقة بأي جزء من الالتزامات قصيرة الأجل يمكن سداده بسبب التوازن الحر للنقد والاستثمارات المالية قصيرة الأجل:

حيث DFV هي استثمارات مالية طويلة الأجل (ص 080 + P. 091 + P. 101 + ص. 102 + + ص. 111 F.5).

DZL - الديون طويلة الأجل بشأن مدفوعات التأجير (ص 144 و. 5).

8. نسبة السيولة العاجلة (السريعة) - تميز أي جزء من الالتزامات قصيرة الأجل يمكن سدادها بسبب الأصول السائلة للغاية والتنفيذ بسرعة في المؤسسة، والتي تتضمن الأموال النقدية، الاستثمارات المالية قصيرة الأجل، الذمم المدينة قصيرة الأجل، البضائع شحنها، الضرائب على القيم المكتسبة:

9. معامل تغطية رأس المال الخاص به (معامل الملاءة الملاءة) - يميز إلى أي مدى يتم تغطية الالتزام بالمؤسسة رأس المال الخاص به:

10. يميز معامل الرافعة المالية المالية (نسبة الأموال المقترضة لرأس المال الخاص بها) - درجة المخاطر المالية:

عند تحديد القيمة المعيارية، من الضروري المتابعة من البنية المنشأة بالفعل للأصول، وسرعة مبيعاتها والنهج المقبولة عموما لتمويلهم.

11. يتميز معدل نمو الأسهم بمعدل زيادة المساواة. من المستحسن أن معدل نمو الأسهم كان أعلى من معدلات نمو الأصول الإجمالية. يتم احتسابها من خلال نسبة مقدار الأسهم في نهاية الفترة إلى مقدار الأسهم في بداية الفترة:

حيث يكون SC مقدار الأسهم في القسم الثالث المتوازن بين ديون المؤسسين بشأن المساهمات في رأس المال المعتمد (ص 241 من الرصيد).

يمكن الحصول على فك تشفير مفصل لعوامل التغييرات في قيمة الأسهم وفقا للبيانات الواردة في شكل 3 "تقرير تغيير رأس المال".

12. يعكس معامل النمو الاقتصادي المستدام (نسبة الزيادة في الأرباح المحتجزة (المتراكمة) في الفترة المشمولة بالتقرير إلى مبلغ الإنصاف في بداية الفترة) - نمو حقوق الملكية بسبب ربح المؤسسة:

نمو مستواه يشهد لتعزيز المركز المالي للمؤسسة.

تقييم النشاط التجاري

تهدف تقييم نشاط الأعمال إلى تحليل النتائج وفعالية نشاط الإنتاج الرئيسي الحالي

درجة تنفيذ الخطة (التي أنشأتها منظمة أعلى أو بشكل مستقل) بشأن المؤشرات الرئيسية، ضمان معدلات النمو المعينة؛

مستوى كفاءة استخدام موارد المؤسسات.

T PB\u003e T P\u003e T AK\u003e 100٪،

حيث T PB\u003e T R -، T AK - على التوالي، معدل التغييرات في الأرباح، التنفيذ، رأس المال المتقدمة (قاعدة البيانات).

يتم تقييم مبيعات المقارنة من خلال مقارنة مؤشرات بقايا المتوسطة الأصول الحالية وثوراتها للفترة التي تم تحليلها. يتحول عند تقييم وتحليل مبيعات دوران:

للحصول على احتياطيات الإنتاج - تكلفة إنتاج المنتجات المباعة؛

بالنسبة للمستحقات - بيع المنتجات في المدفوعات غير النقدية (نظرا لأن هذا المؤشر لا ينعكس في التقارير ويمكن اكتشافه وفقا للبيانات المحاسبية، في الممارسة العملية، غالبا ما يتم استبدال الإيرادات من المبيعات).

دعونا نعطي التفسير الاقتصادي لمؤشرات دوران:

دوران في الثوراتيشير إلى متوسط \u200b\u200bعدد الثورات المدمجة في أصول هذه الأنواع، خلال الفترة التي تم تحليلها؛

دوران في الأياميشير إلى المدة (في أيام) من مبيعات واحدة من الأموال المستثمرة في أصول هذه الأنواع.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام المؤشرات التالية لتقييم نشاط الأعمال، المستخدمة على نطاق واسع في الممارسة العالمية:

1. معامل حجم مبيعات رأس المال المستثمر في أصول المؤسسة: نسبة الإيرادات - صافي الدفع (التدفق النقدي الإيجابي) إلى متوسط \u200b\u200bالكمية السنوية من أصول المؤسسات - يميز شدة استخدام رأس المال:

يمكن الحصول على البيانات المتعلقة بقيمة التدفق النقدي الإيجابي (PDP) من تقرير التدفق النقدي أو تحديد الطريقة غير المباشرة:

PDP \u003d الإيرادات (عن طريق الشحن) ±

± تغيير الذمم المدينة

± تغيير أرصدة التقدم المستلمة

من المشترين والعملاء

عند تحديد متوسط \u200b\u200bقيمة الأصول من إجمالي العملة العمومية العمومية، ينبغي حذف ديون مؤسسي المساهمات في رأس المال المعتمد (ص 241).

2. معامل مبيعات الأصول الحالية للمؤسسة (نسبة الإيرادات - صافي الدفع إلى متوسط \u200b\u200bقيمة الأصول الحالية) - يميز معدل دوران رأس المال المستثمر في الأصول الحالية:

عند تحديد متوسط \u200b\u200bقيمة الأصول الحالية من المبلغ الإجمالي، من الضروري استبعاد ديون المؤسسين بشأن المساهمات في رأس المال المعتمد (ص 241).

3. مدة مبيعات رأس المال (العام، قابل للتفاوض، بما في ذلك في احتياطيات المواد والمواد الخام، والإنتاج غير المكتملة، والمنتجات النهائية، والذمم المدينة، والنقد، والنقد) - يوضح مدى سرعة رأس المال المستخدمة من قبل المؤسسة وعناصرها الفردية تتحول إلى عملية أنشطتها:

4. فترة السداد للحسابات المستحقة الدفع - تميز حالة المستوطنات مع الدائنين (كم عدد الأيام المتوسطة الدائنة):

تقييم الربحية

1. إجمالي الربحية إجمالي الأصول (نسبة المبلغ الإجمالي للربح من جميع أنواع الأنشطة قبل دفع الفائدة والضرائب) - يمثل عدد الأرباح التي يتم استلامها على الروبل لرأس المال المستثمر لجميع أصحاب المصلحة: الشركات والدائنين والدائنين والدول موظفون المؤسسة:

2. ربحية النشاط الرئيسي (التشغيل) هي نسبة مبلغ الربح من النشاط الرئيسي قبل دفع الفائدة والضرائب على متوسط \u200b\u200bالكمية السنوية للأصول المشاركة في العملية التشغيلية الرئيسية، أي في عملية التقديم ، إنتاج ومبيعات المنتجات، والتي لا تشمل البناء غير المكتمل، غير المنشأة معدات لاستئجار العقارات، الاستثمارات المالية الطويلة الأجل وقصيرة الأجل، ضريبة القيمة المضافة على الأصول المكتسبة، ديون المؤسسين بشأن المساهمات في رأس المال المعتمد:

3. ربحية الأسهم (يميز مستوى ربحية حقوق الملكية) - نسبة صافي الربح إلى متوسط \u200b\u200bالمبلغ السنوي للإنصاف:

عند حساب متوسط \u200b\u200bقيمة رأس المال الخاص يتبع من الجزء الإجمالي. ثالثا الرصيد جعل ديون مؤسسي المساهمات في رأس المال المعتمد (ص 241 من الرصيد).

4. ربحية المبيعات (وصلت نسبة إجماليها من بيع المنتجات إلى الإيرادات غير الصافية من بيع المنتجات) - تميز مستوى ربحية المنتجات:

5. ربحية التكلفة (نسبة الربح الإجمالي من بيع المنتجات إلى التكلفة الكاملة للمنتجات المحققة) - يميز استرداد التكاليف:

بعد دراسة ديناميات هذه المؤشرات من خلال مقارنة مستواها بالقيمة التنظيمية وبيانات المؤسسات الأخرى، من الممكن رسم استنتاجات حول تغيير الوضع المالي في المؤسسة واستقرارها المالي.

تقييم الوضع في سوق الأوراق المالية

دخل للسهم الواحد.يمثل نسبة صافي الربح، حيث انخفض بمقدار الأرباح بشأن الأسهم المفضلة، إلى إجمالي عدد الأسهم العادية. هذا المؤشر الذي يؤثر بشكل كبير على سعر السوق في الأسهم. العيب الرئيسي في الخطة التحليلية هو عدم كفاية مكانية بسبب القيمة السوقية غير المتساوية لأسهم مختلف الشركات.

حصص القيمة.يتم احتسابها كخاصة من تقسيم سعر السوق للعمل إلى الدخل للسهم الواحد. يعمل هذا المؤشر كمؤشر للطلب على أسهم هذه الشركة، لأنه يظهر كم يوافق على دفع المستثمرين في الوقت الحالي وصلت روبل الواحد للسهم الواحد. يشير النمو المرتفع نسبيا لهذا المؤشر في الديناميات إلى أن المستثمرين يتوقعون نمو أسرع في ربح هذه الشركة مقارنة بالآخرين. يمكن بالفعل استخدام هذا المؤشر في مقارنات مكانية (مشتركة بين المزرعة). عادة ما تكون الشركات ذات القيمة العالية نسبيا لمعامل استدامة النمو الاقتصادي عادة كقاعدة عامة، تكون القيمة العالية لمؤشر "قيمة الترويج".

يعتمد النظام أعلاه على اعتماد العامل المحدد بشكل صارم بشكل صارم:

أين KFZ. - معامل الاعتماد المالي الخامس. - كمية أصول المؤسسات، SC.- عدالة.

تقدير الهيكل غير المرضي لميزان المؤسسة

حاليا، معظم الشركات البيلاروسية في حالة مالية صعبة. عدم الدفع المتبادل بين كيانات الأعمال، تؤدي أسعار الفائدة العالية والفائدة المصرفية إلى حقيقة أن المؤسسات معسرة. إن الإشارة الخارجية للإعسار (الإفلاس) للمؤسسة هي تعليق مدفوعاتها الحالية وعدم القدرة على تلبية مطالبات الدائنين في غضون ثلاثة أشهر من تاريخ بدء تحقيقها.

الغرض الرئيسي من التحليل الأولية للشرط المالي للمؤسسة هو الأساس المنطقي للاعتراف بنية الميزانية العمومية في غير مرضية، والشركات - فعالة وفقا لنظام المعايير التي أنشأها تعليمات تحليل ومراقبة الحالة المالية ملاءة كيانات أنشطة تنظيم المشاريع التي تبلغ 14.05.2004 رقم 81/128/65 (بصيغتها المعدلة بموجب مرسوم وزارة المالية لجمهورية بيلاروسيا، وزارة الاقتصاد في جمهورية بيلاروسيا ووزارة الشؤون الداخلية مؤرخة جمهورية بيلاروسيا 27.04.2007 رقم 69/76/52). المصادر الرئيسية للتحليل هي F. №1 "توازن المؤسسة"، و. №2 "بيان الربح والخسارة".

أساس الاعتراف بنية توازن المؤسسة غير مرضية، والمؤسسات - Insolvvent هو أحد الشروط التالية:

نسبة السيولة الحالية في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير أقل من المعياري؛ (ل تلا ) ;

معامل توفير الوسائل الخاصة به في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير أقل من المعياري. (ل oss. ) .

معامل السيولة الحالية (يميز درجة تغطية الالتزامات قصيرة الأجل من قبل الأصول الحالية للمؤسسة). وفقا للتعليمات، يوصى بحساب على النحو التالي:

معامل توفير رأس المال العامل الخاص (يميز أي جزء من الأصول الحالية تشكلت على حساب أموالها الخاصة بالمؤسسة اللازمة لضمان استدامتها المالية). وفقا للتعليمات، يتم تحديد قيمتها على النحو التالي:

تعتبر الشركة معسرة بشكل مطرد في القضية عندما يكون هناك هيكل غير مرض للتواصل الميزانية العمومية لأربعة أرباع سبق تجميع الميزانية الأخيرة، وكذلك توافر تنفيذ الالتزامات المالية للأصول (K3) يتجاوز 0.85.

يميز معامل الأمن للأصول التزامات المالية (K3) قدرة المنظمة على دفع التزاماتها المالية بعد بيع الأصول. يتم تحديد مستوىها حسب موقف جميع التزامات جميع (طويل الأجل وقصير الأجل) للمنظمة إلى القيمة الإجمالية للممتلكات (الأصول):

معامل أمان أصول الالتزامات المالية المتأخرة التي تميز قدرة المؤسسة على دفع الالتزامات المالية المتأخرة من خلال بيع الممتلكات (الأصول) تكمل المؤشر السابق. يتم احتسابه بموقف الالتزامات المالية منتهية الصلاحية بالمؤسسة (طويل الأجل وقصير) إلى القيمة الإجمالية للممتلكات (الأصول):

حيث تأخر KFPP التزامات مالية قصيرة الأجل (F. 5 "المرفق للميزان المحاسبي"، عد 6، ص 150 بالإضافة إلى الالتزامات المتأخرة للحصول على القروض والقروض قصيرة الأجل)؛

DFOP - الالتزامات المتأخرة طويلة المدى (F. 5 "المرفق للميزان المحاسبي"، الرسم البياني 6، ص. 140 بالإضافة إلى الالتزامات المتأخرة للحصول على القروض والقروض طويلة الأجل)؛

WB - العملة الرصيد (ص 300 أو 600 لكل ناقص ص. 241).

المؤشر الرئيسي الذي يميز وجود فرصة حقيقية لاستعادة (أو تخسر) ملمولته لفترة معينة هو معامل الاسترداد (خسارة) من الملاءة المالية.

معامل استرداد الملاءة ل راحة يتم تعريفه باعتباره نسبة نسبة السيولة الحالية المحسوبة إلى معيارها. يتم تعريف نسبة السيولة الحالية المحسوبة على أنها مجموع القيمة الفعلية لنسبة السيولة الحالية في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير والتغيير في قيمة هذا المعامل بين النهاية وبداية الفترة المشمولة بالتقرير من حيث الفترة استعادة الملاءة:

أين ل nTL - القيمة التنظيمية لنسبة السيولة الحالية،

ل nTL \u003d - فترة استرداد الملاءة (عدد الأشهر)؛

تي تقارير الفترة، الشهر

أين T. د - فترة من فقدان الملاءة من المؤسسة، شهر.

أرسل عملك الجيد في قاعدة المعارف بسيطة. استخدم النموذج أدناه

سيكون الطلاب الطلاب الدراسات العليا، العلماء الشباب الذين يستخدمون قاعدة المعارف في دراساتهم وعملهم ممتنين لك.

منشور من طرف http://www.allbest.ru/

مقدمة

يتكون الاقتصاد الوطني من اقتصادات الشركات الفردية. لا توجد شركة تعمل معزولة. في عملية إنتاجها والمالية، تنشأ نظام واسع من العلاقات مع المنظمات الأخرى: الموردون والمقاولون والمشترين والبنوك والسلطات الضريبية ومنظمات التأمين وغيرها. جميع عناصر الاقتصاد الوطني في العلاقات والترابط. لذلك، الحالة المالية للمنظمات سبيدة حالة الاقتصاد ككل. تحسين حالة الشركات الفردية، يمكننا القضاء على العديد من المشاكل الاقتصادية على المستوى الكلي، أي. على المستوى القطري، وفي نهاية المطاف - وعلى المستوى العالمي.

يتطلب ضمان العمل الفعال للمنظمات إدارة مختصة اقتصاديا لأنشطتها، والتي تحددها إلى حد كبير من خلال القدرة على تحليلها. بمساعدة التحليل، يتم دراسة اتجاهات التنمية، بعمق وفحص عوامل التغييرات في نتائج الأنشطة والخطط والقرارات الإدارية لها ما يبررها، يتم مراقبة تنفيذها، يتم الكشف عن احتياطيات تحسين كفاءة الإنتاج، نتائج يتم تقييم أنشطة المنظمة، يتم تطوير الاستراتيجية الاقتصادية لتنميتها.

يتطلب الانتقال إلى اقتصاد السوق زيادة في الكفاءة الاقتصادية. من الأهمية بمكان تحقيق هذا الهدف هو إثبات عوامل تشكيل مؤشرات فعالية كل كيان تجاري من خلال تحليل النشاط الاقتصادي.

هذا الموضوع مثير للاهتمام وذات صلة. في اقتصاد جمهورية بيلاروسيا، هناك عدد من المشاكل المعقدة: التضخم والبطالة وعجز الموازنة وما إلى ذلك، والتي يجب معالجتها. يولد أي مشكلة في الاقتصاد الكلي على المستوى الجزئي. فقط بحاجة إلى الكشف عنها في الوقت المناسب ومنع توسعها وتوزيعها. في هذه الحالة، فإن تحليل النشاط الاقتصادي له أهمية خاصة. من الضروري مراقبة حالة الشركة باستمرار، لتحديد أوجه القصور في إنتاجها والأنشطة المالية والقضاء عليها في الوقت المناسب.

يجب على أي منظمة تحليل الشرط المالي من أجل تحديد القدرة على إجراء الحسابات في الوقت المناسب مع المقابلات، وتنفيذ جميع المدفوعات الإلزامية، مع ضمان معدل الربح الطبيعي، مما يتيح لك العمل بنجاح في السوق.

يتم تقييم أي منظمة من قبل الكيانات الخارجية من حيث جاذبية الاستثمار الخاصة بها، I.E. جدوى الاستثمار في تكنولوجيا المعلومات مجانا.

فيما يتعلق بالاستمرار، فإن الغرض من العمل هو تحليل السيولة والذول في تجربة ODO "تجربة".

في هذا الصدد، من الممكن تحديد الحاجة إلى حل عدد من المهام:

استكشاف المؤسسات النظرية لإدارة السيولة والملاءة،

إجراء تحليل منظم السيولة والملاءة

لتحديد اتجاه زيادة السيولة ومحاسبة المنظمة.

وبالتالي، فإن كائن الدراسة هو "تجربة" ODO، موضوع البحث - ميزات إدارة السيولة والذول في مؤسسة ODO "تجربة"

1. أساسيات إدارة السيولة النظرية والذول

واحدة من أهم معايير الحالة المالية للمنظمة هي ملاءةها. من المفهوم بموجب الملاءة المالية كقدرة المنظمة سداد المدفوعات في الوقت المناسب في الوقت المناسب في الالتزامات قصيرة الأجل مع التنفيذ دون انقطاع للأنشطة الصناعية.

مطلوب تحليل الملاءة من أجل:

المنظمة نفسها في تقييم والتنبؤ بالأنشطة المالية؛

البنوك لغرض شهادة الجدارة الائتمانية للمقترض؛

· شركاء من أجل توضيح القدرات المالية للمنظمة في توفير قرض أو تأخير تجاري.

عند تحليل الحالة المالية للمنظمة يميز الملاءة الطويلة الأجل وقصيرة الأجل. بموجب الملاءة الطويلة الأجل مفهومة بأنها قدرة المنظمة على الدفع مقابل التزاماتها طويلة الأجل.

يتم تنفيذ تعريف الملاءة القصيرة الأجل (الحالية) وفقا للميزانية العمومية. لتقييم مستوى الملاءة من الملاءة، من الضروري مقارنة مقدار أدوات الدفع بالالتزامات قصيرة الأجل. أدوات الدفع تشمل:

· النقدية في الحسابات المصرفية وفي الخروج؛

· استثمارات مالية؛

· حسابات المستحقة القبض في الجزء الذي لا شك في السداد.

تشمل الالتزامات قصيرة الأجل:

· القروض القصيرة الأجل والقروض؛

· حسابات قابلة للدفع.

تشير تجاوز المدفوعات بشأن الالتزامات الخارجية إلى ملاءة المنظمة. على إعسار المنظمة بشكل غير مباشر قد يشير إلى:

الافتقار إلى النقد في الحسابات وفي الخروج؛

· وجود ديون متأخرة على القروض والقروض؛

· وجود السلطات المالية للديون؛

· انتهاك توقيت رواتب الرواتب وأسباب أخرى.

يمكن أن تكون أسباب الإعسار:

· عدم الوفاء بخطة الإنتاج والتنفيذ؛

زيادة في تكلفة الإنتاج؛

الفشل في الوفاء بخطة الربح؛

· عدم كفاية مصادر التمويل الذاتي الخاصة؛

· نسبة عالية من الضرائب؛

er reanny الاستفادة من رأس المال العامل؛

· إلهي الأموال في المستحقات، إلخ.

إن قدرة المنظمة على الدفع في الالتزامات قصيرة المدى هي عرفي مع السيولة (الملاءة الحالية). وبعبارة أخرى، تعتبر المنظمة سائلة عندما تكون قادرا على الوفاء بالتزاماتها القصيرة الأجل.

أي شركاء خارجيون في المنظمة (الدائنين والمستثمرون والأصحاب والخدمات المالية) يهتمون في المقام الأول بإمكانيةها وفي المبلغ الكامل لدفع الالتزامات الحالية. لذلك، فإن تحليل سيولة توازن المنظمة مهم. التحليل المالي لديه 2 مفاهيم السيولة:

1. سيولة السفينة القصيرة المدى (حتى عام واحد) تعني قدرة المنظمة على دفع التزاماتها قصيرة الأجل. في هذه الحالة، تكون السيولة قريبة في محتواها إلى الملاءة؛

2. من المفهوم السيولة كقدرة على رسم الأصول نقدا وسداد الالتزامات الدفع الخاصة بها.

عند تحليل سيولة المنظمة، يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن الأصول غير الحالية (الأصول الثابتة) في معظم الحالات لا يمكن أن تكون مصدرا لسداد الديون الحالية بسبب غرضها الوظيفي في عملية الإنتاج وصعوبة التنفيذ العاجل. لذلك، لا يتم تضمينها في الأصول عند حساب مؤشرات السيولة.

كجزء من النهج الأول، تشير السيولة إلى قدرة المنظمة على المدى القصير لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل. تعتبر المنظمة غير سائلة إذا كان هناك خطر غير صحيحة للالتزامات المالية الحالية. قد يكون هذا مؤقتا أو شهادة مشاكل خطيرة وثابتة في أنشطة المنظمة. يمكن أن تكون أسباب مثل هذه الحالة:

· ملزمة أموال المنظمة في شكل أصول غير سائلة، والتي لا يمكن تحويلها بسرعة إلى نقد؛

· تمويل فعال لنشاطها الإنتاج الرئيسي، الذي يتميز بعدم امتثال للمواعيد النهائية لعودة الدولارات من التكوين النقدي وغير المتناقض لقدرة حجم الديون على تلقي النقد.

اعتمادا على درجة السيولة، أي قدرة وسرعة التحول في النقد، يتم تقسيم أصول المؤسسة إلى المجموعات التالية:

1. الأصول الأكثر سيولة (A1)، والتي هي من المبالغ على جميع العملة والاستثمارات المالية قصيرة الأجل (الأوراق المالية). يمكن استخدام الأصول الأكثر سيولة لسداد الالتزامات الحالية على الفور.

2. الأصول المقاومة (A2)، والتي هي مستحقات قصيرة الأجل والأصول الأخرى. للحصول على هذه الأصول نقدا، هناك حاجة وقت معين.

3. إجمالي الأصول (A3) هي الاحتياطيات، المستحقات طويلة الأجل، ضريبة القيمة المضافة على القيم المكتسبة. يمكن بيع احتياطيات المنتجات النهائية إلا بعد العثور على المشتري. الأسهم قبل بيعها قد تتطلب معالجة إضافية. من كمية ضريبة القيمة المضافة، من المستحسن استبعاد مقدار التعويض من أرباح المنظمة. لا يتم تضمين نفقات الفترات المستقبلية في هذه المجموعة.

4. الأصول الحالية (A4) هي الأصول غير الحالية (قسم 1 من رصيد الرصيد). وهي مخصصة للاستخدام في النشاط الاقتصادي للمنظمة لفترة طويلة. استهلاكهم من المال يلتقي بصعوبات خطيرة.

المجموعات الثلاث الأولى من الأصول تنتمي إلى الأصول الحالية، لأن يمكن أن تتغير باستمرار خلال فترة العمل الحالية. إنها أكثر سائلة من الأصول المدرجة في المجموعة الرابعة.

من أجل تحليل الاعتماد على الزيادة في سداد الالتزامات، يتم تجميع الالتزامات في علاقات مع مجموعات الأصول ذات الصلة على النحو التالي:

1. تشمل التزامات الأكثر إلحاحا (P1) الدائنة وحسابات الأرباح والخصوم الأخرى قصيرة الأجل والقروض التي لم يتم سدادها في الوقت المحدد؛

2. الالتزامات القانونية (P2) هي قروض مصرفية قصيرة الأجل وغيرها من القروض التي سيتم إعادة تقييدها في غضون 12 شهرا؛

3. الالتزامات المضغوطة (P3) - قروض طويلة الأجل وغيرها من الالتزامات طويلة الأجل (خط 720 5 من قسم مسؤولية الرصيد)؛

4. التزامات كونتابل (P4) - الأموال الخاصة (3 مقطع من الميزانية العمومية) والمادة 4، غير المدرجة في المجموعات السابقة.

من أجل المساواة بين كميات الأصول والالتزامات المجمعة بدرجة السيولة وسداد الوقت، ينبغي تخفيض كمية الالتزامات الدائمة إلى مبلغ الإنفاق على الفترات والخسائر المستقبلية.

مقدار الالتزامات الطويلة الأجل والقصيرة الأجل للمنظمة هو التزاماتها الخارجية. لتحديد درجة توازن التوازن، تتم مقارنة أجزاء ميزان الرصيد، المنفذة بفترة معينة، مع أجزاء من المسؤولية، والتي ينبغي أن تدفع لهذه المواعيد النهائية. إذا، عند مقارنة، من الواضح أن هذه المبالغ كافية لسداد الالتزامات، ثم في هذا الجزء يعتبر الرصيد سائلا، والمنظمة مذيب، والعكس صحيح.

يعتبر التوازن سائلا تماما إذا تم تنفيذ عدم المساواة التالية: A1\u003e P1؛ A2\u003e P2؛ A3\u003e P3؛ A4.<П4.

إذا لوحظت هذه التفاوتات، فيمكن القول أن الحد الأدنى لحالة الاستدامة المالية للمنظمة لوحظ. إذا فشلت حالة واحدة على الأقل، فإن الرصيد ليس سائلا تماما. عدم وجود نقص الأموال وفقا لمجموعة واحدة يمكن تعويضه عن فائض في مجموعة أخرى إذا كان لديه مستوى أعلى من السيولة.

كمقياس من جاذبية السيولة والاستثمار، رأس المال الوظيفي (أو Chok رأس مال يعمل نقيا)، وهو ما يزيد عن الأصول الحالية فوق الالتزامات الحالية. من حيث محتوياتها الاقتصادية، يعكس هذا المؤشر وجود رأس المال العامل الخاص به، والذي يتم توجيهه في المقام الأول إلى تكوين احتياطيات الإنتاج، I.E. مخزونات المواد والمواد الخام والعمل في التقدم والمنتجات النهائية. يمكن أن تؤدي القيمة الكونية غير الكافية لتكوين احتياطيات الإنتاج إلى ظهور الاعتماد على الدائنين، وفي نهاية المطاف إيقاف الإنتاج.

وفقا لذلك، فإن جاذبية الاستثمار منخفضة للغاية. لأن تكون السيولة ذات أهمية كبيرة بالنسبة لمختلف المقابلات في المنظمة، بما في ذلك المستثمرون، أثناء التحليل، من الضروري دراسة تكوين الأصول الحالية بعناية بعناية.

تتضمن الأصول الحالية:

نقدي؛

الاستثمارات المالية قصيرة الأجل؛

مستحقات قصيرة الأجل ناقص الاحتياطيات لديون ميؤوس منها؛

الاحتياطيات باستثناء الاحتياطيات التي تتجاوز الاحتياجات الحالية المثبتة بالمعايير. تعتبر تكاليف الفترات المستقبلية في الأسهم موجودة أصولها الحالية ليس لأنها يمكن تحويلها إلى نقد، ولكن لأنها تقدم للخدمات التي تتطلب التدفق النقدي الحالي.

التزامات الحالية (الالتزامات) تشمل:

قروض قصيرة الأجل؛

حسابات قابلة للدفع؛

في بعض الحالات، حصة الديون طويلة الأجل تدفع في الفترة الحالية.

وهكذا، فإن الملاءة المالية والسيولة للمنظمة وسيولة رصيدها هي المعايير الرئيسية لتقييم الحالة المالية للمنظمة.

مفاهيم الملاءة والسيولة قريبة جدا، ولكن الثانية أكثر رفا. تعتمد درجة السيولة للتوازن والمؤسسات في الملاءة المالية. في الوقت نفسه، تميز السيولة كل من الحالة الحالية للحسابات والحكم. يمكن أن تكون الشركة مذيب في تاريخ التقارير، ولكن في الوقت نفسه لها فرص ضارة في المستقبل، والعكس صحيح.

يتم تحديد نسبة السيولة المطلقة (معدل احتياطيات المال) من خلال نسبة الأموال والاستثمارات المالية قصيرة الأجل إلى كامل الديون قصيرة الأجل للمشروع. يظهر أي جزء من الالتزامات قصيرة الأجل يمكن سداده بسبب النقد. كلما زادت قيمتها، زادت ضمان سداد الديون. ومع ذلك، مع شعور بسيط، يمكن أن تكون الشركة دائما مذيب إذا كانت تستحق التوازن ومزامنة تدفق الأموال وتدفقها من حيث الحجم والتوقيت. لذلك، لا توجد معايير وتوصيات عامة على مستوى هذا المؤشر.

Cabs Likv \u003d كر. استثمر + المال / شركة (1)

حيث يتم تطبيق جمهورية قيرغيزستان على السيولة السريعة (العاجلة) - نسبة مجموعة الأموال، والاستثمارات المالية قصيرة الأجل ودفع المستحقات قصيرة الأجل، والمدفوعات التي يتوقع منها في غضون 12 شهرا بعد تاريخ التقرير، بمبلغ الالتزامات المالية قصيرة الأجل. وعادة ما يكون راضيا عن نسبة 0.7--1. ومع ذلك، قد لا تكون غير كافية إذا كانت نسبة كبيرة من الأموال السائلة مستحقة، من الصعب استرداد بعضها في الوقت المناسب. في مثل هذه الحالات، مطلوب نسبة أكبر. إذا كانت موجودة في تكوين الأصول الحالية نسبة كبيرة من النقد وما يعادلها (الأوراق المالية)، فقد تكون هذه النسبة أصغر.

KB.L 2013 \u003d KA-Stocks / Ko \u003d Money + CR Insert + Deb / Co. (2)

(معامل طلاء إجمالي ديون CTL) - نسبة المجموع بأكمله من الأصول قصيرة الأجل، إلى المبلغ الإجمالي للمطلوبات قصيرة الأجل؛ يوضح درجة الطلاء عن طريق دوران الأصول المتمثلة في الالتزامات الحالية:

K1 2013 \u003d كا / كو (3)

يوفر فائض الأصول الحالية على الالتزامات المالية قصيرة الأجل احتياطي احتياطي للتعويض عن الخسائر التي يمكن أن تحمل مؤسسة في وضع جميع الأصول الحالية والقضاء عليها غير النقدية. كلما زاد هذا المخزون، كلما زادت ثقة الدائنين في حقيقة أن الديون ستقيم. عادة ما يرضي المعامل\u003e 2.

في جمهورية بيلاروس، تم إنشاء المستوى الأدنى: للمؤسسات الصناعية - 1.7، الشركات الزراعية - 1.5، منظمات البناء - 1.2، النقل - 1.3، التجارة - 1.0، إلخ. إذا كانت قيمتها الفعلية أقل من هذا المستوى، فهذه واحدة من أسس الاعتراف بالمؤسسة Insolvilv.

يتيح لنا الزيادة المتعددة الأصول الحالية على الالتزامات القصيرة الأجل أن نستنتج أن المنظمة لديها قدر كبير من الموارد المجانية التي تشكلت من مصادرها الخاصة. من موضع الدائنين، فإن هذا البديل لتشكيل رأس المال العامل هو الأفضل. من وجهة نظر فعالية أنشطة الشركة، قد يرتبط بتراكم الاحتياطيات الهامة، جمع الأموال إلى المستحقات بإدارة الأصول غير كفء. كمعايير رئيسية لتقييم الهيكل المالي لميزان ومحاسبة المؤسسة، تقترح استخدام دائرة محدودة من المؤشرات:

معامل السيولة الحالية، وسيلة حساب تم تقديمها أعلاه؛

معامل توفير رأس المال العامل الخاص، الذي يميز توافر منظمة رأس المال العامل الخاص به ضروري لاستدامته المالية؛

يميز معامل أمن الأصول الالتزامات المالية قدرة المنظمة على دفع لالتزاماتها المالية بعد بيع الأصول. يتم تحديد معامل توفير رأس المال العامل الخاص (Coss) من خلال الصيغة:

يتم تعريف معامل الالتزامات المالية على أنه موقف جميع التزامات جميع (طويل الأجل وقصير الأجل) بالمنظمة، باستثناء احتياطيات التكاليف القادمة، إلى القيمة الإجمالية للأصول. معامل أمن الالتزامات المالية من الأصول (KOA) في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير، يتم حساب الصيغة (1.3) بموقف التزامات مقابل العملة الميزانية العمومية:

وبالتالي، فإن نظام إدارة الملاءة في المنظمات هو جزء من السياسة المالية للدولة. وهي تحدد الاتجاهات الرئيسية للتنمية، والمبلغ الإجمالي للموارد المالية، واستخدامها الفعال. يتم تطوير آلية التنظيم والتحفيز من خلال الأساليب المالية للعمليات الاجتماعية والاقتصادية. تتم الموافقة أخيرا أخيرا المؤشرات المالية للمنظمة (على سبيل المثال، الربح والسيولة وما إلى ذلك) كمعيار رئيسي لفعالية الأنشطة المالية والاقتصادية.

2. تحليل مستوى السيولة والذول في ODO "تجربة"

إن قاعدة المعلومات لتحليل الملاءة والسيولة للمؤسسة هي البيانات المحاسبية السنوية للمحاسبة "تجربة" لعام 2014. لذلك، بالنظر إلى الأسس النظرية لتحليل سيولة المؤسسة في الفصل الأول من هذا العمل، ننتقل مباشرة إلى هذا التحليل على مثال "تجربة" مؤسسات ODO معينة ".

نقسم أصول توازن ODO "تجربة" وفقا لدرجة السيولة.

الجدول 2.1 - هيكل رصيد الأصول في ODO "تجربة" وفقا لدرجة السيولة، مليون روبل.

مجموعة من رصيد الأصول وفقا لدرجة السيولة	12/31/2014	في٪ إلى النتيجة	12/31/2013	في٪ إلى النتيجة	انحراف
لكن 1 - الأصول السائلة
لكن 2 - الأصول القابلة للقلق
لكن 3 - الأصول MedleneAlize.
لكن 4 - الأصول المعدية

يوضح الجدول أن الأصول الأكثر سيولة في عام 2013 بلغت 22.7 مليون روبل، والتي كانت 78.1 مليون روبل أكثر من عام 2014 وبلغت 100.8 مليون روبل. بلغت الأصول الموزعة في عام 2013 13.8 مليون فرك، والتي بلغت 15.7 مليون روبل أكثر من عام 2014 وبلغت 29.5 مليون روبل. انخفضت الأصول المتدلية 43.2 مليون روبل في عام 2014 مقارنة بعام 2013 وبلغت 15.3 مليون روبل. بلغت الأصول القائمة على الطاقة في عام 2013 403.4 مليون فرك، والتي تبلغ 39.4 مليون روبل أقل من عام 2014 وبلغت 364 مليون روبل. إنهم يشغلون الجزء الأكبر من رصيد التوازن في عام 2013 وعلى عام 2014.

الجدول 2.2 - هيكل الميزانية العمومية توازن ODO "تجربة" في درجة سداد الالتزامات، مليون روبل.

مجموعة المسؤولية الرصيد وفقا لدرجة سداد الالتزامات	12/31/2014	في٪ إلى النتيجة	12/31/2013	في٪ إلى النتيجة	انحراف
P 1 - التزامات الأكثر إلحاحا
P 2 - الالتزامات قصيرة الأجل
P 3 - مطلوبات طويلة الأجل
P 4 - الالتزامات الدائمة

يوضح الجدول أن الالتزامات الأكثر إلحاحا في عام 2013 بلغت 62.8 مليون روبل، والتي بلغت 142.5 مليون روبل أكثر من عام 2014 وبلغت 205.3 مليون روبل. يشغلون حجم الجزء الأكبر في مسؤولية الرصيد لعام 2014. بلغت الالتزامات طويلة الأجل في عام 2013 380.0 مليون روبل، وفي عام 2014 انخفضت بنسبة 192.0 مليون روبل وبلغت 188.0 مليون روبل. إنهم يشغلون أعظم حجم في مسؤولية التوازن لعام 2013. بلغت الالتزامات الحقيقية اعتبارا من عام 2013 ما بين 55.6 مليون روبل، وفي عام 2014 ارتفع بمقدار 60.7 مليون روبل وبلغت 116.3 مليون روبل.

الجدول 2.3 - تحليل سيولة توازن ODO "تجربة"، مليون روبل.

حالة الأصول	الحالة السلبية

1. الأصول السائلة		1. الالتزامات الأكثر إلحاحا
2. تم تنفيذه بسرعة الأصول		2. الالتزامات قصيرة الأجل
3. تم تنفيذ الأصول ببطء		3. الالتزامات طويلة الأجل
4. الأصول الصعبة		4. الالتزامات الدائمة

من أجل تقييم سيولة الميزانية العمومية للمشروع، من الضروري مقارنة كل مجموعة من الأصول إلى مجموعة المسؤولية المناسبة. من الضروري أن تكون عدم المساواة التالية راضية: A1\u003e P1، A2\u003e P2، A3\u003e P3، A4<П4.

بناء على جدول البيانات لإجراء عدم المساواة حسب السنة:

2013: A1.<П1, A2>P2، A3.<П3, A4<П4;

2014: A1.<П1, A2>P2، A3.<П3, A4>P4.

كما ترون، لا يتم احترام بعض عدم المساواة في هذه المؤسسة، A1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2><П3данное неравенство говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4<П4 можно судить о минимальной финансовой стабильности предприятия, т.е. наличия у него собственных оборотных средств. В 2014 году также не соблюдаются некоторые неравенства. А1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2>P2 يتم تنفيذ هذا عدم المساواة، أي نفذت بحق أصول المنظمة أكثر من الالتزامات قصيرة الأجل. ستكون الشركة قادرة على أن تصبح المذيبات عند حساب الدائنين وتلقي الأموال من بيع المنتجات. A3.<П3 говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4>P4 هذا يعني أنه لا يزال عدم وجود رأس مال خاص لتجديد رأس المال العامل، والذي سيتعين عليه تجديده بشكل أساسي بسبب التأخير في سداد الدائنة في غياب الأموال الخاصة. وبالتالي، لا يمكن استدعاء المؤسسة السائلة، لأن ثلاثة من نسب مجموعات الأصول والخصوم لا تفي بشروط السيولة المتمثلة في الميزانية المتمثلة في السيولة المطلقة (الأصول السائلة أقل من الالتزامات الأكثر إلحاحا؛ الأصول التي تحققت ببطء أقل من طويلة الالتزامات الممتازة والأصول المستخدمة المزيد من الالتزامات الدائمة).

الجدول 2.4 - مؤشرات الأداء

مؤشر	صيغة الحساب	قيمة	القيمة الأمثل

معامل السيولة الحالية
نسبة الملكية لرأس المال العامل	SK + قبل / كا
معامل العقار أصول الالتزامات المالية
معامل السيولة السريعة	Money + CR إدراج + Deb /			ك. ل. \u003e \u003d 1.
نسبة السيولة المطلقة	تطبيق KR + المال / كو			إلى ABS\u003e \u003d 0.2

حساب معاملات الملاءة

معامل السيولة الحالية

K1 2013 \u003d KA / KO \u003d 97/62.8 \u003d 1.54

K1 2014 \u003d KA / KO \u003d 147.5 / 205.3 \u003d 0.72

نسبة الملكية لرأس المال العامل الخاص:

K2 2013 \u003d SK + DA-YES / KA \u003d 57،6 + 380.0-403.4 / 97.0 \u003d 0.35

K2 2014 \u003d SK + DA-YES / KA \u003d 118.2 + 188.0-364.0 / 147،5 \u003d -0.39

معامل الأمن من الأصول الالتزامات المالية:

K3 2013 \u003d KO + TO / IB \u003d 62.8 + 380.0 / 500،4 \u003d 0.88

K3 2014 \u003d KO + TO / IB \u003d 205.3 + 188.0 / 511،5 \u003d 0.77

معامل السيولة السريعة:

KB.L 2013 \u003d KA-Stocks / Ko \u003d Money + CR INSERT + DEB / KO \u003d 22،7 + 0 + 13.8 / 62.8 \u003d 0.58

KB.L 2014 \u003d KA-Stocks / Ko \u003d Money + CR INSERT + DEF / KO \u003d 100.8 + 29.5 / 205.3 \u003d 0.63

نسبة السيولة المطلقة:

Cabs Likv 2013 \u003d KR Make + Money / Ko \u003d 22.7 / 62.8 \u003d 0.36

Cabs Likv 2014 \u003d كر. ماكس + المال / كو \u003d 100.8 / 205.3 \u003d 0.49

بناء على بيانات الجدول والحسابات المقدمة، يمكن إبرامها أن K1 مقابل عام 2013 بلغت 1.54 ويتوافق مع القيمة التنظيمية\u003e \u003d 1.0-1.7، اعتبارا من عام 2014، كان K1 0.72، الذي لا يتوافق مع القيمة التنظيمية. من هذا، يتبع، ودرجة منخفضة من الطلاء عن طريق دوران التداول للخصوم الحالية، والشركة غير قادرة على تغطية جزء من الديون قصيرة الأجل بسبب الاستثمارات المالية على المدى القصير. بلغت K2 لعام 2013 إلى 0.35، والتي تتوافق مع القيمة التنظيمية\u003e \u003d 0.1-0.3، وفي عام 2014 بلغت -0.39، والتي لا تتوافق مع القيمة التنظيمية. هذا يقلل من الاستقرار المالي للمؤسسة. بلغت K3 لعام 2013 إلى 0.88، ومن أجل عام 2014 0.77، والذي يتوافق مع القيمة التنظيمية<= 0,85. К быстр ликв на 2013 год составил 0,58,что не соответствует нормативному значению, а по состоянию на 2014 год составил 0,63 и также не соответствует. Кабс ликв по состоянию на 2013 год составил 0,36,что соответствует нормативному значению >0.2، وعلى مستوى عام 2014 بلغت 0.49، والذي يتوافق أيضا بالقيمة التنظيمية. المنظمة معسمة، ولكن ليس مفلسة. من الضروري اتباع تدابير لاستعادة الملاءة.

لتحسين الملاءة والسيولة، يمكن أن يوصي المؤسسة OJSC Ilinogorskoe المجالات التالية لتحسين الأنشطة المالية والاقتصادية:

اتخاذ تدابير لتحسين الجودة والتشجمية والقدرة التنافسية لخدماتها؛

استمر في البحث عن أسواق جديدة لبيع خدماتها؛

البحث عن المسالك القانونية لتقليل المدفوعات الضريبية: إعداد تقويم الدفع؛

تحسين حالة المحاسبة والإبلاغ؛ تشكيل سياسات محاسبية مثالية؛

تحليل العقود المبرمة لعواقب الضريبة المحتملة؛

تتبع بعناية عودة الذمم المدينة، واستخدام الإجراءات القانونية لإعادة ذلك. إذا كان من المستحيل استرداد الديون حتى على أساس قرار المحكمة، فإن الشركة لا تزال تحصل على فرصة للنساء مقدار الديون المستحقة للحد من الأرباح الخاضعة للضريبة، مما سيسمح على الأقل بتقليل المدفوعات إلى الميزانية؛

ابحث عن إمكانية تقليل دورة إنتاج المؤسسة، على سبيل المثال، عن طريق تقليل بقايا المواد الخام؛

تطوير نظام لتوفير خصومات واستخدام الهوامش.

يمكن تحسين قيمة معاملات السيولة بسبب عدد من الحلول الإدارية، والأكثر فعالية منها:

· تقليل تكاليف عدم الإنتاج.

بيع الأصول غير المتوسطة غير المستخدمة.

جذب مصادر التمويل طويل الأجل.

· زيادة مبيعات المبيعات (عن طريق زيادة أسعار العطلات وتقليل تكاليف الإنتاج).

لاحظ أنه يمكن زيادة قيمة معامل السيولة الحالية من خلال سداد الالتزامات قصيرة الأجل. هذه الطريقة، على سبيل المثال، بسبب تأجيل عشية إعداد الميزانية العمومية للشراء التالي للمواد الخام والمواد واتجاه الأموال التي تم إصدارها مؤقتا لتغطية الأموال المقدمة، يمكن استخدامها في تقدير الاصطناعي للمستوى من الملاءة الشاملة للمؤسسة. النتيجة المباشرة لمثل هذه العملية هي تقليل السيولة المطلقة للمؤسسة.

يمكن تحسين قيمة نسبة السيولة السريعة من خلال عدد من الحلول الإدارية. بالإضافة إلى ما تم إدراجه بالفعل عند وصف معامل السيولة الحالية، يجب عليك تحديد:

إعادة التقييطات أو المراجعة نحو تقليل المعايير الحالية التي تحدد حجم احتياطيات الإنتاج والأسهم من المنتجات النهائية. - بيع (حتى بدون الربح) احتياطيات غير مستخدمة.

يمكن تحسين قيمة معامل السيولة المطلق من خلال عدد من الحلول الإدارية. بالإضافة إلى ما تم إدراجه بالفعل عند وصف معامل السيولة الحالية والسريعة، يجب عليك تحديد:

باستخدام نظام الخصومات من أجل تسريع دوران المستحقات.

زيادة في توقيت دفع الفاتورة.

فصل المدفوعات إلى الموردين إلى عدة مراحل.

لتحسين الحالة المالية للمؤسسة، هناك حاجة إلى القوى الرئيسية للمؤسسة للحد من الذمم المدينة والدائنة وإدارتها بكفاءة.

لإدارة الذمم المدينة في OJSC Ilinogorsk، من الضروري تطوير تنظيم مقابلة لإدارة الذمم المدينة. يجب أن تتضمن إدارة المستحقات الإجراءات الإلزامية التالية:

محاسبة للمستوطنات مع المدينين؛

تحليل وترتيب الذمم المدينة (بحلول تاريخ الحدوث، بالمبلغ، من قبل المديرين المسؤولين عن العمل مع هذا المدين، إلخ)؛

العمل المنتظم مع الذمم المدينة الحالية:

ادعى العمل مع مستحقات منتهية الصلاحية؛

الإجراء لجمع المستحقات المتأخرة من خلال المحكمة. ينصح بإنشاء حد للمستحقات في المؤسسة، عندما تتوقف خدمات المدين تجاوزها.

بالإضافة إلى ذلك، من الضروري التحقق بشكل منهجي الانضباط في الدفع وسمعة الأعمال في مدينين المؤسسات والرصد اليومي لدولة الذمم المدينة. وكما لاحظ بالفعل، واحدة من أكثر الأدوات فعالية مما يسمح بزيادة تدفق الأموال وتقليل مخاطر الذمم المدينة المتأخرة، هي نظام العقوبات والغرامات. ينطبق في حالة انتهاك شروط الدفع التي أنشأها جدول سداد الديون وينبغي تقديمها في العقد. تجدر الإشارة أيضا إلى أنه من أجل زيادة فعاليتها الخاصة، يجب أن تهتم الشركة بصورتها الخاصة في دوائر الأعمال، وهي، لإثبات نفسه كشريك موثوق به، والذي يفي بجميع التزاماتها. تاريخ الائتمان الإيجابي، والمشاركة في المشاريع الكبيرة، والجودة العالية للسلع والخدمات، والقدرة على التكيف مع أساليب الإدارة والتقنيات الجديدة، والتأثير في الأعمال التجارية والأوساط المالية - كل هذا سيساعد على تحسين صورة OJSC Ilnogorsk، وبالتالي تعزيز فعاليتها.

واحدة من الاتجاهات الرئيسية والأكثر راديكالية، والاسترداد المالي للمؤسسة هي البحث عن الاحتياطيات الداخلية لزيادة ربحية الأنشطة التجارية وتحقيق عمل الاستراحة: تحسين جودة والتنافسية للبضائع، تقليل تكلفتها، عقلانية استخدام المواد والموارد المالية والمالية والحد من التكاليف والخسائر غير الإنتاجية.

التركيز على دراسة وتنفيذ أفضل الممارسات في تنفيذ نظام المدخرات والمواد والتحفيز الأخلاقي للعمال في النضال من أجل توفير الموارد وتقليل التكاليف والخسائر غير الإنتاجية.

في حالات خاصة، من الضروري استعراض برنامج شراء وبيع البضائع، العرض اللوجستي، منظمة العمل واستحقاق الأجور، اختيار ووضع الموظفين، إدارة الجودة، إدارة السلع، الأسواق للمواد الخام والأسواق للسلع، سياسات الاستثمار والتسعير وغيرها من القضايا.

استنتاج

لخص المواد المعلنة، تجدر الإشارة إلى أن تحليل الحالة المالية للمنظمة يلعب دورا مهما وهو ضروري للمنظمة نفسها من أجل تقييم الأنشطة الاقتصادية والمالية والتنبؤ بها، أي المؤسسات والشركات التي تأتي مع العلاقات المباشرة خلال عملها. هذه هي البنوك والموردون والمقاولون والمشترين والسلطات الضريبية ومنظمات التأمين وما إلى ذلك

الغرض من تحليل الحالة المالية هو إنشاء الوضع الحالي ومحاولة التنبؤ بإمكانية تغيير الوضع (إذا كان غير مرض) في الكائن في المستقبل. بدون بيان واضح وموثوق به للحالة الحالية، من المستحيل تقييم البدائل لتطوير الكائن قيد الدراسة.

يتم التعبير عن الحالة المالية للمنظمة بمساعدة نظام المؤشرات: الملاءة المالية والسيولة. إن حساب وتحليل هذه المؤشرات يجعل من الممكن تقييم الحالة الفعلية للمنظمة، لإنشاء فرصها الحقيقية، وتحديد الانحرافات في أنشطتها وتدابير الجدول الزمني للقضاء على الاتجاهات السلبية والمنع في عملها في المستقبل.

عند كتابة عمل دورة تدريبية، تم إجراء حساب جميع المؤشرات النظر على أساس المواد الرقمية للمحاسبة والإبلاغ الإحصائي عن "تجربة" ODO ". سمحت لنا تحليل المؤشرات المحسوبة بتقييم الحالة المالية للمنظمة وتحديد نقاط القوة والضعف في أنشطتها، لتحديد القدرات المالية لتنظيم واحتياطيات زيادة فعالية عملها، إلخ.

تجدر الإشارة إلى أن الوظيفة التحليلية يجب أن تشغلها مؤخرا في أنشطة أي كيان تجاري. تعتمد نتائج الأنشطة الاقتصادية للمنظمة بشكل مباشر على التحليل النوعي وفي الوقت المناسب.

قائمة المصادر المستخدمة

مظاهرة سيولة مالية

1. تعليمات حول إجراءات حساب معاملات الملاءة والتحليل للحالة المالية للكيانات التجارية: مرسوم من ممثل تمويل M-Woman روسيا البيضاء ومدينة الاقتصاد M- المرأة. روسيا البيضاء من 27 شطيرة. 2011، №140/206 // Nats. الصحيفة الاقتصادية. - 2012. - №14. - P.4-6.

2. تعليمات لتحليل ومراقبة الحالة المالية ولحول الكيانات التجارية: القرار م-وة تمويل ممثل. بيلاروسيا، مندوب الاقتصاد M-Woman بيلاروسيا وإحصائيات M-WA وتحليل المحالين بيلاروسيا مؤرخة 14 مايو 2004 رقم 81/128/65 (بصيغته المعدلة في 5 مايو 2008 رقم 79/99/50 // الفصل. محاسب. - 2008. - №22. - P.22 - 30.

3. تحليل النشاط الاقتصادي في الصناعة: الدراسات. للجامعات / v.i. مشرق [وغيرها]؛ تحت المجموع. إد. في و. وصي. - 5th ed.، بريرب. و أضف. - MN: انظر. SHK.، 2007. - 480 ص.

4. تحليل النشاط الاقتصادي للمشروع: التداول. قناع / إرمولوفيتش L.L. [وإلخ.]؛ تحت المجموع. إد. L.L. ermolovich. - MN: IMPRESSERVIS؛ Ecoperos، 2004.-576 ص.

5. بون، خامسا - مشاكل إدارة مكافحة الأزمات. نموذج متعدد المعايير لتقييم إمكانية شركة الإفلاس / V. Bayune / / تمويل، المحاسبة، التدقيق. - 2011. - №5. - P.40-44.

6. Efimova، o.v. التحليل المالي / O. V. Efimova. - م.: بوش. المحاسبة، 2008. - C.208.

7. Kovalev، L. المركز المالي للمؤسسة: تحليل صريح / L. Kovalev // Nac. الصحيفة الاقتصادية. - 2012. - 21. - ص 21-24.

8. كرينينا، M. N. الإدارة المالية: دراسات. دليل / م. N. كرينينا. - م.: دار النشر "الأعمال والخدمات"، 2008. - 304 ص.

9. Marraryan، E.A. التحليل المالي: الدراسات. للجامعات / E. A. MARCARYAN، G.P. Gerasimenko. - م.: FBK-Press، 2007.- C.215.

10. تمويل المشاريع: كتاب مدرسي / l.g. كولبينا [وآخرون]؛ إد. l.g. كولبينا. - MN: انظر. SHK.، 2003. - 336 ص.

11. Savitskaya، G.V. تحليل النشاط الاقتصادي للمنظمة: دراسات. دليل للجامعات / G. V. Savitskaya. - 7th ed. - مينسك: معرفة جديدة،

12. تمويل المشاريع: كتاب مدرسي / إد. kolchina n.v. -M: المالية، 2004. - 413 ص.

13. كوزانسكي، V.V. تحليل كفاءة استخدام رأس المال / V.V. كوزارسكي // الاقتصاد. تمويل. يتحكم. - 2010. - 12. - P. 15-19.

14. سوشا، نوفمبر استراتيجية لتطوير المشاريع: دراسات. دليل / G. Z. السوشا. - مول: أكاديمية UPR. تحت الرئيس ممثل بيلاروسيا، 2006.- 216 ص.

15. Popov، E. M. تمويل المنظمات: دراسات. للجامعات / E. M. Popov. - مينسك: vy .. sk.، 2009. - 573 ص.

نشر على Allbest.ru.

...

وثائق مماثلة

وضع رصيد تحليلي لسنة التقرير. تحليل توفير رأس المال العامل الخاص به، والاستدامة المالية خلال السنة المشمولة بالتقرير، وسيولة التوازن، والملاءة، ومثل رأس المال وأصول المؤسسات.

العمل بالطبع، وأضاف 04/06/2015

تحليل الملاءة والسيولة، والاستقرار المالي. تقييم رأس المال المستثمر في ممتلكات المؤسسة. تحليل الربحية، حكم المؤسسات من قبل رأس المال العامل الخاص به. تشخيص احتمالية إفلاس المؤسسة.

امتحان، وأضاف 12/16/2010

الخصائص التقنية والاقتصادية ل LLC "Strequrect Stroy". تحليل السيولة والملاءة والاستدامة المالية للمؤسسة. تقييم توفير المنظمة الحديثة والانقسامات الهيكلية من رأس المال العامل الخاص بها.

الأطروحة، وأضاف 06/23/2014

ضمان الملاءة المستمرة، وسيولة الرصيد العالي، الاستقلال المالي. الكفاءة المالية للمؤسسة، وتوفير رأس المال العامل الخاص بها وسلامةها، والذمم المدينة والدائنة.

الأطروحة، وأضاف 07/14/2010

الخصائص التنظيمية والمالية للمؤسسة، تقييم أنشطتها الاقتصادية والإبلاغ عنها. تحليل السيولة والنشاط التجاري والملاءة والأمن للمؤسسة برأس المال العام الخاص به. خطة إعادة الهيكلة.

الدورات الدراسية، وأضاف 30.08.2012

الجوانب النظرية لدراسة فعالية أنشطة المنظمة. الخصائص التنظيمية والقانونية للمكسب LLC. التسويق والحالة المالية للمؤسسة. مؤشرات أمن الشركة مع رأس المال العامل الخاص بها.

الأطروحة، وأضاف 02/16/2015

الخصائص العامة لأنشطة مؤسسة OAO Tatneft وصف وظائف خدماتها الاقتصادية. تقييم المعاملات المالية للشركة. تحليل هيكل الأصول والخصوم للميزان المحاسبي وإدارة الجودة لرأس المال العامل.

تقرير الممارسة، وأضاف 04/09/2013

جوهر الاستدامة المالية واللولية للمؤسسة. المؤشرات الرئيسية لسيولة توازن المؤسسة باستخدام مثال LLC Reduga. تكوين وهيكل الأصول وفقا لدرجة السيولة. حساب فائض الدفع (القصور) من الأصول الحالية.

دورة العمل، وأضاف 05/28/2014

تقييم الحالة المالية للمؤسسة من حيث الملاءة المالية والسيولة، الربحية، هيكل رأس المال، ورأس المال العامل الخاص بها. تشخيص احتمالية إفلاس المؤسسة وفقا لميزانية العمومية والإبلاغ.

الفحص، وأضاف 02.06.2011

نظام المؤشرات الأساسية لتحليل الاستدامة المالية. تقييم ديناميات تكوين وهيكل الأصول ومسؤولية رصيد الرصيد ذ م م "ألف الفئرو". تحليل السيولة والذول وأمن المؤسسة برأس المال العام الخاص به.